股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月26日在江苏省南京市秦淮区永智路8号南京莱斯信息技术股份有限公司第一会议室（1307）召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为65人，持有表决权数量为121,466,775股，占公司表决权数量的74.3052% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，符合《公司法》及公司章程的规定 [1] 议案审议情况 - 所有非累积投票议案均获得通过，普通股股东对各项议案的同意比例均超过99% [1][2] - 涉及重大事项的5%以下股东表决情况显示，2024年度利润分配预案获得99.1935%的同意票 [2] - 2025年度董事薪酬方案获得93.3035%的同意票，反对票占比0.3866% [2][3] 律师见证情况 - 律师胡琪、董一平确认本次会议的召集、召开程序及表决结果均合法有效 [3]

股东大会基本情况 - 南京莱斯信息技术股份有限公司2024年年度股东大会于2025年5月26日以现场投票与网络投票相结合方式召开，现场会议地点为江苏省南京市秦淮区永智路8号公司第一会议室（1307），会议由董事长周菲主持 [3] - 会议通知于2025年4月26日通过上海证券交易所网站公开发布，明确载明会议时间、地点、审议事项等关键信息 [2] - 会议采用上证所网络投票系统，交易系统投票时段为9:15-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00 [3] 股东参与情况 - 出席股东及代理人合计65名，代表股份121,466,775股，占公司有表决权股份总数的74.3052% [4] - 参与人员包括董事、监事、高级管理人员及北京国枫律师事务所见证律师 [4] - 网络投票股东资格由上证所交易系统和互联网投票系统双重认证 [4] 议案表决结果 - **年度报告及摘要**：同意121,434,924股（99.9743%），反对23,644股（0.0194%），弃权8,207股（0.0069%） [4] - **利润分配预案**：同意121,409,228股（99.9526%），反对49,340股（0.0406%），弃权8,207股（0.0068%） [5] - **日常关联交易**：关联股东回避后同意22,825,687股（99.8203%），反对32,281股（0.1411%），弃权8,807股（0.0386%） [5] - **董事薪酬方案**：同意120,988,908股（99.5933%），反对469,660股（0.3866%），弃权8,207股（0.0069%） [6] 法律程序合规性 - 会议召集程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定，由第五届董事会第二十三次会议决议发起 [2][3] - 表决程序采用现场计票与网络投票结果合并统计，中小投资者表决情况单独计票并披露 [7] - 会议记录由出席董事、监事、董事会秘书及主持人签署，会议决议经全体出席董事确认 [7]

会议信息 - 股东大会于2025年5月26日在江苏南京秦淮区召开[2] - 出席会议股东和代理人65人，所持表决权占比74.3052%[2] - 公司董事、监事全部出席，财务等人员参会[4] 议案表决 - 多个议案同意票数比例超99.9%通过[5][6] - 利润分配等议案同意票数比例高[8][9] - 会议议案均为普通决议且合法有效[10][11]

会议信息 - 公司2025年4月26日发布召开2024年年度股东大会通知，5月17日发布会议资料[4] - 2024年年度股东大会于2025年5月26日下午14:00在南京莱斯第一会议室召开[5] 参会情况 - 本次会议通过现场和网络投票的股东（股东代理人）65人，代表股份121,466,775股，占公司有表决权股份总数的74.3052%[8] 议案表决 - 《关于2024年年度报告及其摘要的议案》等多议案同意占比超99%[10][11][12][13] - 《关于2025年度董事薪酬方案的议案》同意120,988,908股，占比99.6065%[17] 会议合规 - 议案经出席会议的非关联股东（股东代理人）所持有效表决权过半数通过[19] - 会议召集、召开程序及召集人、出席人员资格合法有效[20]

行业概述 - 空中交通管理系统通过技术手段对民用航空器起飞、飞行、降落进行监督、指挥和管理，确保安全高效运行，由空中交通服务、空中交通流量管理和空域管理三大部分组成[3] - 中国空管系统经历了从军方主导到军政共管再到民航空管企业化转型的变革，技术从陆空无线电通话发展到雷达管制、自动化系统，再到4D飞行和高级地面活动控制系统[5] - 行业上游为通信、导航、监视等专用设备制造商，中游为处理感知数据的企业，下游为空管交通局和机场[10] 市场规模与增长 - 2024年中国空中交通管理系统行业市场规模达到60亿元，同比上涨15.38%[1][14] - 2025年1-3月中国民航旅客吞吐量达3.69亿人次同比上涨3.6%，货邮吞吐量达488.6万吨同比上涨7.7%，推动空管系统需求增长[12] 国产化进程 - 中国自主研制了新一代飞行数据处理系统(FDPS)、飞行计划处理系统(FPLS)、机场面监视雷达(ASDE-X)等核心设备并在多个机场投入使用[1][14] - 莱斯信息推出中小机场航班运行解决方案，构建航班运行全流程管控服务"一张网"，推进机场装备国产化进程[20] 政策支持 - 《"十四五"民用航空发展规划》提出加快构建现代化空中交通管理体系[7][9] - 《智慧民航建设路线图》提出构建新一代空中交通管理系统，实现广域覆盖感知、深度网络互联等目标[7][9] - 《产业结构调整指导目录(2024年本)》将空管系统建设列入鼓励类[7][9] 竞争格局 - 国外主要企业包括泰雷兹、通用原子、L3Harris Technologies等[16] - 国内主要企业包括川大智胜、四创电子、国睿科技、莱斯信息、新晨科技等[1][16][18][20] - 川大智胜2024年航空及空管产品营收0.86亿元同比下降5.27%[18] - 莱斯信息2024年民航空中交通管理营收6.26亿元同比上涨13.68%[20] 技术趋势 - 智能化方向依托AI、大数据、自动化技术提升系统效能，如AI算法预判飞行路径冲突[22] - 网络化方向建立全球统一平台实现空管中心间实时数据共享，提升协同能力[23] - 军民融合方向通过政策和技术改进实现军民航空系统协调发展[24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2024年军工板块营收增1.16%，船舶、航发、航空营收正增长，归母净利润下滑；2025年一季度部分板块回暖，行业业绩有望触底回升 [1][2] - 军工行业进入新一轮周期，呈现结构性增长，建议围绕传统军工、新域新质、改革出海三条主线配置 [2][44] 根据相关目录分别进行总结 一、核心观点 1.1 2024年年报回顾 - 162家重点公司营收7649.03亿元，同比升1.16%，船舶、航发、航空营收正增长，地面兵装等板块下降 [10] - 归母净利润266.55亿元，同比降38.01%，仅船舶板块正增长 [12] - 毛利率从19.8%降至17.7%，净利率从5.69%降至3.48%，产业链各环节毛利率均降 [14] - 四费费用率总体降0.09个百分点，研发投入增，财务费用率升，销售费用率降，管理费用率持平 [20] - 应收账款和存货增加，经营净现金流下降，合同负债小幅增加 [23][24] 1.2 25年一季度回顾 - 162家重点公司营收1538.94亿元，同比升2.35%，地面兵装、船舶等板块营收正增长，商业航天承压 [29] - 归母净利润73.10亿元，同比降7.80%，船舶、地面兵装、航天（弹）利润正增长 [32] - 毛利率从18.9%降至18.6%，净利率从5.27%降至4.75%，产业链各环节毛利率涨跌不一 [34] - 多家公司发布订单公告，关联交易预计增加，军工板块基本面加速回暖 [38] 1.3 估值回暖叠加周期重启 - 军工行业处业绩预期到兑现转折点，2025年进入业绩兑现阶段，板块结构性分化或更明显 [43] - 中证军工板块PE为102.68倍，受印巴冲突和行业基本面改善催化上涨 [43][61] 1.4 投资策略 - 军工行业进入新一轮周期，由“量价齐升”过渡到“量增价稳”等阶段，建议围绕三条主线配置 [44] - 传统军工关注航发、船舶、航空航天产业；新域新质关注新式战争、新质生产力、新技术相关行业；改革出海关注有资产整合预期和军贸市场竞争力的公司 [2][44] 二、每周板块数据回顾 2.1 板块指数 - 本周上证综指涨0.76%，中证军工指数跌1.00%，跑输大盘1.76个百分点 [53] - 本月上证综指涨1.40%，中证军工指数涨3.24%，跑赢大盘1.84个百分点 [53] - 本年上证综指涨0.47%，中证军工指数跌0.27%，跑输大盘0.74个百分点 [53] 2.2 个股表现 - 上周利君股份等个股涨幅居前；月表现利君股份等居前；年表现航天南湖等居前 [56] 2.3 板块估值 - 军工板块整体估值102.68倍，受印巴冲突和行业基本面改善催化上涨 [61] 2.4 新股跟踪 - 列出兴图新科等多家新股的主营业务、总市值、最新收盘价和一周涨跌情况 [64] 2.5 全军武器装备采购信息网需求跟踪 - 展示全军装备采购信息网招标公告和采购需求数量统计图表 [71][73] 2.6 重点公司盈利预测与估值 - 给出航发动力等多家重点公司的总市值、归母净利润预测和PE估值 [76] 2.7 军工基金复盘 - 列出富国中证军工等多只军工基金的单位净值、基金份额、年初至今份额变化、近一周涨跌和今年以来收益率 [80] 三、投资策略 宏观大势 - 国际局势复杂，中美战略竞争或强化，国防军费将长期稳健增长，2025年国防支出增7.2% [81] 传统军工 - 船舶行业水面舰艇放量，水下装备待发；航发行业产品谱系丰富，产能质量突破；航空航天增长稳健 [82][83][84] 新域新质 - 新式战争无人化智能化趋势明显，低成本弹药和智能化底座发展前景好 [85] - 新质生产力商业航天、低空经济、大飞机市场空间大 [86][87][88] - 新技术MEMS器件、3D打印、陶瓷基复合材料发展良好 [89][90][91] 改革出海 - 军贸出海市占率有望提升；军工国改聚焦资产整合与重点领域控制 [92][93] 四、细分赛道行业动态 4.1 商业航天板块 - 我国成功发射全球首个太空计算卫星星座、朱雀二号改进型遥二运载火箭和通信技术试验卫星十九号 [95][96][97] - 美国太空军斥资1760万美元打造“联合天线市场”，还将采购新相控阵卫星天线 [98] 4.2 低空经济 - 2024年我国通用航空持续增长 [99]

公司经营情况 - 2024年营业收入16.10亿元同比下降3.94% 归属于上市公司股东的净利润1.29亿元 [26][27] - 城市道路交通管理业务实现营业收入6.71亿元同比增长33.47% [10] - 研发投入占营业收入比例9.04%同比增加1.37个百分点 [27] - 经营活动产生的现金流量净额1.89亿元同比增加42.45% [35] 财务指标 - 总资产38.01亿元同比增长1.71% 资产负债率48.65% [26][31] - 基本每股收益0.79元/股同比下降14.13% 加权平均净资产收益率6.79% [27] - 交易性金融资产5020万元同比下降74.90% 预付款项2365万元同比增长171.54% [28] - 应付职工薪酬4410万元同比增长60.67% 递延收益1413万元同比增长37.81% [30] 利润分配 - 拟每10股派发现金红利4元(含税) 合计派发6538.80万元占净利润50.67% [36][37] - 母公司期末可供分配利润4.14亿元 不送红股不进行资本公积转增股本 [36] 公司治理 - 2024年召开8次董事会会议7次监事会会议 [12][21] - 独立董事津贴8万元/年 在公司任职的非独立董事按岗位领取薪酬 [40][41] - 修订《公司章程》《独立董事制度》等内部管理制度 [18] 融资计划 - 拟申请不超过21亿元综合授信额度 包括流动资金贷款、银行承兑汇票等 [39] - 授信机构包括交通银行、中信银行、中国电子科技财务有限公司等 [39]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入16.10亿元，同比下降3.94%[20][46][60] - 2024年民航空中交通管理业务营收6.26亿元，同比增长13.68%[20] - 2024年城市道路交通管理业务营收6.71亿元，同比增长33.47%[20] - 2024年公司净利润1.32亿元，归属上市公司股东净利润1.29亿元，同比下降2.31%[60] - 2024年末公司资产总额38.01亿元，同比上升1.71%[46][49][53][56] - 2024年末负债总额18.49亿元，同比下降0.33%[46][49][53][56] - 2024年末所有者权益总额19.52亿元，同比增长3.72%[46][49][53][56] - 2024年基本每股收益0.79元/股，同比下降14.13%[47] - 2024年加权平均净资产收益率6.79%，较2023年减少3.26个百分点[48] - 2024年研发投入占比9.04%，较2023年增加1.37个百分点[48] - 2024年交易性金融资产5020.13万元，同比下降74.90%[49] - 2024年应付职工薪酬4410.46万元，同比增长60.67%[53] - 2024年经营活动现金流净额8464.88万元，同比增长6.83%[46][62] - 2024年筹资活动现金流净额 -6352.24万元，同比下降108.51%[62] - 2024年营业收入利润率8.29%，成本费用利润率9.09%，成本费用占比91.29%[64] - 2024年资产增长率1.71%，总资产周转率0.43次，流动资产周转率0.46次[65] - 2024年应收账款增长率15.62%，应收账款周转率1.02次，存货周转率2.75次[65] - 2024年已获利息倍数15725.46倍，流动比率1.95倍[65] 未来展望 - 2025年公司董事会聚焦高质量发展，实施提质增效专项行动[30] - 2025年公司系统修订全套治理制度，推动ESG治理融入经营实践[31] - 2025年公司监事会继续履行监督职责，助力完善法人治理结构[39] 其他新策略 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4元，拟派红利6538.8万元，占2024年归母净利润50.67%[67] - 公司拟向金融机构申请不超过21亿元综合授信额度[72] - 2025年度独立董事薪酬津贴为8万元/年[74] 会议相关 - 2024年年度股东大会现场会议于2025年5月26日14:00在南京莱斯第一会议室召开[11] - 网络投票起止时间为2025年5月26日[11] - 会议需审议《关于2024年年度报告及其摘要的议案》等9项议案[5] - 需听取《2024年度独立董事述职报告》[5] - 2024年度公司董事会召开7次会议[21] - 2024年度公司召开3次股东大会[24] - 2024年公司董事会各委员会分别召开会议1、1、6、1次[25] - 2024年公司召开2次独立董事专门会议[26] - 2024年度公司监事会召开5次会议[33] - 《南京莱斯信息技术股份有限公司2024年度财务决算报告》提请股东大会审议[42] - 《2024年度独立董事述职报告》于2025年4月26日披露[78]

交通运输信息化行业市场规模 - 2023年市场规模达2196.7亿元，2024年预计达2437.5亿元，2025年有望突破2600亿元 [1][12] - 5G、物联网、人工智能等技术推动市场持续增长，5G提升自动驾驶水平，物联网实现设备高效协同，AI优化流量预测和智能调度 [1][12] 行业定义与分类 - 交通运输信息化指利用物联网、大数据、AI、5G等技术对交通系统进行全面升级，通过数据驱动和智能化手段优化资源配置和系统协同 [1] 产业链分析 - 上游包括硬件设备供应商（通信、传感器、计算机等）和软件技术提供商（操作系统、数据库、GIS技术等） [3] - 中游为解决方案提供商（交通管理系统集成商、运输企业信息化服务商等），下游覆盖交通监管、公共出行、货运物流等场景 [3] - 传感器市场规模2024年达3732.7亿元，应用于道路安全、车辆智能化、交通运营管理等领域 [8] - 操作系统市场规模2023年1173.9亿元，2024年1257.3亿元，支撑智慧交通体系建设，打破数据孤岛 [10] 行业发展历程 - 萌芽筑基期（1990s-2000s）：ETC、铁路12306等单点突破，完成数字化基础 [5] - 融合突破期（2010s-2015年）：云计算、物联网推动区域ETC联网、城市数据大脑等协同应用 [5] - 智能爆发期（2016年至今）：5G、AI、数字孪生催生车路协同、智慧港口等创新场景 [5] 重点企业分析 - 易华录：以数据湖为核心，布局智能交通管理和车路协同，2024年营收4.65亿元（同比-39.22%），2025年Q1营收2.04亿元（同比+5.15%） [14][17] - 皖通科技：聚焦高速公路机电系统和港口物流数字化，2023年营收10.13亿元（同比+3.05%），2024年1-9月营收4.89亿元（同比+3.38%） [14][19] - 莱斯信息：空管系统市占率超80%，延伸至城市交通领域，形成"空地一体"竞争力 [14] - 川大智胜：专注交通安防，三维人脸识别技术识别率>99%，应用于机场安检等场景 [14] 未来发展趋势 - 综合一体化：多式联运信息平台整合公路、铁路、水运、航空物流信息，区域交通一体化推进城市群交通资源共享 [21] - 技术融合创新：物联网传感器实时监测路况，V2V/V2I技术实现车路协同，大数据与AI结合优化交通决策 [22][23] - 安全与应急管理：加密技术、防火墙、入侵检测保障网络安全，应急管理平台整合多源信息提升响应能力 [24]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 低空经济已从宏观到中观再到微观纵向落地，政府端针对基建、主机、应用场景补贴的资本开支有望迎来订单释放期，建议关注低空经济后续板块行情，推荐标的卧龙电驱、绿能慧充，受益标的涵盖低空制造、基建、运营等领域 [3][20][21] 根据相关目录分别进行总结 本周板块回顾 本周板块涨跌幅 - 5月6 - 9日低空经济A股相关标的平均涨跌幅为+4.9%，涨幅前五为立航科技（+21.6%）、安达维尔（+18.2%）等，跌幅前五为西域旅游（-2.6%）、香山股份（-2.5%）等；美股方面，Vertical Aerospace（+6.9%）领涨，亿航智能（-2.0%）小幅下跌 [4][12][14] - 5月7日国新办发布会提振市场信心，本周巴印冲突升级使军工板块强势，带动低空中军工相关标的上涨 [14] 低空经济板块周观点 - 政策引导低空应用场景探索及配套体系搭建，如人社部拟增新职业和工种，广西气象局出台相关方案，北京四季青镇强调挖掘真实需求，山东公示重点产品和应用场景 [19] - 低空项目持续落地，莱斯信息中标湖北项目，纵横股份子公司中标巴中项目，广东鸿图取得小鹏汇天项目定点并拓展农用无人机合作 [20] - 商业化进程持续推进，小鹏汇天陆地航母飞行体X3 - F生产许可证申请获受理，沃兰特获100架eVTOL订单及超10亿授信，蓝霄航空完成天使++轮融资 [20] 行业动态 沃兰特 - 5月8日获中银金租100架VE25型eVTOL航空器订单，中国银行提供不低于10亿元综合授信额度，其适航审定工作进入实质阶段 [25] 云圣智能 - 5月8日完成D轮5亿元融资，用于新品研发、量产和发布，落实“机器制造机器”战略 [26] 甘肃环县 - 5月8日通过无人机技术推动农业和生态修复，着力打造低空经济产业，拓展“低空+”覆盖面 [27] 人力资源社会保障部 - 5月8日发布公示，拟增加无人机群飞行规划员等17个新职业，消防救援无人机操控员等42个新工种 [19][28] 广西气象局 - 5月7日出台相关方案，计划到2027年底形成低空经济气象观测标准和规范，建立保障体系和业务 [19][29] 蓝霄航空 - 5月7日完成天使++轮融资，半年内三轮累计融资近亿元，目标打造高时效低空直航货运网络 [30] 北京市四季青镇 - 5月7日召开低空经济产业发展大会，提出挖掘真实需求，强调场景经济化重要性，赛迪顾问预测2026年中国低空经济规模有望达10644.6亿元，北京有资金支持技术研发 [31] 华夏基金 - 5月7日正式发行“华夏国证通用航空产业ETF”，跟踪国证通用航空产业指数，覆盖低空经济产业链多环节 [32] 山东省 - 5月6日公示低空领域50个重点产品和30个典型应用场景，涵盖多领域 [33] 个股动态 大名城 - 5月9日联合设立福建城际低空机场投资有限公司，注册资本1亿元，控股66%并表，推进“低空城际智慧枢纽机场”项目建设 [34] 小鹏汽车 - 5月9日小鹏汇天“陆地航母”飞行体X3 - F生产许可证申请获受理，为2026年量产交付奠基，量产工厂完成度达70%，计划四季度竣工 [35] 纵横股份 - 5月8日子公司中标巴中市1.06亿元低空数字经济无人值守系统及配套设施建设项目，巩固区域产业链布局 [36] 莱斯信息 - 5月9日中标湖北省军地民协同运行系统项目，为湖北低空安全运行与军民融合提供技术支撑 [37][38] 广东鸿图 - 5月6日取得小鹏汇天飞行汽车项目定点供应资质，拓展农用无人机领域合作，业务处市场验证阶段 [39]