证券代码：688633 证券简称：星球石墨 转债代码：118041 转债简称：星球转债 南通星球石墨股份有限公司投资者关系活动记录表 1 2 3 4 编号：2024017 | --- | --- | --- | |---------------------|-----------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系 活动类别 | □ | 新闻发布会 √路演活动 | | | □ | 现场参观 √一对一沟通 | | | □ 电话会议 | | | 参与单位 | | 东吴证券；国元证券；光大证券；泰康基金；民生加银基 金；工银瑞信基金；天弘基金；诺安基金；华商基金；阳光 | | | 资产；建信基金 | | | 时间 | 2024 年 12 月 | 19 日-2024 年 12 月 20 日 | | 地 ...

公司概况 - 南通星球石墨股份有限公司是一家专注于石墨设备及成套装置的自主创新和研发的企业，具有较高的技术壁垒和行业地位 [1] - 公司通过电话会议和一对一沟通的方式与投资者进行交流 [1] 技术与研发 - 公司核心技术围绕提升石墨设备的节能环保与高效性，最新一代石墨合成炉装置可将燃烧合成热量的90%转化为蒸汽，副产蒸汽量是上一代产品的1.4倍 [3] - 公司累计获得授权专利238项，其中发明专利74项；主导、参与制定的各项标准共26项，其中国际标准1项、国家标准11项 [5] 市场与订单 - 公司与印度Adani集团签订了总金额44,334,166美元的石墨设备销售合同，已收到30%的预付款，预计2025年交付产品 [5] - 公司设立北京普兰尼德工程技术有限公司，负责海外市场的产品推广，并加大对外宣传力度，加快产品出海速度 [5] 行业与竞争 - 国内行业竞争压力加剧，但国家推动绿色发展为行业提供了发展动力 [7] - 公司将持续加强新技术研发、新产品开发、新领域拓展，提升市场占有率和市场地位，提高业绩 [7] 战略规划 - 公司将持续以发掘石墨潜力为使命，形成"材料、设备、系统、服务"四位一体的产业格局，形成特有的核心竞争力 [7]

公司概况 - 南通星球石墨股份有限公司（证券代码：688633，证券简称：星球石墨）于2024年11月22日至29日通过线上会议与投资者进行了一对一沟通和电话会议 [1] - 参与单位包括中邮保险、中天国富证券、中融信托等多家金融机构 [1] - 接待人员包括公司证券事务代表邹红燕女士和公司副总经理、董事会秘书杨志城先生 [1] 产品与市场地位 - 公司核心产品包括石墨合成炉、石墨换热器及石墨塔器等设备，其中合成炉实现了进口替代，市占率在国内处于领先地位 [3] - 最新一代石墨合成炉装置可将燃烧合成热量的90%转化为蒸汽，副产蒸汽量是上一代产品的14倍，每年可减少4000多吨标煤的使用量及约11500吨的CO2排放量 [3] - 公司系统化解决方案提供项目设计、技术路线制定、产品制造安装、项目调试、售后服务等，具体包括副产蒸汽氯化氢石墨合成系统、多效蒸发系统等 [5] 海外市场拓展 - 公司通过设立北京普兰尼德工程技术有限公司，加快产品出海速度，已与印度Adani集团签订合同，合同总金额44,334,166美元（约合人民币29,990.73万元），已收到30%的预付款，将于2025年交付产品 [5] - 公司将充分发挥技术优势、品牌优势、人员优势、售后服务优势、产业链协同优势、工艺系统化一体化优势以及行业内大型项目经验优势，瞄准国际需求，通过“走出去”谋求更多发展机会 [5] 行业应用与竞争优势 - 石墨设备广泛应用于氯碱、多晶硅、环氧氯丙烷、有机硅、磷化工、农药、医药、精细化工、新材料、环保、氟化工、锆业、化纤、稀土等多种细分领域 [7] - 公司在技术、品牌、人员、服务、产业链、业务一体化等方面具有竞争优势，如拥有多项核心技术、国家制造业单项冠军示范企业、配备经验丰富的研发人员团队、重视售后服务体系、业务向原材料端延伸、提供整套工艺解决方案等 [7][9] 战略规划 - 公司将持续以发掘石墨潜力为使命，以石墨设备及系统为核心，石墨材料生产为基础，维修保养服务为依托，形成“材料、设备、系统、服务”四位一体的产业格局，形成公司特有的核心竞争力 [9]

行业或公司 * 星球石墨公司[2] 核心观点和论据 * **公司概况**：全球主要的石墨化工设备供应商，业务涵盖石墨材料、化工装备、工艺解决方案和技术服务，下游应用领域广泛，氯碱行业占比约45%[2]。 * **技术优势**：拥有238项专利，主导或参与制定26项标准，尤其在自主研发浸渍剂配方、合成炉技术方面具有显著优势，合成炉国内市场占有率超过80%[2]。 * **发展战略**：“四位一体”产业格局：石墨材料、石墨设备、系统集成和维保服务，积极拓展海外市场，未来3-5年内计划海外收入与国内持平[2]。 * **产品与服务**：合成炉、换热器、塔器及配件，其中合成炉毛利率达60%，换热器毛利率约20%，综合毛利率为43-44%[2]。 * **订单情况**：目前在手订单总额约为10.1亿元，今年新增订单每月平均6,600万-7,000万元，其中一半来自替换需求，主要来自国内氯碱行业[2]。 * **未来发展**：海外市场拓展，国内材料端业务发展，包括石墨防腐蚀领域及新兴行业应用，计划在欧美地区收购具有核心技术的小规模材料生产商[2]。 其他重要内容 * **合作伙伴**：中化集团、三友集团、羊毛集团、金正集团、新疆天业、新发集团、中泰集团和盛硅业等[10]。 * **海外市场布局**：主要通过组建营销团队布局海外市场，与中东地区、新兴国家（如东南亚、中东、印度等）展开合作，通过经销商模式进入这些国家[11]。 * **产品收入占比**：合成炉约15-20%，换热器约30%，塔器约10%，配件约20%，维修约10%[12]。 * **原材料产能**：设计原材料产能为2万吨，目前已达8,000-1万吨之间[26]。 * **新产品**：石墨反应釜，预计明年上半年订单可能达到一个亿左右[27]。 * **未来规划**：3-5年内实现出口规模与国内收入相当，收入达到15-20亿元，利润翻倍至20%[32][40]。 * **兼并收购计划**：计划在欧美地区收购一些具有核心技术的小规模材料生产商，拓展石墨防腐蚀领域应用，并导入其他配套产品[41]。

出海订单相关 - 公司与印度Adani集团下的全资子公司Mundra签订100万吨绿色PVC项目专用副产蒸汽氯化氢合成吸收、盐酸解吸、氯化氢干燥等石墨设备销售合同 合同总金额44,334,166美元（约合人民币29,990.73万元）[1] - 截至目前公司已收到30%的预付款[1] - 公司将于2025年交付产品 合同实际履约进度受对方项目施工进度等因素影响[1] - 2024年4月设立北京普兰尼德工程技术有限公司 引进具有海外项目资源与经营管理经验的团队负责海外市场产品推广 通过与工程公司、经销商合作加大对外宣传力度加快产品出海速度 未来将持续加大国外市场开拓力度提升海外市场占有率[1] 创新驱动相关 - 公司自设立以来坚持技术创新为提升企业核心竞争力重要举措 围绕客户需求、行业技术发展趋势研发 加快产品迭代更新改进性能扩大应用领域[3] - 截至2024年6月30日 公司累计获授专利238项 其中发明专利74项 累计主导、参与制定各项标准26项 其中国际标准1项、国家标准11项、行业标准9项、团体标准5项[3] 氯化氢石墨合成炉相关 - 公司2001年正式注册成立 2004年第一台组合式副产蒸汽氯化氢合成炉成功投入市场 2017 - 2019年组合式副产蒸汽石墨氯化氢合成炉在氯碱行业市占率位居中国第一[3] - 公司合成炉能有效合成氯气与氢气、冷却并回收余热 综合技术达国际先进水平 实现进口替代 对推动我国石墨化工设备整体制造水平有重大贡献[3] - 公司研制的第五代高副产蒸汽氯化氢石墨合成炉 利用多项关键技术 热能利用率达90% 以单台合成炉氯化氢年产能50,000吨计算 每年可副产蒸汽约45,000吨 按照蒸汽250元/吨测算 年创造副产蒸汽直接经济效益1100多万元 副产蒸汽量相当于4000多吨标煤产生的热值 减少CO2排放量约11,500吨 客户1 - 2年内可收回设备投资成本 设备有节能环保属性 被列入相关目录和指南成为示范案例[5] 石墨设备下游行业相关 - 石墨设备利用石墨材料耐腐蚀、导热、耐高温等优良性能 广泛应用于氯碱、多晶硅、环氧氯丙烷、有机硅、磷化工、农药、医药、精细化工、新材料、环保、氟化工、锆业、化纤等细分领域 这些领域厂商在新建扩建生产线、技术改造时会有需求[5] 公司战略规划相关 - 公司将持续以发掘石墨潜力为使命 以石墨设备及系统为核心 石墨材料生产为基础 维修保养服务为依托 形成"材料、设备、系统、服务"四位一体的产业格局 形成核心竞争力[7]

公司产品技术相关 - 组合式副产蒸汽石墨氯化氢合成炉在氯碱行业市占率第一关键技术包括氯化氢合成与余热利用一体化技术、氯气和氢气高效混合反应技术、氯化氢合成自动安全点火启动系统、浸渍剂改进技术等[1] - 石墨合成炉制备氯化氢或高纯盐酸时副产0.4 - 1.0MPa蒸汽热能利用率达90% 单台合成炉氯化氢年产能50000吨计算每年可副产蒸汽约45000吨按250元/吨测算年创造副产蒸汽直接经济效益1100多万元副产蒸汽量相当于4000多吨标煤产生的热值减少CO2排放量约11500吨[3] - 最新一代石墨合成炉装置可将氯气与氢气合成过程中燃烧合成热量的90%转化为蒸汽副产蒸汽量约是上一代产品的1.4倍一台年产能达50000吨氯化氢的合成炉每年可减少4000多吨标煤的使用量及约11500吨的CO2排放量[7] 公司研发创新相关 - 截至2024年6月30日累计获得授权专利238项其中发明专利74项累计主导、参与制定各项标准共26项其中国际标准1项、国家标准11项、行业标准9项、团体标准5项[3] - 建有江苏省防腐节能石墨设备工程技术研究中心、江苏省余热回收利用石墨系统装置工程研究中心、江苏省企业技术中心以及江苏省工业设计中心承担多项国家火炬计划项目[3] - 重视研发技术创新持续提升研发投入作为国家工信部首批专精特新“小巨人”企业和高新技术企业以及制造业单项冠军示范企业[3] - 组建专业素质高、梯次齐备的研发队伍培养经验丰富的生产技术人才具备完整人才团队注重与科研院所、高等院校等外部机构合作坚持产学研一体化创新研发机制[3][5] 公司市场竞争与发展相关 - 国内行业竞争压力不断加剧但绿色发展理念为行业高质量发展提供动力海外市场需求增加公司将主动出击深挖市场潜力增加国际技术与商务交流加大国外市场开拓力度[5] - 设立北京普兰尼德工程技术有限公司引进相关团队加快产品出海速度已与印度Adani集团下的全资子公司Mundra签订合同总金额44334166美元（约合人民币29990.73万元）的产品销售合同已收到30%预付款2025年交付产品[5] - 发挥多种优势瞄准国际需求通过“走出去”谋求更多发展机会[5] 公司对绿色发展的贡献相关 - 石墨设备具有优良特性对促进经济社会发展全面绿色转型有重要意义公司凭借产品节能特性和环保技术向绿色制造系统解决方案供应商转变[7] - 多效蒸发系统等工艺解决方案涉及废酸处理实现废酸循环利用具有节能环保属性能实现资源回收、降低成本、减少废液排放、降低环境污染、推动循环经济发展[9] - 持续加强研发探索绿色生产关键技术发掘石墨潜力促进非金属特种设备制造水平提升实现节能减排目标助力客户绿色可持续发展[9] 公司战略规划相关 - 3 - 5年战略规划是以发掘石墨潜力为使命以石墨设备及系统为核心石墨材料生产为基础维修保养服务为依托形成“材料、设备、系统、服务”四位一体产业格局形成核心竞争力[9]

编号：2024012 证券代码：688633 证券简称：星球石墨 转债代码：118041 转债简称：星球转债 南通星球石墨股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------| | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 √业绩说明会 | | 投资者关系 活动类别 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | √ 现场参观 □一对一沟通 | | | | □ 电话会议 | | | 参与单位 及人员 | 调研人员： 长信基金 肖文劲 浙商证券 姜守全 金豪 海富通基金管 赵莹洲 中泰证券 周冰倩 业绩说明会参会人员： | 上证服务通行证注册投资者、网友 | | 时间 | 调研时间： 2024 年 11 月 5 业绩说明会时间： 2024 年 ...

报告投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告核心观点 - 业绩低于预期,合同负债高增 [5] - 石墨材料项目投产,形成"材料、设备、系统、服务"一体化布局 [5] - 横向拓展新领域,加速海外布局 [5] 财务摘要 - 2022-2026年营业收入分别为6.51亿元、7.71亿元、7.70亿元、11.60亿元和14.50亿元,增长率分别为26.6%、18.4%、-0.1%、50.7%和25.0% [1] - 2022-2026年归母净利润分别为1.42亿元、1.48亿元、1.51亿元、2.72亿元和3.45亿元,增长率分别为16.3%、4.3%、2.2%、80.2%和27.0% [1] - 2022-2026年每股收益分别为0.98元、1.02元、1.04元、1.88元和2.38元 [1] - 2022-2026年净资产收益率分别为10.4%、9.7%、9.3%、15.0%和16.9% [1] - 2022-2026年市盈率分别为23.76倍、22.79倍、22.29倍、12.37倍和9.74倍 [1] 行业地位及竞争力 - 公司与中国五环公司签订稀土冶炼所需混酸精馏成套设备合同,开拓稀土行业 [5] - 公司设立北京普兰尼德工程技术有限公司,加快公司产品出海速度 [5] - 公司内蒙古新材料特种与化工专用石墨材料项目全面投产,满足石墨材料的流程化生产需求 [5] 风险提示 - 石化行业需求疲软 [5] - 海外项目交付延期 [5] - 多晶硅交付延期 [5]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入156243792.26元较上年同期减21.61%年初至报告期末为449702351.40元较上年同期减18.89%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润36446386.30元较上年同期减9.62%年初至报告期末为98252977.83元较上年同期减14.03%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31571641.57元较上年同期减17.37%年初至报告期末为82681232.67元较上年同期减21.02%[2] - 2024年前三季度营业总收入为449702351.40元2023年前三季度为554417770.48元[16] - 2024年前三季度营业总成本为358735493.26元2023年前三季度为436192947.68元[16] - 2024年前三季度净利润为98216804.93元2023年前三季度为114284083.79元[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为98252977.83元[17] 每股收益与净资产收益率 - 基本每股收益本报告期0.25元/股较上年同期减10.71%年初至报告期末0.67元/股较上年同期减14.10%[3] - 稀释每股收益本报告期0.24元/股较上年同期减14.29%年初至报告期末0.66元/股较上年同期减4.35%[3] - 加权平均净资产收益率本报告期2.35%较上年同期减少0.33个百分点年初至报告期末6.32%较上年同期减少1.67个百分点[3] 研发投入情况 - 研发投入本报告期15061821.39元较上年同期减13.00%年初至报告期末38787630.63元较上年同期减4.80%[3] - 研发投入占营业收入比例本报告期9.64%较上年同期增加0.95个百分点年初至报告期末8.63%较上年同期增加1.28个百分点[3] - 2024年前三季度研发费用为38787630.63元2023年前三季度为40741750.38元[16] 资产负债情况 - 本报告期末总资产2906887888.65元较上年度末增1.82%本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1572993551.56元较上年度末增3.19%[3] - 2024年三季度末负债合计为1330930509.99元[14] - 2024年三季度末所有者权益合计为1575957378.66元[15] 营收下降原因 - 营业收入下降主要因国内氯碱多晶硅有机硅等下游基础化工市场需求疲软叠加新领域及海外市场开拓未达预期[7] 股东持股情况 - 截至报告期末前10名股东持股情况包含深圳市普赞普基金管理有限公司相关基金持股数量等[9] 不同时期的资金情况 - 报告期内货币资金2024年9月30日为166396472.31元2023年12月31日为498572912.74元[11] - 交易性金融资产2024年9月30日为970001598.54元2023年12月31日为615501542.40元[11] - 应收票据2024年9月30日为98032048.47元2023年12月31日为52915153.14元[11] - 应收账款2024年9月30日为257472054.60元2023年12月31日为221977856.04元[11] - 应收款项融资2024年9月30日为70215863.61元2023年12月31日为50261434.60元[11] - 预付款项2024年9月30日为15544901.00元2023年12月31日为20683177.28元[11] - 其他应收款2024年9月30日为13578908.08元2023年12月31日为9807111.10元[11] - 存货2024年9月30日为541127933.55元2023年12月31日为489912992.86元[13] - 合同资产2024年9月30日为35055544.43元2023年12月31日为44637422.68元[13] 不同时期的收益情况 - 2024年前三季度基本每股收益为0.67元/股2023年前三季度为0.78元/股[18] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.66元/股2023年前三季度为0.69元/股[18] 经营活动现金流量情况 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到现金420559953.48元2023年前三季度为472151578.25元[19] - 2024年前三季度收到的税费返还108548.95元2023年前三季度为56278.12元[20] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金29869576.48元2023年前三季度为16832654.36元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计450538078.91元2023年前三季度为489040510.73元[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额85264648.75元2023年前三季度为 -41864401.50元[20] 投资与筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度收回投资收到的现金2657010000.00元2023年前三季度为983010000.00元[20] - 2024年前三季度取得投资收益收到的现金20376074.13元2023年前三季度为6867100.80元[20] - 2024年前三季度吸收投资收到的现金3000000.00元2023年前三季度为633383883.00元[20] - 2024年前三季度取得借款收到的现金2000000.00元2023年前三季度为5000000.00元[20] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额 -120104886.16元2023年前三季度为587921327.07元[21]

公司竞争优势 - 在技术层面,公司拥有多项核心技术,并积极储备代表行业发展趋势的先进技术,注重产学研一体化的创新研发机制[1] - 在品牌层面,公司获得多项国家级荣誉,致力于打造高效节能石墨制设备制造商的品牌形象[1][2] - 在人员层面,公司配备了人员充足、经验丰富的研发人才团队,保证项目执行过程中的技术支持[1] - 在服务层面,公司拥有专业培训的技术支持与售后服务队伍,为客户提供及时高效的优质服务[1] - 在产业链层面,公司向原材料端延伸,发挥材料与设备的协同作用[1] - 在业务一体化方面,公司从单一设备生产销售向系统化发展,为客户提供整套工艺解决方案[1] - 在客户资源层面,公司积累了大批稳定的优质客户,与行业内知名企业建立了密切合作关系[1] 公司产品在绿色发展及减污降碳方面的应用 - 公司石墨设备具有优良的导热性、耐腐蚀性和耐高温性,有利于促进经济社会发展全面绿色转型[2][3] - 公司最新一代石墨合成炉装置可有效回收利用合成热量,实现显著的节能减排效果,被列入国家工业节能技术应用指南[2][3] - 公司多种工艺解决方案涉及废酸处理,通过提纯解析、蒸发浓缩、脱氯等工艺,实现废酸的循环利用,具有节能环保属性[3] - 公司将持续加强研发,积极探索绿色生产关键技术,促进非金属特种设备制造水平的提升,助力客户绿色可持续发展[3] 公司业务板块收入情况 - 公司总营业收入约7.58亿元,其中石墨设备占比约63%,设备配件占比约26%,维保服务占比约8%,其他占比约3%[4] - 公司石墨设备及设备配件毛利率均呈现增长趋势[4] - 公司将提升现有客户认可度、拓展国内新市场新领域,加大国际市场开拓力度,持续提升产品市场占有率和国际知名度[4] 公司对转债的态度 - 公司鼓励债券持有人进行转股,并会持续做好自身经营,实现效益稳定增长,推进市场对公司价值的认同[4] - 公司将加强与投资者的沟通,积极推动可转债转股[4]