投资评级 - 报告给予莱斯信息（688631.SH）"买入"评级，合理价值为92.75元/股 [3][9] 核心观点 - 莱斯信息成功落地首个省级低空平台项目，即"江苏省低空飞行服务中心建设项目"，该项目是全国两会首次将"低空经济"纳入政府工作报告后，公司凭借前瞻性的低空运行理念与成熟的整体解决方案率先落地的国内首个省级低空飞行服务平台标杆项目 [3] - 公司联合申报的"智慧城市低空治理系统关键技术研发"项目成功获批2024年度南京市重大科技专项（综合类）立项，该项目聚焦城市低空治理架构设计研究，致力于研制智慧城市低空运行治理平台 [3] - 发改委于12月25日宣布低空经济司挂牌成立，进一步推动低空经济的发展 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年EPS分别为0.82元/股、1.03元/股、1.33元/股 [3] - 预计2024-2026年营业收入分别为1684百万元、1849百万元、2103百万元，增长率分别为0.5%、9.8%、13.7% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为135百万元、168百万元、217百万元，增长率分别为2.1%、25.0%、29.0% [4] - 预计2024-2026年毛利率分别为28.1%、28.5%、28.4%，净利率分别为8.3%、9.4%、10.7% [13] 财务指标 - 2024-2026年ROE预计分别为6.7%、7.8%、9.1% [4] - 2024-2026年P/E分别为110.46、88.40、68.50 [13] - 2024-2026年EV/EBITDA分别为89.61、71.31、55.15 [13] 资产负债表与现金流量表 - 2024-2026年流动资产预计分别为3436百万元、3725百万元、4102百万元 [8] - 2024-2026年经营活动现金流预计分别为82百万元、193百万元、195百万元 [8] - 2024-2026年现金净增加额预计分别为99百万元、201百万元、205百万元 [8]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议于12月26日15:00在南京莱斯公司第一会议室举行[11] - 网络投票起止时间为2024年12月26日，交易系统和互联网投票时间有规定[11] - 本次股东大会采取现场和网络投票结合方式，股东发言需提前登记且不超3分钟[7][8] 财务审计 - 公司拟续聘容诚会计师事务所为2024年度审计机构，费用77万元（含税）[18] - 董事会提请授权经理层与事务所协商签约，聘期一年[19] 关联交易 - 公司拟与财务公司签《金融服务协议》，构成关联交易，定价公允[21] - 该议案已通过董事会审议，提请股东大会审议[21]

业绩相关 - 公司首次公开发行4087万股，发行价25.28元/股，募集资金总额103319.36万元，净额96979.59万元[2] 项目投入 - 截至2024年9月30日，新一代智慧民航平台项目累计投入13042.65万元，投入进度41.38%[6] - 截至2024年9月30日，智慧交通管控平台项目累计投入3537.05万元，投入进度22.49%[6] - 截至2024年9月30日，公共信用大数据支撑和服务平台项目累计投入1436.76万元，投入进度20.28%[6] - 截至2024年9月30日，研发中心建设项目累计投入9914.55万元，投入进度57.01%[6] - 截至2024年9月30日，补充流动资金累计投入3311.71万元，投入进度13.11%[6] - 截至2024年9月30日，募投项目合计累计投入31242.72万元，投入进度32.22%[6] 项目延期 - 公司拟对募投项目达到预定可使用状态时间分别延长2年[10] - 新一代智慧民航平台项目原计划2025年1月达预定可使用状态，调整后为2027年1月[12] - 智慧交通管控平台项目原计划2025年5月达预定可使用状态，调整后为2027年5月[13] - 公司于2024年12月10日审议通过募投项目延期议案[47] - 募投项目延期未改变投资内容等，不损害股东利益[46] 市场拓展 - 公司国内市场覆盖全国七大空管区域，海外市场拓展初见成效[21] - 公司已与全国百余个市县交通管理部门建立长期稳定合作关系[31] - 公司信用信息化业务覆盖全国数十个省、市、县单位[44] 荣誉与成果 - 公司荣获国家科技进步奖1项、省部级科技进步奖6项、行业学会科学技术奖18项[24] - 2007年承建中国民航第一套国产空管自动化主用系统[25] - 2012年成为国内首家获中国民航局场面监视系统许可证的企业[25] - 2018年承担中国民航“一号工程”民航空管运行管理中心建设任务[25] 行业地位 - 公司是国内公共信用领域整体解决方案先驱者，具备四级公共信用信息全系产品[41] - 公司联合成立江苏省公共信用信息工程研究中心和南京市公共信用大数据应用工程实验室[42] - 公司先后承接并完成多项国家和省级公共信用信息化项目[43][44] 未来展望 - 公司认为募投项目符合战略规划，将继续实施[45] - 监事会同意公司本次募投项目延期的议案[48] - 保荐人对公司本次募投项目延期的事项无异议[50]

财务数据 - 公司最近12个月与财务公司关联交易超3000万元，占总资产1%以上[3] - 财务公司2023年末总资产1185.24亿元，负债1072.00亿元，所有者权益113.24亿元[6] - 财务公司2023年度营业收入23.41亿元，净利润11.93亿元[6] - 财务公司注册资本580000万元[6] 协议条款 - 协议有效期内，每日最高存款结余不高于上一年度公司合并报表所有者权益50%[19] - 协议有效期内，公司与财务公司综合授信额度不超3.5亿元[19] - 《金融服务协议》有效期自生效日起三年[2] 决策进展 - 2024年12月相关会议审议通过关联交易议案，尚需股东大会审议[23][24][25] - 公司监事会同意签订《金融服务协议》[26] - 关联交易事项尚需获股东大会批准，关联人回避表决[27] - 保荐人对关联交易事项无异议[27]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会12月26日15点在南京召开[3] - 网络投票系统为上交所系统，起止12月26日[3] - 交易系统9:15 - 15:00、互联网9:15 - 15:00投票[5] 议案信息 - 审议续聘事务所、签金融服务协议两议案[6] - 议案12月11日已披露[6] 其他信息 - A股股权登记日为12月18日[11] - 会议登记12月19日在董事会办公室[14] - 公告12月11日发布[17]

审计机构信息 - 拟续聘容诚所，议案待股东大会审议[2] - 2023年末容诚所合伙人179人，注会1395人[3] - 2023年容诚所收入287,224.60万元[4] - 容诚所承担394家上市公司2023年年报审计[4] - 容诚所职业保险累计赔偿限额不低于2亿[5] - 近三年容诚所受多种监管措施及处分[7] 审计费用 - 2023年度审计费用94万元（含税）[12] - 2024年度审计费用77万元（含税）[12][13] 决策流程 - 审计委员会同意续聘容诚所[13] - 2024年12月10日董事会通过续聘议案[13] - 续聘需股东大会审议通过生效[13]

业绩相关 - 公司首次公开发行4087万股，发行价25.28元/股，募集资金总额103319.36万元，净额96979.59万元[1] 项目投入 - 截至2024年9月30日，新一代智慧民航平台项目累计投入13042.65万元，投入进度41.38%[5] - 截至2024年9月30日，智慧交通管控平台项目累计投入3537.05万元，投入进度22.49%[5] - 截至2024年9月30日，公共信用大数据支撑和服务平台项目累计投入1436.76万元，投入进度20.28%[5] - 截至2024年9月30日，研发中心建设项目累计投入9914.55万元，投入进度57.01%[5] - 截至2024年9月30日，补充流动资金累计投入3311.71万元，投入进度13.11%[5] - 截至2024年9月30日，所有项目合计累计投入31242.72万元，投入进度32.22%[5] 项目进度调整 - 新一代智慧民航平台项目原计划2025年1月达预定可使用状态，调整后为2027年1月[11] - 智慧交通管控平台项目原计划2025年5月达预定可使用状态，调整后为2027年5月[12] - 公共信用大数据支撑和服务平台项目原计划2025年6月达预定可使用状态，调整后为2027年6月[13] 未来展望 - 公司认为募投项目符合战略规划，具备投资必要性和可行性，将继续实施[40] - 募投项目延期未改变投资内容、用途、总额和实施主体，不造成实质性影响[41] 新产品和新技术研发 - 公司拟通过项目建设研发新一代智慧民航解决方案产品体系，提升核心竞争力[17] 市场扩张 - 公司已与全国百余个市县交通管理部门建立长期稳定合作关系[27] - 公司承接多项国家和省级项目，业务覆盖全国数十个省、市、县单位[39] 其他新策略 - 2024年12月10日公司董事会和监事会审议通过募投项目延期议案[42] - 监事会认为募投项目延期符合实际情况和经营规划，同意延期议案[43] - 保荐人认为募投项目延期符合要求，对延期事项无异议[44]

会议情况 - 公司第五届监事会第十五次会议于2024年12月10日召开，3名监事实到[2] 议案审议 - 审议通过与中国电子科技财务有限公司签订《金融服务协议》暨关联交易议案，待股东大会审议[3][4][5] - 审议通过募投项目延期议案[6][8]

股权情况 - 截至公告日，中国建投持有莱斯信息17365300股，占总股本10.62%[2] 减持计划 - 拟通过集中竞价减持不超1634700股，比例不超1%，减持期为2024/12/10至2025/3/9[3][6] - 2024年8月5日，通过询价转让减持1634700股，价格46.68元/股，占总股本1%[5] 承诺与影响 - 承诺上市12个月内不转让发行前股份，未履行将担责[7][8] - 减持计划符合规定，不影响治理和控制权，时间等有不确定性[10][11]

会议时间 - 投资者提问时间为2024年11月19日至11月25日16:00[3] - 2024年第三季度业绩说明会时间为2024年11月26日下午14:00 - 15:00[3][5] 报告与地点 - 公司2024年第三季度报告于2024年10月30日披露[3] - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[5][6] 会议方式与参与人员 - 业绩说明会召开方式为上证路演中心网络互动[4][5][6] - 参加人员包括副总经理王可平、财务总监王旭、独立董事左洪福等[6] 其他信息 - 联系人是董事会办公室，电话025 - 82285907，邮箱les@les.cn[7] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] - 公告发布时间为2024年11月15日[8]