会议安排 - 公司于2025年12月16日14:30召开2025年第三次临时股东会，采取现场与网络投票结合方式[3][4] 参会情况 - 出席现场会议5人，代表股份26,682,136股，占比29.3210%；网络投票28人，代表6,768,876股，占比7.4383%[6] 议案表决 - 《关于调整担保相关事项的议案》总表决同意33,365,395股，占比99.7440%，获通过[11]

会议基本信息 - 2025年第三次临时股东会于12月16日在常州召开[3] - 出席股东和代理人33人，表决权占比36.7593%[3] 议案表决情况 - 《关于调整担保相关事项的议案》获审议通过[5] - 普通股股东同意比例99.7440%，5%以下股东98.7954%[5]

公司业务进展 - 公司的扁平电缆产品已成功应用于商业航天领域 [1] - 公司未来将基于对材料的深入认知持续创新，开发满足客户需求的优质产品 [1]

公司融资进展 - 公司于2025年10月24日收到上海证券交易所下发的关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 [1] - 公司及相关中介机构已就审核问询函的要求进行逐项核实和答复 相关回复文件已同日披露于上交所网站 [2] - 本次向特定对象发行A股股票事项尚需经上交所审核通过 并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [2] 事项状态与后续安排 - 该事项最终能否通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [2] - 公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务 [2]

公司与能斯达的战略合作 - 公司与柔性传感技术标杆企业苏州能斯达电子科技有限公司签署了战略合作协议及委托开发协议 [1] - 合作将聚焦于机器人用ePTFE膜电子皮肤领域，旨在打造技术协同、产业联动的创新生态 [2] - 合作目标是提升机器人电子皮肤和关节等零部件性能，解决使用寿命、耐磨、抗压、防水透气等技术瓶颈 [2] - 能斯达是一家专注于柔性微纳传感技术研发和产业化的高新技术企业，由中科院海归团队创建 [2] - 能斯达具备柔性微纳传感器核心设计、材料合成制备及大面积印刷电子批量制造等核心能力，在产业化方面具有国际领先水平 [2] - 双方合作旨在实现材料研发与传感技术深度融合，破解机器人电子皮肤“感知精准性”与“环境适应性”难以兼顾的行业痛点 [2] - 此次合作是双方把握市场机遇的战略举措，预期将产生“1+1>2”的合作效应，有助于提升双方核心竞争力并巩固行业地位 [3] - 未来合作将推动高端功能材料与柔性传感集成技术的突破，为机器人产业提供性能更优、成本更具竞争力的核心部件 [3] 公司核心技术基础与市场地位 - 公司深耕ePTFE材料领域近三十年，掌握微孔膜核心技术及完整产业链，拥有自主知识产权 [1] - 公司产品性能达到国际先进水平，已成为通用、大众等知名企业的核心供应商 [1] - 公司在材料稳定性与规模化生产方面具备坚实基础 [1] 机器人连接电缆技术突破 - 公司研发的机器人用连接电缆以**1000万次**循环弯折无故障的成绩通过了耐弯折性能认证 [4] - 该电缆可为工业机器人、人形机器人、智慧手等设备的高频运动场景提供更稳定的连接解决方案 [4] - 电缆的耐弯折性能直接决定机器人设备的连续运行效率与使用寿命 [4] - 测试模拟了机器人关节高频摆动、拖拽扭曲等真实工况，在额定负载、恒定温湿度环境下进行 [4] - 测试全程监测导体连续性、绝缘完整性等关键指标，电缆未出现断线、短路、绝缘层开裂等问题，各项电气性能参数保持稳定 [4] - 公司及子公司在电缆行业拥有专业团队，产品线涵盖航空航天用各类安装线、毫米波耗稳相电缆、高速数据总线电缆等多种高可靠电线电缆 [5] - 公司具备很强的开发、定制、集成能力 [5] - 该电缆采用高柔性耐疲劳导体结构，搭配特种弹性绝缘材料与耐磨护套，大幅提升了线缆的抗弯折、抗拉伸与抗扭曲能力 [5] - 电缆融入了防干扰屏蔽设计，以确保信号传输的稳定性与精准性 [5] - 产品可广泛适配工业自动化、智能制造、物流仓储等领域的机器人设备 [5] - **1000万次**耐弯折认证体现了公司对产品可靠性的极致追求，公司将继续进行极限性能验证以满足不同客户需求 [5]

募资与资金使用 - 本次向特定对象发行股票募资不超69,850.88万元[8] - 公司将前次募投节余2,729.37万元用于永久补流[8] 项目进展 - 露点控制器（CMD）产品技改扩产项目租厂房，期限2025.5.1 - 2030.5.1[12] - 低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目取得不动产权证书[12] - 研发中心建设项目预计募资到账30个工作日内购土地及建筑[12] 环评批复 - 露点控制器（CMD）产品技改扩产项目环评批复文号常武环审〔2025〕308号[14] - 低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目环评批复文号常武环审〔2025〕309号[14] - 研发中心建设项目环评批复文号常武环审〔2025〕310号[14] 资产情况 - 截至2025.6.30，公司持长期股权投资11,912.87万元，交易性金融资产2,991.16万元[17] - 公司持源氢新能源25%股份[17] 收购情况 - 收购源氢新能源标的房屋建面42,086.04平方米、土地21,470平方米，设备39套[21] - 截至2025.7.31，收购源氢新能源标的评估值14,113.24万元，交易14,100万元[21] 费用情况 - 关联租赁费用237.94万元/年，购买资产折旧摊销614.45万元/年，合计852.39万元/年[28] - 关联交易成本费用占2024年利润总额比例6.82%[28] 项目合规 - 核查发行人关联交易信息披露文件[31] - 核查发行人及相关方减少关联交易承诺[31] - 本次募资向源氢新能源购资产设备定价公允[32] - 本次募投新增关联交易具商业实质、合理必要[32] - 交易价格公允且履行审议及披露义务[32] - 本次募投非显失公平关联交易[32] - 本次募投不对公司独立经营重大不利[32] - 本次募投不损害中小股东利益[32] - 本次募投不违反关联交易承诺[32] - 本次募投符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第6 - 2条规定[32]

证券代码：688386 证券简称：泛亚微透 公告编号：2025-071 江苏泛亚微透科技股份有限公司 关于2025年度向特定对象发行股票申请文件的审核 问询函回复的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 江苏泛亚微透科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 24 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）下发的《关于江苏泛亚微透科技 股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》【上证科审（再融资） 〔2025〕139 号】（以下简称"《审核问询函》"）。 公司及相关中介机构根据《审核问询函》的要求，就相关事项进行了逐项核 实和答复，具体内容详见公司同日于上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《关 于江苏泛亚微透科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票申请文件的审 核问询函的回复》及相关文件。公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需经上 交所审核通过，并获得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同 意注册的决定后方可实施，最终能否通过上交所审 ...

业绩数据 - 2022 - 2024年CMD产品销售收入年均复合增长率为101.00%[12][40] - 2022年CMD产品在主营业务收入中占比为5.69%，2024年占比为16.13%[12][40][48] - 2024年公司CMD产品销量为1243.35万只，渗透率约为7%[97][98] - 2024年公司CMD产品产能为1339.25万只，产能利用率达112.87%[103] - 2024年我国汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[94] - 2025年上半年中国汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%[95] - 2024年中国新能源汽车销量达1286.6万辆，渗透率突破40%；预计2025年中国汽车销量达3290万辆，新能源汽车同比增长24.4%，渗透率增至48.6%[111] - 2024年我国挠性覆铜板及相关制品销量为7719万平方米，销售收入为40.14亿元，销售量同比增长16.2%、销售收入同比增长25.9%[114] - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率为18.85%，2024年同比增长25.39%，2025年1 - 9月同比增长42.04%[192] 募投项目 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过69,850.88万元[7][145] - 本次募投项目拟投向露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目、低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目、研发中心建设项目以及补充流动资金[7] - 露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目拟租赁江苏源氢新能源科技股份有限公司厂房，投资总额为21288.15万元，拟使用募集资金11935.40万元[7][147] - 低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目用地流程正在办理，已取得不动产权证书，投资总额26018.11万元，拟用募集资金21574.55万元[7][2][162] - 研发中心建设项目拟开展低介电损耗的高柔性扁平电缆线束无尘组件技术等课题研发，投资总额20429.18万元，拟用募集资金15440.93万元[22][172] - 补充流动资金项目拟用募集资金18199万元，未来三年营运资金缺口25733.70万元[180] 技术研发 - 公司在高频高速低介电损耗挠性覆铜板产品拥有7项授权专利技术[21] - 公司从2017年开始研发高性能聚酰亚胺和含氟聚合物复合材料相关技术，经过8年多研发，航天航空用聚酰亚胺/含氟聚合物绝缘复合薄膜通过新产品鉴定，取得7项科技成果，获得授权专利7项[50][51] - 公司具备批量化生产FCCL的技术和工艺，募投项目建设后预计加速相关产品国产化替代进程[54] 市场与客户 - 公司CMD产品已导入除斯坦雷外的主要车灯企业，成为CMD行业领导者，通过多个管理体系认证，持续持有IATF16949汽车行业质量管理体系认证[106][61] - 公司泛亚微透项目产品使用的主机厂有红旗、宝马等，车灯厂有法雷奥、海拉等[60] - 公司与航天航空领域终端客户完成商务条件谈判，但未获订单[76][77] - 公司近期与华域视觉、星宇车灯两家国内车灯龙头企业分别签署战略合作协议[111] 资金与财务 - 公司将前次募投节余资金2,729.37万元用于永久补充流动资金[7] - 截至2025年6月30日，公司流动负债占总负债比例达63.91%[29] - 前次募投项目效益未达预期，受下游特定客户、个别应用场景市场竞争等因素影响，不影响本次募投项目[7][139][140][144] - 公司总体资金缺口为109248.65万元[190] - 未来三年预计自身经营现金流积累为40473.75万元[190]

募集资金相关 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额调整为不超67149.88万元[4][8] - 前次募投节余资金2729.37万元用于永久补充流动资金[4] - 前次IPO募集资金28490.00万元，实际用于非资本性支出金额12686.17万元，占比44.53%[7] - 补充流动资金拟使用募集资金由20900.00万元调整为18199.00万元[8][10] 募投项目情况 - 露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目投资总额21288.15万元，拟使用募集资金11935.40万元[10] - 低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目投资总额26018.11万元，拟使用募集资金21574.55万元[10] - 研发中心建设项目投资总额20429.18万元，拟使用募集资金15440.93万元[10] 项目效益情况 - 消费电子用高耐水压透声ePTFE改性膜项目最近三年一期累计效益1308.12万元[11] - SiO₂气凝胶与ePTFE膜复合材料项目最近三年一期累计效益 - 925.86万元[11] - 露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目所得税后投资财务内部收益率为31.01%，回收期为5.29年（含建设期2年）[60] - 低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目所得税后财务内部收益率为15.84%，投资回收期为8.23年（含建设期3年）[67] 公司财务状况 - 2022 - 2024年营业收入复合增长率为18.85%，2024年同比增长25.39%，2025年1 - 9月同比增长42.04%[43] - 截至2025年6月30日，公司流动负债占总负债比例达63.91%，资产负债率为29.21%[51][52] - 2023年以来公司资产负债率呈上升趋势，低于同行业可比上市公司平均，但高于方邦股份[52] - 公司目前资金缺口为109248.65万元，高于本次募集资金总额[51] 市场与行业数据 - 我国2024年挠性覆铜板销量为7719万平方米[81] - 2024年全球汽车产销量分别为9250.43万辆和9531.47万辆，2021 - 2024年年均复合增长率分别为4.90%、4.45%[172] - 2024年我国汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[172] - 2021 - 2024年全球智能手机出货量分别为13.5亿部、11.9亿部、11.4亿部、12.2亿部[179] 关联交易与投资 - 2022年公司出资10000万元参与设立源氢新能源，截至2025年6月30日持股25%[90][91] - 公司拟14100万元购买源氢新能源资产，预计年折旧摊销费用614.45万元[114][128] - 公司向源氢新能源租赁厂房，年租赁费用237.94万元[115] - 募投“研发中心建设项目”拟向源氢新能源采购设备427.11万元，占比24.94%[121] 业务收入与毛利率 - 报告期内主营业务收入分别为36010.16万元、40843.06万元、51284.65万元和28339.34万元[168] - 报告期内主营业务毛利率分别为45.45%、45.97%、47.03%、47.08%[168] - 2023 - 2025年1 - 6月公司CMD销售收入增长率分别为146.52%、63.88%、19.82%[194] - 2025年1 - 6月公司CMD毛利率为63.13%，2024 - 2022年分别为58.96%、55.76%、59.89%[195] 未来展望 - 谨慎假设未来三年营业收入复合增长率为20.00%[45] - 未来三年预计自身经营现金流积累为40473.75万元[42] - 未来三年新增最低现金保有量需求为11286.95万元[42] - 未来三年投资项目资金需求为113503.87万元[42]

商业航天板块市场表现 - 板块盘初一度走弱后重回升势，多只个股涨幅显著 [1] - 顺灏股份涨停，涨幅为9.99% [1][2] - 招标股份上涨超过9%，具体涨幅为9.89% [1][2] - 中环海陆上涨超过8%，具体涨幅为8.56% [1][2] - 新雷能、航天智装上涨超过7%，涨幅分别为7.46%和7.27% [1][2] - 中天火箭上涨超过6%，涨幅为6.18% [1][2] - 神开股份、杭氧股份上涨超过5%，涨幅分别为5.87%和5.82% [1][2] - 飞沃科技、云南锗业、万隆光电、泛亚微透上涨超过4%，涨幅分别为4.48%、4.38%、4.30%和4.19% [1][2] 商业航天板块个股数据 - 顺灏股份总市值113亿元，年初至今涨幅为254.08% [2] - 招标股份总市值60.24亿元，年初至今涨幅为84.88% [2] - 中环海陆总市值28.40亿元，年初至今涨幅为129.22% [2] - 新雷能总市值151亿元，年初至今涨幅为148.21% [2] - 航天智装总市值198亿元，年初至今涨幅为113.12% [2] - 中天火箭总市值99.02亿元，年初至今涨幅为63.60% [2] - 神开股份总市值43.96亿元，年初至今涨幅为127.92% [2] - 杭氧股份总市值278亿元，年初至今涨幅为32.62% [2] - 飞沃科技总市值45.77亿元，年初至今涨幅为146.56% [2] - 云南锗业总市值176亿元，年初至今涨幅为42.66% [2] - 万隆光电总市值27.04亿元，年初至今涨幅为52.18% [2] - 泛亚微透总市值67.15亿元，年初至今涨幅为217.97% [2] 行业催化事件 - 蓝箭航天朱雀三号火箭将于12月3日中午从酒泉发射，此为该公司首次尝试轨道级火箭一子级回收着陆 [1]