高管变动 - 华大智造高级副总裁兼董事会秘书韦炜因个人原因辞去职务，辞任自2025年5月21日生效 [1] - 韦炜原定任期至2026年9月19日，离任后将继续担任公司法务职务 [1] - 韦炜直接持有公司83,400股股份，并通过西藏家华创业投资合伙企业间接持有公司股票 [2] 职务交接安排 - 暂由公司董事、总经理牟峰代行董事会秘书职责 [1] - 公司将尽快完成新任董事会秘书的选聘工作 [1] 高管贡献 - 韦炜在2020年任职以来，在完善公司治理结构、信息披露、投资者关系管理等方面发挥重要作用 [2] - 公司对韦炜任职期间的贡献表示感谢和敬意 [2] 股份管理 - 韦炜离任后将继续遵守上市公司高管持股及减持相关管理规定 [2]

人员变动 - 韦炜于2025年5月21日因个人原因辞任高级副总裁、董事会秘书职务[3] - 辞任后韦炜继续担任法务职务[3] - 韦炜原定任期到期日为2026年9月19日[3] 股份情况 - 截至公告披露日，韦炜直接持有公司股份83,400股[4] 后续安排 - 韦炜辞任后，暂由董事、总经理牟峰代行董事会秘书职责[2] - 公司将尽快完成新任董事会秘书的选聘工作[2]

中国空间站微生物新物种发现 - 中国科研团队首次在中国空间站发现并鉴定微生物新物种"天宫尼尔菌"(Niallia tiangongensis)，拓展了太空环境微生物多样性认知边界 [1] - 该菌株具有适应极端太空环境的机制，可能具有实际应用意义 [1] - 研究使用华大智造(688114)自主研发的DNBSEQ-T7测序平台进行基因测序 [1] 华大智造测序技术 - DNBSEQ-T7测序仪被业界誉为"超级生命计算机"，支持PE100和PE150测序读长 [1] - 该设备最快可在24小时内生成至少7Tb数据，单张载片有效reads数达5800M [1] - 广泛应用于全基因组测序、全外显子组测序、多组学、医学科研等领域 [1] 天宫尼尔菌特性 - 菌株JL1B1071T为革兰氏阳性、好氧、产芽孢、杆状菌株 [1][3] - 基因组大小为5166230个碱基对，G+C含量为35.6mol% [3] - 与地球近亲环状尼尔菌基因组相似度仅83.3%，远低于物种界定标准(95%) [3] 菌株特殊能力 - 具有更强的抗氧化应激能力和辐射损伤修复能力 [2] - 具有独特的水解明胶能力，可在营养有限环境中利用明胶 [4] - 在GAF结构域含蛋白和DNA连接酶D蛋白中存在关键indel突变 [4] 研究意义与应用 - 研究成果发表在International Journal of Systematic and Evolutionary Microbiology期刊 [2] - 破译其生存机制有助于设计微生物控制策略 [2] - 潜在应用领域包括太空技术、农业和医学等 [2] 研究背景与方法 - 研究属于中国空间站居留舱微生物监测任务(CHAMP)的一部分 [3] - 样本由神舟十五号航天员乘组2023年5月采集 [3] - 采用基因组测序和代谢分析等多学科手段进行研究 [1][3]

深圳华大智造科技股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 2025 年 6 月 1 | . | . | | | | --- | --- | --- | --- | | | . | | | | | V | | | | | 4 . | | 1 | | 2024 | 年年度股东大会会议须知 3 | | | --- | --- | --- | | 2024 | 年年度股东大会会议议程 5 | | | 2024 | 年年度股东大会会议议案 7 | | | 《关于〈公司 | 2024 年度董事会工作报告〉的议案》 7 | | | 《关于〈公司 | 年度监事会工作报告〉的议案》 8 2024 | | | 《关于〈公司 | 2024 年度财务决算报告〉的议案》 9 | | | 《关于〈公司 | 年度财务预算报告〉的议案》 10 2025 | | | 《关于〈公司 | 2024 年年度报告〉及其摘要的议案》 | 11 | | 《关于公司 2024 | 年度利润分配预案的议案》 12 | | | | 《关于未弥补亏损达实收股本总额三分之一的议案》 13 | | | 《关于续聘公司 | 年度财务报告及内部控制审计机构的议案 ...

证券代码：688114 证券简称：华大智造 公告编号：2025-030 深圳华大智造科技股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2025 年 6 月 9 日 15 点 00 分 召开地点：深圳市盐田区梅沙街道云华路 9 号华大时空中心 C 区国际会议 中心 419 会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 6 月 9 日 至2025 年 6 月 9 日 不涉及 二、 会议审议事项 本次股东大会审议议案及投票股东类型 | 序号 | | 议案名称 | 投票股东类型 | | --- | --- | --- | --- | ...

公司与行业合作 - 华大智造与土耳其领先临床基因检测实验室Genoks达成合作 [1] - 合作内容包括引入华大智造测序平台及配套产品 [1] 市场与服务能力 - Genoks实验室将增强面向本地市场的临床检测服务能力 [1] - 合作将进一步赋能土耳其当地公共卫生事业和基因组学研究的发展 [1]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 2024年公司收入30.13亿元同比增长3.48%归母净利润-6.01亿元；Q4收入11.43亿元同比增长61.64%归母净利润-1.37亿元；2025年Q1收入4.55亿元同比下降14.26%归母净利润-1.33亿元；随着国产替代加速及海外拓展2025年核心板块收入增长可期 [1] 根据相关目录分别进行总结 装机量快速增长，2025年国产替代有望持续加速 - 2024年基因测序仪业务收入23.48亿元同比增长2.47%；仪器设备收入9.60亿元同比增长6.92%；试剂耗材收入13.73亿元同比增长1.43% [2] - 2024年新增销售装机近1270台创历史同期新高较去年同期增长约49% [2] - 2025年2月4日商务部将Illumina列入不可靠实体清单，华大智造作为其国内有力竞争对手有望抢占更多市场份额，替代持续加速 [2] 各区域收入快速增长，海外拓展持续有望打开长期空间 - 2024年基因测序收入分区域看，中国区收入16.1亿元同比增长11%；亚太区收入2.3亿元同比下滑30%；欧非区收入3.4亿元同比下滑6%；美洲区收入1.7亿元同比增长8% [3] - 2024年Q4各区域基因测序收入均环比高增；2025年Q1受季节波动和市场环境影响整体收入下滑，但海外渠道逐步打开，海外拓展有望打开长期空间 [3] 研发投入持续，时空测序&单分子测序补齐，进一步增强公司竞争力 - 2024年研发费用7.46亿元（研发费用率24.8%），高研发投入有助于产品创新迭代，增强竞争力；公司多款产品上市，产品完善及更迭有望提升市占率 [4] - 2024年6月公司获得相关产品知识产权及经销权，补齐时空组学及单分子测序产品，有望打开下游市场 [4] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年营收分别为34.88/41.19/48.09亿元，分别同比增长15.78%、18.10%、16.75%；归母净利润分别为-2.72/0.01/2.70亿元，对应2025年10倍PS [5] 财务摘要 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3012.53|3487.85|4119.31|4809.13| |(+/-) (%)|3.48%|15.78%|18.10%|16.75%| |归母净利润（百万元）|-600.83|-271.66|1.23|269.74| |每股收益(元)|-1.44|-0.65|0.00|0.65| |P/S|11|10|8|7| [12] 三大报表预测值 - 资产负债表、利润表、现金流量表对2024 - 2027E年多项财务指标进行预测，如流动资产、现金、营业成本等 [13] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标预测 [13] - 每股指标和估值比率对每股收益、每股经营现金、P/S、P/B等指标进行预测 [13]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 公司2024年年度报告显示，实现营业收入30.13亿元，同比增长3.48%；归母净利润 -6.01亿元，同比增长1.10%；扣非归母净利润 -6.53亿元，同比增长4.41%；2025年一季度，实现营业收入4.55亿元，同比下降14.26%，归母净利润 -1.33亿元，同比增长33.67%，扣非归母净利润 -1.45亿元，同比增长31.99% [3] - 分季度看，2024年单四季度公司营收11.43亿元，同比增长61.64%，归母净利润 -1.37亿元，同比增长66.45%，扣非归母净利润 -1.55亿元，同比增长64.68%；2025Q1因美国关税等因素，部分海外订单推迟，增速放缓 [6] - 2024年销售费用率25.42%，同比降3.16pp；管理费用率19.98%，同比增1.83pp；研发费用率24.77%，同比降6.48pp；财务费用率0.76%，同比增5.54pp；毛利率55.51%，同比降3.96pp；净利率 -20.22%，同比增0.64pp [6] - 2024年基因测序仪业务收入23.48亿元，同比增长2.47%，其中仪器设备收入9.60亿元，同比增长6.92%，试剂耗材收入13.73亿元，同比增长1.43%；2024年新增销售装机近1270台，同比增长48.59%，截至年末全球累计销售装机超4500台，按收入口径全球市占率约7.1%，按新增销售装机口径达28.2%；国内新增仪器装机市场份额约63.8%，收入口径市占率提至39% [6] - 2024年实验室自动化业务收入2.09亿元，新业务收入4.00亿元，剔除相关业务后，实验室自动化业务同比增36.69%，新业务常规业务同比增57.05%；新业务板块中，细胞组学相关收入同比增171.98% [6] - 调整盈利预测，预计2025 - 2027年公司收入36.07、45.00、55.97亿元，同比增长20%、25%、24%；预计归母净利润为 -1.77、0.07、1.82亿元，同比增长70%、104%、2543% [6] 根据相关目录分别进行总结 公司盈利预测及估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|2,911|3,013|3,607|4,500|5,597| |增长率yoy%|-31%|3%|20%|25%|24%| |归母净利润（百万元）|-607|-601|-177|7|182| |增长率yoy%|-130%|1%|70%|104%|2,543%| |每股收益（元）|-1.46|-1.44|-0.43|0.02|0.44| |每股现金流量|-2.09|-1.86|1.86|2.08|2.58| |净资产收益率|-7%|-8%|-2%|0%|2%| |P/E|-54.2|-54.8|-185.6|4777.6|180.7| |P/B|3.8|4.2|4.3|4.4|4.3| [2] 基本状况 |项目|数值| | ---- | ---- | |总股本(百万股)|416.52| |流通股本(百万股)|212.93| |市价(元)|79.01| |市值(百万元)|32,908.94| |流通市值(百万元)|16,823.80| [4] 资产负债表（单位:百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|2,284|8,015|9,605|11,724| |应收票据|104|0|0|0| |应收账款|1,476|1,369|1,705|2,131| |预付账款|101|122|152|189| |存货|1,116|1,289|1,610|1,998| |合同资产|2|2|3|3| |其他流动资产|1,434|421|476|532| |流动资产合计|6,514|10,660|12,610|14,934| |其他长期投资|10|12|16|19| |长期股权投资|5|5|5|5| |固定资产|2,076|2,214|2,394|2,610| |在建工程|439|539|539|439| |无形资产|560|580|576|564| |其他非流动资产|710|3,182|3,204|3,227| |非流动资产合计|3,801|6,740|7,071|7,345| |资产合计|10,315|17,399|19,681|22,279| |短期借款|0|0|0|0| |应付票据|83|129|161|200| |应付账款|312|375|468|581| |预收款项|0|0|0|0| |合同负债|165|90|113|140| |其他应付款|473|473|473|473| |一年内到期的非流动负债|53|53|53|53| |其他流动负债|509|687|717|764| |流动负债合计|1,595|2,765|2,925|3,106| |长期借款|487|487|487|487| |应付债券|0|0|0|0| |其他非流动负债|341|341|341|341| |非流动负债合计|828|828|828|828| |负债合计|2,423|3,064|3,224|3,405| |归属母公司所有者权益|7,890|7,632|7,556|7,655| |少数股东权益|2|-1|-1|2| |所有者权益合计|7,892|7,632|7,555|7,657| |负债和股东权益|10,315|17,399|19,681|22,279| [7] 利润表（单位:百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|3,013|3,607|4,500|5,597| |营业成本|1,340|1,612|2,012|2,497| |税金及附加|19|22|29|36| |销售费用|766|721|810|952| |管理费用|602|649|765|896| |研发费用|746|721|855|1,008| |财务费用|23|0|0|0| |信用减值损失|-56|-15|-15|-15| |资产减值损失|-91|-40|-20|-40| |公允价值变动收益|1|5|5|5| |投资收益|0|0|0|0| |其他收益|83|0|0|0| |营业利润|-544|-163|5|165| |营业外收入|6|6|6|7| |营业外支出|12|5|5|5| |利润总额|-550|-162|6|167| |所得税|59|18|-1|-18| |净利润|-609|-180|7|185| |少数股东损益|-8|-2|0|2| |归属母公司净利润|-601|-177|7|182| |NOPLAT|-584|-180|7|185| |EPS（摊薄）|-1.44|-0.43|0.02|0.44| [7] 主要财务比率 |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力| | | | | |营业收入增长率|3.5%|19.7%|24.8%|24.4%| |EBIT增长率|-27.8%|-69.2%|-103.9%|2,543.3%| |归母公司净利润增长率|-1.1%|-70.5%|-103.9%|2,543.3%| |获利能力| | | | | |毛利率|55.5%|55.3%|55.3%|55.4%| |净利率|-20.2%|-5.0%|0.2%|3.3%| |ROE|-7.6%|-2.3%|0.1%|2.4%| |ROIC|-7.4%|17.2%|16.9%|16.4%| |偿债能力| | | | | |资产负债率|23.5%|17.6%|16.4%|15.3%| |债务权益比|11.2%|2.2%|2.0%|1.7%| |流动比率|4.1|3.9|4.3|4.8| |速动比率|3.4|3.3|3.8|4.2| |营运能力| | | | | |总资产周转率|0.3|0.5|0.5|0.5| |应收账款周转天数|130|142|123|123| |应付账款周转天数|63|77|75|76| |存货周转天数|312|269|259|260| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|-1.44|-0.43|0.02|0.44| |每股经营现金流|-1.86|1.86|2.08|2.58| |每股净资产|18.94|18.32|18.14|18.38| |估值比率| | | | | |P/E|-55|-186|4,778|181| |P/B|4|4|4|4| [7][8] 现金流量表（单位:百万元） |会计年度|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|-774|1,863|2,088|2,586| |现金收益|-177|171|382|586| |存货影响|90|-174|-320|-388| |经营性应收影响|-832|230|-346|-423| |经营性应付影响|187|109|125|152| |其他影响|-42|-295|-146|-137| |投资活动现金流|-1,935|-496|-500|-456| |资本支出|-482|-609|-550|-505| |股权投资|3|0|0|0| |其他长期资产变化|-1,456|15|-3|0| |融资活动现金流|-104|29|2|-11| |借款增加|192|0|0|0| |股利及利息支付|-24|-307|-348|-393| |股东融资|63|10|10|10| |其他影响|-335|326|340|372| [7]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 华大智造2024年业绩有一定表现，虽净利润仍为负但亏损幅度收窄，2025Q1受美国关税等因素影响增速放缓；核心测序业务稳健增长，国产替代加速，实验室自动化和新业务快速成熟；考虑公司是国内测序仪龙头企业，虽海外地缘政治等因素有不确定性，但仍维持“增持”评级 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营业收入30.13亿元，同比增长3.48%；归母净利润 -6.01亿元，同比增长1.10%；扣非归母净利润 -6.53亿元，同比增长4.41%；2025年一季度实现营业收入4.55亿元，同比下降14.26%，归母净利润 -1.33亿元，同比增长33.67%，扣非归母净利润 -1.45亿元，同比增长31.99% [3] - 预计2025 - 2027年公司收入36.07、45.00、55.97亿元，同比增长20%、25%、24%；预计归母净利润为 -1.77、0.07、1.82亿元，同比增长70%、104%、2543% [2][6] 业务情况 - 核心测序业务：2024年基因测序仪业务收入23.48亿元，同比增长2.47%，其中仪器设备收入9.60亿元，同比增长6.92%，试剂耗材收入13.73亿元，同比增长1.43%；2024年新增销售装机近1270台，同比增长48.59%，截至2024年末全球累计销售装机总数超4500台，按收入口径计全球市占率约7.1%，按新增销售装机口径计全球市占率达28.2%，国内新增仪器装机市场份额达约63.8%，收入口径市占率提升至39% [6] - 实验室自动化和新业务：2024年实验室自动化业务收入2.09亿元，新业务收入4.00亿元，剔除上年同期与突发公共卫生事件相关业务后，实验室自动化业务同比增长36.69%，新业务常规业务同比增长57.05%；实验室自动化业务智能化升级推出GLI业务，已赋能超50家行业用户；新业务板块中细胞组学相关收入同比增长171.98%，时空组学产品持续升级，多组学布局日趋完善 [6] 费用与盈利指标 - 2024年销售费用率25.42%，同比下降3.16pp；管理费用率19.98%，同比增长1.83pp；研发费用率24.77%，同比下降6.48pp；财务费用率0.76%，同比增长5.54pp；毛利率55.51%，同比下降3.96pp；净利率 -20.22%，同比增长0.64pp [6] 分季度情况 - 2024年单四季度实现营业收入11.43亿元，同比增长61.64%，归母净利润 -1.37亿元，同比增长66.45%，扣非归母净利润 -1.55亿元，同比增长64.68%；2025Q1因美国关税等不确定因素影响，部分海外订单推迟，增速放缓 [6] 资产负债表相关 - 2024 - 2027E货币资金分别为22.84亿、80.15亿、96.05亿、117.24亿元；应收账款分别为14.76亿、13.69亿、17.05亿、21.31亿元等 [7] 利润表相关 - 2024 - 2027E营业收入分别为30.13亿、36.07亿、45.00亿、55.97亿元；营业成本分别为13.40亿、16.12亿、20.12亿、24.97亿元等 [7] 现金流量表相关 - 2024 - 2027E经营活动现金流分别为 -7.74亿、18.63亿、20.88亿、25.86亿元；投资活动现金流分别为 -19.35亿、 -4.96亿、 -5.00亿、 -4.56亿元等 [7] 主要财务比率 - 2024 - 2027E营业收入增长率分别为3.5%、19.7%、24.8%、24.4%；归母净利润增长率分别为 -1.1%、70.5%、103.9%、2543.3%等 [7]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入30.13亿元，同比增长3.48%，归母净利润-6.01亿元，同比增长1.10%，扣非归母净利润-6.53亿元，同比增长4.41% [1] - 2025年一季度营业收入4.55亿元，同比下降14.26%，归母净利润-1.33亿元，同比增长33.67%，扣非归母净利润-1.45亿元，同比增长31.99% [1] - 2024年单四季度营业收入11.43亿元，同比增长61.64%，归母净利润-1.37亿元，同比增长66.45%，扣非归母净利润-1.55亿元，同比增长64.68% [1] - 2024年毛利率55.51%，同比下降3.96pp，净利率-20.22%，同比增长0.64pp [2] 费用结构 - 2024年销售费用率25.42%，同比下降3.16pp，管理费用率19.98%，同比增长1.83pp，研发费用率24.77%，同比下降6.48pp [2] - 财务费用率0.76%，同比增长5.54pp，主要因外币汇率波动造成汇兑损失增加 [2] 核心业务表现 - 2024年基因测序仪业务收入23.48亿元，同比增长2.47%，其中仪器设备收入9.60亿元，同比增长6.92%，试剂耗材收入13.73亿元，同比增长1.43% [3] - 2024年新增销售装机近1270台，同比增长48.59%，全球累计销售装机总数超4500台 [3] - 按收入口径全球市占率约7.1%，按新增销售装机口径全球市占率达28.2%，国内市场新增仪器装机市场份额达约63.8%，收入口径市占率提升至39% [3] 新兴业务发展 - 2024年实验室自动化业务收入2.09亿元，剔除突发公共卫生事件相关业务后同比增长36.69% [4] - 新业务收入4.00亿元，常规业务同比增长57.05%，其中细胞组学相关收入同比增长171.98% [4] - 实验室自动化业务推出GLI业务，融合AI技术为下游客户提供全流程闭环解决方案，已赋能超50家行业用户 [4] 业务展望 - 公司凭借全通量高性能设备持续抢占份额，加快进口替代，实现快速增长 [1] - 2025Q1因美国关税等不确定因素影响，部分海外订单有所推迟 [1] - 随着Illumina被列入不可靠实体清单，国产替代进程有望加速 [3] - 多组学布局日趋完善，第二成长曲线加速成熟 [4]