格隆汇8月1日｜军工股盘中拉升，其中，瑞可达20CM涨停，观想科技涨超13%，华鹏飞涨超10%，展 鹏科技、凯恩股份10CM涨停，凤形股份逼近涨停，西菱动力、震有科技、新光光电涨超8%，际华集团 涨超7%，国义招标、通裕重工、山河智能涨超6%，长城军工、凌云股份、品高股份、科思科技涨超 5%。 ...

产品发布 - 品高股份与江原科技联合推出搭载全国产江原D10加速卡的"品原AI一体机"系列(PYD10-MIN/PRO/MAX) [1] - 产品高密度搭载16张江原D10 AI推理卡 实现从边缘到云端的全场景覆盖 [3] - 通过新一代GenAI架构优化 大模型推理效率提升300% 在文本生成和图像识别等场景展现"单机即集群"的算力密度优势 [3] - 产品所有关键软硬件组件均实现全面国产化 确保核心技术自主可控和供应链安全 [3] 产品定价 - 发布三款机型 PYD10-MIN公开售价2.49万元 PYD10-PRO售价33.00万元 PYD10-MAX售价45.00万元 [3] - 前100台早鸟价格分别为1.68万元、23.88万元和29.88万元 [3] 技术合作 - 合作整合了品高股份在云计算、大数据、人工智能领域的技术积累 以及江原科技在国产算力芯片领域的卓越能力 [2] - 双方将深化协作 携手制定行业标准 共同完善全国价格生态体系 [2] 应用场景 - 产品可赋能智慧政务、智慧交通、智能制造、医疗健康、教育科研等各行各业 助力企业智能化转型升级 [3] 行业背景 - 全球生成式人工智能爆发 国家政策鼓励高端芯片和基础软件融合创新 行业迎来人工智能转型关键转折点 [2] - 在国家强调关键核心技术自主可控和发展新质生产力的背景下 产品发布具有里程碑意义 [4]

公司股本 - 公司于2021年12月30日在科创板上市，首次公开发行2826.3819万股[8] - 公司注册资本为113,055,275元，股份总数11,305.5275万股[12][22] - 公司成立时发行69,000,000股，历经多次股本变更至113,055,275股[19] - 公司发起人北京市尚高认购4711.7506万股，广州市煦昇认购737.6593万股，广州市旌德认购646.5300万股[20] 股份管理 - 公司可通过公开发行等方式增加资本，减少注册资本按规定程序办理[24] - 公司不得收购本公司股份，特定情形除外，收购后合计持股不超10%并3年内转让或注销[25][27] - 董监高任职期间每年转让股份不超25%，离职半年内不得转让[32] - 董监高及持股5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[32] - 发起人及公开发行前股份上市一年内不得转让，董监高上市一年内不得转让[30][32] 股东权益与会议 - 股东对违规决议60日内可请求法院撤销，连续180日持股1%以上股东可书面请求监事会诉讼[40] - 持股5%以上股东质押股份当日书面报告公司[43] - 年度股东大会可授权董事会决定融资不超3亿且不超净资产20%的股票发行[51] - 股东大会审议一年内购买、出售重大资产超总资产30%事项[50] - 公司未弥补亏损达实收股本1/3或单独/合计持股10%以上股东请求时2个月内召开临时股东大会[53] 公司治理结构 - 董事会由6名董事组成，设董事长1人，含2名独立董事[118] - 董事任期三年，兼任高管董事不超总数1/2[100][102] - 监事会由3名监事组成，包括2名股东代表和1名职工代表[169] - 各专门委员会成员均由三名董事组成，审计等委员会独立董事过半数并担任召集人[126] 利润分配 - 公司分配税后利润提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[179] - 法定公积金转增资本留存额不少于转增前注册资本25%[180] - 无重大投资等事项现金分配利润不少于当年可分配利润10%[185] - 调整利润分配政策需经董事会、监事会审议后股东大会批准，且2/3以上表决同意[193] 其他规定 - 公司在会计年度结束4个月内报送年报，半年报、季报按规定时间报送[178] - 公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，审计制度和人员职责经董事会批准[197] - 公司聘用会计师事务所由股东大会决定，聘期一年可续聘[199]

工商变更 - 2025年4、5月分别开会审议通过修订《公司章程》并办理工商变更议案[1] - 近日完成工商变更登记、章程备案，取得换发《营业执照》[2] 执照信息 - 换发后《营业执照》显示注册资本为113055275元[2] 经营范围 - 按要求调整经营范围，与议案无实质性差异[4] 文件披露 - 调整后《公司章程》详见同日上交所网站公告[4] - 备查文件有公司《营业执照》和《章程》[5]

经营业绩 - 2024年营业收入5.20亿元，同比减少4.81%，归母净利润-6,405.52万元，同比减少499.74%，扣非后归母净利润-7,188.47万元，同比减少218.09% [1] - 近三年归母净利润分别为4,710.61万元、-1,068.04万元、-6,405.52万元，毛利率分别为41.39%、38.46%、35.35%，呈逐年下降趋势 [1] - 云计算业务收入占比79.74%，毛利率35.36%，同比下降6.33个百分点，其中云产品销售毛利率44.12%，下降16.65个百分点，云解决方案毛利率26.19%，下降7.07个百分点 [3] 毛利率下滑原因 - 云产品销售毛利率下降主要因行业竞争加剧导致产品单价下降及客户定制化开发成本增加 [5] - 云解决方案毛利率下降因系统集成类项目外购软硬件成本较高、第三方技术服务成本增加及部分项目实施周期延长 [6] - 行业信息化业务毛利率上升8.29个百分点，因2024年验收项目多为定制化开发服务，系统集成业务收入减少 [3] 应收账款 - 2024年末应收账款账面价值6.19亿元，同比增加17.72%，占营业收入比例119.11%，同比增加22.79个百分点 [14] - 1年以上账龄应收账款余额4.97亿元，同比增加67.36%，按组合计提坏账准备的应收账款余额8.29亿元，计提比例25.32%，同比增加5.31个百分点 [14] - 应收账款前五名客户余额3.60亿元，占比42.77%，集中度较高，主要客户为大型央国企及政府相关单位 [14][16] 存货情况 - 2024年末存货账面价值3.11亿元，同比增加8.94%，其中合同履约成本3.00亿元，占比96.63% [33] - 合同履约成本减值准备2,353.30万元，计提比例7.27%，已签约项目计提比例3.72%，待签约项目计提比例19.69% [39] - 前五名合同履约成本客户项目均正常履行，预计2025年完成验收 [34][35] 商誉减值 - 2024年末商誉账面价值2,428.36万元，同比减少21.92%，主要因对师大维智和广东精一计提商誉减值294.22万元和374.53万元 [50] - 师大维智主营智慧城市、公共安全等领域信息化系统，广东精一业务未详细披露 [51] - 商誉减值测试基于未来现金流预测，关键参数包括收入增长率、毛利率、折现率等 [50]

经营业绩 - 2024年营业收入5.20亿元，同比减少4.81%，归母净利润-7,188.47万元，同比减少218.09% [1] - 近三年归母净利润分别为4,710.61万元、-1,068.04万元、-6,405.52万元，呈现持续下滑趋势 [1] - 云计算业务收入占比79.74%，毛利率35.36%，同比减少6.33个百分点 [3] - 行业信息化业务收入占比20.26%，毛利率35.31%，同比增加8.29个百分点 [3] 毛利率分析 - 云产品销售毛利率44.12%，同比减少16.65个百分点，主要因行业竞争加剧导致产品单价下降及定制化开发成本增加 [5] - 云解决方案毛利率26.19%，同比减少7.07个百分点，主要因系统集成项目外购软硬件成本较高及第三方技术服务成本增加 [6] - 云租赁业务毛利率54.76%，同比增加1.33个百分点，主要因设备折旧成本降低 [7] - 同行业可比公司毛利率变动方向不一，青云科技增加7.08个百分点，深信服减少3.66个百分点，优刻得增加9.99个百分点 [9] 应收账款 - 2024年末应收账款账面价值6.19亿元，同比增加17.72%，占营业收入比例119.11% [14] - 1年以上账龄应收账款4.97亿元，同比增加42.77%，占比提升 [14] - 前十大客户应收账款4.26亿元，占比50.72%，主要为大型央国企 [17] - 应收账款增长主要因财政资金拨款进度延缓及内部审批流程延长 [18] 存货情况 - 2024年末存货账面价值3.11亿元，同比增加8.94%，其中合同履约成本占比96.63% [34] - 合同履约成本减值准备2,353.30万元，计提比例7.27% [34] - 前五名客户合同履约成本均正常履行，预计2025年内完成验收 [35] - 存货减值计提政策与同行业可比公司不存在重大差异 [38] 商誉减值 - 2024年末商誉账面价值2,428.36万元，同比减少21.59% [47] - 对师大维智计提商誉减值294.22万元，广东精一计提374.53万元 [47]

应收账款 - 2024年末应收账款账面价值6.19亿元，同比增加17.72%，占营业收入比例119.11%，同比增加22.79个百分点[5] - 2024年应收账款余额84058.22万元，同比增速25.42%[14] - 1年以上账龄应收账款余额4.97亿元，同比增加67.36%[5] - 单项计提坏账准备的应收账款余额1121.78万元，较上年减少125万元[5] - 按组合计提坏账准备的应收账款余额8.29亿元，计提比例25.32%，同比增加5.31个百分点[5] 存货与合同履约成本 - 2024年末公司存货账面价值3.11亿元，同比增加8.94%[29] - 2024年末合同履约成本3.00亿元，占存货账面价值96.63%，减值准备2353.30万元，计提比例7.27%[29] 商誉与投资 - 2024年年末公司商誉账面价值2428.36万元，同比减少21.59%[41] - 公司对师大维智和广东精一投资计提商誉减值，金额分别为294.22万元、374.53万元[41] 经营数据 - 2024年营业收入52000.78万元，同比下降4.81%[14] - 2024年前五大供应商采购额合计662.06万元，占年度采购总额比例88.69%[46] - 2024年前五大客户销售额合计2537.74万元，占年度销售总额比例71.14%[50] 未来展望 - 公司预计2025 - 2029年收入增长率分别为33.17%、12.35%、3.82%、6.00%、5.00%，稳定期收入增长率为0%[59] - 2025 - 2029年营业成本、费用、利润等有相应预测数据[65][66][68]

业绩总结 - 2024年公司营业收入5.20亿元，同比减少4.81%；归母净利润 - 6405.52万元，同比减少499.74%；扣非后归母净利润 - 7188.47万元，同比减少218.09%[4] - 近三年公司归母净利润分别为4710.61万元、 - 1068.04万元、 - 6405.52万元；毛利率分别为41.39%、38.46%、35.35%，逐年下降[4] - 2024年云计算业务收入41463.45万元，占比79.74%，同比减少0.27%，毛利率35.36%，减少6.33个百分点[6] - 2024年云产品销售收入4800.63万元，占比9.23%，同比增加2.93%，毛利率44.12%，减少16.65个百分点[6] - 2024年云解决方案收入26375.20万元，占比50.72%，同比增加1.81%，毛利率26.19%，减少7.07个百分点[6] - 2024年云租赁业务收入10287.61万元，占比19.78%，同比减少6.51%，毛利率54.76%，增加1.33个百分点[6] - 2024年行业信息化业务收入10537.34万元，占比20.26%，同比减少19.27%，毛利率35.31%，增加8.29个百分点[6] - 2024年公司毛利率35.35%，2023年为38.18%，减少2.83个百分点[16] 应收账款情况 - 2024年末应收账款账面价值为6.19亿元，同比增加17.72%，占营业收入比例为119.11%，同比增加22.79个百分点[23] - 1年以上账龄应收账款余额为4.97亿元，同比增加67.36%[23] - 单项计提坏账准备的应收账款余额为1121.78万元，较上年减少125.00万元[23] - 按组合计提坏账准备的应收账款余额为8.29亿元，计提比例为25.32%，同比增加5.31个百分点[23] - 应收账款前五名客户余额为3.60亿元，占应收账款期末余额42.77%[23] 存货与合同履约成本 - 2024年末存货账面价值3.11亿元，同比增加8.94%[50] - 2024年末合同履约成本3.00亿元，占存货账面价值96.63%[50] - 合同履约成本减值准备2353.30万元，计提比例7.27%[50] 其他应收款与商誉 - 2024年末公司其他应收款账面价值2284.38万元，同比增加60.68%[64] - 2024年末商誉账面价值2428.36万元，同比减少21.59%，对师大维智和广东精一计提减值分别为294.22万元、374.53万元[75] 未来展望 - 预计2025 - 2029年收入增长率分别为33.17%、12.35%、3.82%、6.00%、5.00%，稳定期收入增长率为0%[93] - 到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上[133] 客户与供应商 - 2024年度公司前五大客户中二至五名均为新进前五大客户，前五大供应商中第一、二、四名为新进前五大供应商[170] - 本年度前五大客户合并审定收入小计为10713.03万元[172] - 本年度前五大供应商采购金额合计11472.04万元[179]

业绩总结 - 2024年公司营业收入5.20亿元，同比减少4.81%；归母净利润 - 6405.52万元，同比减少499.74%；扣非后归母净利润 - 7188.47万元，同比减少218.09%[3] - 近三年公司归母净利润分别为4710.61万元、 - 1068.04万元、 - 6405.52万元；毛利率分别为41.39%、38.46%、35.35%，逐年下降[3] - 2024年云计算业务收入41463.45万元，占比79.74%，同比 - 0.27%，成本26803.91万元，同比10.56%，毛利率35.36%，减少6.33个百分点[6] - 2024年行业信息化业务收入10537.34万元，占比20.26%，同比 - 19.27%，成本6816.24万元，同比 - 28.44%，毛利率35.31%，增加8.29个百分点[6] 应收账款情况 - 2024年末应收账款账面价值为6.19亿元，同比增加17.72%，占营业收入比例为119.11%，同比增加22.79个百分点[23] - 2024年1年以上账龄应收账款余额为4.97亿元，同比增加67.36%[23] - 单项计提坏账准备的应收账款余额为1121.78万元，较上年减少125.00万元[23] - 组合计提坏账准备的应收账款余额为8.29亿元，计提比例为25.32%，同比增加5.31个百分点[23] 存货情况 - 2024年末公司存货账面价值3.11亿元，同比增加8.94%[52] - 2024年末合同履约成本3.00亿元，占存货账面价值的96.63%[52] - 合同履约成本减值准备2353.30万元，计提比例为7.27%[52] 其他应收款情况 - 2024年末公司其他应收款账面价值2284.38万元，同比增加60.68%[66] - 2024年末其他应收款中其他项目账面价值1050.38万元，同比增加379.71%[66] - 2024年其他应收款余额前五名单位合计1741.81万元，占比76.25%[67] 商誉情况 - 2024年末公司商誉账面价值2428.36万元，同比减少21.59%[74] - 2024年对师大维智、广东精一投资计提商誉减值分别为294.22万元、374.53万元[74] 未来展望 - 预计2025 - 2029年收入增长率分别为33.17%、12.35%、3.82%、6.00%、5.00%，稳定期收入增长率为0%[94] - 2025 - 2029年预测营业收入分别为4751.02万元、5337.71万元、5541.59万元、5874.09万元、6167.79万元[95] - 公司预计2025 - 2029年收入分别为3358.30万元、3936.27万元、4353.62万元、4712.77万元、5089.80万元，增长率分别为49.47%、17.21%、10.60%、8.25%、8.00%，稳定期收入增长率为0%[119][121] 客户与供应商情况 - 2024年度公司前五大客户中二至五名均为新进，前五大供应商中第一、二、四名为新进[142] - 公司开拓军工和互联网相关云计算客户，本年度第二、四、五大客户为云计算业务客户，第三大客户为军工业务客户[147] - 本年度前五大供应商采购金额合计11,472.04万元，其中供应商1为3,799.97万元，供应商2为2,900.00万元，供应商3为1,943.56万元，供应商4为1,729.01万元，供应商5为1,099.50万元[148][149]

战略合作续签 - 品高股份联合擎云科技与华启智能续签三方战略合作协议 开启智慧轨交建设下一个五年合作 [1] - 自2022年起三方已开展战略合作 品高股份与擎云科技打造的云平台及智能城轨解决方案在华启智能智慧交通联合研究实验中心展示 [1] - 三方联合研发车载边缘云融合平台 实现软硬件一体化及系统综合集成产品发布 在多个重点项目形成良好应用示范效益 [1] 技术成果 - 三方联袂打造的物联协同边缘计算平台项目荣获2022年亚太信息通讯科技大赛金奖 [1] - 已联合申报并获得轨道交通边缘云技术三项联合专利授权 [1] - 取得云原生安全优秀实践案例 云评测认证证书等多项荣誉 [1] 未来规划 - 重点围绕组建城轨行业智慧化联盟 强化车载边缘云技术联合开发及产品迭代 [1] - 持续将云计算平台 大数据平台 大模型智算平台与现有应用系统结合 [1] - 开展智慧安检 智慧客服 智能运维 智慧车站等项目试点推广 形成面向智慧地铁整体解决方案 [1] 行业影响 - 战略合作续签标志三方在智慧轨交领域合作迈入新阶段 [2] - 未来将聚焦前沿技术融合应用 共同构建更多城轨行业智慧解决方案 [2] - 为交通领域高质量发展持续输出创新动能 推动交通强国建设 [2]