公司基本信息 - 公司于2021年11月18日在上海证券交易所科创板上市[6] - 公司注册资本为480,164,789元人民币[8] - 公司已发行股份数为480,164,789股，全部为人民币普通股[19] 股东信息 - 发起人ACM RESEARCH,INC.认购357,692,308股，持股95.986%，出资于2019年11月14日[18] - 发起人芯维（上海）管理咨询合伙企业认购4,756,154股，持股1.276%，出资于2019年11月14日[18] - 发起人嘉兴海通旭初股权投资基金合伙企业认购2,307,692股，持股0.619%，出资于2019年11月14日[18] 股份交易限制 - 公开发行股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[29] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本类别股份总数25%，上市1年内及离职后半年内不得转让[29] - 董事、高管、持股5%以上股东，6个月内买卖股票收益归公司[29] 股东权益 - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份股东，可对相关人员给公司造成损失行为请求诉讼[39] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求法院撤销[36] - 股东要求董事会执行相关规定，董事会应在30日内执行[30] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[60] - 单独或合计持有公司股份总数10%以上股东可请求召开临时股东会，董事会10日内反馈[65] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[86] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，董事长1人，职工代表担任的董事1人[114] - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开十日以前书面通知全体董事[124] - 董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[114] 独立董事要求 - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或为公司前十名股东中的自然人股东及其配偶、父母、子女不得担任[133] - 直接或间接持有公司已发行股份5%以上股东或在公司前五名股东任职人员及其配偶、父母、子女不得担任[133] - 担任独立董事需有5年以上法律、会计或经济等工作经验[135] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[164] - 公司股利分配形式包括现金、股票及两者结合，优先现金分配[167] - 公司当年盈利，提取公积金后无重大投资或支出，年度现金分红不低于可供分配利润10%[167] 其他 - 公司在会计年度结束之日起四个月内披露年度报告，上半年结束之日起两个月内披露中期报告[163] - 会计师事务所聘期一年，期满可续聘，解聘或不再续聘需提前三十天通知[182][183] - 公司合并支付价款不超本公司净资产10%，可不经股东会决议[190]

董事会会议召开频率 - 董事会定期会议每年至少召开2次，上下半年度各一次[4] 董事会临时会议提议 - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开，董事长10日内召集主持[4] 会议通知送达 - 定期会议提前10日送达，临时会议提前3工作日送达[5][6] 会议出席规则 - 需过半数董事出席，独立董事连续2次未出席提请撤换[13] 委托出席规定 - 委托书载明信息，原件会前送交，一名董事不超2人委托[14][15] 会议通知变更 - 定期会议提前3日书面通知，临时会议需全体董事认可[10] 新一届首次会议 - 可在选举当日或次日召开，也可按通知时限确定[11] 会议表决规则 - 一人一票，未列入通知提案不得表决[20] 决议通过条件 - 通常过半数董事通过，关联事项无关联董事过半数通过[21][22] 特殊情况处理 - 无关联董事不足3人提交股东会审议[23] 会议档案保存 - 保存期限不少于10年[27] 决议报送披露 - 及时报送上交所备案，涉及特定事项及时披露[29][30] 决议公告内容 - 包含会议通知等多方面信息[31][32] 规则生效修改 - 股东会通过生效，修改报股东会批准，董事会解释[34][35]

报告披露时间 - 公司应在会计年度结束之日起4个月内披露年度报告[17] - 应在会计年度上半年结束之日起2个月内披露半年度报告[17] - 应在会计年度第3、9个月结束之日起1个月内披露季度报告[17] - 第一季度季度报告披露时间不得早于上一年度年度报告披露时间[18] 业绩预告与快报 - 预计年度经营业绩和财务状况出现净利润为负等六种情形之一，应在会计年度结束1个月内业绩预告[25] - 预计半年度或季度业绩出现净利润为负等三种情形之一，可进行业绩预告[25] - 披露业绩预告后，预计经营业绩或财务状况与预告差异达20%以上等情形，应及时更正[26] - 预计不能在会计年度结束2个月内披露年报，应在此期间披露业绩快报[28] - 定期报告披露前，业绩快报与定期报告财务数据指标差异幅度达10%以上应更正[27] 交易披露与审议 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等六种情况需及时披露[29] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等六种情况应提交股东会审议[30][31] - 日常经营交易金额占公司最近一期经审计总资产50%以上且超1亿元等四种情况需及时披露[33] 担保与财务资助 - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等七种担保情形需董事会审议后提交股东会审议[33] - 单笔财务资助金额超公司最近一期经审计净资产10%等四种财务资助情形需董事会审议后提交股东会审议[35] 关联交易 - 与关联自然人成交金额30万元以上等交易需经全体独立董事过半数同意后履行董事会审议程序并及时披露[38] - 与关联人交易金额占公司最近一期经审计总资产或市值1%以上且超3000万元，需提供评估报告或审计报告并提交股东会审议[38] - 公司为关联人提供担保需经全体非关联董事过半数审议通过，还需出席董事会会议的非关联董事三分之二以上董事审议同意并提交股东会审议[39] 其他重要事项披露 - 年度净利润或营业收入与上年同期相比下降50%以上，或净利润为负值，需披露业绩下滑或亏损原因等信息[45][46] - 公司营业用主要资产被查封、扣押、冻结、抵押、质押或者报废超过总资产的30%，应及时披露情况及影响[47] - 公司应在年度报告披露当期研发支出金额及占销售收入的比例等研发相关信息[43] 信息披露管理 - 公司信息披露工作管理部门为董事会办公室，董事长承担首要责任[60] - 董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事务等工作[60] - 公司各职能部门、子公司、持有公司5%以上股份的股东均应设置信息提供员收集信息[66][69] 特殊情况处理 - 公司筹划重大事项存在较大不确定性可暂不披露，最迟在重大事项形成最终决议等时对外披露[7] - 相关信息泄露致公司证券及其衍生品种交易价格大幅波动，公司应立即披露筹划和进展情况[7] - 公司拟披露信息涉及商业秘密符合条件可暂缓或豁免披露[14] 违规处理 - 公司未在规定期限披露年度或半年度报告，或半数以上董事无法保证报告真实准确完整，股票自披露期限届满次日起停牌不超2个月[24] - 公司财务会计报告因重大差错或虚假记载被责令改正未按期完成，股票自期限届满次日起停牌不超2个月[25]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后的6个月内举行[3] - 特定情形下，临时股东会应在2个月内召开[3] 股东会召集与通知 - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[3][8] - 独立董事等提议或股东请求召开临时股东会，董事会应在10日内反馈[7][8] - 董事会同意召开，应在5日内发出通知[7][8] - 年度股东会召集人应在召开20日前通知股东，临时股东会应在15日前通知[13] - 召集人收到临时提案后2日内发出补充通知[13] 股东提案与权利 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提临时提案[13] - 公司董事会等可公开请求委托代为出席股东会并行使相关股东权利[26] - 单一股东及其一致行动人权益股份比例在30%及以上，选举多名非独立董事或独立董事时采用累积投票制[27] - 股东违规买入股份，超比例部分36个月内不得行使表决权[25] 投票相关 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会前一日下午3:00，且不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[19] - 同一表决权只能选一种表决方式，重复表决以第一次结果为准[27] - 未填等表决票视为弃权[27] - 股东会对提案表决时，由律师、股东代表计票、监票并当场公布结果[28] 其他规定 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日[16] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所，应提前10天通知[16] - 股东会决议公告应列明出席会议股东等相关内容[29] - 会议记录应记载出席会议股东等相关内容[29] - 审议影响中小投资者利益事项时，对中小投资者表决单独计票并披露[25] - 会议记录保存期限不少于10年[30] - 股东会中止或无法决议，应尽快恢复或终止并公告，同时向相关机构报告[31] - 股东会通过派现等提案，公司应在会后2个月内实施[31] - 股东可在决议作出之日起60日内请求法院撤销违法决议[32] - 规则“以上”等含本数，“过”等不含本数[34] - 规则与法律法规或《公司章程》不一致时，以法律法规或《公司章程》为准[35] - 规则自股东会审议通过之日起生效实施，修改需董事会拟定报股东会批准[35] - 股东会授权董事会负责解释本规则[36]

证券代码：688082 证券简称：盛美上海 公告编号：2025-092 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 关于 2025 年度日常关联交易执行情况 及 2026 年度日常关联交易预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次日常关联交易预计事项尚须提交公司股东会审议通过。 公司与关联方发生的日常关联交易均是正常生产经营所必需，遵循公允、 合理的原则，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的行为，不会对关 联方形成依赖，不会影响公司独立性。 （一）日常关联交易履行的审议程序 1.董事会审议情况和关联董事回避情况 盛美半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年12 月11日召开第三届董事会第二次会议，以5票同意、0票反对、0票弃权的表决结 果通过了《关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的 议案》。董事会上，关联董事HUI WANG、王坚对该议案回避表决，其余非关联董 事对该议案一致同意。 2.独立董事专门会议的审查意见 公司于2025年1 ...

盛美半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年12 月11日召开第三届董事会第二次会议，审议通过了《关于变更注册资本及修订< 公司章程>及其附件的议案》、《关于制定及修订公司部分治理制度的议案》， 现将有关情况公告如下： 一、公司注册资本变更情况 证券代码：688082 证券简称：盛美上海 公告编号：2025-090 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 关于变更注册资本、修订《公司章程》及其附件、制 定及修订公司部分治理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 序号 | 子议案名称 | 对应公司制度名称 | 类型 | 是否提交 股东会审 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 议 | | 1 | 关于修订《信息披露管理制 | 《信息披露管理制度》 | 修订 | 否 | | | 度》的议案 | | | | | 2 | 关于修订《关联交易管理办 法》的议案 | 《关联交易管理办法》 | 修订 | 否 | | 3 | 关于修订《董事、高级管 ...

股东会信息 - 2026年第一次临时股东会1月8日10点30分在上海自贸试验区丹桂路会议室召开[2] - 网络投票1月8日进行，交易系统9:15 - 15:00、互联网9:15 - 15:00[3][4] - 本次股东会审议3项议案[4] 议案相关 - 议案1为特别决议议案，议案3对中小投资者单独计票且关联股东回避表决[5][6] - 应回避表决关联股东有ACM RESEARCH,INC.等[6] 其他信息 - A股股权登记日为2026年1月5日[13] - 拟现场出席股东需1月6日16时前登记[17] - 会议联系部门为董事会办公室，电话021 - 50276506，邮箱ir@acmrcsh.com[18]

董事会会议 - 2025年12月11日公司第三届董事会第二次会议召开，7名董事全部出席[2] 议案表决 - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>及其附件的议案》获7票赞成，需提交股东会审议[4][5] - 《关于制定及修订公司部分治理制度的议案》各子议案均获7票赞成，部分需提交股东会审议[7][8] - 《关于调整公司组织架构的议案》获7票赞成[9] - 《关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》获5票赞成，需提交股东会审议[11][12] - 《关于提请召开公司2026年第一次临时股东会的议案》获7票赞成[13]

涉及的行业与公司 * 行业：中国半导体设备行业 [2] * 公司：北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技、华海清科、中科飞测、金海通 [6][41] 核心观点与论据 * **中国晶圆厂设备支出展望**：预计2025-2027年中国WFE支出将持续增长，2025年支出上调至401亿美元，2026/27年分别上调至440亿/445亿美元，对应同比增长8.2%/9.9%/1.1% [9] 市场普遍认为2026年支出将下降的观点过于保守 [11] * **需求驱动因素**： * **先进逻辑与存储扩产**：先进逻辑产能扩张预计从2025年的4-5万片/月增至2026年的6-8万片/月 [11] 存储方面，长鑫存储和长江存储的合计WFE资本支出预计在2026年增长64%至90亿美元 [3] * **进口数据佐证**：作为领先指标，2025年前10个月上海和广东的光刻机进口额同比分别增长46%和66% [3] 同期中国半导体生产设备进口额恢复同比增长 [18] * **成熟制程满载**：中芯国际和华虹半导体等成熟制程产线利用率高企，并因供应紧张而提高晶圆价格 [20] * **政策支持**：中国第十四个五年规划将支持WFE支出在未来五年保持可持续性 [3] * **本土化进展**：氧化/快速热处理设备及物理气相沉积设备的进口占比持续下降，表明本土化取得扎实进展 [29] 北方华创是本土物理气相沉积和氧化炉设备的领导者 [29] * **公司业绩与增长**：主要中国WFE公司2025年第三季度合计营收达179亿元人民币，同比增长39% [34] 覆盖的三家WFE供应商合计营收预计在2025-2027年分别增长44%/41%/32%，增速超过中国WFE整体需求，表明份额持续提升 [49] * **估值与市场表现**：中国WFE指数价格自10月初高点已回调9% [39] 覆盖的中国WFE公司平均2026年预期市盈率为38倍，对应2026-2028年32%的每股收益复合年增长率，估值具有吸引力 [39] 其2026-2028年净利润复合年增长率预计为32%，显著高于全球同行的8% [46] 重点公司分析 * **北方华创**： * **核心观点**：被新增为关键买入标的，是主要受益者 [2] 市场低估了其在3D NAND产能扩张中的份额增长潜力，以及其在先进逻辑扩产中的需求 [42] * **竞争优势**：在高深宽比电容耦合等离子体刻蚀方面进展超预期 [4] 产品组合更广，其可服务市场覆盖刻蚀、沉积、炉管、清洗，约占WFE总支出的50%，而同行仅专注于单一细分领域 [42] * **财务预测**：2026/27年每股收益预测较市场共识高出5%/13% [43] 2027年每股收益预测上调7% [5] 预计2026-2028年每股收益复合年增长率为30% [50] * **目标价与评级**：目标价从545.50元人民币上调至587.50元人民币，评级为买入 [55] * **中微公司**： * **核心观点**：市场担忧其2025/26年盈利能力，但高研发投入为长期增长铺平道路 [44] * **财务预测**：2027年每股收益预测上调2% [5] * **目标价与评级**：目标价从351.50元人民币微调至352.50元人民币，评级为买入 [60] * **盛美上海**： * **核心观点**：市场担忧清洗领域竞争加剧，但公司在高端清洗工具方面取得扎实进展，预计将抢占日本同行的份额 [45] 9月向主要逻辑客户交付了首台KrF涂胶显影设备 [45] * **财务预测**：2027年每股收益预测上调2% [5] * **目标价与评级**：维持222.00元人民币目标价和买入评级 [64] 风险提示 * **行业下行风险**：宏观经济和终端需求差于预期、地缘政治紧张局势加剧及限制延长、半导体下行周期长于预期、中国晶圆厂暂停项目并削减资本支出超出预期、研发进展慢于预期 [78] * **行业上行风险**：终端需求复苏快于预期、地缘政治紧张局势缓解及限制取消、半导体行业下行周期短于预期、中国晶圆厂资本支出计划比预期更激进、中国WFE供应商取得技术突破导致市场份额大幅提升 [79] * **北方华创特定风险**：地缘政治紧张局势加剧及限制扩大、中国WFE需求弱于预期、竞争加剧导致在刻蚀、沉积和清洗业务中市场份额流失 [75] * **中微公司特定风险**：地缘政治紧张局势加剧及限制扩大、中国WFE需求弱于预期、竞争加剧导致刻蚀市场份额流失、新产品开发时间长于预期、关键管理和研发领导离职 [76] * **盛美上海特定风险**：地缘政治紧张局势加剧及限制延长、中国WFE需求弱于预期、竞争加剧导致清洗设备市场份额流失、新产品开发时间长于预期 [77]

公司产品与技术布局 - 公司已推出多款适配HBM（高带宽内存）工艺的设备 [2] - 公司的Ultra ECP 3d设备可用于TSV（硅通孔）铜填充工艺 [2] - 公司的全线湿法清洗设备及电镀铜设备均可用于HBM工艺 [2] - 公司的全线封测设备（包括湿法设备、涂胶、显影设备及电镀铜设备）可应用于大算力芯片的2.5D封装工艺 [2] 公司信息披露与沟通 - 公司通过互动平台回应投资者关于HBM设备适配性的提问 [2] - 关于具体业务信息及订单情况，公司指引投资者参考其披露的定期报告 [2] - 公司表示后续若相关业务信息达到信息披露标准，将按规定及时履行披露义务 [2]