一、莱斯信息:空管领域领军企业,企业经营稳步增长 1. 公司整体概况 - 南京莱斯信息成立于1988年,是中国电科二十八所控股的高科技企业,是电科二十八所面向民品市场的主要窗口和平台 [7] - 公司主要提供以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品,面向民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理等领域的信息化需求 [3] - 近年来公司经营业绩稳步增长,2019-2023年营收从10.23亿元增至16.76亿元,CAGR约13.1%,归母净利润从2019年的3631万元增至2023年的1.32亿元,归母净利率从3.55%提升至7.88% [18][25][26] 2. 产品体系与经营概况 - 营收稳定增长,2019-2023年公司营收整体呈现稳定增长 [18] - 营收结构方面,公司主要产品与服务包括民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理、企业级信息化及其他,前三项业务为公司主要营收来源 [19][20] - 毛利端,2019-2023年公司毛利率稳定在25%以上,且在2022、2023年连续两年有所提升,民航空中交通管理业务毛利率接近40% [21][22] - 人员与期间费用整体稳定,2019-2023年公司员工数量和三项期间费用率整体维持稳定 [23][24] - 盈利能力有所提升,2019-2023年公司归母净利润从3631万元增至1.32亿元,归母净利率从3.55%提升至7.88% [25][26] - 现金流表现较好,2020年以来公司持续维持正向经营性现金流 [27][28] 二、空管行业快速扩容,低空经济拉动未来增长空间 1. 空管系统核心为空中交通管制系统,民航局出台多项政策促进空行业升级 - 我国空中资源管理模式是由军方负责全国空域资源管制工作,民航管理民航航路航线机场 [32] - 空管系统CNS/ATM是民航空中交通管理系统的核心,空中交通管制系统ATC是空管系统的核心部分 [36][37][38] - 民航局始终重视空管系统发展,相继出台多项政策推动空管行业发展 [39][40] 2. 通航机场数量攀升,低空UAM等场景对空管系统提出新需求 - 通用航空机场等基础设施数量持续提升,2023年数量为449个,较2019年增长83% [42][43] - 低空经济各空域场景安全运行均需要空管系统协同,城市空中交通(UAM)新型场景对空管系统提出新要求 [48][49][50] - 低空经济市场规模广阔,预计2030年以空管系统为代表的低空经济基础设施相关领域市场规模有望超400亿元 [52] 三、立足民航空管业务,拓展低空经济建设,探索数据要素应用 1. 充分发挥优势,扎根民航信息化 - 公司作为民用指挥信息系统整体解决方案提供商,主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理以及城市治理等行业的信息化需求 [53] - 在空中交通管理方面,公司产品主要分为管制指挥类(ATC)系统和流量管理类(ATFM)系统,2023年来公司持续扩大优势、稳步领跑 [55][56] - 在机场信息化方面,公司产品主要面向机场集团及其下属公司,2023年以来公司加紧机场信息化产品开发,加快市场开拓进程 [57][60][61] 2. 进军低空经济,开拓民航新蓝海 - 低空经济作为战略性新兴产业,或将迎来空前发展契机,公司布局通航飞行服务、无人飞行等产品,向未来的低空智联体系进军 [63][64][65] - 公司坚守民航"安全"和"发展"目标,立足空管、通航等业务优势,打造低空运行保障体系,力争成为国家低空智联服务体系建设产业发展的主力军 [65] 3. 深化行业数据资源开发,积极探索数据要素应用 - 公司依托市场、产品和技术优势,积极响应国家"数据要素×"行动,加快布局数据要素业务 [66][67] - 公司主体开展数据要素业务,包括民航领域的空管大数据平台、公共领域的信用信息系统等 [71] - 公司依托参控股公司,积极探索公共数据授权运营,在国家级层面、省级层面谋求信用数据联合运营和授权运营试点 [71][72]

证券代码：688631 证券简称：莱斯信息 公告编号：2024-016 南京莱斯信息技术股份有限公司 首次公开发行部分限售股及战略配售限售股上市流通 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 28 日。 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 4 月 17 日出具的《关于同意南京莱 斯信息技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕805 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司获准首次向社会公开发行人民 币普通股（A 股）股票 40,870,000 股，并于 2023 年 6 月 28 日在上海证券交易所 科创板上市。公司首次公开发行股票完成后，总股本为 163,470,000 股，其中有 限售条件流通股 129,926,915 股，占公司总股本的 79.4806%，无限售条件流通股 33,543,085 股，占公司总股本的 20.5194%。 本次股票上市类型为首发战略配售股份（限售期 ...

上市情况 - 公司2023年6月28日在科创板上市，发行4087万股，发行后总股本1.6347亿股[1] 限售股情况 - 有限售条件流通股1.29926915亿股，占比79.4806%；无限售3354.3085万股，占比20.5194%[1] - 本次上市流通限售股2551.6612万股，占比15.61%，2024年6月28日届满[2] - 战略配售限售股351.6612万股，占比2.15%；其他首发限售股2200万股，占比13.46%[11] 股东情况 - 中国建银、南京航天紫金等股东限售股本次全部上市流通[12] 合规情况 - 中信证券认为限售股相关符合承诺，保荐人无异议[16]

报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级。[6] 报告的核心观点 1) 公司不断加大低空保障、综合服务等产品的创新研发,提升低空产业竞争力,致力于成为国内低空产业发展的行业龙头。[3] 2) 公司营收稳中有升,多项业务表现亮眼。2023年公司营收16.76亿元,同比增长6.35%;经营活动现金流量净额为0.79亿元,同比增长36.15%,经营质量提升。[4] 3) 公司盈利能力小幅提升,费用率保持稳定。2023年公司毛/净利率为28.21%、8.14%,分别同比变动+0.58、+2.12pcts,有所提升。[5] 4) 公司将巩固基本盘、拓展新赛道、点燃新引擎,紧抓高增长、高毛利业务,依托完善的民航空管业务矩阵,响应国家政策,重点在低空经济领域发力,将低空飞行纳入现有空管体系之中,实现公司业务高质量发展。[5] 财务数据总结 1) 2023年公司营收16.76亿元,同比增长6.35%。[4] 2) 2023年公司经营活动现金流量净额为0.79亿元,同比增长36.15%。[4] 3) 2023年公司毛利率为28.21%,同比增长0.58个百分点;净利率为8.14%,同比增长2.12个百分点。[5] 4) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.63/2.01/2.44亿元。[6]

会议信息 - 股东大会于2024年5月28日在江苏省南京市秦淮区召开[2] - 出席会议股东和代理人13人，所持表决权127,752,933，占比78.1506%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，财务负责人等出席，部分高管列席[4] 议案表决 - 《关于2023年年度报告及其摘要的议案》等多项议案100%通过[5][6][7][8] - 《关于2024年度董事/监事薪酬方案的议案》99.9992%通过[8] - 议案10 - 12为特别决议，其余为普通决议，均按规则通过[10] 其他情况 - 议案5、6、8对中小投资者单独计票[11] - 关联股东中电莱斯对议案6回避表决[11] - 律所见证会议召集等合法有效[12][13]

会议时间 - 2024年4月25日发布召开2023年年度股东大会通知[1] - 2024年5月18日发布会议资料[4] - 2024年5月28日下午14:00现场召开股东大会，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 本次会议通过现场和网络投票的股东（股东代理人）合计13人，代表股份127,752,933股，占公司有表决权股份总数的78.1506%[7] 议案表决 - 《关于2023年年度报告及其摘要的议案》等多项议案同意股数占出席会议股东（股东代理人）所持表决权股份总数的100%[9][10][11][12][13][19][21][22] - 《关于预计公司2024年度日常关联交易的议案》同意股数占出席会议的非关联股东（股东代理人）所持表决权股份总数的100%[15] - 《关于2024年度董事薪酬方案的议案》同意127,752,012股，占99.9992%，弃权921股，占0.0008%[17] - 第（十）、（十一）、（十二）项议案经出席会议股东（股东代理人）所持有效表决权的三分之二以上通过[22] 会议合规 - 公司本次会议的召集、召开程序符合规定，召集人、出席人员资格及表决程序和结果均合法有效[23]

会议主要讨论的核心内容 1. 低空经济被提升到战略地位,是新式生产力的重大抓手[1][2][11] 2. 低空空域管理改革下放权限,将大幅提升低空空域资源利用[2][11] 3. 低空经济各细分领域市场规模将迎来快速扩张[4][5] 4. 低空经济对国防实力也有积极作用,可减少作战成本和人员伤亡[5] 5. 各地方政府纷纷出台鼓励政策,北京和南京等地出台了具体行动方案[6][7] 问答环节重要的提问和回答 1. 计算机行业在低空经济领域的投资机会主要集中在三个方向[8][9][10] - 空管系统:满足低空飞行的新需求,存在较大的市场扩张空间 - 城市治理:需要从地面向空中延伸,形成空天地一体化协同管理 - 网络安全:低空飞行面临诸多安全隐患,需要加强保障 2. 重点推荐标的通行宝和莱斯信息[12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24] - 通行宝是江苏低空经济和信息化的龙头,ETC业务和交通信息化系统建设是业绩基础,低空经济发展可带来新的增长点 - 莱斯信息是国内民航空管系统的龙头,在低空飞行管理、服务平台等领域处于先行者地位,未来发展空间广阔

根据提供的文档,我总结如下: 1. 行业或公司 - 文档涉及低空经济行业的发展情况 2. 核心观点和论据 [1] 低空经济的发展背景源自于2023年12月民航局发布的国家空域基础分类方法,将空域划分为7小类,其中G和W两类空域成为非管制空域,为低空经济发展提供了空间。[2] [2] 低空经济的市场空间巨大,2023年中国低空经济规模达到5,000亿元,增速为34%,预计到2026年将达到万亿级别。细分市场包括航空器制造和低空基础设施建设等。[3] [3] 低空经济的发展将带来新的投资机会,特别是在无人机控制系统、空中交通管理系统、数据处理和分析等方面。[2] [4] 低空经济的发展对国防实力具有积极作用,能够降低作战成本和人员伤亡,提升国防实力和安全保障能力。[6] [5] 低空经济目前呈现出全国各地积极发展的局面,尤其是广东、江苏、安徽、北京等省市表现更为积极。[7] [6] 在低空经济领域,空管系统是一个关注度极高的发展方向,市场空间扩大趋势明确。[8] [7] 低空经济的出现要求城市治理从地面向空中延伸,实现空天地一体的协同融合管理,这是一个潜在的受益方向。[9] [8] 网络安全在低空经济中扮演着至关重要的角色,需要为飞行安全和数据保护提供保护措施。[10][11] 3. 其他重要内容 - 通行宝是江苏低空经济和高速信息化的龙头企业,EPC和设备更新构筑了业绩底线,低空经济为其打开了估值向上的空间。[12] - ETC2.0政策的推出将为精益和万迪等企业带来增长机会,他们将能够享受到类似2019年通讯宝所经历的盈利增长。[13] - 通讯宝的ETC业务包括发行、清分和利息收入,每年能为公司带来至少1.6亿元的利润,为公司提供了坚实的业绩基础。[14][15] - 通讯宝在交通信息化领域占据重要地位,未来在该领域的投入规模将达到30-40亿元,增长空间巨大。[16] - 通讯宝在低空经济领域的发展受到江苏省政府的重视,短期内将参与低空飞行服务中心的建设,长期可能成为运营方。[17] - 预计通讯宝2024年的收入将达到9.2亿元,利润为2.4亿元,同比增长接近30%。[18] 总的来说,文档重点介绍了低空经济行业的发展背景、市场空间、对相关行业的影响,以及通行宝和通讯宝在该领域的具体表现和发展前景。

公司业绩 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1.74、2.26、2.91亿元，EPS分别为1.07、1.38、1.78元/股[1] - 公司2019-2023年营业收入复合增长率为13.1%，归母净利润复合增长率为38.1%[12] - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到4913百万元，较2022年的2305百万元增长了113.2%[74] - 预计2026年营业收入将达到2904百万元，较2022年的1576百万元增长了84.1%[74] - 2026年预计每股收益将达到1.78元，较2022年的0.55元增长了223.6%[74] 公司市场地位 - 公司在空管自动化系统领域市占率遥遥领先，系统覆盖率达80%[2] - 公司在空管自动化系统、场面管理系统、模拟训练系统领域具有领先市场地位[25] - 公司在国内空管自动化系统市场占有率达42%，处于领先地位[26] 公司发展战略 - 公司立志成为引领低空智联服务的国家低空经济建设主力军[4] - 公司计划力争2026年聚集产业链相关企业500家，产业规模达600亿元[55] 行业趋势 - 未来几年空中交通管制基础设施建设有望带来13.5亿的增量市场[34] - 多地区的空中交通管制能力提升基础设施建设项目逐渐启动招标，涉及主用自动化系统、内话系统、甚高频设备等[35][36][37] - 合肥空中交通管制能力提升基础设施建设项目涉及大型、中小型自动化系统架构，设计容量满足不同需求[38][39][42]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入16.76亿元，同比增长6.35%[28][52][65] - 2023年民航空中交通管理业务实现营业收入5.51亿元，同比增长15.66%[28] - 2023年城市道路交通管理业务实现营业收入5.03亿元，同比增长31.11%[28] - 2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润1.32亿元，同比增长47.60%[28][52] - 2023年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，同比增长25.99%[28] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产18.65亿元，同比增长144.44%[52] - 2023年末总资产37.37亿元，同比增长44.29%[52] - 2023年基本每股收益0.92元/股，同比增长26.03%[53] - 2023年加权平均净资产收益率10.05%，较2022年减少2.34个百分点[54][69] - 2023年末货币资金12.58亿元，同比增长94.17%[55] - 2023年末应付账款13.30亿元，同比增长30.94%[58] - 2023年末负债总额18.55亿元，同比上升2.28%[59] - 2023年末资产负债率为49.64%[59] - 2023年公司经营活动现金流量净额79,236,520.13元，同比增长36.15%；筹资活动现金流量净额746,652,494.22元，同比增长264.45%；投资活动现金流量净额 - 211,922,968.98元[68] - 2023年总资产报酬率4.55%，2022年为4.17%[69] - 2023年资产增长率44.29%，2022年为21.77%；总资产周转率0.53次，2022年为0.67次[70] - 2023年销售费用103,247,586.20元，较上年同期的86,505,282.89元增长19.35%[65] 未来展望 - 2024年公司董事会将贯彻落实决策部署，推动公司改革深化提升[36] - 2024年公司董事会将强化“定战略、作决策、防风险”功能，推动战略规划有效实施[37] - 2024年公司董事会将加强规范运作水平，推动公司可持续健康发展[37] 其他新策略 - 公司拟申请不超过21亿元综合授信额度，有效期自2023年年度股东大会审议通过至下一年度股东大会审议该事项之日，额度可循环使用[76] - 公司拟修订《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》[82][84][86] 分红与薪酬 - 2023年公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.1元（含税），合计拟派发现金红利67,022,700.00元（含税），占2023年合并报表归属于上市公司股东净利润的50.74%[72] - 2024年度独立董事津贴为8万元/年（含税）[78] - 2024年度董事、监事薪酬方案适用期限为2024年1月1日至12月31日，薪酬为税前收入，按月发放[78][80] 股本与权益 - 2023年股本163,470,000.00元，较2022年的122,600,000.00元增长33.34%[61] - 2023年资本公积1,262,741,851.40元，较2022年的333,815,963.69元增长278.27%[61] - 2023年未分配利润374,254,808.39元，较2022年的254,919,555.17元增长46.81%[62] 会议相关 - 2023年度公司董事会共召开8次会议，各项议案均审议通过[29] - 2023年度公司召开2次股东大会，分别为2022年度股东大会和2023年第一次临时股东大会，董事会提交的议案均获通过[32] - 公司董事会下设4个专门委员会，报告期内战略委员会开会1次，审计委员会开会5次，薪酬与考核委员会开会1次[32] - 2023年度公司召开业绩说明会2次，累计交互投资机构百余家[34] - 2023年度公司监事会共召开7次会议，各项议案均审议通过[40] - 2024年年度股东大会现场会议时间为2024年5月28日下午14:00[11] - 现场会议地点为江苏省南京市秦淮区永智路8号公司第一会议室（1307）[11] - 会议投票方式为现场投票和网络投票相结合[11] - 网络投票起止时间为2024年5月28日[11] - 通过交易系统投票平台的投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[11] - 通过互联网投票平台的投票时间为9:15 - 15:00[11] - 会议需审议包括2023年年度报告及其摘要等12项议案[5] - 需听取《2023年度独立董事述职报告》[5] - 股东及股东代理人要求发言应于股东大会召开前一天登记，发言时间不超过3分钟[8] - 本次股东大会登记方法及表决方式具体内容参见公司2024年4月25日发布的通知（公告编号：2024 - 012）[9]