公司背景与活动概述 - 索辰科技（证券代码：688507）是一家专注于机器人技术研发的公司，近期举办了投资者关系活动，包括电话会议和路演活动 [2] - 活动时间为2024年3月18日，参与单位和人员名单详见附件 [2] 技术研发与成果 - 公司在机器人领域积累了丰富的技术经验，特别是在六维力和力矩传感器方面，处于国际领先地位 [3] - 2021年冬奥会期间，公司制作了12台专门设计的机器人，包括滑雪、冰壶项目以及导航机器人，其中冰壶机器人在40米距离内实现了六打六中的精准记录 [3] - 公司自主开发了与电机驱动器和减速器组合的关节模块，这是人形及协作机器人的基础部件 [3] 市场应用与行业规划 - 公司主要研发并联协作机器人，主要应用于3C行业的精密组装工作，推动机械化发展 [3] - 公司在重载、高响应和高精度定位并联机器人系统上有重大技术积累，是国内最早提出电动六足机器人研发的团队 [3] - 公司计划将基础研究与人工智能相结合，提升机器人性能 [3] 未来发展与战略 - 公司副总裁孙扬介绍了机器人事业部的规划，重点关注机器人的"小脑"解决方案，即运动控制算法，并计划开发自研的人形机器人产品 [4] - 公司策略是"三步走"：从标准产品入手，到研发软件解决方案，最后发展成完整的机器人解决方案 [4] - 公司在人形机器人领域处于探索阶段，尚未有相关业务落地，未产生直接效益 [4] 技术细节与合作 - 六维传感器在人形机器人上的重要性被强调，特别是在适应复杂路面和执行精细操作方面 [5] - 公司计划将六维力感应器作为标准产品供应市场，并开发力和运动控制算法，结合视觉控制实现多模态控制 [5] - 公司致力于提供从需求定义到产品设计、性能优化及控制算法的仿真验证的完整机器人软件解决方案 [5] 投资者关系与风险提示 - 活动不涉及应披露的重大信息 [5] - 公司在人形机器人领域尚未产生直接效益，投资者需注意投资风险 [5]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议 [2] - 参与2024年2月27 - 29日开源、德邦、申万宏源、国联、国海证券组织的策略会 [2] - 会议地点在上海，接待人员有证券事务代表吴味子和投资者关系经理叶泓池 [2] 公司情况介绍 - 投资者关系经理介绍CAE整体市场和行业，及公司发展历程和现有产品线，包括多学科仿真云、底层算法等 [2] 问答内容 汽车市场开拓 - 战略规划是在汽车存量市场找增量，因海外CAE已深度融入研发体系，从工具层面撼动较难 [3] - 汽车行业有智能化电子增量需求，与原研发体系结合不紧密 [3] - 公司在振动噪声和复合材料领域技术领先，产品在风噪和复合材料领域有竞争力 [3] 机器人事业部 - 提供虚实融合的机器人仿真解决方案，推动工业软件与机器人领域融合创新 [3] - 目前处于探索阶段，无商业化产品落地，未产生直接效益 [3] 仿真云规划 - 建立生态，打造国产仿真云，助中小企业实现CAE国产化，降低工业企业使用成本 [4] - 与高校合作推广教育版仿真云，支持科研及教学工作 [4] - 发展渠道合作伙伴，向大型民企及非军工国企销售和部署私有仿真云，助企业实现CAE软件正版化、自主可控 [4] 技术相关 - 具备基于精确物理原理生成真实世界视频的技术，暂无相关业务及合作项目落地，不影响本年度财务及经营业绩 [4] 行业地位 - 国内CAE工业软件市场不成熟，竞争格局分散，无绝对主导本土厂商 [4] - 公司拥有自主研发、多学科核心技术，细分领域领先、研发能力强，参与国家级重要项目 [4] - 十年左右的技术积累和沉淀是公司优势，上市加强资金实力，吸引人才和加快研发进度 [4]

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2024-008 上海索辰信息科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 2 月 29 日，上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称 "公司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公 司股份 283,733 股，占公司总股本 61,173,432 股的比例为 0.4638%，回购成 交的最高价为 96.67 元/股，最低价为 79.82 元/股，支付的资金总额为人民 币 24,997,200 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 一、回购股份的基本情况 公司于 2024 年 2 月 5 日召开第二届董事会第七次会议，审议通过了《关于以集 中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。本次回购的股份将在未来适宜时机全 部用于员工持股计划或者股权激励，回购资金总额不低于人民币 2,000 万元（含）， 不超过人民币 4,000 万元（含），回购价格拟不超过人民 ...

报告公司投资评级 - 维持买入 -A 的投资评级，6 个月目标价为 160.20 元 [5][14] 报告的核心观点 - 索辰科技 2023 年营收和归母净利润实现增长，虽营收增速略低于股权激励目标，但仍保持较快增长，利润端受研发投入影响增速放缓，递延订单收入有望在 24Q1 确认 [1] - 公司成立机器人事业部，目标机器人仿真及力学控制业务，长期有望伴随机器人行业放量；将发布仿真云平台新品，与高校合作提升知名度，拓展渠道端加速民用领域拓展 [2] - 国内 CAE 行业遇国产化和产业结构升级双重机会，索辰科技作为国内 CAE 龙头，短期受益于国防科技领域国产替代需求，业绩确定性强；中长期布局新产品、开拓民用市场、优化商业模式，成长路径清晰 [5][13][25] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023 年实现营业收入 3.22 亿元，同比增长 20.10%；归母净利润 5777.91 万元，同比增长 7.45%；扣非归母净利润 5175.83 万元，同比增长 92.96% [1] - 单 Q4 收入 2.70 亿，同比增长 17.30%，较前三季度放缓；归母净利润 0.95 亿元，同比下降 5.94% [1] 业务拓展 - 下游拓展：2 月 20 日成立机器人事业部，目标机器人仿真及力学控制业务，有望提升产品性能并伴随行业放量 [2] - 产品及推广：3 月 5 号将发布仿真云平台新品，与高校合作提升知名度，拓展渠道端加速民用领域拓展 [2] 行业机会 - 国产化：研发设计类软件国产化率约为 5%，国产替代需求强、空间大，相关政策推动 CAE 产品国产替代进程加速 [13] - 产业结构升级：国内产业结构升级离不开正向设计，CAE 为正向设计必须的软件之一，带来长期持续的成长驱动力 [13] 财务预测 - 预计 2023 - 2025 年营业收入分别为 3.22/4.90/6.50 亿 [5] - 给出 2021A - 2025E 年主营收入、净利润、每股收益等多项财务指标预测数据 [6][28]

报告公司投资评级 公司首次被评为"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1) 公司积极把握市场需求持续增长所带来的市场机遇,客户群体覆盖度进一步扩大。由于交付节奏影响,部分收入从23Q4移至24Q1确认,整体营业收入持续增长。[1] 2) 公司持续推动研发创新,研发投入持续增加。加强研发项目投入与人才队伍建设,增强公司内外部竞争力。公司已经成立了机器人事业部,将提供专为机器人设计的仿真解决方案。[2] 3) 公司也已成立大模型部门,通过机器学习和传统仿真的算法融合,以及通过生成式大模型表现实际工况环境,以改进传统仿真将工程抽象化建模的能力。[3] 4) 预计公司2023-2025年实现营收3.22/4.56/5.90亿元,实现归母净利润0.58/0.79/1.21亿元,对应EPS为0.94/1.29/1.98元,对应PE为106.93/78.35/50.94倍。[4]

财务表现 - 2023年营业收入32,193.58万元，同比增加20.10% [2] - 2023年归母净利润5,777.91万元，同比增加7.45% [2] - 2023年扣非净利润5,175.83万元，同比大幅增加92.96% [2] - 预计总体毛利率70%左右，比去年同期的63.4%有所增长 [3] 业务结构 - 工程仿真软件业务收入占比约60%，是业务发展重心 [3] - 工程仿真软件收入占比从去年同期的50%有所提升 [5] - 预计未来2-3年工程仿真软件收入占比维持在60%左右 [5] 研发投入 - 2023年研发投入较2022年有所增长 [3] - 持续引进领军级人才，优化人才结构 [3] - 计划2024年底研发团队规模增至400-500人 [5] 战略布局 - 2023年开始布局民用市场，组建专门销售团队 [3] - 2024年成立机器人事业部，开发机器人行业专业软件和解决方案 [3] - 机器人领域目前处于探索阶段，尚未产生直接效益 [4] - 计划2024年3月5日发布面向高校客户的仿真云产品 [4] 技术优势 - 国内唯一主营CAE通用软件的上市公司 [4] - 在振动噪声和复合材料领域技术领先 [6] - 已形成国内领先的自主创新数字孪生解决方案 [6] - 测控仿真软件Labworks基于产品全生命周期数字孪生技术 [5] 行业竞争 - 国外厂商在CAE市场仍处于垄断地位 [4] - 国内领先优势显著，拥有更全面的通用仿真产品 [4]

公司基本信息 - 证券代码 688507，证券简称索辰科技 [2] - 2024 年 2 月 20 - 23 日参与多场投资者关系活动，包括新华基金反路演、海通证券策略会等 [2] - 接待人员有副总经理兼董秘谢蓉女士、证券事务代表吴味子女士、投资者关系叶泓池先生 [2] 业务介绍 仿真软件产品应用 - CAE 软件在卫星产业链有多种应用，如卫星总体设计热控、结构等方向，运载火箭气动外形与布局优化等，目前小部分业务应用于卫星产业链 [3] 机器人事业部 - 提供虚实融合的机器人仿真解决方案，推动工业软件与机器人领域融合创新，人形机器人领域处于前期探索阶段，无实际落地业务 [3] 数字孪生 - 结合 CAE 软件，在传统 CAE 基础上叠加多种技术，延伸研发设计到产品制造全生命流程，如港机健康监测 [4] 文生视频技术 - 具备基于精确物理原理生成真实世界视频技术，尚无相关具体业务及合作项目落地 [4] 行业地位 - 国内 CAE 工业软件市场未成熟，竞争格局分散，公司拥有自主研发、覆盖多学科核心技术，核心算法覆盖六大学科，可实现多学科耦合计算，关键核心技术有自主知识产权，具备底层开发能力，产品核心模块不依赖第三方 [4][5] - 参与多项国家级重要项目，在此领域深耕十余年，积累领先核心算法经验，上市加强资金实力，吸引人才和加快研发进度 [5]

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2024-004 上海索辰信息科技股份有限公司 关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件 股东持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 5 日召开 第二届董事会第七次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方 案的议案》，具体内容详见公司于 2024 年 2 月 6 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《第二届董事会第七次会议决议公告》（公告编号： 2024-002）、《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》（公告编号： 2024-003）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规 定，现将董事会公告回购股份方案前一个交易日（2024 年 2 月 5 日）登记在册的前 十大股东和前十大无限售条件股东的名称、持股数量及占总股本比例情况公告如下： | 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 占总股本 ...

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2024-006 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，现将公司首次回购股份情况公告如下： 2024 年 2 月 7 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首 次回购公司股份 118,950 股，占公司总股本 61,173,432 股的比例为 0.1944%，回 购成交的最高价为 86.00 元/股，最低价为 79.82 元/股，支付的资金总额为人民 币 9,973,035.85 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 上海索辰信息科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2024年2 月7日，上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称"公司"） 通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购公司股份 118,950 股，占公司总股本 61,173,432 股的比例为 0.1944%，回购成交的最高价为 86.0 ...

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2024-005 上海索辰信息科技股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟以集中竞价交 易方式回购公司股份方案的主要内容如下： 回购股份的用途：本次回购的股份拟在未来适宜时机用于员工持股计 划或股权激励，并在股份回购结果暨股份变动公告日后三年内予以转让；若 公司未能在本次股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让完毕，尚 未转让的回购股份将予以注销。如国家对相关政策作调整，则本回购方案按 调整后的政策实行。 回购股份的资金总额：不低于人民币 2,000 万元（含），不超过人民 币 4,000 万元（含）。 关于以集中竞价交易方式回购公司股份 的回购报告书 回购期限：自董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。 回购价格或价格区间：不超过人民币 170 元/股（含）。该价格不高于 公司董事会通过回购决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%。 回购资金来源：公司超募资金。 ...