公司业务聚焦 - 公司明确表示其CAE软件作为工程仿真工具，为研发部门提供支持，在工业产品设计与优化中发挥着关键作用 [1] - 公司目前尚未承接火箭回收技术相关业务或订单 [1] - 公司将持续聚焦于物理AI引擎、CAE软件等核心业务发展 [1]

公司业务与产品定位 - CAE软件是公司的核心产品，作为工程仿真工具为研发部门提供支持，在工业产品设计与优化中发挥着关键作用 [1] - 公司目前未承接火箭回收技术相关业务或订单 [1] 行业应用与市场 - CAE软件在工业产品设计与优化中发挥着关键作用 [1]

公司业务战略 - 公司将持续聚焦于物理AI引擎、CAE软件等核心业务发展 [1]

公司业务澄清 - 公司明确表示目前与蓝箭航天无业务往来 [1] - 公司的物理AI引擎未应用于蓝箭航天的火箭发射 [1]

市场扩张和并购 - 公司子公司数字科技1.92亿元收购力控元通60%股权[6] - 2025年6月30日力控元通100%股权评估价值3.24亿元，定价3.2亿元[6] - 2025年12月4日力控元通办理标的资产过户工商变更登记[12] 交易流程 - 2025年9月29日董事会、力控元通股东同意交易[7][9] - 2025年11月19日股东会审议通过交易议案[7] - 2025年11月20日支付第一期交易价款2880万元[10][11] 后续事项 - 后续需继续履行协议和承诺、支付价款、披露信息[20] 公司治理 - 改选后力控元通董事会7人，数字科技提名4人[15] - 改选后力控元通不设监事会，1名监事由数字科技提名[16] - 力控元通财务负责人由刘焱变更为张海坤[16]

市场扩张和并购 - 索辰科技拟通过全资子公司数字科技收购力控科技60%股权[14] - 交易对方为马国华等10名力控科技股东[11][15] - 截至评估基准日，力控科技100%股权评估值为32400.00万元，交易定价32000.00万元[19] - 各交易对方拟转让股份比例合计60.00%，现金总对价19200.00万元[19] - 交易为现金收购，以自有和自筹资金支付价款[25] 业绩总结 - 标的公司2024年度资产净额811.19万元，占上市公司比重6.73%[41] - 标的公司2024年度营业收入21747.61万元，占上市公司比重57.41%[41] 未来展望 - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年实际净利润分别不低于2000万元、2840万元、3240万元[31] - 业绩承诺期内净利润不达标，业绩承诺方现金补偿[32] - 业绩承诺期届满，累计净利润超承诺总额，奖励接收人获超额业绩奖励，总额不超交易价20%[35] 其他新策略 - 马国华12个月内用不低于2400万元增持索辰科技股票，分2年解锁[36][37] - 马国华未履约需支付480万元违约金并继续履行约定[37] 交易进程 - 2025年9月29日，上市公司董事会审议通过交易议案[45] - 2025年11月19日，上市公司临时股东会审议通过相关议案[45] - 2025年9月29日，力控科技股东同意本次交易[47] - 2025年11月20日，数字科技支付第一期交易价款2880万元[48] - 2025年12月4日，力控科技办理标的资产过户工商变更登记[50] 后续安排 - 改选后标的公司董事会由7名董事组成，数字科技提名4名，内部股东提名3名；设监事1人，由数字科技提名[54] - 标的公司财务负责人由刘焱变更为张海坤[54] - 本次交易后续需继续履行协议和承诺、支付剩余价款、履行信息披露义务[58] - 独立财务顾问认为交易可依法实施，后续无实质性法律障碍[60]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司数字科技现金购买力控科技60%股权[2] - 2025年11月20日支付第一期价款2880万元[3] - 2025年12月4日力控科技办理标的资产过户[4] 交易情况 - 交易协议生效条件满足，各方按约履行[7][8] - 独立财务顾问和法律顾问认为过户合法有效[11][12]

市场扩张和并购 - 公司拟通过全资子公司数字科技收购力控科技60%股权，交易完成后力控科技将成二级控股子公司[11] - 交易对方为马国华等10名力控科技股东[12] - 交易采用差异化定价形式，以现金方式购买股权[14] - 本次交易构成重大资产重组[36] 数据相关 - 马国华对应标的公司100%股权估值27,067.25万元，交易股份比例36.01%，现金总对价9,746.66万元[15] - 截至评估基准日，力控科技100%股权评估值为32,400.00万元，交易定价确定为32,000.00万元[16] - 截至2025年6月30日评估基准日，标的公司股东全部权益评估价值为32400.00万元，评估增值率为1151.92%，本次交易标的公司力控科技60%股权最终交易价格为19200.00万元[21] - 标的公司2024年度营业收入37,881.33万元，占上市公司相关财务数据比例为57.41%[39] - 标的公司2024年资产总额26,042.50万元，占上市公司比重为8.48%；资产净额811.19万元，占比为6.73%[39] 支付安排 - 向内部交易对方分五期支付交易对价，第一期10个工作日内支付2880.00万元，第二期相关登记及协议签订后10个工作日内支付4911.56万元，第三期2025年度业绩补偿完成后10个工作日内支付2597.19万元，第四期2026年度业绩补偿完成后10个工作日内支付1298.59万元，第五期2027年度业绩补偿完成后10个工作日内支付1298.59万元[24][25] - 自工商变更登记完成之日起10个工作日内，向前海股权等交易对手方一次性支付6214.07万元[25] 业绩承诺与奖励 - 业绩承诺方承诺标的公司2025年、2026年、2027年实际净利润分别不低于2000万元、2840万元、3240万元[27] - 业绩承诺期内，当年应补偿金额为[（当年度承诺净利润–当年度实际净利润）÷业绩承诺期内各年度的承诺净利润总和×100%]×1.92亿元[28] - 超额业绩奖励为（累计实现的实际净利润总额–承诺净利润总额）×60%，其中现有核心管理人员获（累计实现的实际净利润总额–承诺净利润总额）×55%，其他核心管理人员获（累计实现的实际净利润总额–承诺净利润总额）×5%，奖励金额不超交易价格20%[31] 增持与解锁 - 马国华应自交割完成日起12个月内用不低于2400万元自有资金增持索辰科技股票，未履行需支付480万元违约金[32][33] - 马国华增持股票根据业绩承诺完成情况分2年解锁，2026年度相关情况后解锁50%，2027年度相关情况后解锁剩余50%[33] 时间节点 - 2025年9月29日，上市公司和力控科技分别召开董事会和股东会同意本次交易[41,43] - 2025年11月19日，上市公司临时股东会通过本次交易相关议案[41] - 2025年11月20日，数字科技支付第一期交易价款2880万元[44] - 2025年12月4日，力控科技完成标的资产过户工商变更登记[46] 公司治理调整 - 改选后标的公司董事会由7名董事组成，数字科技提名4名；设监事1人，由数字科技提名[50] - 标的公司财务负责人由刘焱变更为张海坤[50] 交易进展 - 本次交易后续事项实施在各方履约情况下不存在实质性法律障碍[57,58] - 本次交易已获必要授权和批准，具备实施法定条件[60] - 公司和数字科技已支付交易对价，标的资产完成过户[60] - 公司已履行本次交易相关信息披露义务，无重大差异情况[60] - 标的公司董监高已按约定调整[60] - 本次交易实施过程中无公司资金、资产被占用或提供担保情形[60] - 交易各方均按协议履行，承诺方未违反重要承诺[60] - 在相关方履行协议和承诺情况下，交易后续事项无实质性法律障碍[60] 备查信息 - 备查文件包含重大资产购买实施情况报告书等[62] - 备查地点为上海索辰信息科技股份有限公司[63] - 公司联系电话为021 - 50307121，传真为021 - 34293321[63]

好的，我将以一名资深研究分析师的身份，为您总结这份计算机行业2026年度策略报告的关键要点。 核心观点 - 计算机行业在2025年呈现“年初蓄势、二月冲高、年中调整、九月突破”的四阶段特征，全年指数上涨19.1%，跑赢沪深300指数[18][19] - 行业估值（PS-TTM、PE-TTM）处于历史相对高位，反映市场对AI驱动下营收扩张潜力和远期盈利空间的乐观预期[3][20][22] - 2025年前三季度行业营收达9296.6亿元，同比增长9.2%；归母净利润达231.5亿元，同比增长37.4%，业绩显著反弹[26] - 2026年核心投资逻辑在于AI技术全域赋能，推动业绩周期与技术周期同步向上，重点关注AI在多场景的应用落地[1][2] AI应用领域 AI Coding - 全球AI代码工具市场预计从2024年的67亿美元增长至2030年的257亿美元，复合年增长率25.2%；中国市场预计从2023年的65亿元增长至2028年的330亿元，复合年增长率38.4%[3] - 技术从Copilot辅助模式向多智能体协同的Agent模式演进，实现从需求拆解到部署的全流程自主开发[35][40][41] - 海外产品如Cursor年度经常性收入已突破5亿美元，国内厂商如卓易信息通过SnapDevelop等产品积极布局，注册用户超2万[46][49][51][60][61] AI+办公 - 中国AI+办公软件市场规模2024年达308.64亿元，预计2028年增至1911.37亿元，复合增长率57.75%[3][70] - 市场高度集中，2025年3月Web端总访问量2.6亿次，月活跃用户7500万，头部产品如夸克访问量超8000万[3][72] - 金山办公WPS AI 3.0推出办公智能体，月活用户达2951万，个人年度付费用户达4179万，商业化领先[76][77][81][82] AI+金融IT - AI赋能从散户投教辅助向专业投研全流程延伸，同花顺问财2.0基于“快系统-慢系统”思维模型升级，服务超500万投资者[86] - 九方智投推出九方灵犀智能体，具备自主思维链决策推理等核心能力，覆盖股票诊断、大盘分析等场景[87][89][90] - 专业投研工具如iFinD嵌入大模型，支持宏观数据预测、行业资金面跟踪等自动化分析功能[91][93][95][96] 网络安全 - 全球网络安全IT总投资预计从2024年的2444亿美元增至2029年的4162亿美元，复合增长率11.2%；中国市场从2024年的112亿美元增至2029年的178亿美元，复合增长率9.7%[97] - AI技术推动从“传统防御”向“主动防御”转变，形成“学习-推理-增强”的自动化闭环，安全智能体市场预计到2028年达16亿美元，年复合增长率超230%[3][98][103][104][106] - 信创安全市场2023年规模约50亿元，预计2027年达160亿元，复合增长率35%；数据安全市场2024年规模达118.5亿元，增长率25.9%[106][107][109] 智能驾驶 - VLA架构将视觉信息转化为语言逻辑以指导车辆操作，推动从“弱专家系统”向“强专家系统”演变，目标实现L5级全域自动驾驶[3][4] - 智驾平权战略加速普及，高速NOA标配销量从2023年1-8月的36.3万辆升至2025年同期的265.0万辆，渗透率从8.7%跃升至35.7%[4] - 2026年关注高阶智驾商用与成本下探，L3级逐步落地，L2级功能向中低端车型下沉，高算力芯片与域控制器需求放量[16] 工业软件 - 下游行业资本开支有所收缩，如钢铁行业2025年前三季度同比增速企稳至0.8%，但政策驱动的更新改造需求有望带动行业景气度回暖[4][17] - AI技术推动向“全流程自主运行”转变，全自主运行工厂系统实现生产闭环，物理AI引擎实现复杂场景实时模拟[17] - 重点厂商如中控技术推出TPT、UCS等新一代高度集成化工控产品，逐步改造工业生产的技术范式[4][17]

股东会安排 - 2025年9月29日董事会授权董事长确定股东会召开时间等事项[6] - 董事长确定11月19日召开股东会，11月4日发布通知[7] - 现场会议11月19日14:30在上海召开，由董事谢蓉主持[8] - 网络投票时间为11月19日，分交易系统和互联网平台投票[8] - 股权登记日为11月10日[9] 参会情况 - 现场出席股东及代理人4名，代表股份38,598,226股，占比43.6556%[9] - 网络投票股东70名，代表股份1,462,973股，占比1.6547%[9] - 现场和网络出席合计74名，代表股份40,061,199股，占比45.3103%[10] 议案通过情况 - 《关于公司支付现金购买资产暨构成重大资产重组的议案》获通过[14] - 《关于公司本次重大资产重组方案的议案》下各子议案均获通过[16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26] - 减值测试补偿等多项议案获通过，同意股数占比超三分之二[27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37] 合规情况 - 本次股东会召集、召开等程序及结果均符合相关规定[7][8][12][14]