业绩总结 - 2025年前三季度计提应收款项坏账准备12248.51万元[3] - 2025年前三季度各类资产减值准备整体变动为计提12000.15万元[4] - 本次整体计提减值准备减少2025年前三季度利润总额12000.15万元[13] 其他 - 2025年前三季度转回合同资产、存货减值准备[3] - 计提和转回减值准备经审议通过，遵循规定具合理性[6][15]

资产负债情况 - 2025年9月30日流动资产合计57.57亿元，较1月1日增长40.15%[3] - 2025年9月30日非流动资产合计123.54亿元，较1月1日下降4.55%[4] - 2025年9月30日资产总计181.11亿元，较1月1日增长6.22%[4] - 2025年9月30日流动负债合计25.45亿元，较1月1日下降28.97%[7] - 2025年9月30日非流动负债合计74.37亿元，较1月1日增长30.90%[7] - 2025年9月30日负债合计99.83亿元，较1月1日增长7.79%[7] - 2025年9月30日所有者权益合计81.28亿元，较1月1日增长4.40%[7] 经营业绩情况 - 2025年1 - 9月营业收入7.42亿元，较2024年1 - 9月下降3.79%[9] - 2025年1 - 9月营业成本2.53亿元，较2024年1 - 9月下降7.34%[9] - 2025年1 - 9月税金及附加1.16亿元，较2024年1 - 9月下降19.44%[9] - 2025年1 - 9月管理费用较2024年1 - 9月有所下降[10] - 2025年1 - 9月研发费用高于2024年1 - 9月[10] - 2025年1 - 9月营业利润高于2024年1 - 9月[10] - 2025年1 - 9月净利润高于2024年1 - 9月[10] 现金流量情况 - 2025年1 - 9月经营活动现金流入小计低于2024年1 - 9月[12] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为负，2024年为正[12] - 2025年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为负，亏损小于2024年[12] - 2025年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额低于2024年[12] - 2025年1 - 9月现金及现金等价物净增加额高于2024年[13] - 2025年1 - 9月期末现金及现金等价物余额高于2024年[13]

项目投资 - 公司2025年10月28日通过调整郑州市再生水项目投资额议案[2] - 项目总投资由约839.08万元调至约1457.28万元[4] 项目建设 - 五龙口示范点取消部分充电桩，新建箱变、光伏、储能[5] - 南三环示范点新建箱变、超充设备、光伏、储能[5] 项目影响 - 调整符合实施需要，利于推进且不损股东利益[6] - 项目符合战略，助提升品牌影响力[6] - 项目受多因素影响有不确定性风险[7]

会议安排 - 公司于2025年10月17日发出召开第九届监事会第九次会议通知[2] - 会议于2025年10月28日15:00召开[2] 会议情况 - 会议应出席监事5人，实际出席5人[2] 会议决议 - 通过《公司2025年第三季度报告及母公司财务报表》[3] - 通过《关于2025年前三季度计提和转回减值准备的议案》[4]

会议安排 - 公司于2025年10月17日发第九届董事会第十七次会议通知[2] - 会议于2025年10月28日15:00召开[3] 议案通过 - 《2025年第三季度报告、财务报表》获7票赞成通过[5] - 《关于2025年前三季度计提和转回减值准备的议案》获7票赞成通过[5] - 《关于调整郑州市再生水综合利用示范点项目投资额的议案》获7票赞成通过[5]

第三季度财务表现 - 第三季度营收为14.59亿元，同比增长24.52% [1] - 第三季度净利润为3.23亿元，同比增长9.93% [1] 前三季度累计财务表现 - 前三季度累计营收为39亿元，同比下降4.60% [1] - 前三季度累计净利润为10.27亿元，同比增长2.86% [1]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为14.59亿元，同比增长24.52%[5] - 年初至报告期末营业收入为38.99亿元，同比下降4.60%[5] - 营业总收入为38.998亿元，同比下降4.6%[19] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为3.23亿元，同比增长9.93%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为10.26亿元，同比增长2.86%[5] - 净利润为10.624亿元，同比增长2.2%[20] - 归属于母公司股东的净利润为10.266亿元，同比增长2.9%[20] - 基本每股收益为1.0206元，较上期1.0240元略有下降[21] 成本和费用（同比环比） - 年初至报告期末营业总成本为27.404亿元，同比下降8.5%[19] - 年初至报告期末信用减值损失为-1.22亿元，同比增加198.65%[10] - 财务费用为5.460亿元，其中利息费用为5.475亿元[20] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-3.57亿元，同比改善49.83%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为负3.57亿元，较上年同期负7.12亿元有所改善[23] - 经营活动现金流入小计为15.406亿元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为负7.40亿元，较上年同期负6.17亿元流出扩大[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为正16.22亿元，较上年同期正11.63亿元大幅增加[23] - 现金及现金等价物净增加额为5.25亿元，上年同期为净减少1.65亿元[23] - 期末现金及现金等价物余额为19.84亿元，较期初余额14.59亿元增长36.0%[23] - 支付给职工及为职工支付的现金为5.47亿元，较上年同期4.85亿元增长12.8%[23] - 购建固定资产等支付的现金为7.43亿元，较上年同期6.19亿元增长20.1%[23] - 取得借款收到的现金为63.01亿元，较上年同期48.08亿元增长31.1%[23] - 偿还债务支付的现金为42.70亿元，较上年同期21.27亿元增长100.8%[23] - 分配股利等支付的现金为8.65亿元，与上年同期8.69亿元基本持平[23] 资产状况变化 - 报告期末总资产为429.68亿元，较上年度末增长7.25%[5] - 公司资产总计42,967,940,850.55元，较期初40,062,296,084.91元增长约7.3%[16] - 货币资金为2,032,524,732.28元，较期初1,509,125,133.34元增长约34.7%[15] - 应收账款为8,964,516,255.43元，较期初6,786,422,277.38元增长约32.1%[15] - 报告期末应收账款为89.65亿元，较年初增长32.09%[10] - 合同资产为2,137,545,907.66元，较期初1,328,831,214.88元增长约60.9%[16] - 无形资产为10,405,676,768.25元，其中包含数据资源393,668.80元[16] - 其他非流动资产为16,291,545,065.66元，较期初17,285,581,640.89元下降约5.8%[16] 债务与借款状况 - 报告期末短期借款为1.48亿元，较年初大幅减少72.46%[10] - 短期借款为148,075,194.44元，较期初537,656,949.53元下降约72.5%[16] - 报告期末应付债券为30.93亿元，较年初激增209.59%[10] - 应付债券为30.932亿元，较期初大幅增长209.6%[17] - 长期借款为193.361亿元，较期初增加4.8%[17] - 应付账款为3,360,893,401.40元，较期初3,652,636,146.35元下降约8.0%[16] - 负债合计为309.671亿元，所有者权益合计为120.009亿元[17] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为24,318户[12] - 控股股东郑州公用事业投资发展集团有限公司持股669,855,147股，占总股本68.73%[12]

股价表现与资金流向 - 10月21日公司股价盘中上涨2.52%，报收8.94元/股，成交金额4031.72万元，换手率0.47%，总市值87.14亿元 [1] - 当日主力资金净流入383.67万元，其中大单买入818.71万元（占比20.31%），大单卖出435.04万元（占比10.79%） [1] - 公司股价今年以来上涨5.55%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨2.88%、2.64%和5.05% [2] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务收入构成为：污水处理50.76%，生态环境治理32.24%，污泥处理处置10.48%，供热销售4.02%，其他2.51% [2] - 公司业务涵盖供水、城镇及农村污水处理、污泥处置、中水利用、集中供热、建筑垃圾资源化处置利用、环保设备制造、光伏发电等 [2] - 公司所属申万行业为环保-环境治理-水务及水治理，概念板块包括破净股、低市盈率、国资改革、PPP概念、固废处理等 [2] 财务业绩与股东结构 - 2025年1-6月公司实现营业收入24.40亿元，同比减少16.30%，归母净利润7.03亿元，同比微降0.09% [2] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为2.41万户，较上期减少3.04%，人均流通股为40413股，较上期增加3.13% [2] - 公司A股上市后累计派现18.40亿元，近三年累计派现5.75亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为公司第四大流通股东，持股513.69万股，较上期减少56.33万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为新进第七大流通股东，持股270.97万股 [3]

板块整体表现 - 河南国企改革板块当日下跌0.17%，表现弱于上证指数（下跌0.19%）但强于深证成指（下跌0.93%）[1] - 板块内个股表现分化，豫光金铅以10.04%的涨幅领涨，易成新能以-5.30%的跌幅领跌[1][2] - 板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出7043.91万元，游资资金净流出2844.57万元，散户资金净流入9888.48万元[2] 领涨个股分析 - 豫光金铅（600531）涨幅最大达10.04%，收盘价14.58元，成交量为110.53万手，成交额为15.37亿元[1] - 豫光金铅获得主力资金净流入1.65亿元，主力净占比高达10.74%，是板块内资金关注度最高的个股[3] - 大有能源（600403）上涨4.41%，收盘价4.50元，成交量106.63万手，成交额4.71亿元[1] 领跌个股分析 - 易成新能（300080）下跌5.30%，跌幅最大，收盘价5.18元，成交量81.03万手，成交额4.16亿元[2] - 新乡化纤（000949）下跌3.75%，收盘价4.36元，成交量75.67万手，成交额3.27亿元[2] - 四川金顶（600678）下跌1.99%，收盘价9.38元，成交量10.98万手，成交额1.02亿元[2] 个股资金流向 - 中原传媒（000719）获得主力资金净流入1514.55万元，主力净占比8.88%[3] - 太龙药业（600222）主力净流入507.34万元，主力净占比4.66%[3] - 安彩高科（600207）主力资金净流出372.51万元，主力净占比-2.46%，同时游资净流出1118.35万元，游资净占比-7.38%[3]

薪酬制度 - 职业经理人年薪制含基本、绩效年薪和特别奖励，基本年薪按目标 40% 预发[6] - 年薪=目标年薪×绩效考核系数（0.4 - 1.4）[6] 考核制度 - 考核分试用期和年度（聘期）考核[8] - 年初签考核责任书，含经营目标等[10][12] - 年度考核次年 1 季度提交述职报告[13] - 考核指标与公司级和个人挂钩，得分按权重计算[13][14] - 考核等级对应得分区间和系数[15] 结果应用 - 考核结果与绩效工资和任用挂钩，低得分有处理措施[16] - 对得分有异议可申请复议和申诉[18][19]