重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024 年 月 | 2 | 1 日 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 月 | 1 | 31 | 日~2025 | 年 | 1 月 | 30 | 日 | | 预计回购金额 | 50,000,000 | | | 元~100,000,000 | | 元 | | | | 回购用途 | | | 用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | 累计已回购股数 | 138,688 | 股 | | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.03% | | | | | | | | | 累计已回购金额 | 35,457,329.29 | | 元 | | | | | | | 实际回购价格区间 | 241.00 | | 元/股~326.69 | | 元/股 | | | | 一、 回购股份的基本情况 公司于 2024 年 1 月 31 日召开第三届董事会第十五次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案 ...

证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-030 北京金山办公软件股份有限公司 关于独立董事公开征集委托投票权的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 征集投票权时间：2024 年 5 月 22 日-2024 年 5 月 23 日（上午 9:30-11:30， 下午 14:00-17:00）。 征集人对股东大会的议案 13、14、15 征集同意票，对议案 1-12 征求表 决意见。 征集人未持有公司股票 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁布的《上市公司股 权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）及《公开征集上市公司股东权利管 理暂行规定》的有关规定，并按照北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"金 山办公"或"公司"）其他独立董事的委托，独立董事王宇骅作为征集人，就公司拟 于 2024 年 5 月 28 日召开的 2023 年年度股东大会审议的股权激励计划相关议案向 公司全体股东公开征集委托投票权。 一、征集人声明 本人王宇骅作为征集人，按照《管理办法 ...

证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-029 一、 说明会类型 本次投资者说明会以线上文字互动形式召开，公司将针对 2023 年度和 2024 年第一季度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在 信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 会议线上交流时间：2024 年 5 月 14 日（星期二）下午 15:00-17:00 线上文字互动平台：上海证券交易所上证路演中心（网址： 会议召开方式：线上文字互动 投资者可于 2024 年 05 月 13 日（星期一）16:00 前通过邮件、电话形式将 需要了解和关注的问题提前提供给公司。公司将在文字互动环节对投资者普 遍关注的问题进行回答。 北京金山办公软件股份有限公司 关于参加 2023 年度软件行集体业绩说明会暨 2024 年 第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司"） ...

证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-031 北京金山办公软件股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 重要内容提示： 召开日期时间：2024 年 5 月 28 日 14 点 00 分 召开地点：北京泰山饭店 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 28 日 至 2024 年 5 月 28 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互 股东大会召开日期：2024年5月28日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （七） 涉及公开征集股东投票权 无 二、 会议审议事项 本次股东大会审议议案及投票股东类型 ...

业绩总结 - 公司23年业绩稳步增长，一季度保持势头，实现归母净利润增长超过37%[1] - 公司发布2023年年报与2024一季报，2023全年实现营业收入45.56亿元，同比增长17.27%[5] - 公司毛利率保持平稳，费用控制有效，整体毛利率为85.3%[6] - 净利润现金含量提升，流动资产周转情况保持平稳态势，净利润现金含量快速提升至156.14%[8] 用户数据 - B/C端订阅齐增长，用户数量稳步攀升，B端国内机构订阅及服务业务收入同比增长38.36%[1] - 公司24Q1订阅端延续稳定增长势头，个人订阅增长24.80%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为17.09/22.17/28.39亿元，对应当前PE为77/60/47倍[9] - 2026年预计每股收益将达到6.15美元[1] - ROIC预计在2026年将达到76%[1] - 2026年预计每股净资产将达到32.45美元[1] 新产品和新技术研发 - 公司发布全新升级的WPS 365，WPS AI打开新空间，有望打开新的增长空间[3]

业绩总结 - 公司一季度营收稳健增长，净利润增长超市场预期[1] - 一季度个人订阅业务营收同比增长24.80%，国内机构订阅业务营收同比增长15.57%[1] - 2026年金山办公预计营业总收入将达到9,673百万人民币，较2022年增长148.2%[2] - 2026年金山办公预计净利润将达到2,830百万人民币，较2022年增长153.5%[2] - 金山办公的毛利率在2026年预计将达到87.8%，较2022年增长2.8%[2] 未来展望 - AI商用落地有望推动公司订阅业务超预期发展[1] - 经营利润率预计2024年达到29.5%，净资产收益率预计达到15.1%[1] - 投入资本回报率预计2024年达到14.6%[1] - 2026年金山办公预计ROE将达到17.9%，较2022年增长40.6%[2] - 2026年金山办公预计PE比率为49.72，较2022年下降60.5%[2] 其他新策略 - 维持目标价351.90元，维持“增持”评级[1] - 风险提示包括AI产业化不及预期和市场竞争加剧[1] - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持表示相对涨幅介于5%～15%之间[10] - 投资评级分为股票评级和行业评级，中性表示相对涨幅介于-5%～5%，减持表示相对下跌5%以上[10] - 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，股票评级和行业评级均以沪深300指数涨跌幅为基准[10]

业绩总结 - 公司2024年一季度收入为12.25亿元，同比增长16.5%[1] - 公司个人订阅收入为7.34亿元，同比增长24.8%[2] - 公司机构订阅收入为2.42亿元，同比增长13.6%[2] - 公司2024年营业总收入预计为5723万元，同比增长25.6%[9] - 公司2024年主营业务利润预计为4750万元，同比增长26.3%[10] - 公司经营性利润预计为1434万元，同比增长34.7%[10] 未来展望 - 公司正在积极接入主流头部大模型，有望实现办公软件的重构，提升用户体验和功能[6] - 公司维持“买入”评级，预测2024-2026年归母净利润分别为17.30/24.26/31.80亿元[7] 其他新策略 - 公司承诺以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，独立客观地出具报告，并对内容和观点负责[11] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，关联机构可能持有或交易报告提到的投资标的，但会依法合规地履行披露义务[12] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议投资者综合考虑多方信息[15]

业绩总结 - 金山办公2024年第一季度实现营业收入122,530万元，同比增长16.54%[1] - 个人订阅业务收入7.34亿元，同比增长24.80%[1] - 机构订阅业务收入2.42亿元，同比增长13.57%[1] - 2024年预计营业收入将从551.2亿元增长至946.1亿元，增长率为71.6%[2] - 2024年预计净利润将从158.5亿元增长至264.6亿元，增长率为66.9%[2] - 2024年预计每股收益将从3.39元增长至5.68元，增长率为67.2%[2] - 2024年预计ROE将从14.2%增长至17.4%，增长率为22.5%[2] - 2024年预计EBITDA将从163.0亿元增长至274.3亿元，增长率为68.2%[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[7] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[7] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[7]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入12.25亿元，同比增长16.54%[1] - 公司主要产品月度活跃设备数为6.02亿，其中WPS Office PC版月活设备数为2.70亿，同比增长7.14%[1] - 公司费用管控表现亮眼，实现归母净利润3.67亿元，同比增长37.31%[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为56.50/72.83/95.90亿元，EPS为3.59/4.72/6.31元，维持“推荐”评级[2] - 公司2026年预计营业收入将达到9589.92百万元，较2023年增长了110.9%[6] - 预计2026年净利润为2906.97百万元，同比增长了121.1%[6] - 公司2026年ROE预计为17.49%，较2023年增长了4.24个百分点[6] - 公司2026年P/E预计为45.28，较2023年下降了54.86个百分点[6] 风险提示 - 风险提示包括AI应用落地不及预期、下游企业端景气度不及预期、市场空间受限[3] 评级标准 - 评级标准根据相对基准指数涨幅来划分，推荐、中性和回避三个级别[10] - 推荐级别要求相对基准指数涨幅在10%以上，中性级别要求在-5%至10%之间，回避级别要求跌幅在5%以上[10] - 不同市场有不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[10]

业绩总结 - 金山办公2024年第一季度实现营业收入12.25亿元，同比增长16.54%[1] - 金山办公2024年目标值为整体营业收入增速10%和机构订阅业务收入增速15%[1] - 金山办公2024-2026年预计实现营业收入57.61/71.68/90.33亿元，归母净利润16.18/20.30/25.14亿元，维持买入-A的投资评级，目标价374.25元[2] - 公司的ROE预计将在2026年达到19.8%，较2022年增长6.2%[4] - 公司的CAGR预计在2026年达到24.7%，较2022年增长11.9%[4] 股权激励 - 金山办公拟向158名激励对象授予不超过100万股限制性股票，约占公司股本总额的0.22%[1] - 金山办公股权激励有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益绑定，彰显公司稳健发展的信心[2] 产品和技术 - 金山办公企业版WPS AI产品包括AI Hub、AI Docs和Copilot Pro，拓展到企业高频涉及的场景，提供丰富的AI功能应用[1] - 金山办公面向B端市场发布企业版WPS AI产品，或将探索形成国内AI应用在B端落地的新模式和新场景[2] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[5] - 卖出评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上[5]