证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-068 上海凯赛生物技术股份有限公司 关于控股股东签署 《股票出资协议之补充协议暨股份转让协议》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据公司控股股东 Cathay Industrial Biotech Ltd.（以下简称"CIB"）等 于 2023 年 6 月 25 日签署的《股票出资协议》等相关约定，作为公司 2023 年度向特 定对象发行 A 股股票事项整体方案的一部分，CIB 拟将其直接持有的公 116,655,640 股人民币普通股 A 股股份对上海曜勤生物科技合伙企业（有限合伙）（拟设立） （最终工商核准登记名称：上海曜修生物技术合伙企业（有限合伙），以下简称 "上海曜修"）进行出资以认缴其合伙份额。上述事项详见公司 2023 年 6 月 25 日 披露的《上海凯赛生物技术股份有限公司关于股东权益变动的提示性公告》《上海 凯赛生物技术股份有限公司收购报告书摘要》。 1 本次交易前，上海曜修未持有上市公司股份；CIB 持有上市公司 ...

上海凯赛生物技术股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票申请获得 二、你公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实 施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报 告上海证券交易所并按有关规定处理。 证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-065 中国证监会同意注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海凯赛生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中国证券监 督管理委员会出具的《关于同意上海凯赛生物技术股份有限公司向特定对象发行股 票注册的批复》（证监许可〔2024〕1662 号），批复文件内容如下： 一、同意你公司向特定对象发行股票的注册申请。 特此公告。 上海凯赛生物技术股份有限公司 董 事 会 2024 年 12 月 4 日 公司董事会将按照上述批复文件和相关法律法规的要求以及公司股东大会的 授权，在规定期限内办理本次向特定对象发行股票的相关事项，并及时履行信息 ...

重要内容提示： 证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-064 上海凯赛生物技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，现将公司回购股份情况公告如下： 截至 2024 年 11 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式回购公司股份 33,607 股,占公司总股本 583,378,039 股的比例为 0.0058%。 回购成交的最高价为 45.30 元/股，最低价为 44.08 元/股，支付的资金总额为人 民币 1,502,599.00 元（不含印花税、交易佣金等交易费用)。 1 三、其他事项 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定及公司回购股份方案，在回购期限内根据 市场情况择机做出回购决策并予以实施，并根据回购股份事项进展情况及时履行信 ...

证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-063 上海凯赛生物技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 11 月 27 日，上海凯赛生物技术股份有限公司 (以下简称"公司"） 通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购公司股份 33,607 股, 占公司总股本 583,378,039 股的比例为 0.0058%，回购成交的最高价为 45.30 元/ 股，最低价为 44.08 元/股，支付的资金总额为人民币 1,502,599.00 元（不含印花 税、交易佣金等交易费用)。 公司将严格按照《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 7 号——回购股份》等相关规定及公司回购股份方案，在回购期限内根据 市场情况择机做出回购决策并予以实施，并根据回购股份事项进展情况及时履行信 息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公 ...

证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-062 上海凯赛生物技术股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 11 月 25 日(星期一) 至 11 月 29 日(星期五)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 cathaybiotech_info@cathaybiotech.com 进行提问。公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 上海凯赛生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 31 日发布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 12 月 02 日下午 13:00- 14:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将 ...

报告投资评级 - 买入（维持）[3][8] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营业收入22.15亿元，同比+41.49%；归母净利润3.45亿元，同比+9.97%；扣非归母净利润3.35亿元，同比+25.51%。2024年第三季度公司实现营业收入为7.71亿元，同比+44.06%；归母净利润为0.98亿元，同比+35.69%；扣非归母净利润为0.96亿元，同比+84.38%。公司癸二酸产能放量带动业绩增长，并持续加大研发投入。同时公司定向增发通过上交所审核，与招商局合作取得实质性进展，生物基新材料领域也有新成果展示。预计公司2024 - 2026年归母净利润为4.98、6.24、7.23亿元，同比增速为36.00%、25.26%、15.73%[3][4][5][6][8] 相关目录总结 基本数据 - 最新收盘价（元）51.73，12mth A股价格区间（元）32.80 - 55.67，总股本（百万股）583.38，无限售A股/总股本100.00%，流通市值（亿元）301.78[2] 业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入22.15亿元，同比+41.49%；归母净利润3.45亿元，同比+9.97%；扣非归母净利润3.35亿元，同比+25.51%。2024年第三季度公司实现营业收入为7.71亿元，同比+44.06%；归母净利润为0.98亿元，同比+35.69%；扣非归母净利润为0.96亿元，同比+84.38%。2024年前三季度公司研发投入1.69亿，同比+33.52%，占营业收入7.62%；第三季度研发投入0.69亿，同比+70.79%，占营业收入8.92%[3][4] 公司合作与发展 - 11月8日公司定向增发通过上交所审核，2023年6月披露定增预案拟定向增发不超66亿元，引入招商局集团为间接股东，并签署业务合作协议。自定增预案披露以来，公司与招商局集团成立联合工作小组，在多个下游应用领域取得实质性进展，招商局集团还积极推动公司与多个子公司、参资企业进行业务对接等。公司作为生物基新材料领域的领先企业，在多个展会上展示新成果，目前正在构建一个创新的“自我学习型高通量”AI+BT研究平台[5][6] 数据预测与估值 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润为4.98、6.24、7.23亿元，同比增速为36.00%、25.26%、15.73%，当前股价对应P/E为60.54、48.33、41.76倍。同时给出了2023A - 2026E各年的营业收入、年增长率、归母净利润、年增长率、每股收益（元）、市盈率（X）、市净率（X）等数据[8][10][11]

报告投资评级 - 凯赛生物投资评级为“买入（维持）”[2] 报告核心观点 - 凯赛生物癸二酸产能放量，2024Q3盈利同比大幅上升，带动整体业绩增长，且公司稳步扩充产能，聚焦聚酰胺全产业链，携手产业链客户完善战略布局，考虑到公司未来成长性，维持“买入”评级[2][3][5] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据 - 2024年前三季度公司实现营业收入22.15亿元，同比+41.49%；归母净利润3.45亿元，同比+9.97%；扣非归母净利润3.35亿元，同比+25.51%；销售毛利率32.20%，同比+3.72个pct，销售净利率15.28%，同比-7.29个pct；经营活动现金流净额为6.76亿元，同比+27.48%[3] - 2024Q3单季度，公司实现营业收入7.71亿元，同比+44.06%，环比+1.45%；归母净利润为0.98亿元，同比+35.69%，环比-31.27%；扣非后归母净利润0.96亿元，同比+81.32%，环比-30.10%；经营活动现金流净额为2.41亿元，同比+16.72%；销售毛利率为34.03%，同比+7.97个pct，环比+0.51个pct；销售净利率为12.24%，同比-4.37个pct，环比-5.83个pct[4] 产能扩充与产业链布局 - 截至2024年半年报，公司拥有系列生物法长链二元酸年产能11.5万吨、系列生物基聚酰胺年产能10万吨其中，年产4万吨生物法癸二酸建设项目已于2022年投产；乌苏技术年产3万吨长链二元酸和2万吨长链聚酰胺项目已于2023年建成；在建项目方面，年产50万吨生物基戊二胺及年产90万吨生物基聚酰胺项目等项目正在建设中；公司商业化产品聚焦聚酰胺产业链，拥有完整生产链条，能降低成本提升品质[5] - 2023年年中公告拟定增募集不超过66亿元并引入招商局集团作为间接股东，合作将为业务开拓带来机遇；2023年1月战略入股分子之心，2024年1月与3P.COM公司签署合资协议完善研发布局[7] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为31.07、49.01、69.37亿元，归母净利润分别为5.05、7.07、9.15亿元，对应PE分别57、41、32倍[8]

证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-061 上海凯赛生物技术股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票申请 获得上海证券交易所审核通过的公告 上海凯赛生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 8 日收 到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于上海凯赛生物技术股份有 限公司向特定对象发行股票审核意见的通知》。具体意见如下： 上海凯赛生物技术股份有限公司向特定对象发行股票申请符合发行条件、上 市条件和信息披露要求。本所将在履行相关程序并收到你公司申请文件后提交中 国证监会注册。 1 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需获得中国证券监督管理委员会 （以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施，最终能否获得中 国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展情 况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 董 事 会 2024 年 11 月 9 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 特此公告。 上海凯赛生物技 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持评级）[1] 报告的核心观点 - 凯赛生物3Q24业绩同比改善，癸二酸新产能放量驱动盈利能力增长，看好公司未来发展，维持买入评级[1][2][7] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 报告给出了凯赛生物2022A - 2026E的财务指标，包括营业收入、增长率、归母净利润、增长率、ROE、EPS最新摊薄、P/E、P/B等数据，如2022A - 2026E营业收入分别为24.41亿元、21.14亿元、31.26亿元、52.65亿元、71.30亿元，增长率分别为3.3%、-13.4%、47.9%、68.4%、35.4%等[1] 事件 - 2024年10月30日凯赛生物发布2024年三季报，2024年前三季度营业收入22.15亿元，同比增长41.49%；归母净利润为3.45亿元，同比增长9.97%；3Q24营业收入为7.71亿元，同比增长44.06%，环比上升1.45%；归母净利润为0.98亿元，同比上升35.69%，环比下跌31.27%[1] 点评 - 3Q24癸二酸新产能放量驱动公司业绩同比明显增长，2024年前三季度总体销售毛利率为32.20%，较2023年同期上升3.72pcts，财务费用、销售费用、管理费用、研发费用同比有不同程度变化，2024年前三季度净利率为15.28%，较上年同期降低7.29pcts，业绩改善主因长链二元酸加大销售力度和癸二酸产能放量[2] 现金流相关 - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为6.76亿元，同比增加27.48%；投资性活动产生的现金流量净额为-6.14亿元，同比增加53.23%；筹资活动产生的现金流量净额为-4.14亿元，同比下跌619.31%；期末现金及现金等价物余额为46.34亿元，同比下跌16.87%；应收账款3.14亿元，同比上涨1.81%，应收账款周转率和存货周转率上升[3] 公司业务相关 - 公司生物制造规模持续扩大，癸二酸新产能释放驱动公司成长，是全球领先的利用生物制造规模化生产新材料的企业，拥有多种产品的产能，如系列生物法长链二元酸年产能达11.5万吨等，2024年前三季度癸二酸产能持续放量，提高销售费用加大销售力度带动长链二元酸销量及销售收入同比提升[4] - 生物基聚酰胺产品下游应用端发展有望迎来新成果，公司拟定增募集不超过66亿元并引入招商局集团，达成业务合作协议，未来募投项目有望逐步落地助力释放业绩弹性[6] - 公司拟以1000.00 - 2000.00万元回购公司股份用于股权激励，完善内部治理，看好公司未来长期发展[6] 投资建议 - 预计公司2024 - 2026年实现营业收入分别为31.26亿元、52.65亿元、71.30亿元，实现归母净利润分别为4.83亿元、6.98亿元、9.14亿元，对应EPS分别为0.83元、1.20元、1.57元，当前股价对应的PE倍数分别为43.6X、30.2X、23.0X，基于公司生物制造产能、主营产品优势、与招商局合作等方面维持买入评级[7] 财务报表相关 - 给出了凯赛生物2023A - 2026E的资产负债表、利润表相关数据，如流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、营业收入、营业成本等各项数据[8][9][11] - 给出了2022A - 2026E的经营活动现金流、净利润、折旧摊销、财务费用等各项数据[10] - 给出了2022A - 2026E的营业收入、营业利润、归属母公司净利润、毛利率、净利率等各项财务比率数据[12]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司发布2024年三季报:报告期内,公司实现营收22.15亿元(YoY+41%),实现归母净利润3.45亿元(YoY+10%),实现扣非归母净利润3.35亿元(YoY+31%)。其中,24Q3单季度实现营收7.71亿元(YoY+44%,QoQ+1%),实现归母净利润0.98亿元(YoY+36%,QoQ-31%),实现扣非归母净利润0.96亿元(YoY+81%,QoQ-30%)。单季度业绩环比承压的主要原因是汇率波动影响造成汇兑损失,以及持续加大研发投入导致费用增加。[5] - 公司生物法二元酸业务延续上半年良好状态,但受费用端影响利润环比短期承压。2024年以来,公司二元酸系列下游需求持续回暖,公司紧抓市场机遇,加大产品销售力度,同时全力拓展新产品癸二酸市场,提升客户份额。此外,公司正在推动以脂肪酸替代烷烃为原料的生物基长链二元酸的产业化落地。[5] - 公司携手产业链客户共筑生物基材料产业生态圈,持续完善战略布局赋能业务长期发展。2023年公司拟定增募集不超过66亿元并引入招商局集团作为间接股东并与其达成合作协议,共同开拓生物基聚酰胺复合材料产品在新能源装备、现代物流、绿色建筑等行业的应用落地。[5] 财务数据总结 - 2024年公司预计实现营业总收入31.09亿元,同比增长47.0%;归母净利润4.88亿元,同比增长33.1%。[6] - 2025年公司预计实现营业总收入49.75亿元,同比增长60.1%;归母净利润6.57亿元,同比增长34.7%。[6] - 2026年公司预计实现营业总收入71.41亿元,同比增长43.5%;归母净利润9.17亿元,同比增长39.6%。[6] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为33.9%、29.6%、27.9%。[6] - 公司2024-2026年预计ROE分别为4.2%、5.4%、7.1%。[6]