激励计划时间线 - 2023年1月4日审议通过2023年限制性股票及股票增值权激励计划相关议案[10][17] - 2023年1月30日2023年第一次临时股东大会审议通过多项激励计划相关议案[12][20] - 2024年4月24日审议通过2023年激励计划第一个归属及行权期符合条件的议案[14][21] - 2024年5月22日完成2023年限制性股票激励计划首次授予等第一个归属期股份登记[14] - 2024年10月10日完成2023年股票增值权激励计划第一个行权期行权[22] - 2025年6月10日审议通过调整2023年限制性股票激励计划授予价格及数量等议案[16] 业绩考核目标 - 2024年度业绩考核目标中，第二个归属期净利润增长率目标值为40%，触发值为30%[35] 业绩数据 - 2024年公司扣非归母净利润16749.65万元，较2022年增长52.60%，《2023年股票增值权激励计划》公司层面行权比例100%[36][38] - 《2024年限制性股票激励计划》以2023年净利润为基数，2024年扣非归母净利润16019.78万元，较2023年增长16.20%，公司层面归属比例80%[38][39] 激励对象考核 - 2023年限制性股票激励计划210名激励对象分四档考核确定实际归属股份数量[40] - 2023年股票增值权激励计划5名激励对象考核决定实际行权股份数量[42] - 2024年限制性股票激励计划14名激励对象分四档考核确定实际归属股份数量[44] 激励计划股份情况 - 2023年限制性股票激励计划可归属激励对象209名，可归属股份数量为1082001股，授予价格为7.82元/股[46] - 2023年股票增值权激励计划可行权激励对象5人，可行权股票增值权数量为40.7988万份，授予价格为7.82元/股[46] - 2024年限制性股票激励计划可归属激励对象14名，可归属股份数量为621.986股，授予价格为7.82元/股[46] 归属及行权条件 - 公司需满足未出现特定情形的条件，才满足本次归属及行权条件[31] - 激励对象需满足未出现特定情形、12个月以上任职期限要求，才满足本次归属及行权条件[33][34]

激励计划进展 - 2023年1月至2025年6月多次审议通过2023年限制性股票激励计划相关议案[11][13][14][15][17] - 2024年5月至2025年6月完成2023年限制性股票激励计划部分归属期股份登记工作[15][16][17] - 2024年5月至2025年6月审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案并授予股票[21][22][24] 作废情况 - 2023年限制性股票激励计划因多种原因作废部分股票，共计424,717股[26][27][28][32] - 因预留部分未授予作废230,326股[29] - 2024年因考核不达标作废194,391股[31] 业绩数据 - 2024年度公司扣非后归母净利润16,019.78万元，较2023年增长16.20%[31] 考核情况 - 公司层面业绩考核达标，归属比例80%[31] - 4名激励对象2024年个人综合考核“合格B”，可归属比例80%[31] - 1名激励对象2024年个人综合考核“合格C”，可归属比例60%[31]

激励计划会议决策 - 2023 - 2025年多次召开会议审议通过2023、2024年限制性股票及股票增值权激励计划相关议案[10][11][18][21][25][27] - 2024年年度股东大会通过2024年度利润分配及资本公积金转增股本预案[30] 激励计划登记工作 - 2024年完成2023年限制性股票激励计划多次股份登记工作[15][17] - 2024年完成2023年股票增值权激励计划第一个行权期行权[24] 激励计划数据 - 2023年限制性股票激励计划调整后授予价格7.82元/股，未归属数量2,914,123股[34] - 2023年股票增值权激励计划调整后行权价格7.82元/股，未行权数量951,972份[39][40] - 2024年限制性股票激励计划调整后授予价格7.82元/股，授予数量4,468,439股[44][45] 利润分配数据 - 2024年度每股派现金红利0.30元（含税），调整后0.29616元/股（含税），资本公积每股转增0.4股，流通股份变动比例0.39488[30]

经营情况 - 2024年公司境内收入10.31亿元同比上升34.56%，境外收入7.82亿元同比上升6.02% [2] - 凿岩工具及配套服务收入84,678.68万元同比增长8.57%，硬质合金收入52,774.30万元同比增长14.74%，切削工具收入24,454.90万元同比增长138.12% [3] - 牙轮钻头收入35,533.91万元同比基本持平，销量增长4.03%但单价下降3.96% [5] - 顶锤式钻具收入11,093.59万元同比增长16.86%，钎杆销量增长28.35%但单价下降8.89% [6] - 钎头销量增长124.76%但单价下降42.86%，主要因产品结构变化导致 [7] - 潜孔钻具收入10,394.22万元同比增长30.07%，其中潜孔锤销量增长36.93% [11] - 境外业务毛利率高于境内主要因境外收入中高毛利率的凿岩工具占比达87.9% [13] 销售模式 - 公司采用直销为主经销为辅模式，2021-2024年经销收入占比从25.12%升至38.42% [2] - 经销模式分为签约经销和一般经销，签约经销有区域独家授权 [15] - 境内收入确认以客户验收为准，境外收入以报关出口时点确认 [16] - 经销占比上升主要因并购的切削工具企业以经销为主，如华锐精密经销占比达89.11% [19] - 对境外经销商分为普通代理和独家代理管理，独家代理需达成年度销售目标 [17] 对外投资 - 2022年以来公司并购株洲韦凯、新锐惠沣等企业形成商誉1.4亿元未计提减值 [27] - 株洲韦凯2024年收入14,520.19万元超预测25.12%，净利润2,198.04万元超预测118.27% [33] - 新锐惠沣2024年收入11,408.66万元超预测8.09%，但净利润865.14万元低于预测 [39] - 江仪股份2024年净利润2,879.68万元超预测93.63% [44] - 2024年5月追加收购锑玛工具股权至66.72%，2025年4月增持株洲韦凯股权至85.52% [27]

业绩总结 - 2024年公司境内收入10.31亿元，同比上升34.56%，境外收入7.82亿元，同比上升6.02%[3] - 2024年公司营业收入为186,183.31万元，较2023年增长20.17%[128] - 2024年公司应收账款周转率为2.72，2023年为2.95[128] - 2024年末公司应收账款余额7.81亿元，同比增长32.33%[119] - 2024年末公司存货余额7.52亿元，同比增长13.99%[136] 产品收入情况 - 2024年凿岩工具及配套服务收入84,678.68万元，同比增长8.57%[5] - 2024年硬质合金收入52,774.30万元，同比增长14.74%[5] - 2024年切削工具收入24,454.90万元，同比增长138.12%[5] - 2024年油服类产品收入14,946.64万元，同比增长10.40%[5] - 2024年其他产品收入4,365.08万元，同比增长73.98%[5] 产品销量与单价 - 2024年牙轮钻头销量增幅4.03%，平均单价同比下降3.96%[7][8] - 2024年钎尾收入同比下降10.84%、销量同比下降8.5%、单价同比下降3.96%[14] - 2024年潜孔钻具产品收入同比上升30.07%，潜孔锤、潜孔钻头销量同比分别增长36.3%、28.33%[15] - 2024年金刚石取芯钻头销量同比上升8.83%，价格基本维持稳定[15] - 2024年数控刀片收入同比上升52.3%、销量同比上升49.4%，单价同比上升1.94%[21] 子公司业绩 - 2021 - 2024年，株洲韦凯收入年复合增长率42.75%，归母净利润年复合增长率30.07%[54] - 2021 - 2024年，新锐惠沣收入年复合增长率31.83%，归母净利润年复合增长率8.49%[54] - 2022 - 2024年，江仪股份收入年复合增长率14.74%，归母净利润年复合增长率97.72%[54] - 2023 - 2024年，锑玛工具收入年复合增长率12.13%，归母净利润年复合增长率57.20%[54] - 2024年新锐惠沣销售收入业绩达成率为108.09%，净利润业绩达成率为74.47%[71] 市场扩张和并购 - 2024年5月公司追加收购锑玛工具股权，持股比例从20.89%增加至66.72%[50] - 2025年4月18日公司以5231.25万元收购株洲韦凯19.16%股权，持股从66.36%增至85.52%[50] - 拟以22,000万元估值追加收购锑玛工具45.83%股权，交易对价10,082.60万元[108] - 2024年4月收购阿诺55.94%股权，估值218,597.10，归母净利11,184.86[107] 其他新策略 - 公司对控股子公司构建“董事会决策主导——关键岗位深度参与”双层管控模式[52] - 为加快硬质合金数控刀片业务发展，公司计划增持株洲韦凯[113] - 公司整合Drillco Tools S.A.预计每年大幅减少财务费用，整合销售服务团队提升协同效率[56]

业绩总结 - 2024年境内收入10.31亿元，同比上升34.56%，境外收入7.82亿元，同比上升6.02%[2] - 2024年境内毛利率27.43%，同比增加1.23个百分点，境外毛利率38.34%，同比下降1.70个百分点[2] - 2024年主营业务收入合计181,219.60万元，同比变动20.57%[6] 产品收入与销售情况 - 2024年切削工具产品收入增幅138.12%，带动经销比例上升[33] - 2024年潜孔钻具产品收入10394.22万元，同比上升30.07%，境外收入占比92.88%[13] - 2024年韦凯数控刀片收入14407.86万元，同比增长52.30%[19] 市场与销售模式 - 公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，均为买断式销售[26] - 2022 - 2024年经销收入占比呈上升趋势，2024年为38.42%[32] - 2024年公司近三年平均经销模式销售收入占比低于华锐精密，与欧科亿等接近[33][35] 对外投资与并购 - 2024年5月公司追加收购锑玛工具股权，持股比例增至66.72%，年末取消业绩承诺[38] - 2025年4月公司增持株洲韦凯19.16%股权，持股比例增至85.52%[38] - 2025年2月公司完成对Drillco Tools S.A.的并购，正推进整合工作[44] 子公司业绩与财务指标 - 株洲韦凯2021 - 2024年收入年复合增长率42.75%，净利润年复合增长率30.07%[42] - 2024年新锐惠沣营业收入业绩达成率为108.09%，净利润业绩达成率为74.47%[59] - 2024年江仪股份营业收入达成率107.16%，净利润达成率193.63%[67] 财务指标与风险评估 - 加权平均资本成本（WACC）为11.43%，税前折现率为12.92%[54] - 无风险报酬率为1.68%，市场投资报酬率为8.82%，市场风险溢价为7.14%[54] - 对商誉每年年度终了进行减值测试[47] 应收账款与存货情况 - 2024年末应收账款余额7.81亿元，同比增长32.33%，应收账款周转率为2.72[105][111] - 2024年末公司存货余额7.52亿元，同比增长13.99%，存货跌价准备1683.51万元[121] - 公司存货周转率处于同行业中等偏低水平，境外库存周转率显著低于境内[133]

业绩总结 - 2024年境内收入10.31亿元，同比上升34.56%，境外收入7.82亿元，同比上升6.02%[2] - 2024年主营业务收入合计18.12亿元，较2023年同比变动20.57%[4] - 2024年凿岩工具及配套服务收入8.47亿元，同比上升8.57%[4] - 2024年硬质合金收入5.28亿元，同比上升14.74%[4] - 2024年切削工具收入2.45亿元，同比上升138.12%[4] - 2024年油服类产品收入1.49亿元，同比上升10.40%[4] - 2024年其他产品收入0.44亿元，同比上升73.98%[4] - 2024年公司营业收入为186,183.31万元，较2023年增长20.17%[126] 产品数据 - 2024年牙轮钻头销量增幅4.03%，平均单价同比下降3.96%[6] - 2024年潜孔钻具产品收入10394.22万元，同比上升30.07%，潜孔锤、潜孔钻头销量同比分别增长36.3%、28.33%，境外收入占比92.88%[14] - 2024年金刚石取芯钻头销量同比上升8.83%，价格基本维持稳定[14] - 2024年数控刀片收入同比上升52.3%、销量同比上升49.4%，单价上升1.94%[20][21] - 2024年直径100以上销量8638，占比8%，较2023年减少16个百分点[13] - 2024年直径50以下销量84922，占比76%，较2023年增加30个百分点[13] - 2024年直径50至100销量18143，占比16%，较2023年减少14个百分点[13] 市场与销售 - 2024年公司经销占比上升，切削工具产品收入增幅138.12%[36] - 2024年同行业公司华锐精密经销占比82.01%，中钨高新19.05%等[36][37] - 2024年化合物及粉末在中钨高新等公司收入占比分别为47.47%等[39] - 2024年度公司境外销售78250.75万元，收入真实性查验比例61.37%[41][42] - 2023年和2024年公司前五名客户合计收入占比分别为18.73%和16.98%[125] 并购情况 - 2024年5月公司追加收购锑玛工具股权，持股比例从20.89%增至66.72%，12月取消业绩承诺[48] - 2025年4月公司以5231.25万元收购株洲韦凯19.16%股权，持股从66.36%增至85.52%[48] - 公司拟以22000万元估值追加收购锑玛工具45.83%股权，交易对价10082.60万元[106] 财务指标 - 2024年末公司合并应收境外客户余额25894.82万元，发函比例94.17%，回函比例70.64%[42] - 期末商誉余额1.40亿元，未计提商誉减值准备[48] - 报告期末应收账款余额7.81亿元，同比增长32.33%[119] - 2024年末公司存货余额7.52亿元，同比增长13.99%，存货跌价准备1683.51万元[132] - 2024 - 2025年公司存货周转率处于同行业中等偏低水平[141] 子公司情况 - 各控股公司自收购以来收入和利润增长，如株洲韦凯收入年复合增长率42.75%等[54] - 2024年株洲韦凯实际经营业绩超商誉减值测试预测值[57] - 江仪股份主要产品死绳固定器市场占有率约80%，钻井仪表市场占有率大约60 - 65%[83] - 锑玛工具2024年实现收入增长12.13%，净利润增长18.35%[90]

权益分派 - 2025年5月8日通过2024年度权益分派方案，每10股派3元（含税）转增4股[2] - 实际参与分配股本178637356股，拟派现金红利53591206.80元（含税）[6] - 以资本公积转增股本71454942股，转增后总股本增至252408504股[6] 回购调整 - 原回购资金3400 - 6800万元，后调为6000 - 8800万元[3][5] - 截至申请日回购股份2316206股，占总股本1.28%[5] 价格相关 - 2025年5月13日前一交易日收盘价21.97元/股[6][7] - 虚拟分派除权（息）参考价15.53814元/股，实际15.47857元/股[7] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响约0.38485%<1%[7]

权益分派信息 - 股权登记日为2025年5月29日[4] - 除权（息）等日期为2025年5月30日[4] - 每10股派现3元（含税），转增4股[8] 数据相关 - 扣除回购后总股本178,637,356股，拟派现53,591,206.80元[9] - 转增股本71,454,942股，转增后总股本252,408,504股[9] - 虚拟分派现金红利约0.29616元/股，变动比例约0.39488[10][11] - 2024年度摊薄每股收益0.7232元[22] 纳税情况 - 不同股东持股纳税规定不同[16][17][18] 咨询信息 - 发布权益分派事项咨询办法[23] - 咨询联系部门为董事会办公室[23] - 咨询联系电话为0512 - 62851663[23]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年05月29日15:00-17:00通过上证路演中心网络互动形式召开 [1][2] - 投资者可在05月22日至05月28日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱dongmi@shareate.com提交问题 [1][3] - 说明会内容涵盖2024年年度及2025年第一季度经营成果与财务指标 [2] 参会人员 - 董事长兼总裁吴何洪先生、执行副总裁兼财务总监刘国柱先生、副总裁兼董事会秘书袁艾先生及独立董事叶秀进先生将出席 [2] - 参会人员可能因特殊情况调整 [2] 投资者参与方式 - 实时参与需在会议期间登录上证路演中心官网进行在线互动 [2] - 会后可通过上证路演中心查看说明会记录及主要内容 [3] 信息披露背景 - 公司已分别于2025年4月18日及4月30日发布2024年年度报告和2025年第一季度报告 [2] - 本次说明会属于科创板先进有色金属材料行业集体业绩说明活动 [2] 联系方式 - 投资者咨询联系人袁艾、魏瑞瑶，电话0512-62851663，邮箱dongmi@shareate.com [3]