板块整体表现 - 房地产开发板块当日下跌2.11% [1] - 上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点 [1] - 板块主力资金净流出12.58亿元 游资资金净流出2014.16万元 散户资金净流入12.78亿元 [2] 领涨个股表现 - 首开股份(600376)涨停9.95% 成交额20.26亿元 成交量255.24万手 [1] - 香江控股(600162)涨停9.92% 成交额2.77亿元 成交量98.20万手 [1] - 中新集团(601512)上涨8.51% 成交额3.93亿元 成交量37.81万手 [1] - *ST南置(002305)上涨5.11% 成交额3.56亿元 成交量145.33万手 [1] - 苏宁环球(000718)上涨3.38% 成交量492.80万手 [1] 领跌个股表现 - 卧龙新能(600173)领跌8.70% 成交额9.60亿元 成交量110.42万手 [2] - 荣盛发展(002146)下跌8.54% 成交量725.30万手 [2] - 华联控股(000036)下跌5.16% 成交额1.53亿元 成交量33.79万手 [2] - 新城控股(601155)下跌5.13% 成交额3.09亿元 成交量19.98万手 [2] - 渝开发(000514)下跌5.08% 成交额2.68亿元 成交量46.78万手 [2] 资金流向特征 - 万通发展(600246)主力净流入1.53亿元 占比2.14% [3] - 苏宁环球(000718)主力净流入1.45亿元 占比8.56% [3] - 衢州发展(600208)主力净流入6409.59万元 占比6.78% [3] - 中新集团(601512)主力净流入4020.86万元 占比10.23% [3] - 张江高科(600895)主力净流入3843.94万元 占比0.81% [3]

科技类岗位招聘趋势 - 人工智能和大数据等科技相关岗位仍是银行招聘重点 工商银行设置"人工智能+"专项招聘计划招20人左右[1][3] 中国银行总部门招募管理培训生（信息科技）主要招收计算机科学与技术 信息与通信工程 网络安全 软件工程 管理科学与工程 数学 系统科学及大数据 人工智能等相关专业毕业生[3] 建设银行专门招聘科技类专项人才主要从事数据挖掘分析 大数据营销 技术研发 系统运营维护等相关工作[3] - 银行普遍青睐"计算机+金融"复合型人才 交通银行部分招聘岗位强调"具备计算机和金融等复合型专业背景者优先"[6] 邮储银行提及金融科技等岗位人才"拥有计算机类 信息科技类 软件工程类 数理统计类 理工科类等相关专业 同时具有经济 金融 管理等复合专业背景的优先"[6] 民生银行总行设置"'扬帆'校招（科技+）"方向以"STEM+金融"交叉赋能方式培养科技复合型专业人才[5] - 多家股份行加强科技人才储备 中信银行招聘信息科技类人才方向包括研发 信息安全管理 网络管理 系统运营 数据分析 人工智能等[4] 招商银行招聘的数字金融生（AI方向）将深入参与人工智能相关项目[1][4] 广发银行招聘金融科技类人才为总行储备既了解银行业务又精通IT技术的复合型人才[5] 平安银行在秋招公告中设置"科技专场"[4] 交易类岗位需求变化 - 交易类岗位人才需求较2025年显著增多 工商银行新增"交易板块专项招聘"计划招聘10人左右[1][7] 农业银行金融市场部招聘业务管理岗参与制定投资交易策略 开展投资交易操作[7] 建设银行招聘金融市场部人才负责金融市场投资及交易业务本级经营及条线管理工作[7] - 交易岗位培养机制注重实践锻炼 工商银行交易板块专项人才入职后先在境内分行等机构交易类岗位锻炼一年 期满后返回总行定向安排至金融市场部等部门工作[1][7] 广发银行投资交易类岗位新员工将有机会在分行 支行多岗位历练后安排在总行金融市场相关岗位工作[8] - 股份行同步扩大交易类人才招聘 广发银行招募投资交易类岗位为总行资金营运 金融同业 量化金融等金融市场业务储备专业型人才[8] 上海银行总行招聘金融市场方向人才主要从事金融市场投资交易 市场研究等工作[8] 招商银行招聘管理培训生（投行与金融市场方向）专注于投行与金融市场领域业务[9] 外语能力与专项人才要求 - 英语六级成为总行招聘硬性门槛 工商银行总行管理培训生 "人工智能+"专项人才 交易板块专项人才均要求通过国家大学英语六级（CET6）考试（成绩在425分及以上）[11] 其他大行也对应聘者外语能力有明确要求[11] - 小语种人才储备受重视 中国银行发布"2026年小语种专项计划秋季校园招聘公告"预计招聘15人 招收语种包括德语 法语 西班牙语 葡萄牙语等11个语种[11] 农业银行总行"小语种人才岗"录用毕业生入职试用期满后择机外派境外机构工作三年后结合个人意愿回任[11] - 团队协作能力被纳入招聘考量 农业银行总行招聘条件包括"具有较强的开拓创新 研究分析 文字综合和沟通协调能力 有团队合作精神"[12] 建设银行境内分支机构招聘要求涵盖"综合素质较好 具有较强的学习能力 沟通能力和团队合作精神"[12] 整体招聘规模变化 - 部分国有大行招聘人数呈现缩减趋势 工商银行2026年秋招拟招聘2.04万人 较2025年秋招缩减超700人[12] 农业银行拟招聘2.08万人 缩减超1500人[12] 中国银行2026年秋招拟招聘1.33万人 与2025年秋招人数相比略有减少[12]

板块表现 - 房地产开发板块当日上涨1.87% 领涨个股为香江控股（涨幅10.11%）[1] - 上证指数上涨0.22%至3883.69点 深证成指上涨0.13%至12996.38点[1] - 板块内10只个股涨幅超3.8% 其中5只个股涨停（涨幅≥9.95%）[1] 个股涨跌 - 涨幅前五分别为香江控股（10.11%）、荣盛发展（10.06%）、首开股份（9.98%）、苏宁环球（9.97%）、华夏幸福（9.95%）[1] - 跌幅前五包括*ST南置（-5.02%）、卧龙新能（-4.77%）、万通发展（-4.50%）、和展能源（-2.94%）、华丽家族（-2.09%）[2] - 成交额前三为首开股份（15.90亿元）、张江高科（23.38亿元）、万通发展（40.89亿元）[1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流入3138.94万元 游资净流出4.44亿元 散户净流入4.13亿元[2] - 华夏幸福获主力净流入3.49亿元（占比39.14%）万科A获主力净流入2.64亿元（占比11.82%）[3] - 荣盛发展主力净流入1.45亿元（占比23.96%）首开股份主力净流入8480.63万元（占比5.28%）[3] - 张江高科主力净流入7551.75万元（占比2.51%）金地集团主力净流入5300.52万元（占比7.08%）[3]

公司信息披露 - 公司表示如有重大收购或资产重组等达到信息披露标准的事项 将按照相关规则及时履行披露义务 [1]

股东结构 - 截至2025年8月29日公司股东总人数为38,963户 [1] - 其中机构股东数量为4,090户 [1]

公司战略 - 公司在做好房地产主业的同时关注新兴产业投资机会[1] - 公司积极打造第二增长曲线[1]

公司业绩与投资者关切 - 投资者质疑公司业绩大幅下滑且转型未见成效 [2] - 投资者认为公司具备资金优势 建议通过对外投资提升价值 [2] 公司投资动向 - 公司以自有资金4.8亿元参与设立中保清源汇海产业基金 [2] - 该产业基金重点投资领域包括新能源技术 碳中和技术及新技术领域 [2]

股份质押情况 - 控股股东华联集团质押1.8亿股股份给广发银行北京顺义支行 占其所持股份比例23.33% 占公司总股本比例6.58% [1] - 质押用途为自身生产经营 不涉及重大资产重组等业绩补偿义务 [1] - 累计质押股份达3.171亿股 占其所持股份比例41.10% 占公司总股本比例11.58% [1] 公告信息 - 质押操作日期为2025年9月4日 公告披露日质押状态已更新 [1] - 公告包含备查文件清单 未提及具体文件名称 [1]

报告行业投资评级 - 继续看好银行板块配置价值 [4] 报告核心观点 - 上市银行1H25营收利润边际改善 主要得益于二季度债市回暖及非息收入改善 [4][5] - 净息差同比降幅收窄 负债成本加速改善 [4][37] - 资产质量整体平稳 但零售业务不良压力上升 [4] - 对公贷款为信贷投放主力 零售贷款增长疲弱 [4][14] - 中长期看好国有大行及优质区域银行 [4] 业绩概览 - 1H25上市银行营收同比+1.0% 归母净利润同比+0.8% 环比1Q25分别回升2.8pct和2pct [4][5] - 其他非息收入同比+10.8% 中收同比+3.1% 净利息收入同比-1.3% [5] - 国有行营收同比+1.9% 净利润同比-0.1% 环比改善显著 [10] - 城商行盈利增速领先 营收同比+5.3% 净利润同比+7.0% [10] 资产端表现 - 1H25末生息资产同比+9.7% 环比提升2.1pct [4][11] - 贷款同比+8.0% 金融投资同比+14.9% 同业资产同比+17.0% [11] - 城商行贷款增速领先（同比+12.9%） 股份行偏弱（同比+3.8%） [11] - 新增对公贷款占比85% 主要投向基建（39%）和制造业（16%） [14][19] - 零售贷款同比+4.3% 新增个贷仅占12% [14] 负债端表现 - 1H25末存款同比+8.3% 环比提升2.1pct [20][23] - 国有行存款同比+7.7% 股份行同比+8.6% 城商行同比+13.3% [23][24] - 存款定期化趋势缓和 1H25日均定期存款占比63% [27][29] - 个人定期存款贡献主要增量 占新增存款75% [29] 净息差分析 - 1H25净息差1.33% 同比-13bp 降幅较1H24收窄 [4][37] - 2Q25单季净息差1.34% 环比下降3bp [37] - 生息资产收益率同比下降45bp 计息负债付息率同比下降34bp [37] - 国有行/股份行/城商行/农商行净息差分别为1.28%/1.45%/1.32%/1.44% [38] 非息收入与资产质量 - 中收增速转正（同比+3.1%） 国有行改善明显（同比+4.7%） [4][10] - 其他非息收入同比+10.8% 环比改善13.9pct [4] - 不良率平稳 但关注、逾期及不良生成率上升 零售业务压力显著 [4] - 拨备覆盖率平稳 拨贷比环比下降 [4] 投资建议 - 短期看好优质中小行及低估值股份行 [4] - 中长期看好国有大行及区域龙头银行 [4] - 高股息和业绩稳定性凸显配置价值 [4]

公司投资动态 - 平安人寿于8月26日通过平安资管投资农业银行H股 持股比例达到15% 触发举牌[1] - 2024年2月增持农业银行H股4772.3万股 持股比例突破5% 5月增持1.47亿股 持股比例达10% 8月13日再买入2651.5万股[1] - 农业银行H股年内涨幅25.65% A股涨幅39.65% H股股价5.29港元 A股股价突破7元人民币[1] - 1月8日举牌邮储银行H股 持股达5% 5月9日耗资1.12亿港元增持2329万股 持股比例突破10%[2] - 1月10日与3月13日分别举牌招商银行H股 持股比例先后突破5%和10% 6月17日增持629.55万股后持股达15%[2] - 8月11日举牌中国太保H股 8月12日举牌中国人寿H股[3] - 2024年1月通过二级市场买入工商银行H股 至2024年底持股达15%[6] - 上次举牌公告为2019年对中国金茂持股15.22% 2024年前已多年未发布举牌公告[7] 投资战略转变 - 频繁举牌银行股及保险股同行 反映投资战略向稳健领域转向[5] - 国有大行具备低波动、高分红、高股息特性 平均股息率超5% 较2%-2.5%保证利率存在利差[8] - 投资资产总额6.2万亿元 股票投资账面价值6493亿元 权益型基金1291亿元 净投资收益928亿元 总投资收益962亿元[8] 历史投资案例 - 2007年投资富通集团超200亿元 成为其单一第一大股东 2008年金融危机导致亏损超220亿元[3][4] - 2018年以137.7亿元入股华夏幸福成为第二大股东 后续持续加码 平安系合计持股7.58亿股[4] - 2021年华夏幸福债务危机 公司计提减值损失359亿元 净利润下滑15% 截至2024年末风险敞口累计约540亿元 已计提减值约432亿元[4] 管理层变动 - 集团首席投资官邓斌于2024年12月离职 职务已空缺半年 现由投资委员会主任郭世邦接替[3] - 邓斌2022年1月接替陈德贤出任首席投资执行官 离职后加盟永明金融[3] - 陈德贤2012年接替皮尔斯出任首席投资官 曾主导投资富通集团[3]