投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|-------------------------------|--------------------------------------------------------| | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 动类别 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □ | 现场参观 □电话会议 | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 国信证券、远信投资、兴合基金、申万菱信基金 | | 会议时间 | 2024 年 12 月 18 日 | 14:30-16:00 | | 会议地点 | 公司会议室 | | | 上市公司接待 | | | | 人员姓名 | 黄兴良、苏敏、潘超 | | | 投资者关系活 | Q1. 收购超美斯的考虑是什么？ | | | 动主要内容介 | | 答：总体来说，超美斯在品牌、市场和技术等方面都有一定的 | | 绍 | | 实力，符合公司拓展赛道的战略定位和发展路径。一是公司深 | ...

公司整体情况与订单回升 - 2024年一季度是低点，后续订单逐步回升 [2] - 无纬布订单饱和，纤维产品基本满产 [3] - 三季度纤维和UD销量平衡，成本随新产线投产下降 [3] - 明年产能预计达到8000多吨，复材建设项目已完成 [4] 超美斯收购与整合 - 超美斯预计年底或明年初完成交割，先平稳过渡，一年后进行整合 [3] - 超美斯股东因基金投资时间要求出售股份 [3] - 超美斯客户布局均匀，涉及安全防护、航空航天、新能源等领域 [6] - 收购超美斯不仅是对资产的收购，也是对其品牌、客户、管理团队的认可 [7] 行业竞争与市场展望 - 高性能纤维行业竞争激烈，同益中通过并购提升竞争力 [7] - 高强PE纤维军品收入占比约40% [8] - 高强PE纤维价格下降，促使落后产能出清，同益中毛利率维持在30%以上 [12] - 四季度需求稳中向好，明年外贸市场回暖潜力大 [9] 产能与战略规划 - 同益中今年产能增加约3000吨 [11] - 同益中作为国投集团新材料整合平台，对标世界一流企业，聚焦高强PE纤维及安全防护领域 [4] - 同益中计划在产品上进行融合创新，未来高强PE和芳纶的融合将带来新发展 [13] - 同益中后续会尝试在民品端开发新应用，如鞋面、鞋带等 [14]

投资评级 - 报告首次覆盖，给予"买入-A"评级 [1][4] 核心观点 - 新产能释放叠加高毛利订单回升，业绩增长可期 [1] - 2024Q3公司实现营收1.73亿元，同环比分别+34.3%/ +21.1%，归母净利润0.34亿元，同环比分别-7.2%/ +16.38% [1] - 2024前三季度公司实现营收4.28亿元，同比-17.6%，归母净利润0.81亿元，同比-38.5% [1] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.57/ 0.85/ 1.17，对应2024-2026年PE分别为23.8/ 16.0/ 11.7倍 [4] 公司产能与市场前景 - 2023年底UHMWPE纤维和复材年产能分别为5320吨和1550吨，2024半年报显示在建年产能3240吨和625吨已建成，产能规模分别提升61%和40% [1] - 2023年全球高性能纤维市场规模达到1319.17亿元，预计到2029年将达到2389.83亿元，CAGR为10.41% [1] - 超高分子量聚乙烯纤维广泛应用于军事装备、海洋产业、安全防护、建筑、纺织、医用领域、运动器材等领域 [1] 财务表现与盈利水平 - 2024Q3公司复材订单回升，带动整体盈利水平逐步修复，2024H1纤维和复材毛利率分别为33.42%/42.23% [1] - 2024前三季度公司复材毛利率高于纤维毛利率，复材订单回升带动三季度业绩环比修复 [1] 行业与政策环境 - 2015-2023年全球军费支出CAGR为2.9%，2023年全球军费支出增长6.8%，创2003年以来增速新高 [2] - 2024年5月商务部、海关总署、中央军委装备发展部发布公告，明确超高分子量聚乙烯纤维制成的防护装备出口按照《中华人民共和国军品出口管理条例》执行 [2] - 随着相关政策落地，公司产品出口更加规范有序，相关业务增长有望带动整体业绩提升 [2]

公司战略与并购重组 - 公司将结合发展战略、经营实际情况等因素综合考虑并购重组，如有并购事项将按监管要求及时披露[3] - 2022年公司收购盐城优和博新材料有限公司完成同行业并购，未来若有新并购事项也将严格按要求披露[8] 控股股东相关 - 公司当前未收到控股股东减持计划通知，也未收到其不减持股份的承诺，将按规定履行信息披露义务[3] 超高分子量聚乙烯纤维市场情况 - 主要领域市场应用情况稳定，细分领域市场规模逐渐扩大，医用、防护服饰、运动器材、海洋工程等行业发展将成新增长驱动因素[4] - 中高端市场有较高技术壁垒，低端市场存在无序竞争，国内企业扩产和国家政策变化使竞争加剧进入洗牌阶段，同益中将构建核心竞争力应对竞争[4] 公司经营情况 - 四季度以来公司产品价格基本稳定[5] - 前三季度产销率实现同比增长[6] - 截至2024年10月31日公司股东人数为6373名[6] 公司股价相关 - 股价受多种因素影响，公司将持续聚焦主业，提高经营管理水平，改善经营效率和盈利能力，为投资者带来合理回报[5] 公司产品相关 - 个人可以购买公司生产的防护用品[5] - 关于防护装备价格可联系公司销售部门了解[6] 公司业务发展相关 - 无人机、装甲等防护及防无人武器进攻方面目前处于应用开发阶段，将依据法律法规及业务发展情况在合规前提下披露相关信息[7] 公司董事会换届相关 - 目前董事会换届工作正在积极筹备中，按规定履行换届事宜相关信息披露义务，现任董事、监事及管理层仍在履行职责以保证工作连续性[7]

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为173,171,839.25元，同比增长34.26%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为34,396,871.10元，同比下降7.24%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为34,283,455.08元，同比增长3.89%[2] - 2024年前三季度营业总收入为427,642,205.90元，同比下降17.6%[14] - 2024年前三季度营业总成本为334,687,063.48元，同比下降10.5%[14] - 2024年前三季度净利润为84,428,196.85元，同比下降36.8%[15] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为81,498,766.65元，同比下降38.5%[15] 每股收益与净资产收益率 - 2024年第三季度基本每股收益为0.15元，同比下降11.76%[3] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.15元，同比下降11.76%[3] - 2024年第三季度加权平均净资产收益率为2.70%，减少0.41个百分点[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.36元，同比下降39%[17] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为117,784,401.50元，同比增长121.85%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为464,396,053.38元，同比下降5.8%[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为425,824,483.96元，同比下降6.8%[18] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为237,491,100.50元，同比下降23.2%[18] - 2024年前三季度收到的税费返还为22,757,153.88元，同比增长1.5%[18] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为15,814,415.54元，同比增长16.7%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为117,784,401.50元，相比上期的53,092,934.25元有所增加[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-90,871,555.16元，相比上期的-153,236,427.08元有所减少[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为-28,732,439.28元，相比上期的-129,786,292.39元有所增加[19] - 期末现金及现金等价物余额为447,594,686.95元，相比上期的498,661,094.38元有所减少[20] - 支付给职工及为职工支付的现金为78,461,195.77元，相比上期的79,790,227.81元有所减少[19] - 支付的各项税费为18,453,430.48元，相比上期的40,425,023.71元有所减少[19] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为90,871,555.16元，相比上期的153,306,201.08元有所减少[19] - 偿还债务支付的现金为24,876,481.00元，相比上期的22,553,125.00元有所增加[19] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为20,905,264.54元，相比上期的100,224,439.28元有所减少[19] - 支付其他与筹资活动有关的现金为12,193.74元，相比上期的7,008,728.11元有所减少[19] 资产与负债 - 2024年第三季度总资产为1,528,368,107.24元，同比增长5.20%[3] - 货币资金在2024年9月30日为451,554,999.95元，相比2023年12月31日的456,421,341.84元有所减少[11] - 应收账款在2024年9月30日为23,301,495.88元，相比2023年12月31日的14,875,737.77元有所增加[11] - 存货在2024年9月30日为210,137,442.85元，相比2023年12月31日的197,954,335.45元有所增加[11] 股东与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为6,555名[8] - 中国国投国际贸易有限公司持股数量为83,940,000股，持股比例为37.36%[8] - 国家产业投资基金有限责任公司持股数量为28,570,000股，持股比例为12.72%[8] - 上海产业私募基金管理有限公司－上海产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股数量为5,124,937股，持股比例为2.28%[8] - 安信证券投资有限公司持股数量为2,808,335股，持股比例为1.25%[8] - 同益中（新泰）企业管理合伙企业（有限合伙）持股数量为2,370,000股，持股比例为1.05%[8] - 上海荥盛国际贸易有限公司持股数量为2,000,000股，持股比例为0.89%[8] 研发投入 - 2024年第三季度研发投入为11,272,165.36元，同比增长27.48%[3] - 2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为6.51%，减少0.35个百分点[3]

公司技术优势和市场表现 - 公司是国内首批实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的企业之一,拥有深厚的技术积淀和稳定领先的工艺技术,自主研发了14项核心技术[2][3] - 公司始终坚持自主创新战略,建立健全研发体系和研发管理制度,截至2024年上半年累计取得114项国内外专利,其中62项为发明专利,主持或参与制订13项国家、行业或团体标准[3] - 公司凭借优异的技术优势开发的多项产品,特别是防弹防刺产品取得了较大的商业成果[3] 公司经营情况 - 公司生产经营情况稳定,产能利用率较高[3][4] - 2024年上半年,公司毛利率为36.2%,净利润率为19.07%[4] - 公司将聚焦主业,提高科技创新实力,优化经营管理,并通过并购重组寻找新的利润增长点,持续提升公司综合竞争力[4] 股东及股价情况 - 公司前十名股东中包括中国国投国际贸易有限公司、国家产业投资基金有限责任公司等[3][4] - 公司将严格遵守科创板的相关规则,及时披露控股股东、大股东、董监高的股份变动情况[4] - 公司密切关注资本市场动态及公司股价表现,将聚焦主业,提高科技创新实力,优化经营管理,以好的经营业绩回报广大投资者[4] 子公司优和博情况 - 优和博主要满足国内市场,无高毛利率复合材料的产品,将进一步丰富产品品种,提升品牌效益,降本增效,提高产品质量,优化产品结构,提高高附加值产品的销量占比,加强公司治理和规范运作,持续增强盈利能力[5][6] 复合材料业务情况 - 公司复合材料业务受复杂多变的国际形势和相关政策波动的影响,销量有所下降,但从今年二季度政策明朗后,业务逐步向好[6]

产品和市场情况 - 去年公司纤维产销基本实现平衡,销量增幅较大[1] - 上半年复合材料国内销量有所恢复[1] - 公司纤维产能为7960吨/年,无纬布产能为2175吨/年[2][3] - 纤维下游主要应用于海工绳缆(50%-60%)、手套和防弹用丝(30%-40%)等[3] - 产品价格和毛利总体平稳,纤维价格有所下降,无纬布价格下降幅度较小[3] - 原材料价格波动不大,对成本影响不大[3][4] - 新产品如纺织品、医用纤维等有一些市场需求[4] - 军工领域除防弹衣外,暂未发现可直接替代碳纤维的应用[4][5] 生产和经营情况 - 新增产能于3-6月陆续转固[1][2] - 公司未来会根据战略规划和市场需求制定扩产计划[1] - 公司暂无考虑自产原材料的计划[1] - 订单可见度为1-2个月[5] - 核心技术人员变动不会对公司产生实质性影响[5] - 新产能转固后成本结构得到优化[5] 财务和销售情况 - 上半年出口占比较大,主要销往欧洲、亚洲等地区[5][6] - 复合材料收入占比约30%[6] - 公司销售以直接汇款为主,有少量商业承兑汇票,出口以100%TT和信用证为主[8] - 固定资产增加主要是新产能转固[8]

投资者关系活动记录表 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |--------------|------------------------------|-------------------------------------------------------------------------| | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | 动类别 | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □ | 现场参观 √电话会议 | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 国信证券、天弘基金、农银汇理基金、融通基金、淳厚基金、 | | | | 圆信永丰基金、汇丰晋信基金、阳光资产、上海迈维资产 | | 会议时间 | 2024 年 8 月 26 日 | 15:00-16:00 | | 会议地点 | 电话会议 | | | 上市公司接待 | | | | 人员姓名 | 苏敏、吴锡 | | | 投资者关系活 | Q1. | 公司现在纤维、复合材料的开工率情况？ | | 动主要内容介 | | ...

公司基本信息 - 公司代码：688722，公司简称：同益中[1] - 公司股票在上海证券交易所科创板上市，股票简称：同益中，股票代码：688722[11] - 公司于2021年10月19日在上海证券交易所上市，总股本为224,666,700股，公开发行股票数量为56,166,700股[167] - 公司主要经营范围包括特种纤维、工程塑料、复合材料的技术开发与销售[167] 董事会及管理层 - 公司全体董事出席董事会会议[2] - 公司负责人黄兴良、主管会计工作负责人苏敏及会计机构负责人柴金秀声明保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[2] 财务报告及审计 - 半年度报告未经审计[2] - 公司聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[12] - 公司财务报告于2024年8月22日经董事会批准对外报出[167] 利润分配及股本 - 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案为无[2] - 公司总股本为224,666,700股，其中有限售条件股份96,810,000股，无限售条件流通股份127,856,700股[122][123] - 公司优先采用现金分红的利润分配方式，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十[95] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%[96] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%[96] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%[96] 财务状况 - 公司2024年上半年营业收入为254,470,366.65元，同比下降34.72%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为47,101,895.55元，同比下降50.64%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为42,860,537.56元，同比下降51.73%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为66,893,235.01元，同比增长52.99%[14] - 总资产为1,534,501,726.94元，较期初增加5.62%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为1,257,230,725.18元，较期初增加2.26%[14] - 基本每股收益为0.21元，同比下降50.00%[15] - 研发投入占营业收入的比例为5.63%，同比增加1.26个百分点[16] - 非经常性损益项目合计金额为4,241,357.99元[19] - 公司2024年6月30日的总资产为1,534,501,726.94元，相比2023年12月31日的1,452,866,521.09元有所增加[133][134][135] - 流动资产合计为725,613,043.95元，相比2023年12月31日的714,266,726.71元有所增加[133] - 非流动资产合计为808,888,682.99元，相比2023年12月31日的738,599,794.38元有所增加[133] - 流动负债合计为175,275,045.24元，相比2023年12月31日的123,945,075.86元有所增加[134] - 非流动负债合计为28,414,354.91元，相比2023年12月31日的27,232,003.83元有所增加[134] - 所有者权益合计为1,330,812,326.79元，相比2023年12月31日的1,301,689,441.40元有所增加[135] - 货币资金为432,548,233.43元，相比2023年12月31日的456,421,341.84元有所减少[133] - 应收账款为37,395,716.96元，相比2023年12月31日的14,875,737.77元有所增加[133] - 存货为213,027,233.87元，相比2023年12月31日的197,954,335.45元有所增加[133] - 固定资产为709,475,009.69元，相比2023年12月31日的448,463,631.13元有所增加[133] - 公司2024年上半年营业总收入为254,470,366.65元，同比下降34.7%[139] - 公司2024年上半年营业总成本为203,033,290.60元，同比下降28.5%[139] - 公司2024年6月30日流动资产合计为669,624,700.12元，较2023年12月31日增加0.03%[137] - 公司2024年6月30日非流动资产合计为731,528,550.25元，较2023年12月31日增加10.5%[137] - 公司2024年6月30日资产总计为1,401,153,250.37元，较2023年12月31日增加5.3%[137] - 公司2024年6月30日流动负债合计为131,323,176.17元，较2023年12月31日增加50.4%[137] - 公司2024年6月30日非流动负债合计为23,951,281.24元，较2023年12月31日增加6.1%[138] - 公司2024年6月30日负债合计为155,274,457.41元，较2023年12月31日增加41.3%[138] - 公司2024年6月30日所有者权益合计为1,245,878,792.96元，较2023年12月31日增加2.0%[138] - 公司2024年6月30日货币资金为414,331,118.72元，较2023年12月31日减少7.1%[136] - 公司2024年上半年净利润为48,478,219.27元，相比2023年同期的95,510,478.14元有所下降[140] - 2024年上半年营业利润为56,644,473.52元，相比2023年同期的113,384,321.41元有所下降[140] - 2024年上半年利息收入为3,276,766.15元，相比2023年同期的6,392,154.24元有所下降[140] - 2024年上半年其他收益为5,443,541.67元，相比2023年同期的7,837,907.20元有所下降[140] - 2024年上半年信用减值损失为-236,144.20元，相比2023年同期的-149,290.75元有所增加[140] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为47,101,895.55元，相比2023年同期的95,424,823.04元有所下降[141] - 2024年上半年基本每股收益为0.21元/股，相比2023年同期的0.42元/股有所下降[141] - 母公司2024年上半年营业收入为202,899,306.63元，相比2023年同期的370,184,781.13元有所下降[142] - 母公司2024年上半年营业利润为51,257,229.26元，相比2023年同期的113,488,681.98元有所下降[143] - 母公司2024年上半年净利润为43,890,473.53元，相比2023年同期的95,280,474.18元有所下降[143] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为66,893,235.01元，相比2023年同期的43,724,836.18元有所增加[146] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为255,151,604.94元，相比2023年同期的331,638,656.67元有所减少[145] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为151,246,042.86元，相比2023年同期的227,007,410.98元有所减少[145] - 2024年上半年支付给职工及为职工支付的现金为48,328,175.28元，相比2023年同期的50,886,798.63元有所减少[145] - 2024年上半年支付的各项税费为10,464,368.84元，相比2023年同期的30,756,922.88元大幅减少[146] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-74,153,306.17元，相比2023年同期的-98,114,168.49元有所改善[146] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-11,673,018.66元，相比2023年同期的-26,800,618.56元有所改善[146] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为1,348,972.30元，相比2023年同期的339,364.31元有所增加[147] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-17,584,117.52元，相比2023年同期的-80,850,586.56元有所改善[147] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为430,046,238.58元，相比2023年同期的647,364,865.25元有所减少[147] - 2024年上半年公司所有者权益合计为1,330,812,326.79元，较上年期末增加29,122,885.39元[154] - 2024年上半年综合收益总额为48,478,219.27元，其中归属于母公司所有者的综合收益总额为47,101,895.55元[151] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为864,669.12元，主要为股份支付计入所有者权益的金额[151] - 2024年上半年利润分配减少20,220,003.00元，包括提取盈余公积4,389,047.35元和对所有者（或股东）的分配[152] - 2024年上半年资本公积增加864,669.12元，主要为所有者投入的普通股[151] - 2024年上半年盈余公积增加4,389,047.35元，主要为提取盈余公积[152] - 2024年上半年未分配利润增加22,492,845.20元，主要为本期净利润[150] - 2024年上半年少数股东权益增加1,376,323.72元，主要为少数股东的综合收益[151] - 2024年上半年专项储备增加4,389,047.35元，主要为本期提取[152] - 2024年上半年其他权益工具持有者投入资本为864,669.12元，主要为股份支付计入所有者权益的金额[151] - 本期期末余额为1,239,238,693.75元[159] - 本期期初余额为1,221,343,653.31元[160] - 本期增减变动金额为24,535,139.65元[160] - 综合收益总额为43,890,473.53元[160] - 所有者投入和减少资本为864,669.12元[160] - 利润分配为-20,220,003.00元[160] - 本期期末余额为1,245,878,792.96元[161] - 本期增减变动金额为-4,580,030.82元[162] - 综合收益总额为95,280,474.18元[162] - 所有者投入和减少资本为1,239,510.00元[163] - 公司股本为22,466.67万元[165] 公司治理及合规 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[2] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] - 公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性[2] - 公司实际控制人、股东等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项均得到及时严格履行[90] - 公司持股董事、高级管理人员、核心技术人员黄兴良、谢云翔、赵鹏、刘清华、余燕飞、林凤崎、苏敏、陈振坤、葛兆刚承诺长期持有公司股票[93] - 控股股东国投贸易承诺不直接或间接经营任何与同益中主营业务构成竞争的业务[96] - 实际控制人国投集团承诺不直接或间接经营任何与同益中主营业务构成竞争的业务[96] - 公司承诺不直接或间接

投资者关系活动记录表 编号：2024-004 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 国信证券、圆信永丰基金 会议时间 2024 年 7 月 23 日 10:00-12:00 会议地点 公司会议室 上市公司接待 黄兴良、苏敏、吴锡 人员姓名 投资者关系活 Q1.公司怎么面对目前的行业形势？ 答：行业竞争逐渐激烈，公司要尽最大的努力打造核心竞争 动主要内容介 力。一是做好产品，提升品质降成本；二是拓宽市场，抓住大 绍 客户，推广新产品；三是提高数字化水平，优化工艺。 Q2.公司目前对于多样化发展有没有什么思路？ 答：公司首先会聚焦主业，同时也会考虑在新材料相关的领域 拓展新赛道。 Q3.公司怎么判断未来的竞争格局？ 答：一方面，同业公司扩产的影响要以实际投产的情况来判 断；另一方面，公司在技术工艺、市场布局、成本管控等方面 有较强竞争优势，对未来的竞争格局比较有信心。 Q4.公司产品结构现在是什么样的？ 答：优和博以满足国内需求为主；北京以及山东的纤维以出口 和自用为主。 Q ...