行业概述 - 可编程逻辑控制器（PLC）是一种专为工业环境设计的数字运算电子系统，具有高可靠性、强抗干扰能力、灵活编程及适应恶劣工业环境的特点，被誉为现代工业自动化的"大脑" [2] - PLC按I/O点数分类可分为小型PLC、中型PLC和大型PLC [2] 行业发展历程 - 中国PLC行业发展经历了四个阶段：初始发展期（20世纪70年代中期至80年代）、引进应用期（20世纪90年代）、国产化发展期（21世纪初至2010年代初期）、深度自主化期（2010年代中后期至今） [4][5][6] - 初始发展期以引进国外生产线和成套设备为主，国产PLC技术萌芽 [4] - 引进应用期外资品牌占据99%市场份额，形成"大型PLC以欧美为主、小型PLC以日系为主"的格局 [4] - 国产化发展期部分企业推出高性价比产品，打破外资垄断，但国产PLC以小型产品为主，缺乏核心技术 [5] - 深度自主化期国内企业攻克PLC关键核心技术，基于国产软硬件平台研制自主安全产品，在电力、轨道交通等领域实现规模化应用 [6] 行业产业链 - PLC行业产业链上游主要包括芯片、电子元器件、集成电路、PCB板等，其中芯片是PLC的核心部件 [8] - 产业链中游为PLC生产制造环节 [9] - 产业链下游应用领域包括电力、冶金、化工、石油、机械、交通、汽车、电子制造等多个行业 [9] 行业现状 - 2024年中国PLC行业市场规模为176.6亿元，同比增长14.45% [11] - 2024年PLC市场呈现"传统行业疲软、新兴领域高增"的分化态势，新能源、锂电、水处理等领域需求逆势上升，风电、光伏新增装机量增长带动PLC在变流器、储能系统中的应用 [11] - OEM市场中纺织、包装等传统行业需求低迷，但半导体制造、工业机器人等新兴行业保持增长 [11] - 欧美品牌和日系品牌占据主导地位，国产厂商在中低端市场份额逐步提升 [13] 重点企业经营情况 - 中国PLC行业呈现外资主导、国产崛起、细分领域差异化竞争的格局 [15] - 西门子、三菱、欧姆龙等外资品牌长期占据主导地位，尤其在高端市场形成垄断 [15] - 汇川技术、中控技术、信捷电气等国产企业通过技术创新和服务优化，在小型PLC市场表现突出，国产化率不断提升 [15] - 汇川技术2024年营业收入为370.41亿元，同比增长21.77%，研发投入金额为31.47亿元，同比增长19.93% [16] - 中控技术2025年一季度营业收入为16.07亿元，同比下降7.55%，归母净利润为1.20亿元，同比下降17.42% [18] 行业发展趋势 - 中国PLC市场预计将保持稳定增长，主要由新能源、智能电网、轨道交通等领域的需求驱动 [20] - 国产替代进程加速，政策推动是核心动力，《推动大规模设备更新行动方案》要求到2027年关键工序数控化率超75% [20] - PLC技术将向智能化、开放化、集成化方向加速革新，集成机器学习算法，增强边缘计算能力，兼容主流协议，提升硬件模块化与可扩展性 [21][22] - PLC应用领域将进一步拓展，特别是在新能源、智能交通和智能制造等新兴领域 [23]

行业经营概况 - 半导体行业受益于AI产业发展，芯片公司订单增长显著，澜起科技预计2025年第二季度交付的互连类芯片在手订单金额超过人民币12.9亿元，DDR5内存接口芯片需求及渗透率较2024年大幅提升 [4] - 卫星通信领域进入规模化组网建设周期，臻镭科技已根据客户需求备货，2025年将按计划进行交付 [4] - 煤炭、化工等传统周期行业通过成本管控与结构优化应对量价压力，广汇能源预计煤炭价格或将止跌企稳，吨煤利润下行压力或将缓解，川宁生物硫氰酸红霉素、头孢类中间体价格维持小幅上升趋势 [4] - 制造业企业产能利用效率提升，新强联排产订单充足，下游客户需求旺盛，正全力提高生产效率以满足交付要求 [5] - 广信材料高性能环保型石墨烯重防腐涂料已在高端装备制造、港口码头设施等领域取得批量订单，预计2025年二季度至三季度开始逐步放量 [5] 公司战略布局 - 龙磁科技越南工厂永磁产能扩至10000吨/年，泰国软磁工厂规划产能8000吨，预计年内建成部分产能并试产，逐步实现原材料本地化供应 [6] - 禾川科技布局机器人赛道，行星滚柱丝杆已具备量产能力，计划下半年推出游龙02号、mini龙两款人形机器人本体产品 [6] - 晨化股份计划在新材料、精细化工助剂和生物制造等领域寻找合适标的进行投资并购，2025年目标储备2至3家，力争成功1家 [7] - 国星光电瞄准车载LED、光电传感、显控模组、先进封装等方向挖掘优质标的 [7] - 珍宝岛积极探索符合国家政策及未来时代发展趋势的优势产业与资产，或通过资产并购拓展第二曲线 [7] - 汇川技术聚焦海外并购机会，围绕工业自动化、数字化和智能化方向开展投资并购业务 [7]

公司监事会会议决议 - 浙江禾川科技股份有限公司于2025年5月22日召开第五届监事会第八次会议，会议由监事会主席叶亚剑主持，应到监事3名，实到3名，符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议并通过《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，全体监事以记名投票方式表决，赞成率100%（3票赞成，0票弃权或反对）[1][2] 股权激励计划授予条件 - 公司确认不存在《上市公司股权激励管理办法》等法规禁止实施股权激励的情形，具备实施主体资格 [1] - 激励对象符合《公司法》《上市公司股权激励管理办法》及《上海证券交易所科创板股票上市规则》要求，其主体资格合法有效 [1] - 监事会同意将2025年5月22日确定为本次限制性股票激励计划的授予日 [2] 信息披露 - 公司将于2025年5月23日在上海证券交易所网站披露《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的公告》（公告编号：2025-036）[2]

限制性股票授予情况 - 授予日为2025年5月22日[3] - 授予数量260.23万股，占股本总额1.72%[3] - 授予人数118人[3] - 授予价格21.82元/股[3] - 股票来源为二级市场回购的A股普通股[15] 激励计划流程 - 2025年4月21日董事会和监事会审议通过相关议案[5] - 4月22日至5月2日内部公示激励对象，无异议[6] - 5月7日临时股东会审议通过相关议案[7] - 5月22日董事会和监事会审议通过授予议案[8] 归属期安排 - 第一个归属期授予完成12 - 24个月，比例40%[16] - 第二个归属期授予完成24 - 36个月，比例30%[19] - 第三个归属期授予完成36 - 48个月，比例30%[19] 费用与模型 - 2025 - 2028年摊销费用分别为3010.03万、2005.07万、807.34万、131.86万，合计5954.30万[23] - 用Black - Scholes模型计算公允价值，基准日2025年5月22日[21] - 标的股价43.78元/股，不同有效期有对应历史波动率和无风险利率[21][22] 其他 - 激励对象不包括独董、监事及持股5%以上股东等[18][20] - 律师事务所认为授予合法有效[24]

限制性股票激励计划 - 2025年激励计划授予118人[2] - 授予总数260.23万股[2] - 鄢鹏飞等4人及114名骨干获授情况[2] - 激励对象获授累计不超股本1%[2] - 激励计划标的股票不超股本20%[2] - 激励对象不含独董等特定人员[3]

激励对象 - 激励对象不存在不得成为激励对象的情形[1] - 激励对象不包括特定人员[2] - 激励对象人员名单与计划规定相符[3] - 激励对象主体资格合法有效[4] 激励计划 - 监事会同意2025年限制性股票激励计划授予名单[4] - 2025年5月22日为激励计划授予日[4] - 向118名激励对象授予260.23万股限制性股票[4] - 授予价格为21.82元/股[4]

股权激励计划流程 - 2025年4月21日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[7][8] - 4月22日至5月2日公示拟授予激励对象名单无异议[8] - 5月7日临时股东会审议通过激励计划相关议案[9] - 5月8日监事会核查认为拟授予激励对象合法有效[9] - 5月22日董事会、监事会同意授予限制性股票[10] 股权激励计划数据 - 授予激励对象118人[13] - 授予限制性股票260.23万股[13] - 授予价格21.82元/股[13] - 授予日为2025年5月22日[13] 合规情况 - 最近一个会计年度财报及内控审计报告无否定或无法表示意见[16] - 上市后最近36个月内无未按规定进行利润分配情形[16] - 激励对象最近12个月内无不良违规记录[16]

股权激励 - 2025年5月22日监事会通过授予限制性股票议案[2] - 同意激励计划授予日为2025年5月22日[4] - 授予价格21.82元/股，向118人授予260.23万股[4]

激励计划 - 2025年5月22日为授予日，授予价21.82元/股[1] - 向118名激励对象授予260.23万股限制性股票[1] 议案表决 - 10名董事同意授予限制性股票议案，占比100%[3] - 0名弃权，0名反对[3] - 议案已通过薪酬与考核委员会审议[3]

业绩说明会信息 - 2025年5月27日11:00 - 12:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[3] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为上证路演中心网络互动[3] - 2025年5月20日至26日16:00前可进行提问预征集[3] 参与方式 - 董事长王项彬、总经理徐晓杰等参加[5] - 投资者可在线参与，通过上证路演中心网站或公司邮箱提问[5] - 联系人吴女士，电话0570 - 7117218，邮箱hcfaxp@hcfa.cn[6] 报告发布 - 公司2025年4月26日发布2024年度报告、2025年一季报[3]