国海证券股份有限公司 关于山东科汇电力自动化股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市之保荐总结报告书 国海证券股份有限公司（以下简称"国海证券""保荐机构"）作为山东科汇 电力自动化股份有限公司（以下简称"科汇股份""上市公司""公司"）首次公 开发行股票并在科创板上市及持续督导的保荐机构，持续督导期于 2024 年 12 月 31 日届满。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板 股票上市规则》等相关法律法规之规定，保荐机构出具本保荐总结报告书。 | 公司名称 | 山东科汇电力自动化股份有限公司 | | --- | --- | | 证券简称 | 科汇股份 | | 证券代码 | 688681.SH | | 注册地址 | 山东省淄博市张店区房镇三赢路 16 号 | | 法定代表人 | 朱亦军 | | 董事会秘书 | 秦晓雷 | | 证券事务代表 | 刘鹏 | | 联系电话 | 0533-3818962 | | 经营范围 | 许可项目：电气安装服务；输电、供电、受 | | | 电电力设施的安装、维修和试验；铁路运输 | | | 基础设备制造；发电业务、输电业务、供（配） | | | 电业务。 ...

经营概况 - 公司2024年实现营业总收入4.2亿元，同比增长22.13% [2] - 归母净利润3049.73万元，同比增长139.79% [2] - 扣非净利润2655.33万元，同比增长275.18% [2] - 第四季度营业总收入1.4亿元，同比增长19.07% [2] - 第四季度归母净利润1500.25万元，同比增长90.89% [2] 盈利能力分析 - 2024年毛利率为43.29%，同比增加3.66个百分点 [3] - 净利率为7.21%，同比增加114.13个百分点 [3] - 每股收益0.29元，同比增长141.67% [3] 成本与费用控制 - 三费总计1.06亿元，占营收比例25.22%，同比下降15.29个百分点 [4] - 财务费用减少48.33%，主要因贷款利息支出减少 [4] 应收账款与现金流 - 应收账款占最新年报归母净利润比例高达710.32% [5] - 每股经营性现金流0.48元，同比增长13.56% [5] 主营业务分析 - 输配电及控制设备制造收入2.74亿元，占总收入65.16%，毛利率55.20% [6] - 磁阻电机驱动系统收入1.28亿元，占总收入30.58%，毛利率17.00% [6] - 智能电网故障监测与自动化业务增长20.96% [6] - 磁阻电机业务增长27.44% [6] 行业前景与公司战略 - 电气机械和器材制造业处于快速发展阶段 [7] - "双碳"战略推动电网公司持续投资 [7] - 政策驱动磁阻电机产业升级与突破 [7] - 行业需求和政策支持推动储能行业发展 [7] - 公司将继续深耕电力故障监测及电力自动化业务 [7] - 扩展磁阻电机驱动系统业务 [7] - 开拓用户侧储能业务 [7] 总结 - 公司2024年财务表现强劲，盈利能力、成本控制和主营业务增长显著 [8] - 应收账款占比较高，存在财务风险 [8]

业绩数据 - 2024年智能电网故障监测与自动化业务产品收入较上年同期增长20.96%，2025年力争增长10% - 20%[3][4] - 2024年磁阻电机业务产品收入较去年同期增长27.44%，2025年力争增长10% - 20%[4] - 2024年公司国际业务收入1445.63万元，较去年同期增长23.40%[6] - 2024年度公司研发投入4832.37万元，占营业收入比例为11.50%，同比增加15.99%[9] - 2023年度现金红利总额1040.72万元，占净利润81.83%；2024年前三季度现金红利总额517万元，占净利润33.37%[36] - 2024年度拟派发现金红利1034万元，现金分红总额1551万元，占净利润50.86%[36] - 2024年累计回购股份127万股，占总股本1.2133%，支付资金1186.23万元[37] - 2024 - 2026年营业收入增长率分别不低于20%、40%和60%，或净利润分别不低于3000万元、5000万元和7000万元[15] 技术成果 - 截至2024年，公司累计获国家技术发明二等奖1项，四等奖1项，省部级奖16项，拥有国内外专利81项，其中发明专利59项，软件著作权33项[7] - 公司与多所高校合作承担多项科技计划项目[18] - 公司拥有多个省级以上研发平台[18] 未来业务研发 - 2025年智能电网故障监测与自动化业务将完善产品安全可控要求，开展人工智能应用研究，研究配电网相关技术等[9] - 2025年磁阻电机业务将优化直驱开关磁阻电机控制算法，研发牵引机车用开关磁阻电机等[10] - 2025年储能业务将应用于配电台区新模式，融合AI技术实现突破[11][12] 人才与管理 - 2025年公司选拔年轻骨干36人，新增“萌芽计划”梯队14人[13] - 2024年限制性股票激励计划向141名激励对象授予256万股第二类限制性股票[14] - 2024年制定《山东科汇电力自动化股份有限公司董事、监事及高级管理人员行为规范》等制度文件[28] - 2025年将按新《公司法》等修订《公司章程》和相关议事规则[28] - 2025年成立ESG工作小组并聘请第三方专业机构编制2024年度ESG报告[29] - 公司将加强应收账款管理提高资产安全性和周转率[20] - 公司将推进供应链管理改革助力降本增效[23] - 2024年独立董事组织召开2次专门会议，2025年确保独立董事现场工作不少于15日[31] - 2024年“关键少数”参加培训55人次，2025年将进一步开展培训[33] 市场与投资者关系 - “营销网络及信息化建设项目”于2024年9月达到预定可使用状态[24] - 2024年召开业绩说明会3场、接待来访调研9场24人次、召开股东大会5次、回复股东37次[40] - 2024年发布定期报告4份，临时公告和其他文件132份，微信公众号发布可视化动态报告7次[40] - 2025年拟结合定期报告召开不少于3次业绩说明会，参加投资者网上集体接待日活动[41] - 2025年董事会通过《舆情管理制度》，将开展舆情管理工作[42] - 2025年将推动中小股东参与股东会，为其提供便利[42]

独立董事评估 - 公司董事会评估现任及离任独立董事独立性[1] - 上述人员符合法规对独立性的要求[1] 报告信息 - 报告日期为2025年4月23日[2]

山东科汇电力自动化股份有限公司 2024年度会计师事务所履职情况评估报告 山东科汇电力自动化股份有限公司（以下简称"公司"）聘请立信会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）担任公司 2024 年度财务及内部控 制审计机构。依据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理 委员会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对立信 2024 年年度审计工作的履职情况进行了评估。经评估，公司认为立信在资质方 面合规有效，履职保持独立性，勤勉尽责，公允表达意见，具体情况如下： 一、资质条件 （一）会计师事务所基本信息 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）由我国会计泰斗 潘序伦博士于 1927 年在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制 的特殊普通合伙制会计师事务所，注册地址为上海市，首席合伙人为朱建弟先生。 立信是国际会计网络 BDO 的成员所，长期从事证券服务业务，新证券法实施 前具有证券、期货业务许可证，具有 H 股审计资格，并已向美国公众公司会计监 督委员会（PCAOB）注册登记。 截至 2024 年末，立信拥有合伙人 296 名、注册会计 ...

业绩总结 - 公司首次公开发行2617万股A股，每股发行价9.56元，募集资金总额2.501852亿元，净额2.0165725421亿元[2] 产品相关 - 开关磁阻电机驱动系统年产能力50万kW，630kW电机配套8000吨电动螺旋压力机[8] - 2022年同步磁阻电机产业化并小批量应用，2023年加大投入推广[8] - 公司是国内提供220kW以上开关磁阻电机产品单位，拥有多项专利和著作权[8] - 同步磁阻电机可多场景改造替换，节能效果显著[10] 项目进展 - 磁阻电机产业基地项目承诺投资5100万元，累计投入80.75万元，进度1.58%[4] - 磁阻电机产业基地项目预计可使用状态从2026年1月变更为2027年6月[5] 未来展望 - 国家政策推动电机系统智能化，带来磁阻电机市场需求[10] - 拟建设产业基地扩大生产区域，项目建成后产品升级增强竞争力[11][12] 项目延期 - 2025年4月23日董事会、监事会审议通过部分募投项目延期[15] - 部分募投项目延期未改变投资内容、总额和主体，无实质性影响[14] - 保荐机构认为延期履行程序，符合法规，保荐人无异议[16][17]

业绩总结 - 2024年度公司计提各项减值准备合计1049.77万元[2] - 2024年度计提资产减值准备使公司合并报表利润总额减少1049.77万元[5] 决策事项 - 2025年4月23日审计委员会同意提交董事会审议计提资产减值准备事项[6] - 2025年4月23日董事会审议通过计提资产减值准备事项[6] 减值明细 - 2024年度计提信用减值损失537.96万元[3] - 2024年度计提资产减值损失511.81万元[3]

证券代码：688681 证券简称：科汇股份 公告编号：2025-016 山东科汇电力自动化股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 山东科汇电力自动化股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 23 日分别召开了第四届董事会第二十七次会议和第四届监事会第十八次会议，审议 通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用 不超过人民币 2,000 万元（含本数）的部分闲置募集资金临时补充流动资金，期 限为自公司董事会审议通过之日起 12 个月内。 一、募集资金基本情况 1 由于公司本次在中国境内首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在上海 证券交易所科创板上市（以下简称"本次公开发行"）募集资金净额 20,165.73 万 元低于招股说明书中项目预计使用募集资金规模 25,000.00 万元，公司于 2021 年 6 月 28 日分别召开第三届董事会第十次会议、第三届监事会第九次会议，审 议通过了《关于调 ...

本次会计政策变更是山东科汇电力自动化股份有限公司（以下简称"公 司"）依据中华人民共和国财政部（以下简称"财政部"）发布的《企业数据资源 相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11 号）、《企业会计准则解释第 18 号》（财 会〔2024〕24 号，以下简称"解释第 18 号"）对公司会计政策进行的变更和调 整。 本次会计政策变更不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大 影响，不存在损害公司及股东利益的情形。 证券代码：688681 证券简称：科汇股份 公告编号：2025-019 山东科汇电力自动化股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 一、会计政策变更概述 （一） 本次会计政策变更的原因 2023 年 8 月 1 日，财政部发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财 会〔2023〕11 号），适用于符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等 资产的数据资源，以及企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的、 但不满足资产确认条件而未予确认的 ...

募集资金情况 - 公司首次公开发行2617万股A股，每股发行价9.56元，募集资金总额2.501852亿元，净额2.0165725421亿元[2] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金9370.985954万元，含置换自筹资金1238.038706万元和投入募投项目8132.947248万元[3] - 截至2024年12月31日，使用闲置资金投资收益、利息收入811.137288万元，支付手续费1.613624万元[3] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额为9496.539963万元[3] 资金使用与管理 - 2023年4月19日审议通过使用不超4000万元闲置资金补流，2024年4月9日归还3000万元[12] - 2024年4月24日审议通过使用不超4000万元闲置资金补流，截至2024年12月31日使用1700万元，2025年4月3日归还[13] - 2023年7月6日同意使用不超1.2亿元闲置资金现金管理，授权期限12个月[14] - 2024年7月15日同意使用不超1亿元闲置资金现金管理，授权期限12个月[15] - 2024年度闲置资金现金管理滚动累计4.5302亿元，单日最高投入0.95亿元，收益132.69万元[16] - 2024年度利用专户现金管理累计2.28亿元，划转理财专户后累计2.2502亿元[16] 项目情况 - “营销网络及信息化建设项目”节余407.723168万元资金永久补流[21] - 2024年6月28日同意“营销网络及信息化建设项目”延期至2024年9月[22] - 2023年12月28日审议通过部分募投项目变更和延期议案，2024年1月15日股东大会通过[24] - 2025年4月23日审议通过磁阻电机产业基地项目重新论证并延期至2027年6月[26] 各项目投资进度 - 智能电网故障监测与自动化产品升级项目承诺投资69945200元，调整后65657254.21元，进度42.25%[36] - 现代电气自动化技术研究院建设项目承诺投资58012400元，调整后33000000元，进度51.24%[36] - 基于SRD的智慧工厂管理系统产业化项目承诺投资56492900元，调整后51000000元，进度1.58%[37] - 营销网络及信息化建设项目承诺投资25549500元，调整后17000000元，进度77.98%[37] - 补充流动资金承诺投资40000000元，调整后35000000元，进度100%[37] 项目预计状态 - 智能电网故障监测与自动化产品升级项目投入6565.73万元，预计2025年6月达预定可使用状态[41] - 现代电气自动化技术研究院建设项目投入3300万元，预计2025年6月达预定可使用状态[41] - 磁阻电机产业基地项目投入5100万元，预计2027年6月达预定可使用状态[41] - 智能电网故障监测与自动化产品升级项目原预定2024年6月达预定可使用状态，现延长至2025年6月[43] - 现代电气自动化技术研究院建设项目总投资额调减，原预定2024年6月达预定可使用状态，现延长至2025年6月[43]