股市表现 - 4月19日并非股市的“魔咒日”，近6年来大多数情况下都是涨的或者平收[2] - 沪深两市昨日合计成交额增加，个股涨跌情况不一，主力资金净流出[5] 政策动向 - 国家发改委和工信部连续两日发布会，谈及低空经济发展和技术创新[6]

证券代码：000001 证券简称：平安银行 公告编号：2024-021 优先股代码：140002 优先股简称：平银优 01 平安银行股份有限公司 关于行长助理、首席风险官任职资格核准的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 近日，平安银行股份有限公司收到《国家金融监督管理总局关于平安银行吴 雷鸣任职资格的批复》（金复〔2024〕186 号），国家金融监督管理总局核准吴雷 鸣先生平安银行股份有限公司行长助理、首席风险官的任职资格。 吴雷鸣先生的简历请见本公司于 2023 年 11 月 28 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上发布的《平安银行股份有限公司董事会决议公告》。 特此公告。 平安银行股份有限公司董事会 2024 年 4 月 3 日 ...

证券代码：000001 证券简称：平安银行 公告编号：2024-019 优先股代码：140002 优先股简称：平银优 01 平安银行股份有限公司董事会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 平安银行股份有限公司（以下简称"本行"）第十二届董事会第二十四次会 议以书面传签方式召开。会议通知以书面方式于 2024 年 3 月 19 日向各董事发 出，表决截止时间为 2024 年 3 月 21 日。本次会议的召开符合有关法律、法规、 规章和本行章程的规定。会议应到董事 13 人（包括独立董事 5 人），董事长谢 永林，董事冀光恒、陈心颖、蔡方方、付欣、郭建、杨志群、项有志、杨军、艾 春荣、吴志攀、刘峰和郭田勇共 13 人参加了会议。 本次会议审议通过了《关于与中国平安保险（集团）股份有限公司关联交易 的议案》。 本议案同意票 9 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 董事长谢永林、董事陈心颖、蔡方方和付欣回避表决。 本行于 2024 年 2 月 21 日召开的第十二届董事会独立董事专门会议第三次 会议审议了本议案，全体独立董事一致同意本议案。 特此 ...

证券代码：000001 证券简称：平安银行 公告编号：2024-020 优先股代码：140002 优先股简称：平银优 01 平安银行股份有限公司关联交易公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 一、关联交易概述 （一）本次关联交易基本情况 平安银行股份有限公司（以下简称"平安银行"或"本行"）第十二届董事会 第二十四次会议审议通过了《关于与中国平安保险（集团）股份有限公司关联交易 的议案》，同意与中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称"中国平安"）进 行协定存款（含人民币、港币）业务合作，预计本金金额合计不超过等值人民币 400 亿元，利息合计不超过等值人民币 1.74 亿元。 （二）与上市公司的关联关系 中国平安为本行的控股股东。根据《银行保险机构关联交易管理办法》和《深圳 证券交易所股票上市规则》等相关规定，中国平安构成本行关联方，本行与上述关联 方之间的交易构成关联交易。 （三）审议表决情况 本行最近一期经审计净资产为人民币 4723.28 亿元、2023 年末资本净额为人民币 5491.65 亿元，本次关联交易本金金额为人民币 400 ...

公司业绩 - 公司2023年实现营收、拨备前利润、净利润分别为1,647亿、1170.2亿、464.6亿，同比分别下降8.4%、9.1%、+2.1%[1] - 公司年化加权平均ROE为11.38%，同比下降0.98个百分点[1] - 公司拟每10股派发现金股利7.19元，分红比例达30%，当前股息率已达6.8%[1] - 公司管理费用同比-6.9%，信用减值损失同比-17.1%[4] - 年末拨备覆盖率为277.6%，净利润同比增2.1%[4] - 公司2023年净利润增速为2.1%，较2022年大幅下降23.2%[17] - 2023年贷款总额为34075亿元，同比增长2.4%[17] - 客户存款2023年达到34073亿元，同比增长2.9%[17] 客户数据 - 财富、私行客户数分别为137.75万户、9.02万户，较年初增8.9%、12%[3] - 年末零售AUM超4万亿，较年初增9.4%，私行AUM超1.9万亿，较年初增18.2%[3] - 平安银行零售客户资产规模从2016年的7976亿元增长至2023年的40311.77亿元，同比增速逐年下降[16] - 平安银行零售客户数从2016年的4047户增长至2023年的12543户，同比增速逐年下降[16] - 平安银行财富客户数从2016年的591600户增长至2023年的1377500户，同比增速逐年下降[16] - 平安银行私人银行达标客户数从2016年的30000户增长至2023年的90200户，同比增速逐年下降[16] - 平安银行私人银行达标客户资产规模从2016年的7339.41亿元增长至2023年的19155亿元，同比增速逐年下降[16] 风险和展望 - 预计2024-2026年净利润同比增长2%、4.2%、5.2%[11] - 维持“强烈推荐”评级[11] - 风险提示包括经济复苏不及预期、净息差水平受冲击等[12] - 预计2024年资产端收益率将继续下行，息差继续承压[8]

业绩总结 - 公司2023年分红率大幅提升至30%[10] - 公司2023年营收同比下降8.4%，归母净利润同比增长2.1%[11] - 公司零售AUM和优质客群保持较快增长，私行客户AUM同比增长18.2%[12] - 公司净息差2023年同比下降37bp[14] - 公司不良率环比略升至1.06%[16] 未来展望 - 公司预计2024年底每股净资产为23.04元，维持对公司的“增持”评级[17] - 公司2026年预测总资产将达到6,753,257百万元，较2022年增长26.8%[19] - 预计2026年净利润将达到48,108百万元，较2022年增长5.7%[19] - 公司2026年预测每股收益为2.43元，较2022年增长10.5%[19] 其他新策略 - 公司持续调优零售结构，规模扩张速度放缓[13] - 公司风险提示包括资产质量超预期波动和转型推进不及预期[18] - 兴业证券研究总部位于上海、北京和深圳[25]

业绩总结 - 平安银行2023年年报显示，全年营收同比减少8.4%[1] - 归母净利润同比增长2.1%[1] - 公司资产扩张节奏放缓，保持高额核销[1] - 风险继续出清，分红比率提升至32%[1] - 股息率达到7%[1] - 公司贷款占比在2023年第三季度达到了55.0%[11] - 存款占比为45.0%[11] - 公司不良率在2023年第三季度为2.00%[12] - 逾期率为1.40%[12] - 关注贷款率为1.80%[12] - 平安银行2023年拟每股分红0.719元[4] - 分红比例提高到32%[4] - 公司PE值分别为4.72、4.50、4.28、3.99[13] - PB值分别为0.51、0.47、0.43、0.40[13] 分析师声明 - 分析师声明独立、客观地出具报告，数据来源于市场公开信息[14] - 分析师负责的股票研究范围包括兴业银行、中信银行等多家银行和金融机构[15] 投资评级标准 - 优于大市表示预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[15] - 中性表示涨幅介于-10%与10%之间[15] - 弱于大市表示涨幅低于-10%及以下[15] 市场基准指数比较标准 - 优于大市表示预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[16] - 中性表示回报介于-10%与10%之间[16] - 弱于大市表示回报低于-10%以下[16] 免责声明 - 本报告不构成对任何人的投资建议[17] - 报告所载资料仅反映当日判断，证券价格、价值及投资收入可能波动[18] - 报告提供信息仅供特定客户参考，不构成投资建议，客户需考虑个人状况[19]

业绩总结 - 平安银行2023年末资产质量保持稳健，营收及利润增速低于预期，但分红率提高带动股息率改善[1] - 23Q4营收同比下降11%，规模增速放缓、息差收窄和手续费收入下滑程度超出预期[2] - 平安银行23Q4归母净利润同比下降23%，规模增速进一步放缓，存贷款规模环比下降[2] - 平安银行资产质量总体稳健，不良率、不良生成率较Q3上升，但拨备平稳，整体风险可控[2] 未来展望 - 平安银行维持目标价13.5元/股，维持增持评级，2024-2026年净利润增速预测为1.5%、7.5%、10.2%[1] - 平安银行2026年归属母公司净利润预计为55869百万元，同比增长10.17%[3] - 平安银行2026年每股收益预计为2.73元，同比增长12%[3] - 平安银行2026年股息收益率预计为5.63%[3] 其他新策略 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[4] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[4] - 公司声明报告独立、客观、公正，不受第三方影响[4] - 报告仅供公司客户使用，不构成广告，仅提供信息[5]

公司业绩 - 平安银行2023年实现净利润464.55亿元，同比增长2.1%[6][33][50] - 资产总额达55,871.16亿元，较上年末增长5.0%[6][50] - 不良贷款率稳定在1.06%[6][50] - 资本充足率提升至13.43%[6][50] 业务发展 - 零售业务持续推进，聚焦稳健型业务模式[6][50] - 对公业务围绕产业金融、科技金融、供应链金融提升服务能力[6][50] - 资金同业业务强化市场服务、客户服务、企业服务[6][50] 未来展望 - 公司将持续深化战略转型，提升金融服务实体经济的能力[7][156] - 预计宏观经济将保持稳健增长，经济回升向好态势将进一步巩固和增强[156] - 公司将加强风险管理，持续优化资产负债结构[126][156]

财务数据 - 平安银行2023年全年营收增速为-8.45%[1] - 平安银行2023年全年拨备前利润增速为-9.14%[1] - 平安银行2023年全年归母净利润增速为2.06%[1] - 平安银行2023年全年分红率达到30%[1] - 平安银行2023Q4单季归母净利润增速为-23%[1] - 平安银行2023Q4资产端收益率环比下降19bps[1] - 平安银行2023Q4净息差为2.11%[1] - 存款成本环比小幅下降1bps，主要受益于定期存款成本改善[3] - LPR以及新发放贷款利率仍处于下行通道，资产结构优化可能持续一段时间[4] - 非息收入增速略有改善，主要受益于债券利率下行驱动[4] - 手续费收入明显承压，主要受代理保险业务收入下滑影响[5] - 资产质量总体保持稳定，不良率为1.06%，主要受宏观经济影响[5] - 零售信用风险实际上在改善，不良贷款规模环比下降[6] - 不良贷款净生成率为2.07%，主要受个人客户还款能力恢复影响[8] 业绩展望 - 平安银行2024年预计营收增速为-8.82%、利润增速为0.24%[9] - 平安银行2024年预计股息率为7.19%[10] - 平安银行2024年预计市净率为0.46[10] - 2026年净利息收入预计为87,725亿[17] - 2026年净手续费收入预计为31,272亿[17] - 2026年营业收入预计为144,275亿[17] - 2026年归属母公司净利润预计为47,781亿[17] - 2026年资本充足率预计为14.28%[17] 客户数据 - 平安银行2023年第四季度零售客户数为1.25亿户，同比增速为1.91%[16] - 平安银行2023年第四季度零售AUM为4.03万亿元，同比增速为12.37%[16] - 平安银行2023年第四季度私行客户数为9.02万户，同比增速为12.05%[16] - 平安银行2023年第四季度私行AUM为1.92万亿元，同比增速为18.18%[16]