经营情况 - 2024年公司营业收入81,066.87万元，同比下降27.39%，归母净利润-16,509.44万元，同比下降408.27%，由盈转亏 [2] - 2025年一季度公司实现营业收入22,950.27万元，同比增长11.77%，归母净利润-2,693.91万元，同比扩亏79.48% [2] - 2022-2024年毛利率分别为30.44%、29.45%、26.18%，连续三年逐年下滑 [2] - 2024年收入下滑主要受光伏行业产能饱和影响，光伏设备销售收入下降25,789.62万元，锂电设备销售收入下降5,569.94万元 [2][3] - 2024年光伏行业客户收入下降31,501.51万元，占收入下滑主要因素 [3] - 2024年全球组件产能700-750GW，但出货量仅400GW左右，行业产能过剩导致光伏设备需求下降 [4] 客户及供应商情况 - 2024年直销模式收入占比28.15%，毛利率25.66%；经销模式收入占比71.85%，毛利率27.16% [22] - 直销模式下前五大客户合计销售金额13,098.20万元，占比16.16% [22] - 经销模式下前五大客户合计销售金额13,454.17万元，占比16.60% [24] - 客户与供应商重叠情况涉及8家单位，合计销售金额8,385.03万元，采购金额195.63万元 [28] - 直销客户1为光伏设备领域最大客户，2024年销售金额5,466.51万元，占比6.74% [22] - 经销客户2因国产替代效应采购量上升，2024年销售金额2,739.75万元 [24] 毛利率分析 - 2024年综合毛利率26.18%，较2023年下降3.27个百分点 [2] - 伺服系统产品2024年毛利率21.54%，较2022年下降5.43个百分点 [11] - PLC产品2024年毛利率40.49%，较2023年下降6.22个百分点 [13] - 机床业务2024年毛利率5.30%，较2023年下降11.90个百分点 [13] - 毛利率下滑主要受"大终端"战略价格优惠及光伏行业下行影响 [9][10] - 同行业可比公司2024年平均毛利率35.69%，公司毛利率低于行业平均水平 [14] 订单及市场情况 - 2024年末在手订单金额11,069.15万元，较2023年增长165% [3] - 2025年1-5月新签订单金额46,551.87万元 [3] - 光伏行业客户2024年收入普遍下滑20%-40%，产能扩张项目数量下降75% [4][6] - 公司客户结构均衡，不存在对单一行业重大依赖 [3][7] - 2025年1-5月营业收入环比上升，亏损逐渐收窄 [19]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入81,066.87万元，同比下降27.39%，归母净利润 - 16,509.44万元，同比下降408.27%[2] - 2025年一季度公司营业收入22,950.27万元，同比增长11.77%，归母净利润 - 2,693.91万元，同比扩亏79.48%[2] - 2022 - 2024年毛利率分别为30.44%、29.45%、26.18%，连续三年逐年下滑[2] 用户数据 - 2023年EU端客户1组件产能从70增长到110，增长幅度57.14%，2024年达130，增长幅度18.18%[12] - 2023年EU端客户1营业收入从8267607.61增长到11868177.85，变动幅度43.55%，2024年为9247132.72，变动幅度 - 22.08%[12] 未来展望 - 2025年货款收回预计56000.00万元，补贴退税预计3500.00万元，现金流入小计59500.00万元；采购等各项现金流出小计73093.84万元，资金缺口为 - 13593.84万元[135] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 2022 - 2023年公司实施“大终端”战略，伺服系统产品销售额提升11.16%，2023年毛利率较2022年下降0.54pct，伺服系统产品毛利率下降0.64pct[33] - 公司对光伏锂电行业客户单独拆分账龄组合计提坏账准备，1年以内非光伏锂电行业预期信用损失率为5.00%，光伏锂电行业为7.00%；1 - 2年非光伏锂电行业预期信用损失率为10.00%，光伏锂电行业为18.00%；2 - 3年非光伏锂电行业预期信用损失率为50.00%，光伏锂电行业为60.00%[195]

业绩情况 - 2024年度公司营业收入81,066.87万元，同比下降27.39%，归母净利润-16,509.44万元，同比下降408.27%由盈转亏[4] - 2025年一季度公司营业收入22,950.27万元，同比增长11.77%，归母净利润-2,693.91万元，同比扩亏79.48%[4] - 2022 - 2024年毛利率分别为30.44%、29.45%、26.18%，连续三年下滑[4] 订单数据 - 2022 - 2024年末在手订单金额分别为8,287.85万元、4,179.18万元、11,069.15万元[10] - 2022 - 2024年度新签订单金额分别为109,283.49万元、111,249.63万元、79,286.30万元，2025年1 - 5月为46,551.87万元[10] 客户数据 - EU端客户1在2023年组件产能从70增长到110，2024年达130[11] - EU端客户1在2023年营业收入从8,267,607.61增长到11,868,177.85，2024年为9,247,132.72[11] 产品销售 - 2024年激光设备销售金额11,167.07万元，占比13.78%，毛利率28.89%[7] - 2024年光伏设备销售金额11,101.06万元，占比13.69%，毛利率23.22%[7] 费用与减值 - 2024年度较2023年度，销售费用增长17.87%，管理费用增长49.07%，研发费用增长6.06%[41] - 2024年较2023年，信用减值损失增长115.69%，资产减值损失增长298.22%[41] 现金流与资金 - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为-24385.47万元、-4728.10万元、-7187.38万元[89][90][91] - 2025年公司资金缺口预计 - 13,593.84万元[99] 应收账款 - 2022 - 2024年公司应收账款分别为39336.22万元、54188.87万元、45756.49万元，占比逐年上升[106] - 2024年末应收账款余额合计51,901.66万元，1年以上应收账款总计15,696.59万元[129] 预付账款 - 2022 - 2024年公司预付账款金额分别为3703.33万元、3359.84万元、2330.97万元，1年以内占比下降[138] - 2024年计提预付账款减值损失129.11万元[138] 存货情况 - 2022 - 2024年公司存货中库存商品余额分别为10,923.74万元、18,958.33万元、20,015.29万元，占比上升[156] - 2022 - 2024年公司计提存货跌价准备分别为856.21万元、1,378.54万元、4,365.84万元，计提比例上升[156] 收购与研发 - 2024年9月24日，公司以1200万元对价收购杭州禾芯30%股权[182] - 杭州禾芯已成功研发高集成度SIP芯片，实现PLC与伺服驱动器产品PCB面积缩减、BOM成本下降[185] 资产处置 - 2024年公司报废固定资产1165.68万元、处置无形资产312.85万元[195] - 2024年转入持有待售的固定资产、无形资产合计5448.52万元[195]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入81,066.87万元，同比下降27.39%，归母净利润 - 16,509.44万元，同比下降408.27%[6] - 2025年一季度公司营业收入22,950.27万元，同比增长11.77%，归母净利润 - 2,693.91万元，同比扩亏79.48%[6] - 2022 - 2024年毛利率分别为30.44%、29.45%、26.18%，连续三年逐年下滑[6] 产品销售 - 2024年光伏设备销售收入11,101.06万元，占比13.69%，毛利率23.22%，较2023年变动 - 25,789.62万元[8] - 2024年锂电设备销售收入4,256.33万元，占比5.25%，毛利率28.67%，较2023年变动 - 5,569.94万元[8] 订单情况 - 2022 - 2024年在手订单金额分别为8,287.85万元、4,179.18万元、11,069.15万元[10] - 2022 - 2024年新签订单金额分别为109,283.49万元、111,249.63万元、79,286.30万元[10] - 2025年1 - 5月新签订单金额46,551.87万元，行业分布多元化[10] 费用与利润 - 2024年销售费用为12321.57万元，较2023年增长17.87%，销售费用率增加10.95pct[48] - 2024年管理费用为5811.91万元，较2023年增长49.07%，管理费用率增加3.68pct[48] - 2024年研发费用为16093.03万元，较2023年增长6.06%，研发费用率增加6.26pct[48] - 2024年公司净利润为 - 17630.70万元，较2023年减少22820.08万元，下降439.75%[47] 销售模式 - 2024年直销模式营业收入22,527.10万元，同比下降66.83%，毛利率25.66%[69] - 2024年经销模式营业收入57,484.60万元，同比增长34.29%，毛利率27.16%[69] 现金流与资金 - 2022 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 24385.47万元、 - 4728.10万元、 - 7187.38万元，持续三年为负[110] - 2025年公司货款收回预计56,000.00万元，补贴退税预计3,500.00万元，现金流入小计59,500.00万元[124] - 2025年公司采购支出预计11,000.00万元，职工薪酬预计27,000.00万元，税费支付预计5,000.00万元，其他费用预计5,800.00万元，到期债务预计24,293.84万元，现金流出小计73,093.84万元[124] - 2025年公司资金缺口预计为 - 13,593.84万元[124] 应收账款 - 2022 - 2024年公司应收账款分别为39336.22万元、54188.87万元、45756.49万元，占营业收入的41.66%、48.54%、56.44%[133] - 2024年公司1年以上账龄应收账款长期化趋势明显，坏账风险上升，账龄结构恶化[162] 预付账款 - 2022 - 2024年公司预付账款金额分别为3703.33万元、3359.84万元、2330.97万元，1年以内预付账款占比分别为98.50%、49.45%、38.53%，2024年计提减值损失129.11万元[181] 未来展望 - 2025年公司计划将大型PLC用于3C、包装和物流等行业设备[193] - 2025年1 - 5月公司完成加工641,441.00颗芯片，结转封装加工费110.20万元[194][195]

董监高持股基本情况 - 减持计划实施前，公司部分董监高持股情况为：项亨会持股10,915,688股，占总股本7.2283%，徐晓杰持股4,585,987股，占总股本3.0368% [1] - 上述股份来源于公司首次公开发行前持有的股份，已于2023年10月30日解除限售并上市流通 [1] 减持计划公告内容 - 公司于2025年3月12日披露减持计划公告，减持主体计划自公告披露之日起15个交易日后减持股份 [1] - 项亨会原计划减持不超过总股本1.8071%（不超过其持股总数的25%），徐晓杰原计划减持不超过总股本0.7592%（不超过其持股总数的25%） [1] 减持计划实施结果 - 截至2025年7月2日减持计划时间区间届满，项亨会和徐晓杰均未减持公司股份 [2] - 项亨会减持期间为2025年4月3日至7月2日，未减持股份，当前仍持有10,915,688股（占比7.2283%） [3] - 徐晓杰减持期间为2025年4月3日至7月2日，未减持股份，当前仍持有4,585,987股（占比3.0368%） [3] - 减持未实施的原因为减持主体根据自身需要、市场情况、公司股价等因素决定 [3] 股东身份信息 - 项亨会身份为直接持股5%以上股东及董事/监事/高级管理人员，非控股股东或实控人 [2] - 徐晓杰身份为董事/监事/高级管理人员及5%以下股东，非控股股东或实控人 [2] - 两位股东持股均来源于IPO前取得，且无一致行动人 [2]

减持计划 - 减持计划实施前项亨会持股10,915,688股，占总股本7.2283%[3] - 减持计划实施前徐晓杰持股4,585,987股，占总股本3.0368%[3] - 项亨会计划减持不超2,728,922股，不超总股本1.8071%[3] - 徐晓杰计划减持不超1,146,496股，不超总股本0.7592%[4] 减持情况 - 截至2025年7月2日项亨会和徐晓杰均未减持公司股份[4] - 项亨会减持数量0股，减持比例0%，原计划不超1.8071%[7] - 徐晓杰减持数量0股，减持比例0%，原计划不超0.7592%[7] 当前持股 - 项亨会当前持股10,915,688股，持股比例7.2283%[7] - 徐晓杰当前持股4,585,987股，持股比例3.0368%[8] 公告时间 - 公告发布时间为2025年7月3日[10]

公司监事会会议决议 - 浙江禾川科技股份有限公司于2025年5月22日召开第五届监事会第八次会议，会议由监事会主席叶亚剑主持，应到监事3名，实到3名，符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议并通过《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，全体监事以记名投票方式表决，赞成率100%（3票赞成，0票弃权或反对）[1][2] 股权激励计划授予条件 - 公司确认不存在《上市公司股权激励管理办法》等法规禁止实施股权激励的情形，具备实施主体资格 [1] - 激励对象符合《公司法》《上市公司股权激励管理办法》及《上海证券交易所科创板股票上市规则》要求，其主体资格合法有效 [1] - 监事会同意将2025年5月22日确定为本次限制性股票激励计划的授予日 [2] 信息披露 - 公司将于2025年5月23日在上海证券交易所网站披露《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的公告》（公告编号：2025-036）[2]

限制性股票激励计划 - 2025年激励计划授予118人[2] - 授予总数260.23万股[2] - 鄢鹏飞等4人及114名骨干获授情况[2] - 激励对象获授累计不超股本1%[2] - 激励计划标的股票不超股本20%[2] - 激励对象不含独董等特定人员[3]

激励对象 - 激励对象不存在不得成为激励对象的情形[1] - 激励对象不包括特定人员[2] - 激励对象人员名单与计划规定相符[3] - 激励对象主体资格合法有效[4] 激励计划 - 监事会同意2025年限制性股票激励计划授予名单[4] - 2025年5月22日为激励计划授予日[4] - 向118名激励对象授予260.23万股限制性股票[4] - 授予价格为21.82元/股[4]

限制性股票授予情况 - 授予日为2025年5月22日[3] - 授予数量260.23万股，占股本总额1.72%[3] - 授予人数118人[3] - 授予价格21.82元/股[3] - 股票来源为二级市场回购的A股普通股[15] 激励计划流程 - 2025年4月21日董事会和监事会审议通过相关议案[5] - 4月22日至5月2日内部公示激励对象，无异议[6] - 5月7日临时股东会审议通过相关议案[7] - 5月22日董事会和监事会审议通过授予议案[8] 归属期安排 - 第一个归属期授予完成12 - 24个月，比例40%[16] - 第二个归属期授予完成24 - 36个月，比例30%[19] - 第三个归属期授予完成36 - 48个月，比例30%[19] 费用与模型 - 2025 - 2028年摊销费用分别为3010.03万、2005.07万、807.34万、131.86万，合计5954.30万[23] - 用Black - Scholes模型计算公允价值，基准日2025年5月22日[21] - 标的股价43.78元/股，不同有效期有对应历史波动率和无风险利率[21][22] 其他 - 激励对象不包括独董、监事及持股5%以上股东等[18][20] - 律师事务所认为授予合法有效[24]