调研概况 - 9月24日共有26家公司被机构调研 其中基金参与18家公司的调研活动[1] - 5家以上基金扎堆调研的公司共5家 明泰铝业以12家基金调研居首 安泰科技和当升科技各获9家基金调研[1] - 按板块分布：深市主板6家 创业板5家 沪市主板4家 科创板3家[1] 行业分布 - 基金调研公司覆盖10个行业 电力设备 汽车 有色金属行业最多 各有3只个股[1] - 具体公司包括：电力设备行业的当升科技 双杰电气 晶盛机电 汽车行业的铁流股份 新坐标 精进电动 有色金属行业的明泰铝业 安泰科技 云铝股份[1][2] 市值分布 - 总市值500亿元以上的公司有4家 包括宁波银行和沪电股份等千亿市值公司[1] - 总市值不足100亿元的公司有5家 包括泰山石油 金太阳 铁流股份等[1] 市场表现 - 近5日上涨的基金调研股有7只 金太阳涨幅12.67%居首 新坐标涨10.47% 宏华数科涨9.68%[2] - 下跌的11只个股中 云铝股份跌幅7.46% 精进电动跌6.91% 双杰电气跌3.66%[2] - 近5日资金净流入的个股有5只 当升科技净流入2.91亿元 新坐标净流入7359.69万元 钧崴电子净流入1173.69万元[2] 重点公司数据 - 明泰铝业：12家基金调研 收盘价13.56元 近5日下跌2.80%[2] - 当升科技：9家基金调研 收盘价60.25元 近5日上涨7.42% 资金净流入2.91亿元[2] - 安泰科技：9家基金调研 收盘价13.15元 近5日下跌1.65%[2] - 沪电股份：3家基金调研 收盘价74.45元 近5日上涨5.01% 总市值超千亿元[1][2]

业绩增长原因剖析 - 2024年盈利创近十年新高 2025年上半年业绩同样出色[3] - 传统业务优化通过精准采购油品使采销差高于同期 配合政府"打非治违"政策使2025年上半年汽柴油市场占有率分别提升0.46和0.93个百分点[3] - 新能源转型与数智化升级包括2024年两座LNG加气站投入运营 油库智慧微电网储能工程及技术改造提升运营质效 2025年上半年建成一批充电车位并推进重卡充电站合作建设 新能源业务收入同比大幅增长[3] - 风险防控实现2024年全年零风险事件 2025年上半年完成隐患治理及质检室升级 强化环保合规运营和财务内控管理[3] - 客户资源整合与业态创新通过成立战略客户部完善客户分级维护体系 打造"平台+营销+客户"运营模式 2024年开展"助农惠农"主题推介会 2025年深化"泰山+"战略构建"能源+服务+社交"综合服务生态[3] - 深化改革与激励机制聚焦作风建设 用工制度及新能源领域实施深化改革 优化全员绩效考核与薪酬兑现机制[3] 业务规划与发展趋势 - 非油业务围绕中石化集团"易捷"品牌结合本地特色深化 打造综合服务业态 创新服务模式 深耕"首发"理念与"泰山+"文化 拓展汽服 文旅融合等盈利增长点 强化"车生态""家生活"场景服务能力 未来探索打造综合服务体[4] - 新能源车渗透率提升对传统业务造成影响 公司实施向综合能源服务商战略转型 积极布局LNG加气 充电 光伏等领域[4] - 石化行业在反内卷背景下可能进行供给侧收缩 公司依托供应链和品牌优势稳定传统业务 为新能源和非油业务布局提供资金和时间窗口[4] - 新质生产力业务围绕高质量发展与有效转型 巩固传统主业 加速布局新能源赛道 重点发展LNG加气网络和充电桩业务 通过多种方式拓展站点 参与探索电力市场化交易和微电网项目[4] - 低价不合规油品扰乱市场秩序 政府加大监管力度 公司通过提升服务和油品质量巩固市场地位[4] - 《成品油流通管理办法》9月1日落地实施将规范成品油流通秩序 与公司合规经营理念契合 有助于优化市场环境 公司将把握机遇扩大市场份额[4] - 清洁能源转型在光伏领域建成充电 光伏一体综合服务体 落实多个充电站项目 截至2025年6月30日累计建成在营充电枪423条 氢能业务因应用场景不成熟将依托资源 政策及市场需求适时推进[4] 公司回购进展 - 截至2025年8月31日公司尚未实施本次股份回购 相关情况已于2025年9月3日在巨潮资讯网披露[5]

业绩驱动因素 - 2024年盈利创近十年新高，2025年上半年业绩持续向好 [2] - 2024年通过波段节点采购实现采销差高于同期，汽柴油市占率分别提升0.46和0.93个百分点 [3] - 2025年上半年新能源业务收入同比大幅增长 [3] - 2024年实现全年零风险事件，2025年持续强化环保合规及财务内控 [3] 新能源转型进展 - 截至2025年6月30日累计建成在营充电枪423条，累计充电量1132.19万度 [6] - 投营2座LNG加气站，推进重卡充电站合作建设 [6][7] - 建成充电光伏一体化综合服务体，完成油库智慧微电网储能工程 [6] - 氢能业务将依托资源与政策适时推进 [7] 非油业务战略 - 深化"易捷"品牌与"泰山+"文化，拓展汽服、文旅等增长点 [4] - 打造"车生态+家生活"场景服务能力 [4] - 探索加油、充电、换电、加氢、购物、餐饮一体化综合服务体 [4] 政策与市场环境 - 政府"打非治违"政策助力市占率提升 [3] - 《成品油流通管理办法》实施推动行业合规化，与公司战略高度契合 [5][6] - 低价不合规油品受监管压制，公司通过服务质量巩固市场地位 [5][6] 未来发展方向 - 从"石油经销商"向"综合能源服务商"转型 [4][5] - 重点发展LNG加气网络和充电桩业务，布局高速及国省道沿线 [5] - 参与电力市场化交易和微电网项目创新 [5] - 深化改革激励机制，突出效益导向 [3]

股价表现与市值 - 截至2025年9月19日收盘 泰山石油股价报收6.71元 较上周6.92元下跌3.03% [1] - 本周最高价6.95元出现在9月17日 最低价6.66元出现在9月19日 [1] - 公司最新总市值32.26亿元 在炼化及贸易板块市值排名26/30 在两市A股市值排名4330/5153 [1] 分红政策 - 公司制定每10股派发现金红利62元的利润分配预案 基于当前盈利状况和资金状况 [1][3] - 分红政策在保障正常运营和未来发展资金需求的前提下 旨在给予股东合理现金回报 [1] - 公司将继续优化现金分红节奏并提高现金分红比例 [1] 业务发展策略 - 天然气业务增长得益于市场需求增长及公司积极布局 包括加大市场开拓力度和优化站点布局 [1][3] - 公司计划持续拓展天然气销售网络 提升服务质量并探索新客户合作机会 [1][3] - 通过优化销售结构 稳定市场份额并提高市占率 同时拓展新市场和客户群体以增加营收 [2][3] 公司运营进展 - 截至2025年8月31日 公司尚未实施股份回购计划 [1][3] - 2025年度日常关联交易预计总额2.42亿元 目前已完成约7260万元 [3] - 日常关联交易严格按股东会批准的类别和额度开展 具体执行取决于公司经营和市场情况 [2]

股价及交易表现 - 2025年9月19日收盘价为6.71元 下跌0.15% 换手率2.52% 成交量9.13万手 成交额6117.82万元 [1] - 近5日股价波动明显 9月18日单日跌幅达2.75% 9月17日则上涨0.29% [2] 资金流向分析 - 9月19日主力资金净流入334.82万元 占比5.47% 游资资金净流入54.2万元 占比0.89% 散户资金净流出389.03万元 占比6.36% [1] - 近5日资金流向呈现分化态势 9月16日主力资金大幅净流出1543.56万元 占比-16.11% 而9月18日游资资金大幅净流入1311.31万元 占比8.02% [2] 财务指标表现 - 公司总市值32.26亿元 显著低于行业均值1778.08亿元 在20家同行企业中排名第16位 [3] - 2025年中报显示主营收入15.88亿元 同比下降5.62% 但归母净利润9146.57万元 同比大幅上升154.61% [3] - 单季度数据显示 第二季度营收7.86亿元 同比下降6.48% 但净利润3850万元 同比上升121.42% [3] 盈利能力指标 - 毛利率17.35% 略低于行业均值19.25% 在行业中排名第8位 [3] - 净利率5.78% 低于行业均值8.28% 但ROE达到5% 显著高于行业均值1.2% 在行业中排名第5位 [3] - 市盈率(动)为17.64倍 低于行业均值36.19倍 在行业中排名第5位 [3] 资产负债结构 - 净资产10.96亿元 远低于行业均值1822.17亿元 在行业中排名第16位 [3] - 负债率38.05% 财务费用156.91万元 显示相对稳健的财务结构 [3] 业务构成 - 公司主要从事成品油批发零售业务以及非油品业务 [3]

股价与交易表现 - 2025年9月18日收盘价6.72元 单日下跌2.75% 换手率6.64% 成交额1.64亿元[1] - 近5日股价波动区间为6.72-6.92元 单日最大涨跌幅出现在9月16日（-0.29%）和9月12日（-0.86%）[2] 资金流向分析 - 9月18日主力资金净流出639.91万元（占比3.91%） 游资资金净流入1311.31万元（占比8.02%） 散户资金净流出671.4万元（占比4.11%）[1] - 近5日主力资金表现分化 9月16日净流出1543.56万元（占比-16.11%） 而9月12日净流入833.95万元（占比6.39%）[2] - 游资资金在5个交易日中有4天保持净流入 其中9月16日净流入948.5万元（占比9.9%）[2] 财务指标表现 - 公司总市值32.31亿元 显著低于行业均值1780.01亿元 在20家同行企业中排名第16[3] - 2025年中报显示营收15.88亿元（同比-5.62%） 但归母净利润9146.57万元（同比+154.61%） 扣非净利润9190.66万元（同比+149.86%）[3] - 第二季度单季营收7.86亿元（同比-6.48%） 净利润3850万元（同比+121.42%）[3] - 动态市盈率17.66倍低于行业均值36.01倍 净资产收益率5%显著高于行业均值1.2%[3] - 毛利率17.35%与行业均值19.25%基本持平 净利率5.78%略低于行业均值8.28%[3] 公司业务与资本结构 - 主营业务为成品油批发零售及非油品业务 负债率38.05% 财务费用156.91万元[3] - 净资产规模10.96亿元 市净率2.96倍略高于行业均值2.64倍[3]

财务与股东回报 - 2025年半年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.62元 [3] - 2025年度日常关联交易预计总金额2.42亿元，截至报告日仅发生7260万元（完成率约30%） [3] - 股份回购计划截至2025年8月31日尚未实施 [3] 业务发展与战略 - 天然气业务收入显著增长，主要受益于市场需求增长及公司站点布局优化和市场开拓 [3] - 公司计划继续拓展天然气销售网络并探索新合作机会 [3] - 上半年利润增长源于节点备货、经销差扩大及高毛利业务比重提升 [3] - 未来将通过优化销售结构、提升市占率及拓展新市场推动营收增长 [3] 公司治理与投资者关系 - 公司强调以投资者为本，承诺通过提升分红比例、夯实治理及信息披露质量增强投资者信心 [3] - 2025年半年度业绩说明会于9月18日通过价值在线平台举行，公司高管集体参与 [2][3]

股价表现与交易数据 - 9月18日盘中下跌2.03%至6.77元/股 成交1.10亿元 换手率4.43% 总市值32.55亿元 [1] - 主力资金净流出765.33万元 特大单净卖出371.06万元 大单净卖出394.28万元 [1] - 今年以来股价上涨15.61% 但近期表现疲软 近5日跌3.01% 近20日跌5.58% 近60日跌3.56% [1] 资金流向与龙虎榜 - 今年以来3次登上龙虎榜 最近一次6月24日净卖出4451.17万元 [1] - 6月24日龙虎榜买入总额6184.81万元(占比8.42%) 卖出总额1.06亿元(占比14.48%) [1] 股东结构与基本面 - 股东户数4.64万户 较上期增加2.88% 人均流通股7822股 较上期减少2.80% [2] - 2025年上半年营业收入15.88亿元 同比减少5.62% [2] - 归母净利润9146.57万元 同比大幅增长154.61% [2] 公司业务与分红 - 主营业务为成品油批发零售(汽油67.52% 柴油24.74%) 车用天然气加气(3.48%)及非油品业务(4.26%) [1] - A股上市后累计派现4.99亿元 近三年累计派现6827.27万元 [2] 行业属性与概念板块 - 属于石油石化-炼化及贸易-油品石化贸易行业 [2] - 概念板块包括油气改革 央企改革 中石化系 天然气 小盘等 [2]

股价表现与资金流向 - 2025年9月17日收盘价6.91元，单日上涨0.29%，换手率4.6%，成交16.7万手，成交额1.15亿元 [1] - 当日主力资金净流入58.04万元（占比0.5%），游资净流入472.61万元（占比4.09%），散户净流出530.65万元（占比4.6%） [1] - 近5日资金流向波动显著，其中9月16日主力净流出1543.56万元（占比-16.11%），而9月11日游资单日净流入达1271.61万元（占比4.99%） [1] 财务指标与行业对比 - 总市值33.22亿元，显著低于石油行业均值1824.99亿元，行业排名16/20 [2] - 2025年中报归母净利润9146.57万元，同比大幅上升154.61%，扣非净利润9190.66万元同比上升149.86% [2] - 动态市盈率18.16低于行业均值36.61（排名5/20），ROE 5%显著高于行业均值1.2%（排名5/20） [2] - 毛利率17.35%略低于行业均值19.25%，净利率5.78%低于行业均值8.28%，负债率38.05% [2] 业务与运营数据 - 2025年中报主营收入15.88亿元，同比下降5.62%，其中第二季度单季收入7.86亿元同比下降6.48% [2] - 第二季度单季归母净利润3850万元，同比上升121.42%，扣非净利润3848.04万元同比上升112.62% [2] - 公司主营业务为成品油批发零售及非油品业务，财务费用156.91万元 [2] 资金流向方法论 - 资金流向通过价格变化反推，股价上升时主动性买单定义为资金流入，下跌时主动性卖单定义为资金流出 [3] - 主力资金对应特大单成交，游资对应大单成交，散户对应中小单成交 [4]

市场指数与成交表现 - 上证综指报3877.55点，涨幅0.41%，A股总成交额达15619.18亿元 [1] 技术指标异动个股 - 127只A股出现5日均线下穿10日均线形态，中粮科工、久日新材、潜能恒信为偏离幅度前三，分别达-0.92%、-0.86%、-0.77% [1] - 中粮科工（301058）最新价11.42元，5日均线11.41元，较10日均线乖离率-0.87% [1] - 久日新材（688199）最新价27.22元，5日均线27.35元，较10日均线乖离率-1.33% [1] - 潜能恒信（300191）最新价20.40元，5日均线20.44元，较10日均线乖离率-0.94% [1] - 同洲电子（002052）最新价14.27元，较10日均线乖离率-4.30%，为表中最大负乖离 [1] - *ST长药（300391）跌幅2.50%，最新价3.90元，较10日均线乖离率-4.34% [1] - 东百集团（600693）跌幅2.60%，最新价6.38元，较10日均线乖离率-3.58% [1] - 杭州银行（600926）最新价15.44元，5日均线15.66元，较10日均线距离-0.46% [1] - 瀚川智能（688022）逆势上涨1.38%，最新价16.11元，较10日均线呈现正乖离0.50% [1] - 奇正藏药（002287）上涨0.69%，最新价27.59元，5日均线较10日均线距离-0.43% [2] - 天润乳业（600419）下跌1.70%，最新价10.38元，较10日均线乖离率-2.57% [2] - ST香雪（300147）下跌0.57%，最新价10.55元，较10日均线乖离率-2.90% [2] - 金时科技（002951）下跌0.63%，最新价15.71元，较10日均线乖离率-1.84% [2]