财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为77.56亿元，同比下降24.18%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.56亿元，同比下降141.64%[5] - 公司投资收益为51.01亿元，同比下降39.01%[8] - 归属于母公司股东的净利润为-2.13亿元，同比下降189.64%[8] - 公司拟购买华瑞保险销售有限公司60%股权，购买完成后将持有华瑞保险60%股权[11] - 营业总收入为411.9亿元，较上期增长8.9%；已赚保费为343.8亿元，较上期增长20.3%[15] - 营业总成本为416.2亿元，较上期增长11.8%；赔付支出为126.9亿元，较上期下降18.0%[15] - 净利润为-41.9亿元，较上期下降194.5%；每股基本收益为-0.0431元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为15.38亿元，同比增长1904.99%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为15.38亿元，同比增长1904.99%[8] - 天茂实业集团股份有限公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为153,833,174,01.38元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-12.30亿元，同比减少39.66%[8] - 投资活动产生的现金流量净额为-12,304,675,446.30元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3,775,388,139.69元[18] 资产负债 - 2023年9月30日，公司的流动资产合计为47,398,389,629.17元，非流动资产合计为258,805,290,533.66元，资产总计为306,203,680,162.83元[12] - 应收账款为71,892,161.40元，应收利息为8,698,401,010.16元，存货为3,950,490,589.41元[13] - 2023年第三季度，天茂实业集团股份有限公司负债总计为2725亿亿元，较上期增长7.3%[14]

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为334.32亿元，同比增长21.13%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为-1.87亿元，较去年同期下降206.39%[11] - 公司经营活动产生的现金流量净额为151.07亿元，较去年同期增长402.46%[11] - 公司基本每股收益为-0.038元，较去年同期下降205.56%[11] - 公司2023年上半年总资产为3011.88亿元，净资产为268.70亿元[16] - 国华人寿2023年上半年营业收入为334.32亿元，净利润为-3.93亿元[16] - 公司主力渠道银行保险渠道实现原保险保费收入261.70亿元，同比增长32.97%[20] - 公司健康保险与意外保险原保险保费收入实现4.41亿元[21] - 公司原保险保费收入排名前三的区域分别为华东、华北和华中，占比分别为32.93%、23.18%和17.71%[22] - 公司赔付支出8.74亿元，同比下降16.38%[23] - 公司手续费及佣金支出25.83亿元，同比增加45.61%[24] - 公司保险合同准备金余额为1,761.21亿元，较上年底增加7.87%[25] - 公司投资资产规模为2,686.77亿元，较上年末增加7.42%[30] - 公司可供出售金融资产占比为45.23%，较上年末增加0.11个百分点[31] - 公司实现总投资收益44.33亿元，同比减少21.24%[32] - 公司报告期内分保费收入为175.60亿元，同比下降9.76%[34] - 公司报告期内未决赔款准备金-再保险为35.86亿元，同比下降5.44%[34] - 公司报告期内分出保费为28.20亿元，同比增长2.21%[34] - 公司核心资本为2,335,767.23万元，较上年末略有增长[35] - 公司实际资本为3,519,634.00万元，较上年末略有增长[35] - 公司核心偿付能力充足率为92.01%，较上年末略有下降[35] - 公司综合偿付能力充足率为138.65%，较上年末略有下降[35] - 2023年上半年，天茂实业集团股份有限公司营业利润为25,635,517.63元，较去年同期增长44.5%[105] - 经营活动产生的现金流量净额为15,107,260,645.50元，较去年同期改善了约304.3%[106] - 期末现金及现金等价物余额为38,148,969,122.56元，较去年同期增长了50.2%[107] 风险管理 - 公司已建立了完善的保险风险管理机制，保险风险整体可控[54] - 公司通过期限结构匹配、成本收益匹配和现金流匹配管理利率风险，市场风险整体可控[54] - 公司持有的银行存款和债券评级均在AA+级及以上，信用风险整体可控[55] - 公司通过职责分离、授权和层级审批等机制，形成了合理制约和有效监督，操作风险整体可控[56] - 公司整体经营稳定有序，持续关注保费结构优化，战略风险整体可控[56] - 公司持续完善声誉风险管理制度体系，声誉风险整体可控[56] - 公司在基本情景下和压力情景下，未来一年各测试区间的流动性覆盖率均满足监管要求，流动性风险整体可控[56] 公司治理 - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[57] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况[58] - 公司持续开展各项社会公益活动，包括关爱困境老人、防骗宣传、关爱退役军人等[60][60][61] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[64] - 公司报告期无违规对外担保情况[63] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[66] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[67] - 公司报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况[68] - 公司报告期无其他重大关联交易[76] 资产负债 - 公司流动资产中，货币资金为381.49亿元，应收账款为8.48亿元，存货为108.12亿元[97] - 公司非流动资产中，可供出售金融资产为1215.27亿元，长期股权投资为99.21亿元，投资性房地产为112.72亿元[98] - 公司流动负债合计为250.05亿元，其中应付账款为7.64亿元，应付职工薪酬为3.06亿元，应付赔付款为9.64亿元[99] - 公司非流动负债合计为2488.22亿元，其中寿险责任准备金为1736.76亿元，长期借款为140.52亿元，递延所得税负债为134.15亿元[100] - 公司2023年半年度资产总计为16,063,642,287.75元，较上年同期略有下降[101] - 公司2023年半年度营业总收入为33,432,306,515.06元，较上年同期增长21.1%[102] - 公司2023年半年度净利润为-374,163,385.61元，较上年同期下降215.3%[103] - 公司2023年半年度综合收益总额为72,409,099.43元，较上年同期增长106.0%[104] - 2023年上半年，天茂

营收利润相关 - 本季度营业收入219.28亿元较上年同期增长20.38%[5] - 归属于上市公司股东的净利润4520.51万元较上年同期下降69.31%[5] - 基本每股收益0.01元/股较上年同期下降66.67%[5] - 2023年第一季度营业总收入为219.28亿元上期为182.15亿元[12] - 2023年第一季度已赚保费为192.13亿元上期为151.85亿元[12] - 2023年第一季度归属于母公司所有者的净利润为45205131.10元少数股东损益为39526852.80元[14] - 2023年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.01上期均为0.03[14] 现金流相关 - 经营活动产生的现金流量净额89.73亿元较上年同期增长314.78%[5] - 2023年第一季度经营活动现金流入小计23545435557.14元经营活动现金流出小计14572602945.38元经营活动产生的现金流量净额8972832611.76元[15][16] - 2023年第一季度投资活动现金流入小计30645829458.43元投资活动现金流出小计32491375846.24元投资活动产生的现金流量净额 - 1845546387.81元[16] - 2023年第一季度筹资活动现金流入小计32650000元筹资活动现金流出小计1686607353.50元筹资活动产生的现金流量净额 - 1653957353.50元[16] - 2023年第一季度收到原保险合同保费取得的现金19311098151.99元上期为15166875527.56元[15] - 2023年第一季度支付原保险合同赔付款项的现金387270207.74元上期为450408554.41元[16] - 2023年第一季度支付利息手续费及佣金的现金2053064029.57元上期为1709549363.06元[16] - 2023年第一季度期末现金及现金等价物余额31777126584.59元[16] 资产负债相关 - 总资产2994.15亿元较上年度末增长3.75%[5] - 2023年第一季度末流动资产合计为593.95亿元年初为559.78亿元[11] - 2023年第一季度末非流动资产合计为2400.19亿元年初为2326.21亿元[11] - 2023年第一季度末资产总计为2994.15亿元年初为2885.99亿元[11] - 2023年第一季度末流动负债合计为238.63亿元年初为249.86亿元[11] - 2023年第一季度末非流动负债合计为2402.89亿元年初为2290.10亿元[11] - 2023年第一季度末负债合计为2641.52亿元年初为2539.96亿元[11] 股东相关 - 新理益集团有限公司持股比例44.56%为第一大股东[8] - 普通股股东总数79072名[8] 特定项目收支相关 - 投资收益19.92亿元较上年同期下降33.87%受资本市场波动影响[7] - 退保金113.27亿元较上年同期下降33.14%受保险产品期限影响[7] - 提取保险责任准备金67.27亿元较上年同期增长450.16%受业务结构影响[7] 货币资金相关 - 2023年第一季度末货币资金为317.77亿元年初为263.09亿元[10]

利润分配 - 公司拟以4940629165股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.1元（含税），不送红股，不以公积金转增股本[5] 公司整体财务数据 - 2022年营业收入496.16亿元，较2021年增长0.07%[36] - 2022年归属于上市公司股东的净利润2.74亿元，较2021年下降41.78%[36] - 2022年经营活动产生的现金流量净额75.24亿元，较2021年增长80.32%[36] - 2022年末总资产2885.99亿元，较2021年末增长9.36%[36] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产214.12亿元，较2021年末下降5.06%[36] - 第一季度营业收入182.1499390949亿元，归属于上市公司股东的净利润1.4729541816亿元[63] - 第二季度营业收入93.8524490642亿元，归属于上市公司股东的净利润0.2884670870亿元[63] - 第三季度营业收入102.2936269307亿元，归属于上市公司股东的净利润0.6147172690亿元[63] - 第四季度营业收入117.8609357114亿元，归属于上市公司股东的净利润0.3643726328亿元[63] - 2022年非流动资产处置损益416413.60元，计入当期损益的政府补助68931649.75元[64] - 2022年营业收入496.1569508012亿元，较2021年的495.8319077791亿元增长0.07%[128] - 归属于母公司所有者的净利润为2.74亿元，较上年同期4.71亿元减少1.97亿元，降幅41.78%，受业务结构优化及资本市场波动等因素影响[160] 监管政策 - 报告期监管机构围绕助稳经济大盘等方面出台一系列政策举措[44] 公司治理 - 2019年国华人寿引入三家国资股东，优化了公司治理结构[47] 保险业务数据 - 2022年保险业务收入378.1975亿元，同比降0.83%；已赚保费377.6759亿元，同比增1.03%；赔付支出19.7129亿元，同比增12.93%[53] - 2022年续期保费近160亿元，在总保费中占比超40%；原保费在总规模保费占比达82%，与去年基本持平[54] - 2022年风险保障型业务保费9.0亿元，上海普陀项目开工，上海崇明项目完成摘牌拿地[55] - 2022年保险业务收入占公司主营业务收入99.99%，是核心业务[75] - 2022年主力银保渠道长期价值类业务新单保费超60亿元，互联网渠道部分产品入选金选推荐[77] - 2022年个人寿险原保险保费收入374.43亿元，同比降1.02%；健康保险8.96亿元，同比降2.68%；意外保险0.49亿元，同比降32.11%[79][80] - 2022年超50%业务原保险保费收入来自华东和华北，华东129.78亿元，占34.65%；华北74.45亿元，占19.88%[82] - 2022年公司赔付支出19.71亿元，同比增12.93%，因满期给付增加[84] - 2022年末保险合同准备金余额1632.67亿元，较2021年末增5.48%[87] - 2022年公司实现原保险保费收入374.49亿元，同比下降1.04%；合计实现总规模保费455.56亿元，其中新单规模保费295.80亿元，续期规模保费159.76亿元[102] - 2022年银行保险渠道原保险保费收入340.14亿元，同比下降1.08%；直销及互联网业务原保险保费收入14.60亿元，同比下降8.30%[104] - 2022年赔付支出合计19.7129亿元，同比增长12.93%；手续费及佣金支出30.74亿元，同比下降9.97%[107][108] - 截至2022年12月31日，未决赔款准备金1.9885亿元，同比下降17.21%；寿险责任准备金1608.9821亿元，同比增长5.11%；长期健康险责任准备金21.6958亿元，同比增长47.66%；保险合同准备金合计1632.6664亿元，同比增长5.48%[109] - 2022年分出保费5316万元，较2021年的8.1556亿元减少93.48%，其中寿险减少96.76%，健康保险增加25.60%，意外保险减少9.96%[121] - 2022年末应收分保未决赔款准备金2295万元，较2021年末的2187万元增加4.92%，其中寿险增加82.61%，健康保险减少15.29%，意外保险增加20.11%[121] - 2022年分保费收入3.7031亿元，同比增长25.49%；未决赔款准备金-再保险业务3793万元，同比下降48.33%；长期健康险责任准备金-再保险业务-9583万元，同比下降17.44%[98] 投资业务数据 - 2022年总投资收益107.0397亿元，同比降5.62%；投资收益率4.04%，同比降0.67%；净利润4.8416亿元，同比降42.96%[53] - 2022年末投资资产2501.2876亿元，同比增9.74%[53] - 2022年末投资资产2501.29亿元，较2021年末增9.74%[91] - 2022年定期存款较2021年降53.26%，其他投资增31.50%[91] - 截至报告期末，可供出售金融资产占比45.12%，较上年末增加2.83个百分点；贷款及应收款项资产占比29.17%，较上年末减少1.05个百分点[94] - 2022年总投资收益107.04亿元，同比减少5.62%，年化净投资收益率4.04%，较上年同期略微下降[95][118] - 截至报告期末，信托计划投资占总投资资产比例22.53%，较上年末减少1.1个百分点；债券投资占比14.53%，较上年末减少1.35个百分点；其他投资占比36.47%，较上年末增加6.03个百分点；现金及现金等价物占比10.06%，较上年末增加0.06个百分点[117] - 截止报告期末，公司投资资产规模为2501.29亿元，较上年末增加9.74%[130] - 金融资产期初数为580.07亿元，期末数为572.64亿元，本期公允价值变动损益为 - 4.49亿元，计入权益的累计公允价值变动为 - 33.98亿元，本期计提减值为 - 1.64亿元，本期购买金额为65.93亿元，本期出售金额为63.40亿元[184] - 投资性房地产期初数为107.27亿元，期末数为112.00亿元，本期公允价值变动为0.17亿元，本期购买金额为5.32亿元，本期出售金额为0.75亿元[184] - 债券投资中，如20国开05期初金额为17.30亿元，期末金额为17.37亿元；19铁道02期初金额为13.50亿元，期末金额为13.50亿元等[189] - 期末持有的其他证券投资金额为504.34亿元，公允价值变动为 - 4.49亿元，累计变动为 - 36.50亿元[189] - 金融资产投资合计期初金额为696.15亿元，期末金额为660.92亿元，公允价值变动为 - 4.49亿元，累计变动为 - 33.98亿元[189] 公司分支机构情况 - 国华人寿已开设18家省级分公司、92家中心支公司等共计112家分支机构，基本覆盖中国中东部地区和主要保费大省[100] 公司偿付能力 - 2022年末核心资本230.897215亿元，实际资本349.386471亿元，最低资本223.696906亿元，核心偿付能力充足率103.22%，综合偿付能力充足率156.19%，较2021年均有下降[121] 公司内含价值与新业务价值 - 2022年12月31日内含价值350.067亿元，一年新业务价值15.2707亿元，扣除持有要求资本成本后的新业务价值2.6896亿元[124] 公司资产负债率 - 2022年12月31日资产负债率为90.47%，较2021年12月31日的88.21%有所上升[136] 公司业务假设 - 计算有效业务价值和新业务价值的贴现率假定为11.0%，假设未来年度投资收益率为5%，所得税率假设为每年25%[138][139][140] - 死亡率假设以《中国人身保险业经验生命表 (2010 - 2013)》为基准，结合公司经验分析确定；疾病和意外发生率以相关发生率表为基准，结合公司经验分析确定[141][142] - 未来保单红利假设保证向保单持有人分配的比例不低于可分配盈余的70%，营业费用假设根据公司财务政策和费用经验分析确定[145][146] 保险业营业成本 - 保险业2022年营业成本493.70亿元，占比100%，同比增长0.34%[150] 公司现金流量情况 - 2022年经营活动现金流出小计减少4.14%，投资活动现金流入小计减少11.17%，投资活动现金流出小计减少9.40%，筹资活动现金流入小计增加54.28%，筹资活动现金流出小计增加203.48%[156] - 2022年末货币资金263.09亿元，占总资产9.12%，较年初比重增加0.31%[156] - 2022年末应收账款8268.38万元，占总资产0.03%，较年初比重增加0.02%[156] - 2022年末存货105.04亿元，占总资产3.64%，较年初比重减少0.23%[156] - 2022年末投资性房地产112.00亿元，占总资产3.88%，较年初比重减少0.18%[156] - 2022年末长期股权投资101.40亿元，占总资产3.51%，较年初比重减少0.32%[156] - 2022年末长期借款127.83亿元，占总资产0.44%，较年初比重增加0.22%[156] - 2022年末买入返售金融资产435.57亿元，占总资产1.51%，较年初比重增加0.60%[157] - 2022年末保户储金及投资款523.04亿元，占总资产18.12%，较年初比重增加1.06%[157] - 经营活动现金流入小计450.80亿元，同比增加3.99%，因2022年度收到再保险业务现金净额；现金流出小计375.56亿元，同比减少4.14%；现金流量净额75.24亿元，同比增加80.32%[170] - 投资活动现金流入小计841.43亿元，同比减少11.17%；现金流出小计997.58亿元，同比减少9.40%；现金流量净额-156.15亿元，同比减少1.50%[170] - 筹资活动现金流入小计124.59亿元，同比增加54.28%；现金流出小计13.81亿元，同比增加203.48%；现金流量净额110.78亿元，同比增加45.37%[170] 公司其他财务指标变动 - 分出保费5315.99万元，较上年同期8.16亿元减少7.62亿元，降幅93.48%，因再保险业务因素[160] - 公允价值变动收益-4.32亿元，较上年同期-1902.71万元减少4.13亿元，降幅2169.61%，因报告期投资性房地产及交易性金融资产公允价值变动[160] - 汇兑收益7201.63万元，较上年同期-1520.09万元增加8721.73万元，增幅573.76%，因报告期外币货币资金汇率变动[160] - 保单红利支出2.51亿元，较上年同期2351.96万元增加2.28亿元，增幅968.68%，因开展分红险业务[160] - 资产减值损失1.64亿元，较上年同期10.69亿元减少9.05亿元，降幅84.67%，因确认金融资产减值[160] 子公司情况 - 截至2022年12月31日，国华人寿总资产2812.673386亿元，净资产267.966009亿元，营业收入496.151522亿元，占天茂集团合并报表总收入99.9989%；净利润4.841598亿元，归属于母公司股东的净利润4.844883亿元[101] - 国华人寿保险股份有限公司注册资本为48.46亿元，总资产为2812.94亿元，净资产为268.16亿元，营业收入为496.15亿元，营业利润为2.09亿元，净利润为4.83亿元[193] - 2022年10月子公司国华人寿处置武汉国荣置业60.8%股权，合并报表范围减少该公司，对整体经营和业绩无重大影响[167] - 公司出售武汉国荣置业有限公司60.8%股权，对整体生产经营和业绩无重大影响[195] 金融资产限制与减值 - 如出售或重分类金融资产的金额较大而受到的“两个完整会计年度”内不能将金融资产划分为持有至到期的限制已解除[198] - 除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，公司在每个资产负债表日对其他金融资产账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备[199] - 金融资产发生减值的客观证据包括发行方或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款等多项事项[200]

国华人寿发展情况 - 国华人寿在互联网保险方面起步早且重视发展，总裁付永进当选2015年度互联网保险领军人物 [3] - 2015年国华人寿通过互联网第三方销售平台合计销售超过100亿元 [3] - 国华人寿将运用创新能力和经验，积极创新互联网金融产品 [3] - 国华人寿正逐步提高保障型产品比例和推广力度，积极申请和开发个税健康险产品 [3] 安盛天平竞争优势 - 安盛天平第一大股东安盛瑞士系法国安盛集团全资子公司，法国安盛集团在全球保险行业排名第二 [3] - 截至2015年12月31日，我国外资财险公司共22家，安盛天平市场份额高达41% [3] - 安盛天平直销渠道保费收入占总保费收入的43%，可获取客户真实数据，实现精准场景营销和保险定价 [3] 非公开发行影响 - 本次非公开发行有利于公司业务进一步转型，完善保险行业布局，丰富和优化业务结构与产品类型 [4] - 国华人寿资本金规模将大幅增加，增强公司盈利能力和可持续发展能力，为经营业绩提升提供保证 [4]

公司概况 - 天茂实业集团股份有限公司投资者关系活动记录表编号为【2016】第 001 号 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括华泰证券非银行金融研究员左欣然和长江证券金融高级分析师周晶晶 [2] - 活动时间为 2016 年 1 月 14 日，地点为公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书龙飞 [2] 国华人寿竞争优势 - 国华人寿已开设 18 家省级分公司、77 家中心支公司和 52 家支公司及营销服务部，重点布局东部发达地区和中、西部主要市场 [3] - 国华人寿建立了行业内极具特色的成本管理模式，通过精细化、差异化的业务费用政策提高资金使用效率 [3] - 国华人寿高管团队中大部分人员有财务从业经历，具备强大的成本管理能力 [3] - 国华人寿拥有多元化的销售渠道，包括完善的银保渠道和快速发展的电商渠道 [3] - 国华人寿近三年保险资金运用收益率均高于行业平均水平 [3] 互联网保险发展 - 国华人寿在互联网保险方面起步早，高度重视其发展 [4] - 国华人寿总裁付永进当选 2015 年度互联网保险领军人物 [4] - 互联网渠道具有成本低、客户群体大等优势，未来发展潜力巨大 [4] - 国华人寿于 2011 年年底设立电子商务部筹备电商渠道，2012 年 10 月正式开展业务 [4] - 国华人寿在电商渠道已奠定明显优势，取得优异销售业绩，成为保险行业内电商业务的开拓者 [4] - 2012 年 12 月，国华人寿在淘宝销售的聚划算产品累计完成承保保费 1.16 亿元，创造淘宝历史上首个“单团破亿”的销售记录 [4] - 2013 年度，国华人寿互联网寿险业务承保保费收入排名第一 [4] - 互联网保险正从销售模式创新步入更深层次的产品创新，大数据是其核心优势 [5] - 国华人寿运用创新能力和经验，携手阿里巴巴、网易等国内电商巨头推出多种创新的互联网金融产品 [5]

公司战略与融资 - 公司自2016年控股国华人寿，未来发展战略重心将集中在保险行业，通过定增等融资手段补充国华人寿资本金 [2] - 国华人寿2016年综合偿付能力充足率为129%，公司申请非公开发行股票融资不超过48.45亿，全部用于补充国华人寿资本金 [3] - 公司原计划通过定增募集资金用于国华人寿增资和收购安盛天平股权，但修订预案中去掉了收购安盛天平的用途，优先满足国华人寿发展需要 [3] 业务调整与监管应对 - 2016年国华人寿积极调整产品结构，控制中短存续期产品和万能险、投连险产品的销售，原保费收入占总规模保费收入的90% [3] - 针对保监会134号文和136号文对寿险公司产品设计和销售的规范，公司提前布局，主动压缩万能险销售，积极调整产品结构，新政对公司影响不大 [4] - 公司响应国务院关于加快发展商业养老保险的政策，已着手研究个人税延险，但尚未进入养老地产领域 [4] 现金流与产品结构 - 2016年公司销售了大量万能险产品，但通过调整产品结构，控制中短存续期产品和万能险销售，公司现金流状况良好，不会出现现金流问题 [3] - 公司银保渠道业务期限结构较短，退保率较高，但通过收紧万能险销售和调整产品结构，业务转型成效明显 [3]

公司信息 - 证券代码为 000627，证券简称为天茂集团 [1] - 投资者关系活动编号为【2018】第 001 号，活动类别为特定对象调研，时间是 2018 年 1 月 8 日，地点在国华人寿办公室 [2] - 参与单位为中国国际金融股份有限公司，人员有田耽、薛源，上市公司接待人员董事会秘书为龙飞 [2] 国华人寿发展思路 - 顺应社会发展趋势，以人民真实保险需求为出发点，坚持保险姓保，以长期储蓄和风险保障业务为主体，优化业务结构，做好资产负债匹配，成为能为客户、员工、股东创造价值的寿险公司 [2][3] 内部控制情况 - 已按照相关要求建立完备的内部控制体系，保监会分类监管为 A 类 [3] 保费渠道结构策略 - 巩固提高银行保险渠道竞争优势，优化产品结构，降低负债成本，拉长负债久期，扩大风险保障型业务和期缴业务占比 [3] - 大力发展互联网业务，主推长期储蓄和风险保障型业务，加强与 BATJ 等网络巨头合作，打造华瑞互联网保险平台 [3] - 逐步加大个险投入力度，使个险渠道成为新业务增长点和业务优化升级支撑 [3]

营业收入与净利润情况 - [本报告期营业收入102.29亿元，同比减少18.59%；年初至报告期末营业收入378.30亿元，同比增长6.60%][7] - [本报告期归属于上市公司股东的净利润6147.17万元，同比增长63.09%；年初至报告期末为2.38亿元，同比减少32.59%][7] - [营业总收入本期为378.2960150898亿元，上期为354.8815129607亿元，同比有所增长][34] - [净利润本期为4.4097979471亿元，上期为6.4937891112亿元，同比下降][37] - [综合收益总额为 -25.81亿美元，上年同期为25.04亿美元，基本每股收益为0.0481，上年同期为0.0713][40] 资产与负债情况 - [本报告期末总资产2794.49亿元，较上年度末增长5.89%；归属于上市公司股东的所有者权益212.24亿元，较上年度末减少5.89%][7] - [2022年9月30日货币资金为24,523,905,725.74元，较年初23,250,296,395.01元有所增加][24] - [2022年9月30日交易性金融资产为2,222,632,266.33元，较年初2,907,532,483.42元有所减少][24] - [2022年9月30日应收账款为51,761,520.69元，较年初28,744,159.10元有所增加][24] - [2022年9月30日应收保费为497,141,303.06元，较年初592,439,248.69元有所减少][24] - [2022年9月30日其他应收款为10,136,647,316.35元，较年初8,017,804,672.96元有所增加][27] - [2022年9月30日买入返售金融资产为145,621,038.30元，较年初2,399,284,486.65元大幅减少][27] - [2022年9月30日流动资产合计为51,320,658,193.01元，较年初50,358,426,062.72元有所增加][27] - [2022年9月30日非流动资产合计为228,127,994,088.70元，较年初213,545,539,713.29元有所增加][27] - [2022年9月30日资产总计为279,448,652,281.71元，较年初263,903,965,776.01元有所增加][27] - [流动负债合计本期为234.9004745874亿元，上期为130.5985390441亿元，增长明显][30] - [非流动负债合计本期为2210.9175579539亿元，上期为2133.6943318727亿元，略有增长][33] 现金流量情况 - [年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -8.52亿元，同比增长61.32%；投资活动产生的现金流量净额为 -88.10亿元，同比增长15.96%；筹资活动产生的现金流量净额为108.55亿元，同比增长39.81%][14][16] - [经营活动现金流入小计为301.14亿美元，上年同期为300.21亿美元，经营活动现金流出小计为309.66亿美元，上年同期为322.24亿美元，经营活动产生的现金流量净额为 -8.52亿美元，上年同期为 -22.03亿美元][41][44] - [投资活动现金流入小计为678.70亿美元，上年同期为683.15亿美元，投资活动现金流出小计为766.81亿美元，上年同期为787.99亿美元，投资活动产生的现金流量净额为 -88.10亿美元，上年同期为 -104.84亿美元][44] - [筹资活动现金流入小计为113.19亿美元，上年同期为79.62亿美元，筹资活动现金流出小计为4.64亿美元，上年同期为1.98亿美元，筹资活动产生的现金流量净额为108.55亿美元，上年同期为77.64亿美元][44] - [汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.81亿美元，上年同期为 -0.38亿美元，现金及现金等价物净增加额为12.74亿美元，上年同期为 -49.27亿美元][44] - [收到原保险合同保费取得的现金为282.66亿美元，上年同期为269.39亿美元，保户储金及投资款净增加额为9.22亿美元，上年同期为23.25亿美元，收到其他与经营活动有关的现金为9.04亿美元，上年同期为7.57亿美元][41] - [支付原保险合同赔付款项的现金为12.18亿美元，上年同期为274.20亿美元，支付利息、手续费及佣金的现金为30.26亿美元，上年同期为28.05亿美元，支付保单红利的现金为0.49亿美元，上年同期为0.30亿美元][44] - [支付给职工及为职工支付的现金为5.64亿美元，上年同期为5.33亿美元，支付的各项税费为2.68亿美元，上年同期为2.21亿美元，支付其他与经营活动有关的现金为258.41亿美元，上年同期为11.97亿美元][44] - [收回投资收到的现金为625.04亿美元，上年同期为617.04亿美元，取得投资收益收到的现金为53.63亿美元，上年同期为66.09亿美元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为0.02亿美元，上年同期为0.24亿美元][44] - [购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为0.35亿美元，上年同期为0.84亿美元，投资支付的现金为766.37亿美元，上年同期为782.16亿美元，质押贷款净增加额为0.09亿美元，上年同期为 -0.12亿美元][44] - [现金及现金等价物净增加额为12.74亿元，同比增长125.85%，因期末货币资金增加][14][16] 财务指标变动原因 - [应收账款较年初增长80.08%，主要因报告期新增应收账款；长期健康险责任准备金较年初增长34.26%，因长期健康险业务增加][12] - [汇兑收益较上年同期增长2216.75%，受汇率波动影响；分出保费较上年同期减少94.88%，因再保险业务因素][14][16] - [公允价值变动收益较上年同期减少120.30%，受资本市场波动影响；提取保险责任准备金较上年同期增长1042.03%，受业务结构影响][14][16] - [保单红利支出较上年同期增长994.34%，因开展分红险业务；本报告期无资产减值损失，上年同期为4.89亿元][14][16] - [所得税费用较上年同期增长198.30%，因递延所得税费用变化；归属于母公司股东的净利润较上年同期减少32.59%，受资本市场波动等因素影响][14][16] 股东情况 - [报告期末普通股股东总数为83,547人，前三大股东分别为新理益集团有限公司（持股44.56%，2,201,658,177股）、王薇（持股11.25%，555,604,700股）、刘益谦（持股10.47%，517,500,000股）][17] 业务收支情况 - [已赚保费本期为285.8182916228亿元，上期为264.7556829289亿元，有所增加][34] - [投资收益本期为83.6365061949亿元，上期为78.3894913182亿元，有所上升][34] - [手续费及佣金支出本期为23.8736399420亿元，上期为25.2719581631亿元，有所减少][37] - [退保金本期为249.9119608016亿元，上期为265.5310167519亿元，有所下降][37] - [赔付支出本期为15.4588749623亿元，上期为12.9202815867亿元，有所增加][37] - [提取保险责任准备金本期为44.6239118689亿元，上期为3.9074328518亿元，大幅增加][37]

财务表现 - 公司2022年上半年营业收入为276.00亿元，同比增长20.40%[26] - 归属于上市公司股东的净利润为1.76亿元，同比下降44.05%[26] - 经营活动产生的现金流量净额为-49.95亿元，同比改善30.78%[26] - 基本每股收益为0.036元，同比下降43.75%[26] - 加权平均净资产收益率为0.79%，同比下降0.69个百分点[26] - 公司总资产为2724.20亿元，同比增长3.23%[26] - 归属于上市公司股东的净资产为219.20亿元，同比下降2.81%[26] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[27] - 非经常性损益项目合计金额为-229.47万元[30] - 国华人寿2022年上半年总资产为26,577.32亿元，同比增长3.32%[36] - 国华人寿2022年上半年保险业务收入为21,579.88百万元，同比增长21.63%[36] - 国华人寿2022年上半年净利润为310.47百万元，同比下降46.09%[36] - 公司2022年上半年总规模保费为238.71亿元，同比增长15.76%[41] - 公司2022年上半年原保费收入为213.85亿元，同比增长21.52%[41] - 公司2022年上半年银行保险渠道原保险保费收入为196.81亿元，同比增长24.09%[42] - 公司2022年上半年寿险业务原保险保费收入为20,921.25百万元，同比增长22.21%[45] - 公司2022年上半年华东地区原保险保费收入为6,878.59百万元，同比增长29.76%[48] - 公司2022年上半年华中地区原保险保费收入为3,977.24百万元，同比增长44.75%[48] - 公司2022年上半年西南地区原保险保费收入为3,037.63百万元，同比增长34.97%[48] - 2022年上半年公司赔付支出总额为10.45亿元，同比增长23.61%，主要由于部分寿险产品满期[49] - 寿险赔付支出同比增长40.04%至7.88亿元，健康保险赔付支出同比下降9.18%至2.56亿元[49] - 手续费及佣金支出总额同比下降11.20%至17.74亿元，其中寿险业务手续费及佣金支出同比下降10.27%[50] - 未决赔款准备金同比下降16.35%至2.01亿元，其中健康保险未决赔款准备金下降28.26%[54] - 长期健康险责任准备金同比增长22.55%至18.01亿元，主要由于续期保费增加[54] - 2022年6月30日公司总资产为2,657.73亿元，较2021年底增加13.28亿元，投资资产占总资产比为87.74%[57] - 投资资产规模同比增长2.31%至2,331.93亿元，主要来源于公司经营收益增加[62] - 信托计划投资占总投资资产比例为23.76%，较上年末增加0.14个百分点[62] - 股票投资占总投资资产比例为5.43%，较上年末减少0.5个百分点[62] - 可供出售金融资产占比为43.82%，较上年末增加1.53个百分点[62] - 公司总投资收益为56.28亿元，同比增长1.47%，年化净投资收益率为4.54%，同比下降0.29%[65] - 分保费收入为19.46亿元，同比增长34.60%，其中健康保险分保费收入为19.46亿元，同比增长34.60%[66] - 分出保费为2760万元，同比下降96.51%，其中寿险分出保费为1249万元，同比下降98.40%[66] - 核心资本为2658.69亿元，同比下降13.75%，实际资本为3774.95亿元，同比下降3.22%[71] - 核心偿付能力充足率为123.30%，同比下降7.89%，综合偿付能力充足率为175.07%，同比上升9.05%[71] - 资产负债率为89.05%，同比上升0.84%[72] - 公司营业收入同比增长20.40%，达到276.00亿元，主要由于保费收入增加[77] - 营业成本同比增长21.18%，达到272.07亿元，受业务结构影响[77] - 经营活动产生的现金流量净额同比改善30.78%，达到-49.95亿元，主要由于保费收入增加[77] - 投资活动产生的现金流量净额同比大幅改善92.89%，达到-4.65亿元，主要由于净投资金额减少[77] - 归属于母公司股东的净利润同比下降44.05%，达到1.76亿元，受业务结构调整及资本市场波动等因素影响[80] - 货币资金占总资产比例增加0.50%，达到253.59亿元，期末货币资金增加[81] - 交易性金融资产公允价值变动损失3.65亿元，受资本市场波动影响[77] - 其他应收款占总资产比例增加0.48%，达到43.50亿元，报告期应收投资款增加[84] - 卖出回购金融资产款占总资产比例增加2.69%，达到170.55亿元，受时点因素影响[84] - 其他应付款占总资产比例增加0.82%，达到31.74亿元，主要由于应付交易款增加[84] - 投资性房地产期末账面价值为10,747,463,842.28元[88] - 金融负债期末余额为0.00元[88] - 证券投资期末账面价值总计60,432,434,493.17元[93] - 国华人寿保险股份有限公司净利润为309,957,514.21元[98] 业务发展 - 银保业务规模稳步上升，原保险保费收入增长超20%，较高价值类业务实现大幅增长[76] - 互联网渠道与头部互联网平台在养老、寿险、重疾等多个细分领域深入合作，长期储蓄类及风险保障类业务保持增长[76] - 上海普陀项目持续推进落地，崇明项目已成功摘地，计划在北京、广东及江浙区域拓展储备项目[76] - 公司重点建设以"e动柜面"、智能电话服务中心、传统柜面服务为依托的"三位一体"客户服务体系[76] 风险管理 - 国华人寿面临的主要经营风险包括保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险[104] - 公司已建立完善的保险风险管理机制，包括产品开发、准备金评估和再保管理[105] - 公司市场风险管理机制完善，通过风险监测指标、敏感性分析和压力测试等方法持续监测市场风险[107] - 公司信用风险管理体系持续完善，结合内外部信用评级结果进行风险控制[111] - 公司流动性风险整体可控，截至2022年第二季度，流动性覆盖率满足监管阈值要求[119] 股东与股权结构 - 公司有限售条件股份减少129,375,000股，占比从10.47%降至7.86%[174] - 公司无限售条件股份增加129,375,000股，占比从89.53%升至92.14%[174] - 董事长刘益谦持有的517,500,000股中，129,375,000股于2022年解除限售[177] - 公司报告期末普通股股东总数为90,634人[180] - 新理益集团有限公司持有公司44.56%的股份，持股数量为2,201,658,177股[183] - 王薇持有公司11.25%的股份，持股数量为555,604,700股[183] - 刘益谦持有公司10.47%的股份，持股数量为517,500,000股，其中388,125,000股为限售股[183] - 民生加银基金－平安银行－民生加银鑫牛定向增发76号资产管理计划持有公司2.60%的股份，持股数量为128,484,358股[183] - 王扬超持有公司1.42%的股份，持股数量为70,323,488股[183] - 中信建投证券股份有限公司持有公司0.71%的股份，持股数量为35,241,255股[183] - 香港中央结算有限公司持有公司0.66%的股份，持股数量为32,721,866股[183] - 招商证券股份有限公司持有公司0.33%的股份，持股数量为16,169,300股[183] - 泰达宏利基金－浦发银行－富立天瑞华商投资管理有限公司持有公司0.28%的股份，持股数量为13,690,995股[183] - 国泰君安证券股份有限公司持有公司0.27%的股份，持股数量为13,493,230股[183] 关联交易与投资 - 公司与大股东新理益集团进行租赁房屋的关联交易，金额为305.51万元，占同类交易金额的70.31%[149] - 公司与大股东关联公司长江证券进行租赁房屋的关联交易，金额分别为51.24万元和21.88万元，占同类交易金额的11.79%和5.04%[149] - 公司持有的“国华汇金中心”部分物业市场水平定价为43.76万元[152] - 公司租赁的“重庆国华金融中心”部分物业税前租金为116.3万元[152] - 公司报告期内未发生资产或股权收购、出售的关联交易[156] - 公司报告期内未发生共同对外投资的关联交易[157] - 公司报告期内不存在关联债权债务往来[158] - 公司报告期内不存在与关联财务公司的存款、贷款、授信或其他金融业务[159] - 宁波梅山保税港区锐盈陈永投资合伙企业（有限合伙）投资金额为30亿10万元，占比99.9971%[103] - 城市更新股权投资（青岛即墨）合伙企业（有限合伙）投资金额为2亿元，占比90.0000%[103] - 宁波梅山保税港区锐盈岚正投资合伙企业（有限合伙）投资金额为47亿4867万9044.56元，占比99.0000%[103] - 宁波梅山保税港区锐盈倩永投资合伙企业（有限合伙）投资金额为34亿6578万5261.42元，占比99.0000%[103] - 宁波庄徐投资合伙企业（有限合伙）投资金额为37亿1337万1704.50元，占比98.8142%[103] 公司治理与合规 - 公司控股股东新理益集团有限公司和刘益谦先生出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺长期履行中[139] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[139] - 公司报告期无违规对外担保情况[140] - 公司半年度财务报告未经审计[143] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[144] - 公司及其控股股东、实际控制人在报告期内不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况[145] - 公司报告期无募集资金使用情况[97] - 公司报告期未出售重大资产[98] - 公司报告期不存在衍生品投资[94] 社会责任与公益 - 公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位，报告期内未因环境问题受到行政处罚[133][134] - 国华人寿公益基金会在2022年上半年通过消费帮扶小程序"草原精品汇"购买物资总计金额129,262元[135]