离岸家族信托"翻车"都因踩了几大雷区——保留实控权、忽略税务合规、资产来源不清、设置时机错 误、信托条款不专业。 近期，离岸家族信托再度引发热议。事实上，近年来，多位富豪、企业家设立离岸家族信托"翻车"并引 发重大法律、税务纠纷。 这些案例清晰反映出：信托不等于绝对安全，尤其在结构设计、控制权安排和法律合规上稍有疏忽，就 可能导致"信托被击穿"或资产不保。 针对离岸家族信托设立可能遇到的各种雷点，第一财经记者采访了多位离岸家族信托的委托人、受益 人、家族信托管理机构等。 现金信托和股权信托差异大 离岸家族信托（Offshore Family Trust）是高净值人群（特别是企业家、富豪）常用的一种财富规划工 具，通过将资产转移至设立在境外［如英属维京群岛（BVI）、开曼、泽西岛、新加坡等］受托人名 下，来实现一系列法律、税务、继承与资产保护目的。 近期，坊间不乏信托资金被非委托人、受益人提取的案例。跨境服务机构TC GROUP创始合伙人、执行 董事陈东超对第一财经表示，如果排除信托未被正式设立、委托人资金来源不当导致信托被击穿等问 题，那么这类信托很可能是设立在BVI的"股权信托"。 现金信托和股权信托的控制 ...

以下文章来源于JIC投资观察 ，作者段童琳 JIC投资观察 . 中国建投集团官方账号。 2 0 2 4年9月，国家金融监督管理总局发布《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通 知》，将金融资产投资公司（即Ass e t I n v e stme n t Comp a n y，简称AIC）直接股权投资试点 范围由上海扩大至1 8个大中型城市，将AIC表内资金进行股权投资金额占公司上季末总资产的 比例由4%提高到1 0%，将投资单只私募股权投资基金金额占该基金发行规模的比例由2 0%提高 到3 0%。 2 0 1 7年，我国首批AIC应运而生，由五家国有大型商业银行全资设立，分别为工银金融资产投 资有限公司（工银投资）、建信金融资产投资有限公司（建信投资）、农银金融资产投资有限 公司（农银投资）、中银金融资产投资有限公司（中银投资）和交银金融资产投资有限公司 （交银投资）。截至2 0 2 4年6月底，五家AIC资产总规模达5 , 8 6 9 . 9 0亿元。 五 大金融资产投资公司基本情况（单位：亿 元 ） 五家 AIC最初主要从事市场化债转股及配套支持业务，主要效能是化解金融风险，解决银行不 良资产和企业 ...

为了帮助更多企业找到合适的投资人，做好股权融资，走出困境，我们特意推出 「企业股权融资学习包」 ， 全方位帮助企业全面了解股权融资及引入投资的注意事项！ 【企业股权融资学习包】 学习包内容 1.纸质资料《企业股权投融资手册》 1 2.线上课程《创业公司股权分配和股权激励（基础篇）》 3.梧桐定制笔记本 当下， 创投一级市场 正处于 下行周期 ，与过往相比，投资人和企业都面临着更多挑战， 二级市场形势变化 和政策变化 导致投资人退出预期更加不明朗，企业平衡投资人和自身诉求的难度和复杂性也日益上升。 企业股权融资学习包 扫码查看详情 《企业股权融资手册》共有约10万字、232页 ，首先，我们来看一下目录： -上下滑动查看目录大纲- 通过目录可以发现， 《企业股权融资手册》 主要分为 两大部分 ，系统地讲解了非上市企业进行股权融资的主 要流程和实操要点。 第一部分按照企业实施股权融资的过程，从投资人眼中的好企业展开，到商业计划书、融资策划、公司估 值，再到寻找投资人、有效路演、甄别投资人、应对投资尽调，最后到投资协议关键条款、融资谈判，层 层递进地梳理了10个方面的问题。 这个10个问题重点分享了企业应该如何更高效 ...

母基金设立动态 - 江苏盐城绿色低碳产业专项母基金规模20亿元，聚焦新能源及智慧能源、新能源（智能网联）汽车和绿色环保领域，要求子基金规模不低于5亿元（苏南地区10亿元），各级政府出资比例不超50% [2] - 云南省先进制造业母基金完成注册，规模50.08亿元，旨在推动传统产业转型升级和战略性新兴产业发展 [3] - 厦门同安区设立苏颂壹号创新创业投资基金，采取双GP模式，重点投资新一代信息技术、人工智能、生物技术等战略性新兴产业 [5] - 江苏省战新母基金总规模突破1069亿元，已组建41只专项基金，覆盖全省13个设区市，前两批基金累计投资项目86个 [6] - 陕西省政府投资引导基金总规模达1055.38亿元，通过45只子基金投资半导体、航空等领域项目315个，培育上市公司及专精特新企业150余家 [20] 产业基金投资方向 - 马鞍山市智创股权投资基金规模10亿元，以人工智能为主导产业，要求子基金投资当地企业金额不低于母基金实缴出资的1.2倍 [7] - 沧州市绿色化工产业基金规模1亿元，支持绿色化工产业链建设，要求域内投资额不低于出资额的1.5倍 [8][9] - 中科创星先导创业投资基金首关26.17亿元，70%资金投向早期硬科技项目，重点聚焦"人工智能+"领域 [21][22] - 湖北孝感智能传感股权投资基金规模20亿元，由海通开元等机构共同出资 [23] - 福建专精特新基金规模6亿元，重点支持新能源领域产业链上下游专精特新中小企业 [35] 重点区域基金布局 - 国家中小企业发展基金子基金落地鄂尔多斯，首关规模16亿元，采用"央地合作+跨省联动"模式，聚焦先进制造、信息技术及生命健康领域 [10] - 青岛财通集团成立3只引导基金，每只规模100亿元，由青岛市创新投资有限公司管理 [11] - 重庆明月湖计划构建千亿级科创基金丛林，每年提供不低于1亿元项目直投专项资金 [17] - 呼和浩特将设绿色算力及人工智能产业基金，每年安排1.28亿元专项资金推动产业升级 [24] - 赣深产业基金目标规模50亿元，成立规模10亿元，由江西省、赣州市、经开区三级共同出资 [34] 专项领域基金进展 - 华润医药产业投资基金二期规模10亿元，聚焦化学创新药、生物药、高端医疗器械等领域 [25] - 黑石计划投资逾250亿美元于宾夕法尼亚州数字与能源基础设施建设，预计带动额外600亿美元投资 [26] - 全国首批3亿元脑科学天使基金将落地天津，聚焦脑机接口等前沿领域 [28] - 广州开发区设立30亿元AIC基金，投向智能制造、新能源、新材料、人工智能等领域 [31][32] - 北京京国创文化科技产业基金聚焦文化科技前沿领域，推动"科技+文化"项目集群落地 [36][37] 企业资本运作 - 香飘飘出资1亿元参设10亿元消费基金，80%以上资金锁定大消费赛道 [38] - 万业企业子公司认缴2.99亿元参设10亿元重庆两江半导体基金，投资集成电路产业链 [39] - 财政部调整国有商业保险公司考核机制，将"净资产收益率"和"资本保值增值率"考核周期延长至5年，引导保险资金发挥长期资本作用 [41][42]

股权架构重要性 - 未来十年所有公司都需要重新设计股权架构并配备优秀股权架构师[1] - 股权架构是公司地基 好的架构能实现合法节税 风险隔离 资源整合 融资上市[1] - 坏的架构会导致税收隐患 股东纠纷 资金链断裂等经营风险[1] 课程核心内容 - 课程涵盖股权咨询全流程：拓客-谈单-交付-品牌[9] - 包含7大变现工具：股权架构6步法 股权交易模型 动态激励机制等[8][9] - 重点模块包括掌舵股设计 资源股变现 国家股节税架构等[10][11] 课程亮点 - 案例教学包含收费千万级股权项目设计思路[9][17] - 独创"1+5+3"激励模型和动态股权机制解决分配问题[12] - 节税型架构5字诀通过横拆竖拆实现安全节税[12] 讲师背景 - 李利威拥有21年股权咨询经验 服务256家头部企业[3] - 具备律师 注册会计师 注册税务师三重执业资格[3] - 出版《一本书看透股权架构》等专著 培训学员超2万人[3] 课程设置 - 2天线下课程 包含实战演练和专家指导[16] - 覆盖企业全生命周期：创业期 扩张期 成熟期[14] - 适合财税法律专业人士及企业高管参与[19][20] 市场数据 - 股权咨询是万亿级市场 包含6大类业务[9] - 课程已连续举办18期 培训学员超2万人[3] - 典型客户包括华为 蒙牛 比亚迪等龙头企业[13] 报名信息 - 个人学习价2980元 早鸟赠复训名额[5] - 团购赠580元线上社群 2人起报[6] - 开课前10天可全额退款 3天内不退[24]

苏州发布两大百亿级基金 近日，苏州发布两大百亿级基金，瞄准人才与重大产业发展；江苏省战略性新兴产业母基金（以下简称江苏省战新母基金）第三批产业专项基金启动，规模 达到155亿元。 此外，北京、西安、广州等地均有新基金设立，投资方向涵盖文化科技、人工智能、数字产业等领域。 近日，苏州发布两大百亿级基金，苏州市"百亿人才基金"即苏州人才壹号基金，由苏创投集团作为发起人，总规模100亿元，首期25亿元，存续期15年。同 步设立人工智能、低空经济、生物医药、文化创意、青年创业等子基金，重点投向领军人才、赛事选手、初创企业和硬科技，为人才发展构建全生命周期金 融支持体系。 苏州市重大产业发展基金总规模100亿元，由苏州国投集团牵头市、区两级国资联动设立，苏产投担任基金管理人。基金专注于重大产业领域的"链主级"项 目，助力苏州"1030"产业体系升级发展。 呼和浩特将设绿色算力及人工智能产业基金 近日，在2025绿色算力（人工智能）大会上，呼和浩特发布《关于促进绿色算力及人工智能产业高质量发展的若干意见》。其中提出，呼和浩特将设立总规 模不低于30亿元的绿色算力及人工智能产业基金，撬动社会资本。同时，每年再安排1300万 ...

股东大会安排 - 股东大会由董事会召集并由董事长担任会议主席 若董事长缺席则由副董事长或半数以上董事推举的董事主持 [2] - 现场会议登记时间为2025年7月30日14:00-14:30 股东需准时办理登记手续以统计表决权股份数量 [2] - 会议采用现场与网络投票结合方式 网络投票操作详见2025年7月15日上交所公告 [2][7] 股权转让交易 - 公司拟通过上海联合产权交易所公开挂牌转让所持南京爱立信熊猫通信有限公司(ENC)27%股权 与中方股东合计49%股权一并挂牌 [4][5] - ENC股东全部权益估值基准日为2024年12月31日 价值为人民币105,409.90万元 公司标的股权对应价值28,460.67万元 [5] - 首次挂牌转让底价为51,650.85万元(公司占比28,460.67万元) 若流拍可降至46,485.77万元(公司占比25,614.60万元) 降幅不超10% [5] 表决与监督机制 - 表决设4名监票人(含1名监事、1名会计师和2名股东代表) 由律师事务所现场见证 [3][4] - 投票结果由律师、会计师及股东代表共同计票监票并当场公布 [3][7] - 议案需经出席股东持有效表决权股份总数1/2以上通过 [3] 交易细节 - 交易不构成关联交易或重大资产重组 公司关联方不参与摘牌 [6] - 授权管理层根据国有资产监管规定及交易所规则组织实施交易 [8] - 交易详情参见2025年6月20日《中国证券报》公告及7月14日H股通函 [8]

中国银联发布"活力人生卡" 本报电近年来，中国银联全面布局养老金融，近日携手商业银行及行业合作伙伴，发布了银联"活力人 生卡"。"活力人生卡"是银联为备老和适老阶段的人群量身定制的卡产品，同时将商业银行面向养老客 群发行的借记卡与信用卡产品、开通金融账户功能且符合银行设定条件的社保卡产品也纳入合作，形成 银联卡产品矩阵，助力提振银发经济。围绕"行、游、食、医"等高频消费场景，银联首期推出了医药健 康、康养护理、养老社区、日常生活、高端度假、高端医疗等6大类12项养老权益。首批银联"活力人生 卡"合作银行包括中国银行、交通银行、光大银行、浦发银行、兴业银行、广发银行、上海银行等7家银 行10款银联卡产品。 （葛孟超） 中国证监会同意丙烯期货和期权注册 本报电近日，中国证监会发布通知，同意郑州商品交易所丙烯期货和期权注册。丙烯期货和期权将于7 月22日上市，我国基础化工品期货再添新成员。丙烯是家电、汽车、纺织、医疗器械、化妆品等领域的 重要原料，我国是世界上最大的丙烯生产国和消费国。作为产业链中间产品和我国规模最大的烯烃品 种，丙烯期货和期权上市后，将为产业链企业提供更为丰富的风险管理工具，便于企业更好进行套期保 ...

金融服务科技创新、支持专精特新中小企业发展，既是国家战略部署的重要方向，也是邮储银行北京分 行深耕的核心阵地与关键战场。扎根首都科创沃土，邮储银行北京分行深刻领会中央金融工作会议精 神，投身北京国际科技创新中心建设，以发展科技金融来提升金融服务实体经济的质效，为加快发展新 质生产力注入强劲金融动能。 2025年7月9日，北京讯众通信技术股份有限公司（以下简称"讯众通信"，股票代码：2597.HK）于香港 联合交易所主板成功挂牌上市。讯众通信作为中国最大的全栈式云通信服务提供商、国内最早提供云通 信服务的厂商之一，同时也是少数能够提供AI驱动通信服务的企业，其上市标志着公司发展的重要里 程碑。 邮储银行创新打造的"技术流"评价体系，精准解决了高成长性科技企业普遍面临的"准入难""测额 难""授信难"三大问题。目前，北京分行已应用该体系服务科技 型企业客户百余家，累计为成长型科技 企业提供授信近百亿元。 在此创新引领下，北京分行进一步聚焦人工智能、集成电路、信息技术、医药健康、新能源、新材料六 大行业，做好产业链纵深拓展金融服务。分行结合科技型企业全生命周期需求，通过服务模式迭代与产 品矩阵创新，为首都重点产业发 ...

AIC扩容提速 - 邮储银行拟出资100亿元设立全资一级子公司"中邮金融资产投资有限公司"，全国AIC将扩容至9家，注册资本总额近1500亿元 [2] - 兴业银行、中信银行、招商银行3家股份行AIC相继获批筹建，银行系资金加速入场 [2] - AIC发展始于2016年，五大国有银行首批持牌，2024年五大行AIC合计净利润183.54亿元，占母行利润2%，2018～2024年净利润年复合增长率57.93% [3][4] AIC功能转型与市场影响 - AIC功能从最初的债转股工具向综合化投资平台转变，成为银行净息差收窄背景下撬动综合收益的新支点 [4] - 银行系AIC依托母行客户网络提供"股权投资+信贷支持+结算服务"全链条解决方案，Wind数据显示中银资产、工银资产等子公司利润增速最高达35.74% [4] - 银行系资本注入具有信用增级效应，被投科技企业获得品牌背书，有助于后续融资 [5] 直投业务挑战 - 传统商业银行不良率容忍度1.5%以内，显著低于股权投资行业波动区间，制约投早投小策略 [7] - 银保资金"债性"为主，与股权资金在期限、收益、合规要求上存在错配，缺乏系统性资产负债匹配方案 [7] - 国有大行AIC资本杠杆不高，IPO退出通道收窄压缩容错空间 [7] 人才与机制短板 - 银行薪酬体系难以吸引资深股权投资人才，项目经理缺口明显，现有人才储备与直投业务要求存在差距 [8] - 传统信贷评审体系与股权投资逻辑差异大，对行业研究、估值定价、投后赋能要求更高 [8] - 业内建议建立市场化薪酬和长周期考核，设立业绩挂钩收益分享制度，围绕重点产业链配置研究团队 [8] 行业建议与发展方向 - 建议给予AIC更大自主权，建立扁平化决策流程和市场化运作机制，强化投后管理 [8] - 母行可在资本补充、客户引荐、投贷联动等方面提供支持，降低获客和风控成本 [9] - 建议修改商业银行股权投资风险权重规定，减少资本占用，支持中小银行设立投资子公司开展股权投资 [9]