致：北京金山办公软件股份有限公司 北京市君合律师事务所（以下简称"本所"）受北京金山办公软件股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《上市公司股东大会规则》（以下简称《股东大会规则》）等法律、法规、 规范性文件及《北京金山办公软件股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 的有关规定，就公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）有关事 宜出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席本次股东大会人员 的资格、召集人资格、会议表决程序是否符合中华人民共和国有关法律、法规及 《公司章程》的规定以及表决结果是否合法有效发表意见，并不对本次股东大会 所审议的议案内容以及该等议案所表述的相关事实或数据的真实性、准确性或合 法性发表意见。在本法律意见书中，本所律师仅依据本法律意见书出具日以前已 经发生的事实并基于本所律师对有关事实的了解发表法律意见。 本法律意见书仅供见证本次股东大会相关事项合法性之目的而使用，未经本 所书面同意，任何人不得将其用作其他任何目的。 为出具本法律意见书之目的，本所委派律师列席了公司本次股东大会现场 ...

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 193 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 193 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 332,696,718 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 332,696,718 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 72.0624 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 72.0624 | 证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-033 北京金山办公软件股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 （一） 非累积投票议案 1、 议案名称：关于公司 2023 年度董事会工作报告的议案 （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大 ...

证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-034 北京金山办公软件股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划内幕信息知情人及 激励对象买卖公司股票情况的自查报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月23日召 开第三届董事会第十七次会议，审议通过了《关于公司<2024年限制性股票激励 计划（草案）>及其摘要的议案》等议案，并于2024年4月24日在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）披露了相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司自律监管指南第 4 号—— 股权激励信息披露》等法律、法规和规范性文件，公司通过向中国证券登记结算 有限责任公司上海分公司对 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计 划"）的内幕信息知情人和激励对象在本次激励计划草案公开披露前 6 个月内（即 2023 年 10 月 23 日至 202 ...

证券代码：688111 证券简称：金山办公 公告编号：2024-032 北京金山办公软件股份有限公司 监事会关于公司 2024 年限制性股票激励计划 激励对象名单的审核意见及公示情况说明公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 北京金山办公软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日召 开第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第十五次会议，审议通过《关于公 司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案。根据 《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等相关规定，公司 对 2024 年限制性股票激励计划激励对象名单在公司内部进行了公示。公司监事 会结合公示情况对拟激励对象进行了核查，相关公示及核查情况如下： 一、 公示情况及核查方式 （一）公示情况 1、公司于 2024 年 4 月 24 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露了《北京金山办公软件股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）》 （以下简称"《激励计划（草案） ...

产品和技术 - 金山办公被列为深度白马股产品，并受到持续跟踪[2] - AI主题在五六月份预计会持续深化，金山办公被认为符合这一主题[2] - WPS AI产品在C端开始尝试商业化落地，历史上C端业务增长动能强劲[3] - 公司发布了WPS AI的企业版本，希望在企业端实现商业化落地[3] - 公司对WPS AI的收入弹性进行了测算，预计付费会员将带来收入增量[4] - 公司对付费用户和免费用户的转化率进行了测算，预计将带来收入增量[5] - 公司对个人业务和B端WPS AI产品进行了收入测算和弹性分析[7] - 公司预计在中性假设下，个人业务收入将在未来几年持续增长[8] - B端带来的收入增量分别是1900万、7500万和2亿，C端暂时会是AI收入的主要贡献力量[9] - 机构订阅业务对应的收入提升比例分别为1.5%、4.9%和10%，机构订阅带来的AI收入增量分别为24年2亿、25年16.5亿、26年12亿[9] - WPS产品价格比微软365低45%，C端消费者版本价格至少比微软低50%[10] - WPSAI的本土化优势和功能颗粒度更细，具有独特的导航功能，生成的内容更详细、篇幅更长[12] 业绩和市场 - 公司C端业务增长主要来自于付费渗透率提升和up值提升，2020年付费渗透率提升2.8个百分点，个人订阅收入增速达到64%[14] - 公司推出更多新功能提高产品价值量，促进用户从短周期付费转向长周期会员付费，提升up值幅度逐年加大[14] - 公司C端付费渗透率和up值有充足的增长动能，新的会员体系提加效果尚未兑现，AI功能将提升产品体验和价值量[15] - 公司机构授权业务开始回暖，Q4机构授权同比仅下滑15%，Q1开始恢复增长，B端业务在24年相对23年预计增长20%以上[16] - 机构授权部分预计在24年将有双位数增长[17] - 公司预计未来三年收入端将保持25-30%的年均负荷增速[17] - 公司认为AI推广下的经济润率可以继续保持[17] - 公司选取科大讯飞和万先科技作为可比公司，认为公司有一定的买入空间[18]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 双订阅收入维持高增长,月度活跃设备数成长性良好 [2] - 重视研发投入,AI产品加速商业化落地 [3] - 合同负债稳定增长,现金流情况良好 [4] 公司基本状况总结 - 2023年营业收入45.56亿元,增速17.27%,归母净利润为13.18亿元,增速17.92% [1] - 2024年一季度营业收入为12.25亿元,增速16.54%,归母净利润为3.67亿元,增速37.31% [1] - 研发投入规模高达14.72亿元,同比增长10.60%,研发费用率约为32% [3] - 合同负债规模达到18.92亿元,同比增长9.28% [4] - 经营性净现金流为20.58亿元,同比增长28.36% [4] 盈利预测调整 - 调整前,预计公司2024/2025年收入分别为60.22/76.27亿元,净利润分别为18.04/23.71亿元 [5] - 调整后,预计公司2024/2025/2026年收入分别为56.12/72.11/93.59亿元,净利润分别为16.12/20.85/27.34亿元 [5] 风险提示 - 业务发展不及预期,政策落地缓慢 [6]

北京金山办公软件股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议材料 2024 年 5 月 28 日 1 / 31 金山办公2023年年度股东大会 股东大会须知 为保障北京金山办公软件股份有限公司（下称"公司"或"金山办公"）全体股东 的合法权益，维护股东大会的正常秩序，保证股东大会的议事效率，确保本次股东 大会如期、顺利召开，根据《中华人民共和国公司法》《北京金山办公软件股份有 限公司章程》（下称"《公司章程》"）《北京金山办公软件股份有限公司股东大会 议事规则》（下称"《公司股东大会议事规则》"）及中国证券监督管理委员会、上 海证券交易所的有关规定，特制定本须知。 一、股东大会设会务组，由公司董事会秘书负责会议的程序安排和会务工作。 二、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东（或股东代表） 的合法权益，除出席会议的股东（或股东代表）、公司董事、监事、高级管理人员、 见证律师及董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他人员进入会场。 三、出席会议的股东（或股东代表）须在会议召开前 20 分钟到会议现场办理 签到手续，并请按规定出示证券账户卡、身份证或法人单位证明、授权委托书以及 参会回执等，经验证后领 ...

业绩总结 - 公司2024Q1实现营收12.25亿元，同比增长16.54%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润3.67亿元，同比增长37.31%[1] - 公司2023至2026年市盈率分别为102.49/81.22/64.81/51.81[7] - 公司财务报表显示，预计2026年营业收入将达到848.3亿元，较2023年增长了86.1%[8] - 预计2026年归属母公司净利润将达到260.7亿元，较2023年增长了97.9%[8] 用户数据 - 公司个人办公订阅业务实现收入7.34亿元，同比增长24.80%[2] - 公司机构订阅服务业务实现收入2.42亿元，同比增长13.57%[2] - 公司授权业务实现收入1.94亿元，同比增长6.31%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为16.63/20.84/26.07亿元[5] - 预计2026年每股收益将达到5.65元，较2023年增长了98.2%[8] - 预计2026年每股经营现金将达到4.56元，较2023年增长了2.11元[8] 新产品和新技术研发 - 公司的资产周转率和应收账款周转率逐年提升，显示出良好的营运能力[8] - 预计2026年每股净资产将达到31.94元，较2023年增长了10.39元[8] 市场扩张和并购 - 公司的毛利率、归母净利率和ROE逐年提升，显示出良好的盈利能力[8] - 公司的股票的估值比率PE和PB逐年下降，显示出较低的估值水平[8]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐” [3] 报告核心观点 - 2024年第一季度基金计算机配置占比为3.98%，处于相对低位，较2023年第四季度下降1.82个百分点，整体有所回落 [3][7] - 2024年第一季度计算机基金持仓在行业中配置占比排名第7，较2023年第四季度下降2名，持仓仍处较高位置，但环比向下变动幅度较大，仅低于医药生物 [3][9] - 基金持仓领域更为分散，目前更多的基金重仓人工智能和云计算等细分领域的公司 [3][15] 根据相关目录分别进行总结 一、基金计算机配置有所回落，持仓较为稳健 - 2024年第一季度基金计算机持股占比为3.98%，低于计算机流通市值占比4.29%，行业配置处于低位 [3][7] - 2024年第一季度基金计算机配置占比相较2023年第四季度下降1.82个百分点 [3][7] - 2024年第一季度基金计算机配置占比在行业中排名第7，较2023年第四季度排名下降2名 [3][9] 二、基金持仓领域分散，重仓人工智能、云计算领域公司 持股市值方面 - 2024年第一季度基金持股市值前十名公司为：金山办公、海康威视、科大讯飞、德赛西威、纳思达、浪潮信息、中科曙光、金蝶国际、大华股份、网宿科技 [3][13] - 浪潮信息、中科曙光、大华股份、网宿科技新进基金前十大重仓股，分别位列第6、第7、第9、第10名 [3][13] - 宝信软件、同花顺、恒生电子、深信服移出前十名 [3][13] - 与2023年第四季度相比，持股市值变动情况为： - 金山办公下降13.44%至1,753,185.43万元 [13][15] - 海康威视下降28.49%至1,438,394.80万元 [3][13][15] - 科大讯飞下降3.02%至645,531.19万元 [13][15] - 德赛西威下降6.00%至493,838.63万元 [13][15] - 中科曙光下降1.02%至301,629.33万元 [13][15] - 金蝶国际下降32.80%至280,992.27万元 [13][15] - 大华股份下降35.93%至207,748.73万元 [13][15] - 纳思达增长6.88%至396,691.79万元 [13][15] - 浪潮信息增长200.78%至395,615.91万元 [3][13][15] - 网宿科技增长332.42%至194,342.70万元 [3][13][15] 持股基金数量方面 - 2024年第一季度持股基金数量前十名公司为：海康威视、金山办公、诺瓦星云、科大讯飞、德赛西威、大华股份、浪潮信息、中科曙光、恒生电子、宝信软件 [3][15] - 海康威视和金山办公持股基金数领先，分别为374家和365家，恒生电子和宝信软件持股基金数为94家 [3][15] - 诺瓦星云、浪潮信息新进入前十名，同花顺、新国都移出前十名 [3][15] - 与2023年第四季度相比，持股基金数量变动情况为： - 海康威视下降21.76%至374家 [3][16][17] - 金山办公下降4.95%至365家 [3][16][17] - 科大讯飞下降11.26%至197家 [3][16][17] - 大华股份下降0.90%至110家 [3][16][17] - 中科曙光下降11.30%至102家 [3][16][17] - 恒生电子下降30.37%至94家 [3][16][17] - 宝信软件下降44.05%至94家 [3][16][17] - 德赛西威增长3.14%至164家 [3][16][17] - 浪潮信息增长139.13%至110家 [3][16][17] - 诺瓦星云新进入机构重仓，持股基金数为201家 [3][15][16]

公司概况 - 公司成立于2011年，主要产品是WPS Office办公套件，近年来收入增速较高，2023年实现营业收入45.56亿元，同比增长17.27%[1] - 公司盈利能力较为稳定，毛利率维持在85%左右，净利率整体维持在30%左右，个人及机构订阅业务收入分别从2018年的3.7/0.23亿元提升至2023年的26.53/9.57亿元，占收比分别从32.73%/2.03%提升至58.24%/21.01%[2] - 公司2023年推出WPS AI，对标微软的Copilot，功能覆盖全面，易用性可与Copilot持平，WPS AI商业化有望带动用户综合ARPU持续提升[3] 业绩展望 - 公司个人订阅业务预计2024-2026年收入增速分别为31.98%、30.87%、26.11%[8] - 公司机构订阅及服务业务预计2024-2026年收入增速分别为45%、42%、38%[8] - 预计2024-2026年公司营收分别为56.4、76.1、99.8亿元，同比增长23.87%、34.82%、31.12%[8] 产品与技术 - 公司2023年推出WPS AI，集成在WPS Office软件中，提供包括内容创作、数据分析、演示文稿制作、智能摘要和多语言翻译等功能[64] - 公司与多家大模型公司合作，将五家大模型融入WPS AI生态，灵活选择大模型处理不同场景，提高问答精准度[66] - 公司的自主研发OCR和机器翻译技术位列行业第一梯队，成功打造基于分布式训练的AI训练平台，AI中台围绕自然语言处理、计算机视觉、语音处理等算法研究方向成功研发出近100项AI技术[70] 市场趋势 - 2022年我国云计算市场规模达到4550亿元，同比增长40.91%，预计2025年将超过万亿元[49] - 2023年我国协同办公市场规模预计将达到330.1亿元，同比增长12.5%[49] - 全球AI办公软件企业加快布局AI办公产品，包括微软、钉钉、金山等，AI技术有望加速办公软件从“效率工具”到“生产工具”的转变[55]