关于西安爱科赛博电气股份有限公司 长江证券承销保荐有限公司 截至本公告披露日，石涛先生直接持有公司股份数量为 312.98 万股，占公 司总股本的 3.79%；石涛先生通过长江资管星耀爱科赛博员工参与科创板战略配 售集合资产管理计划间接持有公司股份，其持有长江资管星耀爱科赛博员工参与 科创板战略配售集合资产管理计划 6.67%的股份。离职后，石涛先生将继续遵守 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、 监事、高级管理人员减持股份实施细则》等相关法律法规的规定及公司首次公开 发行股票时所作的相关承诺。 石涛先生，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年 4 月出生。1996 年 8 月 至 2012 年 3 月历任公司工程师、经理等职。2012 年 4 月至今，任公司董事、副 总经理。2022 年 1 月至 2023 年 11 月，兼任公司测试电源事业部总经理。系公 司的核心技术人员之一。 董事、高级管理人员、核心技术人员离职暨新增认定核心 技术人员的核查意见 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）作为 西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称"爱科赛博"或 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近期收到公 司董事、高级管理人员暨核心技术人员石涛先生的书面辞职报告。石涛先生因个 人原因申请辞去所任职务，辞任后将不再担任公司任何职务。 石涛先生与公司签署了相关协议对其应承担的保密义务和竞业限制义务 作出了约定，其与公司不存在涉及职务成果、知识产权纠纷或潜在纠纷的情形， 其离职不影响公司知识产权权属的完整性。 石涛先生所负责的工作已完成交接，公司的技术研发和日常经营等工作 均有序推进。石涛先生的离职不会对公司的研发实力、持续经营能力和核心竞争 力产生重大不利影响。 证券代码：688719 证券简称：爱科赛博 公告编号：2024-009 西安爱科赛博电气股份有限公司 关于公司董事、高级管理人员、核心技术人员离职 暨新增认定核心技术人员的公告 公司结合李海波先生的任职履历、公司核心技术研发工作需求及其本人 的参与情况等相关因素，认定其为核心技术人员。 一、董事、高级管理人员暨核心技术人员离职的具体情况 公司 ...

长江证券承销保荐有限公司 关于西安爱科赛博电气股份有限公司 首次公开发行网下限售股份上市流通的核查意见 长江证券承销保荐有限公司（以下简称"长江保荐"或"保荐机构"）作为 西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称"爱科赛博"或"公司"）首次公开 发行股票并在科创板上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》《上 海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》等法律法规的有关规定，对公司首次公开发行网下配 售限售股上市流通进行了审慎核查，具体情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会 2023 年 7 月 6 日核发的《关于同意西安爱科 赛博电气股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1493 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请。公司首次向社会公众公开发行人 民币普通股（A股）股票 20,620,000 股，并于 2023 年 9 月 28 日在上海证券交易 所科创板上市，发行完成后总股本为 82,480,000 股，其中有限售 ...

西安爱科赛博电气股份有限公司 首次公开发行网下限售股份上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 1,219,332 股。 本次股票上市流通总数为 1,219,332 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 3 月 28 日。 证券代码：688719 证券简称：爱科赛博 公告编号：2024-008 四、中介机构核查意见 经核查，保荐机构认为：截至本核查意见出具日，爱科赛博首次公开发行网 下配售限售股股东均严格履行了相应的股份锁定承诺，本次网下配售限售股份上 市流通数量及上市流通时间等相关事项符合《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》及《上海证券交易所科创板股 票上市规则》等相关规定，爱科赛博对本次限售股份上市流通的信息披露真实、 准确、完整。 综上，保荐机构对爱科赛博首次公开发行网下配售限售股上市流通事项无异 议。 五、本次上市流通的限售股情况 （一）本次上市流通的限售股总数为 ...

北 京 大 成 律 师 事 务 所 关 于 西 安 爱 科 赛 博 电 气 股 份 有 限 公 司 2024 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 的 法 律 意 见 书 大成证字〔2024〕第 034 号 北 京 大 成 律 师 事 务 所 dacheng.com dentons.cn 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层 16-21F, Tower B, ZT INTERNATIONAL CENTER, No.10, Chaoyangmen Nandajie, Chaoyang District, Beijing Tel: +86 10-58137799 Fax: +86 10-58137779 北京大成律师事务所 关于西安爱科赛博电气股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 大成证字〔2024〕第 034 号 致：西安爱科赛博电气股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）和中国证券监督管理委员会《上市公司股东 大会规则》（以下简称《股东大会规则》）等法律、法规和其他有关规范性文件 ...

证券代码：688719 证券简称：爱科赛博 公告编号：2024-007 西安爱科赛博电气股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 2 月 27 日 2、 公司在任监事 3 人，出席 3 人； 3、 公司董事会秘书出席了本次会议，其他高级管理人员列席了本次会议。 二、 议案审议情况 （二） 股东大会召开的地点：陕西省西安市高新区新型工业园信息大道 12 号公 司 101 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 19 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 19 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 36,990,994 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 36,990,994 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占 ...

公司投资聚焦 - 公司是测试电源头部企业，同类产品价格低于海外，我们认为国产替代趋势下叠加公司高景气行业开拓+分销渠道建设，公司收入增速有望维持较高增长。同时高毛利率的小规模通用产品占比提升有望拉动公司盈利能力。[11][12] - 特种电源领域尤其是高端领域存在大量进口替代空间，公司开拓半导体设备市场，同时公司在军工业务领域有较深的积淀，潜在增长空间大，24-25年有望逐步贡献业绩。[12] 深耕电力电子领域二十余年，测试电源头部企业 - 深耕电力电子领域二十余年，测试电源、特种电源头部企业。公司在业务起步之初以电源业务为经营重点，并在电能质量、飞机地面保障装备等领域积累了较高的知名度。[13] - 股权结构稳定，管理团队技术背景坚实。公司董事长直接持有15.98%的股份，核心管理团队多数成员具备电气自动化、直流输电等专业背景。[14][15] - 公司专注电力电子领域，主要产品包括精密测试电源、特种电源和电能质量控制设备。公司积极拓展新能源汽车、新能源发电等领域,具有大批优质客户。[16][17] - 公司专注于电力电子领域的研发创新,截至2023年6月取得各类专利上百项,参与多项国家和行业标准制定,相关领域技术水平国内领先。[19] 业绩快速增长，主要产品毛利率维持较高水平 - 公司近两年营收、利润快速增长。2022年营收达到5.8亿元,同比增长11.38%,2023Q1-Q3营收达到5.2亿元,同比增长60%。2022-2023Q1-Q3归母净利润为0.69/0.91亿元,同比增长44.5%/496.6%。[20][21] - 公司毛利率整体稳定上升。2023年Q1-Q3公司的毛利率和净利率分别为48.55%/17.60%,相比2022年提升4.51/5.68pct。[21][22] - 产品结构优化,精密测试电源业务为主力。2020年-2022年,公司精密测试电源销售收入占主营业收入的比例从14.60%提升至55.14%。[23][24] - 公司主要产品毛利率在行业内具有较高水平。精密测试电源和特种电源毛利率均处于较高水平,与同行业可比公司相比具有较强竞争力。[31][32] 募投项目：扩大生产规模与技术创新并举 - 公司募投资金将用于扩大精密特种电源与测试电源的生产规模、研发创新总部及先进制造基地建设、研发创新和补充流动资金等方向。[33][34] - 随着公司募投项目的建设,特种电源和通用测试电源产能将进一步提升,同时研发创新总部的建设有望进一步增加公司创新力。[33] 测试电源：国产替代持续，新兴市场拉动行业快速增长 - 测试电源领域的技术壁垒较高,新进入者研发、验证等周期较长。测试电源根据功率大小分为大功率和小功率,应用领域较为广泛。[35][36] - 国内测试电源比国外具有价格、服务等优势,在国产替代的趋势下,国内测试电源企业增速有望维持较高水平。[38][39] - 新能源发电、新能源汽车和燃料电池等战略新兴产业成为测试电源新的发展动力。大功率测试电源目前需求主要集中于新能源行业,下游市场容量持续增长和技术快速迭代升级,将带来大功率测试电源持续增长。[41][42][45][46][47] - 测试电源国产替代加速。国内部分大功率企业凭借产品的高性价比以及快速响应的售后服务能力,成为大功率测试电源市场的重要参与者,同时自身品牌力和技术实力也持续增强,加速国内企业小功率领域的市场开拓和替代。[47][48][49] 三大技术平台打造核心竞争优势，特种电源业务有望加快成长 - 公司凭在电力电子变换和控制设备领域积累20余年,形成高密度功率变换技术、高精度智能控制技术和产品化支撑技术三大技术平台,可以满足通用产品及各种定制化需求。[58][59][60][61][62] - 公司产品应用覆盖光伏储能、电动汽车、航空航天、轨道交通等多领域,具有大批优质客户。[64][65] - 测试电源领域,公司具备与外资品牌竞争的技术实力,产品性能指标达到国际一线品牌水平。公司在测试电源领域的营业收入逐年提高,市场份额不断提升。[66][67][69][70] - 特种电源细分领域竞争分散,公司在已进入的航天航空、轨道交通、加速器、特种装备等细分领域,相关产品市场份额处于第一梯队。公司积极充实技术储备,力争在高端工业领域实现突破。[73][74][76] - 电能质量控制设备是改善电能质量最有效的途径之一,随着政府、发电、供电以及用电企业对电能质量的重视,行业市场规模呈稳步增长趋势。公司电能质量控制领域的主要产品为低压有源类产品,有望通过新产品迭代与应用获得发展机会。[80][81][83][84] 盈利预测与投资评级 - 我们预计公司2023-2025年归母净利润为1.4、2.0、2.6亿元,23-24年PE为32/23倍,考虑到公司是测试电源和特种电源头部企业,壁垒较高,首次覆盖,给予"买入"评级。[87][88] 风险因素 - 原材料供应短缺风险:公司主要原材料是半导体元器件,若短期原材料

公司业务 - 公司主要产品包括精密测试电源、电能质量控制设备、特种电源[8] - 公司在电力电子领域持续研发新技术、开发新产品、拓展新应用领域[1] - 公司参与多个国内高能粒子加速器电源项目，向医疗领域拓展，有望受益国家卫健委批复的质子重离子治疗设施[2] - 公司在电能质量管理领域具备资质和技术优势，有望持续拓展市场[2] 财务数据 - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.30、1.93、2.70亿元，给予公司2024年23倍估值，目标价53.8元，首次覆盖给予“增持”评级[3] - 公司财务数据显示，营业收入和净利润呈现稳步增长趋势，市盈率和市净率逐年下降，市销率和EV/EBITDA也在逐年降低[5] - 公司整体综合毛利率在2020年至2023上半年呈现稳步增长趋势，2023上半年达到48.6%[61] - 公司2020至2023Q1-Q3归母净利润持续增长，2023Q1-Q3较大涨幅主要受收入增长带动[65] 市场前景 - 公司在特种电源领域具有国产替代优势，特种装备和半导体设备是重要的国产替代方向[97][98][99][100] - 公司预计大功率测试电源需求受资本开支影响较小，通用领域市场空间广阔，有望率先国产替代[79-81] - 公司面临国产替代的难点包括产品系列相对较少、品牌知名度较低、销售渠道拓展能力稍弱，但公司已开始解决这些问题，具备技术、价格、服务等方面的竞争优势[82]

西安爱科赛博电气股份有限公司独立董事工作制度 西安爱科赛博电气股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为明确西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称"公司"）独立董 事的职责权限，规范独立董事行使职权的程序，充分发挥独立董事在公司治理中 的作用，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独 立董事管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规、规范性文件以及 《西安爱科赛博电气股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定，制定 《西安爱科赛博电气股份有限公司独立董事工作制度》（以下简称"本制度"）。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司 主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行 独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及公司主要股东、实际控制人等单位 或者个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，应当按照法律、 行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）规定、上海证 券交易所（ ...

证券代码：688719 证券简称：爱科赛博 公告编号：2024-004 西安爱科赛博电气股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 至 2024 年 2 月 27 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过互 股东大会召开日期：2024年2月27日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 （六） 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 涉及融资融券、转融通业务、约 ...