科技创新债券政策推动 - 中国人民银行、中国证监会等部门推进债券市场"科技板"建设，鼓励金融机构、科技型企业、股权投资机构发行科技创新债券 [1] - 政策旨在提供更多融资渠道，促进科技创新和经济发展 [1] 河南省企业发行案例 - 牧原食品股份有限公司发行规模3亿元的科技创新债券，期限270天，票面利率1.95%，为全国首批发行企业之一 [1] - 中原环保发行规模5亿元的科技创新债券，期限5年，票面利率2.46%，为河南省国企首单 [1] - 中国平煤神马控股集团有限公司发行金额10亿元，利率2.85%，募集资金用于偿还发行人及子公司有息债务 [1] 市场影响与融资效果 - 自5月7日新政策实施以来，河南多家企业累计募资超100亿元 [2] - 科技创新债券覆盖初创及成长期科技创新型企业，精准解决融资难题，同时涵盖股权投资机构 [2] - 政策红利持续释放，企业积极抢抓债券市场"科技板"机遇，为轻资产、高成长的科技型企业提供直达资本市场路径 [2] 债券市场优势 - 债券市场具有融资规模大、成本低、期限长的特点，在支持科技创新方面具有独特优势 [1]

公司业务概况 - 污水处理业务是公司经营基本盘，采用特许经营模式，2024 年全年处理污水约 9.36 亿吨，日均约 256 万吨/日，新区和马头岗污水处理厂上榜全国首批绿色低碳标杆污水厂 [2] - 污泥处理项目处理污水处理厂污泥，费用主要由政府支付 [3] - 公司在部分污水处理厂建设“水务 + 光伏”分布式电站，新泓光谷公司从事再生水清洁能源开发业务 [3] 业务协议与政策 - 污水处理业务按《特许经营协议》约定，触发调价机制可申请调价，郑州市域内污水处理项目特许经营协议期限一般为 30 年 [3] - PPP 项目政府付费责任纳入一般公共预算支出，污水处理业务享受国家三免三减半税收优惠政策 [3] 业务改造情况 - 部分下辖污水处理单位进行提标改造，如洛阳宜阳两家污水处理厂、郑州马头岗污水处理厂一期等，提标改造项目单独签特许经营协议，期限协商确定 [3] 财务相关情况 - 公司平均融资成本在 3% 左右，2025 年将通过全员参与等方式降成本 [4] - 现金流受应收账款回款影响，应收账款主要为政府类欠款，公司将回款作为重点工作 [4] - 分红根据国家政策、公司战略及经营情况确定 [4] 未来规划与安排 - 未来重点围绕污水处理、污泥处置、再生水利用等主业发展，目前控股股东无资产划转计划 [3] - 积极关注符合战略方向的外部并购机会，根据项目确定合理 IRR/ROE 值 [4] - 已形成多元融资框架，后续探索低成本、长周期、可持续性融资新路径 [4]

新策略 - 2024年11月13日股东大会同意子公司郑州市污水净化有限公司注册发行不超20亿元非金融企业债务融资工具[1] - 协会接受子公司20亿元中期票据注册，额度2年内有效，可分期发行[1] - 子公司将择机开展发行工作，公司将及时披露进展[2]

股权变动 - 郑州市污水净化有限公司将河南新泓光谷新能源51%股权无偿划转至中原环保[2][3][8] 公司规模 - 中原环保注册资本97,468.4488万元[9] - 郑州市污水净化有限公司注册资本10,000万元[10] - 河南新泓光谷新能源有限公司注册资本2,000万元[13] 业绩数据 - 2025年1 - 3月中原环保营收114,679.08万元、净利润37,271.61万元[10] - 2024年中原环保营收544,326.57万元、净利润107,137.03万元[10] - 2025年1 - 3月郑州市污水净化营收46,942.5万元、净利润19,033.49万元[11] - 2024年郑州市污水净化营收211,849.42万元、净利润70,867.92万元[12] - 2025年1 - 3月河南新泓光谷新能源营收149.83万元、净利润62.26万元[14] - 2024年河南新泓光谷新能源营收1,609.50万元、净利润503.03万元[14] 资产数据 - 2025年3月末中原环保总资产4,071,630.28万元、净资产1,108,263.09万元[10] - 2024年12月末中原环保总资产4,006,229.61万元、净资产1,072,680.84万元[10] - 2025年3月末郑州市污水净化总资产1,150,975.19万元，净资产595,875.09万元[11] - 2024年12月末郑州市污水净化总资产1,115,180.21万元、净资产577,935.91万元[12] - 2025年3月末河南新泓光谷新能源总资产4,999.07万元、净资产3,142.98万元[14] - 2024年12月末河南新泓光谷新能源总资产4,720.66万元、净资产2,891.12万元[14]

业绩数据 - 水务集团2024年营业总收入24.12亿元，净利润5476.39万元[6] - 2024年底水务集团总资产223.33亿元，净资产112.89亿元[6] - 2025年初至今公司与水务集团累计关联交易104.07万元[24] 合同信息 - 再生水供水合同价0.83元/吨，日供不超30万吨，期限2年[2] - 郑州新区项目再生水经营期30年，含2年建设期和28年运营期[11] 市场与项目 - 合作利于拓展再生水市场，推动项目实施[22][25] - 项目未建成，进展、供水期限和收益有不确定性[23]

会议情况 - 公司于2025年6月18日召开九届董事会独立董事第四次专门会议[1] - 会议应到董事3人，实到董事3人[1] 议案相关 - 会议审议通过《关于签署再生水供水合同暨关联交易的议案》[2] - 独立董事认为合作利于拓展再生水市场[2] - 同意将议案提交公司董事会审议[2]

会议信息 - 公司于2025年6月11日发出召开第九届董事会第十五次会议通知[2] - 会议于2025年6月23日15:00召开[3] - 会议应出席董事7人，现场5人、通讯2人出席[3] 议案通过 - 通过无偿划转河南新泓光谷新能源51%股权至公司议案[5] - 通过签署再生水供水合同暨关联交易议案[5]

公司公告 - 中原环保董事会审议通过无偿划转议案 将郑州市污水净化有限公司所持河南新泓光谷新能源有限公司51%股权划转至中原环保 [1] - 划转旨在支撑新泓光谷再生水清洁能源市场开发 不构成关联交易或重大资产重组 [1] - 划转完成后新泓光谷独立法人地位不变 仍独立享有和承担自身债权债务 [1] 交易细节 - 无偿划转基准日为2024年12月31日 涉及股权权属清晰 [1] - 交易不涉及职工分流及安置问题 不涉及债权债务及负债处置问题 [1]

关联交易合同 - 公司全资子公司郑州市污水净化有限公司与郑州水务集团有限公司签署再生水供水合同 价格为0 83元/吨 每日供应量不超过30万吨 [1] - 合同期限为2年 结算金额以实际供应天数和供应量为准 [1] - 水务集团为公司控股股东全资子公司 构成关联交易 [1] 交易对手方财务数据 - 水务集团2024年实现营业总收入24 12亿元 净利润5476 39万元 [1] - 水务集团总资产223 33亿元 净资产112 89亿元 [1]

股价表现 - 截至2025年6月6日收盘价8.16元，较上周8.31元下跌1.81% [1] - 本周最高价8.37元（6月3日），最低价8.07元（6月5日） [1] - 当前总市值79.53亿元，在环境治理板块排名27/105，A股排名1982/5148 [1] 公司基本面 - 2021年营业收入61.40亿元，同比增长185.64%，主要因会计政策变更对PPP项目按履约进度确认收入 [2] - 经营性现金流为负主要系应收账款增加所致，公司正加强应收账款管理 [1] - 已完成2022年度第一期中期票据5亿元兑付，票面利率3.27%，期限3年 [2] 业务布局 - 主营业务涵盖污水处理、污泥处理、再生水利用、供水供热、环保装备制造、光伏发电、生态治理等领域 [1] - 实施"一核两擎三元，一地四带多点"发展战略，目标打造全国一流环保产业集团 [1][4] - 重点发展污水处理、污泥处理、再生水利用业务，构建"1+2+N"产业布局 [1] 公司治理 - 国家高新技术企业、国有控股上市公司和全国国企改革"双百企业" [1] - 高度重视市值管理工作，持续提升投资价值 [2] - 战略定位为立足郑州、深耕中原、布局全国 [1]