投资者关系活动记录表 五矿新能源材料（湖南）股份有限公司 证券代码：688779 证券简称：五矿新能 转债代码：118022 转债简称：锂科转债 | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 已在行业内崭露头角。与行业内主流固态电池企业合作的项目 | | 正在稳步推进，产品技术性能指标处于行业领先地位。此外， | | 公司作为固态电池产业链正极分链进入国资委组织搭建的"固 | | 态电池产业创新联合体"，同时也是"湖南省固态电池技术创 | | 新与产业发展联盟"成员单位，并作为固态电池材料开发核心 | | 单位，承担了多项国家、省部级科技专项，推动固态电池技术 | | 的研发和应用。 | | 3、和竞争对手相比，公司主要优势是什么？ | | 答：公司是国内最早从事三元正极材料相关研发、生产的 企业之一，也是国内最早具备三元正极材料量产能力的企业之 | | 一，掌握先进的前驱体合成、正极材料制备、废旧 ...

经营业绩 - 公司第三季度实现营业收入12.66亿元同比下降-63.56%归属于上市公司股东净利润-1.07亿元同比下降-1479.30%受多种因素影响业绩承压[1] 产品出货情况 - 第三季度磷酸铁锂产品出货约6000吨环比大幅增长9月份单月产量突破4000吨出货量超3300吨预计四季度出货情况将进一步提升[1] - 目前三元正极材料出货结构主要以中镍及中镍高电压产品为主[1] 项目研发情况 - 高电压快充产品项目进展顺利已开始批量供货将继续推进下一代产品研发[2] - 磷酸铁锂三代产品在主流客户处顺利推进量产导入性能指标提升单吨成本持续下降中镍高电压产品推进顺利有望在Q4实现产品定型[2] - 固态电池方面积极布局与主流企业合作项目进展顺利产品性能优秀还参与了正极相关行业标准立项工作[2] 应对策略 - 第四季度将按照紧库存高周转策略以需定产降低库存规模[2] 产能利用情况 - 目前磷酸铁锂产线产能利用率在80%左右将利用剩余产能推进下一代产品研发提高竞争力[2] 合作项目进展 - 坚持国际化发展战略稳步推进与Axens合作项目进程取得较顺利进展将加快合作进程尽早实现规划产能落地[2] 机构调研情况 - 众多机构参与了公司的投资者关系活动包括南方基金管理股份有限公司东兴基金管理有限公司等[3]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 短期业绩承压 - 上游主要原材料锂盐价格下跌导致公司产品销售单价下降 [2] - 市场竞争加剧,公司产能利用率较低,固定成本增加导致公司利润下降 [2] 长期竞争力仍在 - 公司充分利用国资背景优势积极开展业务,同时强化精细化管理,努力促进经营向好发展 [2] - 公司现有三个生产基地,具备丰富的产能,有效满足客户差异化需求 [2] - 公司已成功进入主流锂电池生产企业的供应商体系 [2] - 公司将持续加码新产品研发及海外客户拓展,提升量利空间 [2] 拓展海外市场,未来成长性可期 - 公司实现对丰田PPES的稳定量产出货,月销量超百吨级,并计划进一步深化该合作关系 [2] - PHEV用中镍三元材料初步通过国外客户验证,实现吨级交付 [2] - 公司与法国Axens在法国建设三元正极材料产能项目进程顺利 [2] 新产品进展顺利,技术优势彰显 - 中镍三元材料已初步通过国外客户验证,实现吨级交付 [2] - 超高镍三元材料通过多家高端客户的车用项目、无人机项目、载人飞行器项目测试,目前已实现小批量生产 [2] - 新型动力型铁锂产品通过客户验证并实现量产 [2] - 钠电二代产品具备量产条件,固态电池正极材料进入国家级"固态电池产业创新联合体" [2] 财务指标总结 - 2024-2026年预计营收分别为59.58/87.97/119.69亿元,同比-44.5%/+47.6%/+36.1% [3] - 2024-2026年预计归母净利润分别为-1.43/1.52/3.13亿元,同比-14.7%/+206.6%/+105.4% [3] - 2025及2026年的PE为74x/36x [3]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为12.66亿元，同比下降63.56%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为37.73亿元，同比下降54.90%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1.07亿元，同比下降1479.30%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-1.72亿元，同比下降338.75%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-4.34亿元[2] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入为5,832.30万元，占营业收入的4.61%，同比增加1.29个百分点[3] - 公司2024年前三季度研发投入为17,859.25万元，占营业收入的4.73%，同比增加1.45个百分点[3] 非经常性损益 - 公司2024年第三季度非经常性损益为4,835,163.28元[5] - 公司2024年前三季度非经常性损益为13,677,216.62元[5] - 公司获得电费补贴1,247.76万元、与资产相关的政府补助952.51万元、进项税加计抵减2,058.81万元，属于经常性损益[6] 业绩变动原因 - 营业收入同比下降63.56%，主要受上游原材料锂盐价格下跌影响，导致产品销售价格下降[7] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降338.75%，主要系市场竞争加剧，产能利用率较低，固定成本增加导致利润下降[7] - 经营活动产生的现金流量净额同比有较大改善，公司根据现金需求及资金成本状况对应收票据进行管理[7] - 研发投入合计同比下降34.95%，主要系主要原材料锂盐价格下跌，研发费用中材料投入金额相应减少[7] 股东情况 - 前十大股东中，中国五矿集团有限公司为实际控制人的股东持股比例合计达43.9%[8,9] - 前十大无限售条件股东中，中国五矿集团有限公司为实际控制人的股东持股比例合计达43.9%[8,9] - 公司前十大股东及前十大无限售条件股东中不存在参与融资融券的情况，参与转融通业务的情况详见相关披露[10] - 公司前十大股东及前十大无限售条件股东中，除中国五矿集团有限公司系实际控制人外，其他股东之间不存在关联关系或一致行动关系[8,9] - 公司前十大股东及前十大无限售条件股东中，中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金参与转融通业务出借股份占其持股比例的0%[10] - 公司前十大股东及前十大无限售条件股东中，除中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金外,其他股东未参与转融通业务[10] 财务数据 - 公司2024年前三季度营业收入为37.73亿元人民币[15] - 公司2024年前三季度营业成本为35.77亿元人民币[15] - 公司2024年前三季度研发费用为1.79亿元人民币[15] - 公司2024年前三季度财务费用为8.13亿元人民币[15] - 公司2024年9月30日流动资产合计为76.86亿元人民币[11] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为52.78亿元人民币[12] - 公司2024年9月30日资产总计为129.64亿元人民币[13] - 公司2024年9月30日流动负债合计为20.95亿元人民币[13] - 公司2024年9月30日非流动负债合计为34.91亿元人民币[13] - 公司2024年9月30日负债合计为55.86亿元人民币[13] - 2024年前三季度营业利润为-82,092,840.65元[16] - 2024年前三季度净利润为-172,465,635.37元[16] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-434,129,511.19元[18] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-270,732,019.52元[18] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-547,670,228.72元[18] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2,587,157,077.20元[17] - 2024年前三季度收到的税费返还为89,624,141.68元[17] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为2,932,747,318.07元[17] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为196,808,603.14元[18] - 2024年前三季度支付的各项税费为117,908,281.47元[18]

公司概况 - 五矿新能源材料（湖南）股份有限公司是一家上市公司，证券代码为688779，证券简称为"五矿新能"[1] - 公司发行了可转换公司债券，转债代码为118022，转债简称为"锂科转债"[1] 投资者互动活动 - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动[2] - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号"全景财经"或全景路演APP参与[2] - 活动时间为2024年10月10日（星期四）14:00-17:00[2] - 届时公司高管将通过网络文字交流形式就公司经营状况、发展战略等与投资者进行沟通与交流[2] 公告目的 - 进一步加强公司与投资者的互动交流[2] - 欢迎广大投资者踊跃参与[2]

报告公司投资评级 五矿新能的投资评级被调整为"推荐"[1]。 报告的核心观点 1) 公司在多领域取得技术突破,包括高压快充电池、中镍三元材料、高镍材料、磷酸铁锂等,为公司长期增长奠定基础[1] 2) 公司稳步推进全球布局,正极材料出货量稳步增长,但短期受三元正极材料价格及竞争加剧影响[1] 3) 公司 2024 年上半年业绩受补税及滞纳金等费用影响而亏损,剔除后归母净利润约为 0.15 亿元[1] 财务指标总结 1) 2024-2026 年归母净利润预测为-0.80/2.68/3.70 亿元,当前市值对应 PE 分别为-109/33/24 倍[1] 2) 2023-2026 年营业收入增长率分别为-40.3%/-40.1%/29.4%/29.6%,EBIT 增长率分别为-109.4%/190.6%/177.1%/32.2%[7] 3) 2023-2026 年毛利率分别为4.4%/7.5%/10.4%/10.3%,净利率分别为-1.2%/-1.2%/3.2%/3.4%[7]

证券代码：688779 证券简称：五矿新能 转债代码：118022 转债简称：锂科转债 五矿新能源材料（湖南）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 | --- | --- | --- | |-----------------------|----------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | 特定对象调研 \n媒体采访 \n 新闻发布会 \n现场参观 \n 其他 | 分析师会议 \n 业绩说明会 \n 路演活动 \n 电话会议 | | 参与单位名称 | 详见附件 | | | 会议时间 | 2024 年 8 月 26 日、8 月 28 | 日 | | 会议地点 | | 五矿新能源材料（湖南）股份有限公司线上会议 | | 上市公司接待 | 董事会秘书曾科先生 | | | 人员姓名 | | | | | 1、公司 2024 | 年上半年经营情况？ 答：受市场 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688779 公司简称：五矿新能 转债代码：118022 转债简称：锂科转债 五矿新能源材料（湖南）股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 170 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三 节"管理层讨论与分析"之五、"风险因素"中的相关内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人胡柳泉、主管会计工作负责人李卫文及会计机构负责人（会计主管人员）李宜芳 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投 资者注意投 ...

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 报告期内主营业务收入、主营业务成本均下降，主要系上游原材料价格大幅波动，公司产品 销售单价和单位成本下降，同时下游需求放缓，订单量减少，主营业务收入和主营业务成本随之 下降。 √适用 □不适用 前五名客户销售额 924,593.51 万元，占年度销售总额 87.17%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。 (六) 行业风险 √适用 □不适用 （1）下游行业需求波动风险 公司主要从事高效电池正极材料生产制造业务，营业收入主要来源于锂电池正极材料。锂电 池正极材料下游主要应用于电动汽车、3C、储能等领域。如未来下游新能源汽车市场需求波动， 将会对公司的生产经营造成不利影响。 （2）行业技术路线变动的风险 新能源汽车动力电池存在多种技术路线，包括锂电池、钠电池、氢燃料电池等，而锂电池技 术也可细分为多种技术方向。以正极材料来划分，目前市场上形成规模化应用的锂电池正极材料 包括钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、三元正极材料（包括 NCM 和 NCA）。锂电池正极材料技术发展迅 速，若未能及时、有效地开发与推出新的技术材料产品，将对公司的竞 ...

重要内容提示 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------|-------|---------------------| | √适用 □不适用 | | | 单位:元 币种:人民币 | | 非经常性损益项目 | 本期金额 | | 说明 | | 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减 值准备的冲销部分 | | | | | 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关、符合国家政策规定、按照 确定的标准享有、对公司损益产生持续影响 的政府补助除外 | 14,060,844.68 | | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，非金融企业持有金融资产和金融负 债产生的公允价值变动损益以及处置金融资 产和金融负债产生的损益 | | | | | 计入当期损益的对非金融企业收取的 ...