股东大会信息 - 2024年11月14日14:30在上海闵行区召开股东大会[4] - 104人参会，代表54,998,382股，占比40.86%[5] 议案表决情况 - 《公司未来三年股东分红回报规划》同意票占99.96%[7] - 《修订〈融资与对外担保制度〉》同意票占99.02%[7] - 《修订〈公司章程〉》同意票占99.95%[7] 人员选举情况 - 陈鹏当选非独立董事，同意票占98.32%[9] - 张利英当选非职工代表监事，同意票占99.19%[10] - 邱礼明当选非职工代表监事，同意票占99.21%[10] 投票时间 - 上交所交易系统网络投票时间为2024年11月14日9:15 - 15:00[4] - 上交所互联网投票平台投票时间为2024年11月14日9:15 - 15:00[4]

会议信息 - 股东大会于2024年11月14日在上海闵行区召开[2] - 出席会议股东和代理人104人，所持表决权数量54,998,382，占公司表决权40.8644%[2] - 公司在任董事9人，出席8人；在任监事3人，出席3人；董事会秘书出席[5] 议案表决 - 《公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》同意票数54,975,610，占比99.9585%[6] - 《修订<融资与对外担保制度>》同意票数54,460,102，占比99.0212%[7] - 《修订<公司章程>》同意票数54,971,610，占比99.9513%[8] 人员选举 - 陈鹏当选第二届董事会非独立董事，得票54,074,349，占比98.3198%[8] - 张利英当选第二届监事会非职工代表监事，得票54,550,682，占比99.1859%[8] - 邱礼明当选第二届监事会非职工代表监事，得票54,562,682，占比99.2077%[8] - 陈鹏获5%以下股东同意票数12,176,349，占比92.9465%[8]

证券代码：688212 证券简称：澳华内镜 公告编号：2024-050 1 上海澳华内镜股份有限公司 股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 股东持股的基本情况 本次减持计划实施前， Appalachian Mountains Limited（以下简称 "Appalachian"）持有上海澳华内镜股份有限公司（以下简称"公司"）1,914,722 股，占公司总股本 1.42%，其中无限售条件流通股 1,914,722 股； 减持计划的实施结果情况 Appalachian 拟通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份，合计减持不超 过 1,914,722 股，合计减持比例不超过公司总股本的 1.42%。其中，通过集中竞 价交易方式减持不超过 1,345,872 股，自减持计划公告披露之日起 3 个交易日后 的 3 个月内进行；通过大宗交易方式减持不超过 568,850 股，自减持计划公告披 露之日起 3 个交易日后的 3 个月内进行。Appalachian 目前为公司 5 ...

公司投资评级 - 报告对澳华内镜的投资评级为"推荐"，目标价为70元 [1] 核心观点 - 24Q3公司收入增速为+5.39%，归母净利润增速达+345.17%，主要由于股份支付费用冲回和大额政府补助 [2] - 24Q3公司销售费用、管理费用、研发费用分别同比-13.01%、-11.01%、-29.37%，费用率有所改善 [2] - 公司持续推动产品更新迭代，发布了高光谱智能影像平台、4K超高清内镜系统等新产品 [2] 财务表现 - 24Q1-3营业收入5.01亿元(+16.79%)，归母净利润0.37亿元(-17.45%)，扣非净利润0.15亿元(-55.24%) [1] - 24Q3营业收入1.47亿元(+5.39%)，归母净利润0.32亿元(+345.17%)，扣非净利润0.16亿元(+378.59%) [1] - 预计24-26年归母净利润分别为0.82、1.30、2.01亿元，同比变动分别为41.2%、58.7%、55.4% [2] 产品研发 - 公司发布了高光谱智能影像平台，拥有26个窄带光波段和超立方信息集 [2] - 推出了4K超高清内镜系统AQ-150 Series、瞄准县域医疗市场的AQ-120 series [2] - 发布了140倍光学放大内镜、640倍细胞内镜、临床4K双焦内镜等新产品 [2] 估值预测 - 预计24-26年EPS分别为0.61、0.96、1.50元，对应PE分别为88、55、36倍 [2] - 根据DCF模型测算，给予公司整体估值95亿元 [2] 市场表现 - 当前股价53.27元，12个月内最高/最低价为67.73/32.00元 [4] - 总市值71.69亿元，流通市值49.42亿元 [4]

投资评级 - 报告对公司的投资评级为"优于大市"，并维持该评级 [1] 核心观点 - 医院端软镜设备的新增和替换需求不断增加，看好公司未来前景 [4] - 公司2024年第三季度营业收入为1.47亿元，同比增长5.39%，归母净利润为0.32亿元，同比增长345.17% [4] - 2024年前三季度营业收入达5.01亿元，同比增长16.79%，但归母净利润同比下降17.45%至0.37亿元 [4] - 2024Q3销售毛利率为63.95%，同比下降10.38个百分点，销售净利率为21.35%，同比增加15.80个百分点 [4] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，EPS分别为0.63、0.84、1.03元/股 [5] - 给予公司2024年65-85倍PE，合理价值区间为41.15-53.81元/股 [5] 财务表现 - 2024年第三季度末，公司应收账款为2.76亿元，环比减少约700万元，存货为2.54亿元，环比增加约1800万元 [4] - 2024年第三季度营业收入同比增长5.39%，归母净利润同比增长345.17% [4] - 2024年前三季度营业收入同比增长16.79%，但归母净利润同比下降17.45% [4] - 预计2024-2026年营业收入分别为8.15、10.14、12.79亿元，同比增长20.1%、24.5%、26.2% [6] - 预计2024-2026年净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，同比增长47.3%、32.5%、22.4% [6] - 2024Q3销售毛利率为63.95%，同比下降10.38个百分点，销售净利率为21.35%，同比增加15.80个百分点 [4] 行业与市场表现 - 公司是内镜领域的内资第一梯队公司 [5] - 2024年第三季度营业收入同比增长5.39%，归母净利润同比增长345.17% [4] - 2024年前三季度营业收入同比增长16.79%，但归母净利润同比下降17.45% [4] - 预计2024-2026年营业收入分别为8.15、10.14、12.79亿元，同比增长20.1%、24.5%、26.2% [6] - 预计2024-2026年净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，同比增长47.3%、32.5%、22.4% [6] 估值与预测 - 给予公司2024年65-85倍PE，合理价值区间为41.15-53.81元/股 [5] - 给予公司2024年7-12倍PS，合理价值区间为42.37-72.63元/股 [5] - 综合两种估值方法，公司合理价值区间为42.37-53.81元/股 [5] - 预计2024-2026年EPS分别为0.63、0.84、1.03元/股 [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为8.15、10.14、12.79亿元，同比增长20.1%、24.5%、26.2% [6] - 预计2024-2026年净利润分别为0.85、1.13、1.38亿元，同比增长47.3%、32.5%、22.4% [6]

关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 证券代码：688212 证券简称：澳华内镜 公告编号：2024-049 上海澳华内镜股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 19 日（星期二）下午 15:00-16:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 11 月 12 日（星期二）至 11 月 18 日（星期一）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@aohua.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 上海澳华内镜股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 25 日发 布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年 第三季度经营成果、财务状况，公 ...

投资评级 - 报告维持对澳华内镜的"买入"评级 [4] 核心观点 - 澳华内镜2024年三季报显示，公司实现营收5.01亿元，同比增长16.8%，但归母净利润同比下降17.5%至0.37亿元，归母扣非净利润同比下降55.2%至0.15亿元 [1] - 单Q3实现营收1.47亿元，同比增长5.4%，归母净利润0.32亿元，同比增长345.2%，归母扣非净利润0.16亿元，同比增长309.8% [1] - Q3归母净利率大幅增长主要由于冲回已计提股份支付费用及收到1415万政府补助 [1] - 公司预计全年不能满足限制性股票归属条件，24Q3冲回已计提股份支付费用 [1] - 公司内镜产品矩阵日益丰富，海内外市场深入发展 [1] 财务数据与估值 - 预计公司2024-2026年营收为8.4/11.0/14.6亿元，CAGR为29% [2] - 当前股价对应2024-2026年PS为8.1/6.1/4.6倍 [2] - 2024-2026年预计营业收入分别为8.36亿元、11.00亿元、14.55亿元，增长率分别为23.3%、31.6%、32.3% [3] - 2024-2026年预计归母净利润分别为0.57亿元、1.00亿元、1.53亿元，增长率分别为-1.2%、74.7%、53.6% [3] - 2024-2026年预计EPS分别为0.42元、0.74元、1.14元 [3] - 2024-2026年预计市盈率分别为118.3倍、67.7倍、44.1倍 [3] 产品与市场 - 公司产品管线从消化科、呼吸科领域迈入肝胆外科及泌尿领域 [2] - 2024年新品包括高光智能影像平台、640倍细胞内镜、140倍光学放大内镜、超细胃镜、4K双焦内镜等 [2] - AQ-150 4K超高清内镜系统、AQ-120内镜系统将提供不同等级医院多样化的选择 [2] - 国内深入参与县域医疗工程系列活动，助力临床及人才培养 [2] - 海外市场加速实现AQ300等产品市场准入，在欧洲及性价比市场持续发力 [2] 经营与现金流 - 公司经营活动现金流净额波动主要受市场环境变化影响，回款放缓与投入扩增所致 [2] - Q3招标已呈现逐步回暖趋势，看好以旧换新政策推进下公司业绩改善 [2] - 2024-2026年预计经营活动现金流分别为0.26亿元、0.55亿元、0.84亿元 [6] 财务比率 - 2024-2026年预计毛利率分别为70.8%、70.7%、70.8% [6] - 2024-2026年预计净利率分别为7.1%、9.3%、10.7% [6] - 2024-2026年预计ROE分别为3.9%、6.4%、8.9% [6] - 2024-2026年预计资产负债率分别为12.8%、17.9%、22.1% [6]

中信证券股份有限公司关于 上海澳华内镜股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）为上海澳 华内镜股份有限公司（以下简称"公司"、"澳华内镜"）首次公开发行股票并 上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所 科创板股票上市规则》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》及《上海证 券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对澳 华内镜首次公开发行部分限售股上市流通事项进行了核查，并出具本核查意见。 核查情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海澳华内镜股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3139 号），公司首次向社会公开发 行人民币普通股（A 股）33,340,000 股，并于 2021 年 11 月 15 日在上海证券交 易所科创板上市，发行完成后总股本为 133,340,000 股，其中有限售条件流通股 105,832,168 股，无限售条件流通股 27,507,832 股。 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行的 ...

股本信息 - 2021年11月15日上市，发行后总股本133,340,000股[3] - 截至2024年11月6日，总股本134,587,250股，较首发增加1,247,250股[6] 限售股信息 - 本次上市流通限售股41,822,800股，占总股本31.07%[3][14] - 上市流通日期为2024年11月15日[2][14] - 首发限售股限售期36个月[15] 股东信息 - 申请解限股东为顾康、顾小舟、上海小洲光电科技有限公司[7] - 三人持限售股合计41,822,800股，占比31.07%[15]

股东大会信息 - 2024年11月14日14:30在上海现场召开股东大会[10] - 网络投票2024年11月14日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[11] - 采取现场和网络投票结合方式表决[7] 议案审议 - 拟定《公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》提交审议[13] - 拟修订《融资与对外担保制度》提交审议[16] - 对《公司章程》部分条款修订，战略委员会由四名董事改为三名[19] 人事变动 - 周瑔不再担任公司董事，拟选举陈鹏为非独立董事[24] - 刘海涛、朱正炜不再任职，拟选举张利英、邱礼明为非职工代表监事[29] 持股情况 - 陈鹏直接持有3.13万股，间接持有18.79万股[26] - 张利英、邱礼明截至公告披露日未持股[31][32]