中信证券股份有限公司 关于天津中绿电投资股份有限公司 2024年度保荐工作报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：中绿电 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：刘日 | 联系电话：010-60838815 | | 保荐代表人姓名：马滨 | 联系电话：010-60838867 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | | 是，根据中绿电内控自我评价报告、2024年度 | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 内部控制审计报告，发行人有效执行了相关规 | | | 章制度。 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每 ...

现场检查情况 - 现场检查对应期间为2024年1月1日 - 2024年12月31日，检查时间为2025年4月28日[1] - 检查手段涵盖查阅多种文件、实地查看、访谈高级管理人员等[1] - 检查事项包括公司治理、内部控制、信息披露等八个方面[1] 公司合规情况 - 公司在公司章程和公司治理制度完备合规、执行等公司治理方面表现良好[1] - 公司在内部审计制度建立、人员构成、会议召开及报告提交等内部控制方面符合规定[2] - 公司已披露公告与实际情况一致、内容完整且无应披露未披露重大事项[3] - 公司建立防止资金占用制度，控股股东等无占用资金情形，关联交易等合规[4] - 公司在募集资金三方监管协议签订、执行及使用等方面符合要求[6] 公司运营情况 - 公司业绩无大幅波动，与同行业可比公司相比无明显异常[9] - 公司及股东完全履行了相关承诺[11] - 公司完全执行现金分红制度并如实披露[12] - 公司对外提供财务资助合法合规并如实披露[12] - 公司大额资金往来有真实交易背景及合理原因[12] - 公司重大投资或重大合同履行无重大变化或风险[12] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[12] 整改与检查结果 - 公司已按要求整改前期监管机构和保荐人发现的问题[12] - 现场检查未发现问题[12]

培训信息 - 中信证券2025年4月28日对中绿电进行2024年度持续督导培训[1] - 培训地点为北京朝阳区朝外大街5号3层会议室及线上[1] - 培训人员为马滨，对象含公司董监高等[1] 培训影响 - 公司积极配合培训，促使人员加强学习[2][3] - 增强规范运作意识和资本市场理解，提高相关水平[3]

新能源产业布局 - 公司以自有资金2000万元投资设立中绿电（乌海）储能有限公司，旨在提升新能源项目装机规模并助推"十四五"发展目标[1] - 2025年以来已设立3家子公司，包括中绿电（榆林）新能源发电有限公司（注册资本5000万元）和中绿电（灵武市）新能源有限公司（注册资本2000万元）[1][3] - 新设子公司经营范围涵盖发电、输电、供配电及热力生产供应业务，优化战略布局并满足新能源项目建设指标获取需求[2][3] 经营业绩 - 2025年一季度营业收入10.26亿元（同比+19.81%），归母净利润2.54亿元（同比+52.18%），净利率达33.99%[1][5][7] - 发电量40.54亿千瓦时（同比+98.05%），其中风电18.93亿千瓦时（同比+11.03%），光伏21.10亿千瓦时（同比+553.25%）[7] - 2022-2024年归母净利润持续增长，分别为6.34亿元、9.20亿元、10.09亿元[6] 装机规模与发展规划 - 2025年一季度累计获取风电指标200万千瓦，新增装机89.4万千瓦，建设运营总规模达3063.55万千瓦（在运1934.55万千瓦，在建1129万千瓦）[3] - 目标2025年新增建设指标超1000万千瓦，年末在运装机超2250万千瓦，总装机容量超3000万千瓦[4] - 业务覆盖全国16个资源富集地，形成海陆风电、光伏光热及储能多能互补布局[6] 财务与股东回报 - 毛利率保持稳定，2022-2025Q1分别为53.42%、53.54%、54.71%、52.78%，净利率从21.30%提升至33.99%[8] - 2022-2024年累计派现9.71亿元，2024年拟派现4.13亿元（占归母净利润40.98%）[8] - 经营活动现金流净额5.79亿元（同比+114.74%），主要因新增项目并网及费用管控强化[7]

公司人事变动 - 粘建军因工作变动辞去公司董事长等职务，辞职后将不在公司任职 [1] - 公司董事会选举周现坤为新任董事长，任期与第十一届董事会任期一致 [1] - 周现坤同时担任公司法定代表人 [1]

债券简称：23 绿电 G1 债券代码：148562 中信证券股份有限公司 关于天津中绿电投资股份有限公司 董事长发生变动的临时受托管理事务报告 发行人 受托管理人 [15] M. C. Gonzalez-Garcia, M. C. Gonzalez-Garcia, M. （住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 签署日期：2025 年 5 月 1 声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"管理办法"）、《深 圳证券交易所公司债券上市规则》（以下简称"上市规则"）、《天津中绿电投资股 份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）《天津中绿电投资股份有限公司 2023 年面向专业投资者公 开发行公司债券债券持有人会议规则》（以下简称"《持有人会议规则》"）及其它 相关公开信息披露文件以及天津中绿电投资股份有限公司（以下简称"发行人" 或"公司"）出具的相关说明文件等，由本期公司债券受托管理人中信证券股份 有限公司（以下简称"中信证券"）编制。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事 ...

市场扩张和并购 - 公司以2000万元自有资金投资设立中绿电（乌海）储能有限公司[4] - 2025年5月8日获该子公司营业执照[4] - 公司持有其100%股权[7] 未来展望 - 投资旨在满足新能源项目指标获取及专业化管理[8] - 符合公司战略，不影响财务状况[8]

财务指标相关 - 2025年一季报归母净利润增速52.18%远超营收增速19.81%，原因是新增项目并网投运、降本增效控制费用、信用减值损失同比减少 [2] - 2024年报中非经常性损益达1.05亿元，系处置位于北京市丰台区榴乡路自持物业，成交价12.69亿元 [2] - 2024年报经营性现金流净额下降29.08%，2025年一季报增长114.74%，因新疆大基地项目转商发电能力提升、部分子企业现金流出减少 [2][3] - 截至2024年末应收账款62.51亿元，主要为电费补贴62.38亿元，2024年收回补贴款约7.9亿元，应收补贴保理融资余额约6亿元 [4] - 2024年公司短期借款清零，长期借款占比提升至56.64%，原因是新建项目前期贷款到期置换为固定资产贷款 [4] - 2024年公司综合融资成本约2.4%，2025年第一季度约2.34% [5][6] 项目规划与进展 - 计划2025年新增装机规模约413万千瓦，在建项目资金来源资本金和银行贷款比例为20%:80%，将通过多元化途径筹集资金 [3] - 2024年已投产新疆光伏项目中，500万千瓦已完成转商，计划2025年5月底前完成其他已并网项目转商 [4] 技术进展 - 公司间接控股股东中国绿发自主研发的自同步电压源友好并网技术2024年9月在甘肃干河口风电场完成测试获“国际领先”认定，2025年一季度完成新疆尼勒克光伏项目库克拜站自同步逆变器现场单机测试，正开展全站电磁建模和系统仿真工作 [4]

人事变动 - 2025年5月7日董事会通过聘任刁争春为副总经理议案[4] - 刁争春54岁，本科，高级工程师，2025.05起任副总经理[10] 履历情况 - 近五年历任鲁能、新疆达坂城等公司职务，2025.04起任公司党委委员[10] 关联情况 - 刁争春与公司有关联，未持股，符合任职资格[10][11] 公告信息 - 公告日期为2025年5月8日[8]

人事变动 - 2025年5月6日粘建军因工作变动辞去公司董事长等职务，辞职后在全资子公司任职且无股份[4] - 2025年5月7日公司选举周现坤为董事长，任期与第十一届董事会一致[4] 新董事长信息 - 周现坤56岁，正高级会计师，任公司党委书记、董事长[8] - 近五年曾任职于北京海港等公司[8] - 周现坤与公司有关联，无本公司股票，符合任职资格[8][9] 后续安排 - 周现坤担任法定代表人，公司将办理工商变更登记手续[4]