公司投资动态 - 上峰水泥全资子公司通过专项股权投资基金苏州芯程投资的昂瑞微电子科创板上市申请获审议通过 [1] - 上峰水泥于2021年战略性参股昂瑞微 苏州芯程在本次公开发行前持有昂瑞微25.77万股 持股比例为0.35% [2] - 除昂瑞微外 上峰水泥在2024年10月分别向江苏鑫华半导体和合肥鑫丰科技投资5000万元 涉及半导体原材料和先进封测领域 [3] 被投公司昂瑞微概况 - 昂瑞微是专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业 为国家级专精特新重点小巨人企业 [1] - 公司主营业务为射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 2022年至2024年 公司营业收入从9.23亿元增长至21.01亿元 年复合增长率达到50.88% [2] - 三年报告期内研发投入总计9.8亿元 占营业收入的比例为20.77% [2] - 本次拟公开发行不超过2488.29万股股份 计划募集资金20.67亿元用于主营业务相关项目 [2] 公司投资战略与成效 - 上峰水泥在坚守水泥主业的同时 积极布局半导体、新能源等高技术领域进行深度投资 [2] - 投资策略聚焦于产业链核心环节和高成长潜力的硬科技企业 并非广撒网 [2] - 多家投资标的已成功上市或进入上市审核流程 在跨界投资的上市公司中表现出命中率高、产业链布局深的特点 [3] - 这一系列精准投资为公司带来了可观的投资收益 并为第二增长曲线做了深度铺垫 [3]

公司投资动态 - 上峰水泥全资子公司宁波上融物流有限公司参与的专项股权投资基金苏州芯程 其投资的昂瑞微电子科创板上市申请于2025年10月15日获得通过 [1] - 苏州芯程系上峰水泥投资1亿元持有55.60%份额（按实缴出资）的股权投资基金 [2] - 截至公告日 苏州芯程持有昂瑞微25.7706万股（公开发行前） 持股比例为0.3452% [2] 被投公司业务概况 - 昂瑞微是一家专注于射频 模拟领域的集成电路设计企业 为国家级专精特新重点小巨人企业 [2] - 公司主要从事射频前端芯片 射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发 设计与销售 [2] - 公司通过持续研发投入和技术积累 提供高性能 高可靠性 低功耗 高集成度的射频及模拟芯片产品 [2]

公司投资动态 - 公司全资子公司宁波上融物流有限公司与专业机构合资成立专项股权投资基金苏州工业园区芯程创业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 该基金投资的北京昂瑞微电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请获得审议通过[1] 被投公司业务 - 昂瑞微是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业[1] - 昂瑞微是国家级专精特新重点小巨人企业[1] - 公司主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售[1]

公司投资动态 - 公司全资子公司宁波上融物流有限公司与专业机构合资成立专项股权投资基金苏州工业园区芯程创业投资合伙企业（有限合伙）[1] - 该基金投资的北京昂瑞微电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获得审议通过[1] 被投公司业务概况 - 昂瑞微是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业[1] - 昂瑞微是国家级专精特新重点小巨人企业[1] - 公司主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售[1]

投资与市场动态 - 公司子公司与专业机构合资成立的苏州芯程投资的昂瑞微科创板上市申请获审议通过[3] - 公司投资1亿元持有苏州芯程55.60%份额（按实缴出资）[4] - 截至公告日，苏州芯程持有昂瑞微25.7706万股（本次公开发行前），持股比例为0.3452%[4] - 昂瑞微上市尚需取得中国证监会同意注册决定，结果和时间不确定[4]

公司投资动态 - 上峰水泥全资子公司宁波上融参与投资的苏州工业园区芯程创业投资合伙企业（有限合伙）所投项目取得进展 [1] - 苏州芯程投资的北京昂瑞微电子技术股份有限公司科创板上市申请已获上海证券交易所科创板上市委2025年第42次审议会议审议通过 [1] - 苏州芯程持有昂瑞微0.3452%的股份 [1] 被投公司概况 - 昂瑞微是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业 [1] - 昂瑞微是国家级专精特新重点小巨人企业 [1] 后续程序 - 昂瑞微本次公开发行股票并在科创板上市尚需取得中国证券监督管理委员会同意注册的决定 [1]

上峰水泥的半导体投资战略 - 公司通过全资子公司宁波上融物流有限公司作为出资主体，以参与设立私募股权基金的方式投资半导体企业 [2] - 2020年起系统性地在半导体、新能源、新材料等前沿领域进行资本布局，截至2024年10月已在半导体领域投资近20家公司 [12][17] - 新经济股权投资是公司"一主两翼"发展战略的关键一翼，旨在抵御单一产业周期波动风险并分享新兴产业增长红利 [20] 近期半导体投资案例 - 2024年10月15日，公司拟出资5320万元合资成立私募股权基金苏州启鸿，专项投资合肥鑫丰科技有限公司，投资金额5000万元，获得7.17%出资占比 [2][5] - 2024年10月10日，公司通过投资基金合肥国材叁号出资5000万元投资江苏鑫华半导体科技股份有限公司，占比3.3873%，该基金成为鑫华半导体第一大股东 [6][7] - 鑫华半导体是国家高新技术企业，国内规模最大的半导体产业用电子级多晶硅生产企业，国家集成电路产业投资基金持股20.63% [8][10] 投资合作伙伴与模式 - 公司主要与专业私募投资管理机构苏州兰璞创业投资管理合伙企业合作，已共同成立10家专业私募基金 [12][13] - 投资模式为以子公司作为有限合伙人，与专业机构合作进行财务投资，重点押注标的的IPO预期 [12][17] 投资组合与退出表现 - 半导体投资组合包括合肥晶合集成、长鑫科技、盛合晶微、上海超硅、昂瑞微、粤芯半导体、中电化合物等头部或优质标的 [15][16] - 第一笔投资合肥晶合集成于2020年进场，2023年上市并通过减持实现1.66亿元净收益 [17][18] - 多个被投企业推进上市进程，如中润光能递交港交所招股书，昂瑞微申请科创板上市，上海超硅完成上市辅导 [18] 投资规模与财务背景 - 截至2024年年报，公司新经济股权累计投资额超过17亿元，占公司净资产89.49亿元的20% [20][21] - 公司基于2017年以来建材行业供给侧改革带来的经营效益和充足现金流进行投资布局 [20]

文章核心观点 - 上峰水泥通过其全资子公司出资5000万元 与专业机构合资成立私募基金专项投资DRAM封测企业鑫丰科技 持股比例为7.17% [1] - 此次投资是公司继投资鑫华半导体后在半导体领域的又一重要布局 标志着公司积极加码高科技赛道以寻找第二增长曲线 [2] - 投资逻辑基于对国内半导体产业链自主化发展的看好 特别是长鑫存储产能释放带来的核心供应商鑫丰科技的明确成长预期 [2][3] 投资交易细节 - 投资主体为宁波上融物流有限公司与苏州工业园区兰璞创业投资管理合伙企业合资成立的苏州启鸿创业投资合伙企业 [1] - 投资金额为5000万元 投资后苏州启鸿在鑫丰科技的出资占比为7.17% [1] - 本次投资同步吸引了汇成股份和晶合集成等产业资本参与 其中汇成股份成为鑫丰科技单一最大股东 [1][2] 被投公司业务与地位 - 鑫丰科技主要从事DRAM封装测试业务 是长鑫存储在DRAM LPDDR4方面的主要封测厂商之一 [1] - 公司与长鑫存储一墙之隔 形成零距离供应链布局 业务团队基于Bump和Flip Chip制程实现倒装封装 可满足长鑫存储后续扩产高阶产品工艺要求 [1] 投资方战略与行业背景 - 上峰水泥作为水泥行业龙头企业 持续推动主业+投资双轮驱动战略 积极布局新能源和半导体等高端制造领域 [2] - 公司通过鑫丰科技股权参与 已直接投资长鑫存储2亿元 切入其产业链高价值环节 [3] - 公司在新经济股权领域累计投资约20亿元 利用水泥主业稳健经营形成的现金流优势进行深度布局 [3] - 以晶合集成和长鑫存储为代表的合肥芯片制造双引擎 其生态圈企业的资本协作预示着当地半导体产业集群正从单点突破迈向网络化发展 [2]

投资事件概述 - 上峰水泥以5000万元战略投资合肥鑫丰科技有限公司，获得7.17%的股权 [1] - 这是公司在半导体领域的又一重要举措，此前已于10月初投资鑫华半导体 [1] - 此次投资是公司“主业+投资”双轮驱动战略的深入实践，在新经济股权领域累计投资已达约20亿元 [3] 被投资公司分析 - 合肥鑫丰科技专注于DRAM（动态随机存取存储器）封装与测试业务，是国内少数具备国际先进水平的封测一体化服务商 [1] - 公司为国内存储芯片巨头长鑫存储提供配套支持，长鑫存储占其营收比例超过99%，且在同类供应商中订单量位居第二 [1] - 随着长鑫存储计划于2025年底实现月产能25.6万片的目标，鑫丰科技有望迎来持续增长的订单需求 [1] 产业链协同效应 - 本土封装测试上市企业汇成股份通过并购成为鑫丰科技单一最大股东，推动产能扩张和技术升级 [2] - 汇成股份与鑫丰科技在技术层面形成互补，双方协同效应显著 [2] - 晶合集成投资的参与进一步强化了产业链联动，晶合集成与长鑫存储共同构成合肥芯片制造的“双引擎” [2] 战略布局与行业背景 - 上峰水泥作为水泥行业领军企业，持续布局新能源、半导体等高端制造领域，以寻找第二增长曲线 [3] - 在外部技术封锁背景下，长江存储、长鑫存储等国内芯片企业迎来发展窗口期 [3] - 公司此前已直接投资长鑫存储2亿元，显示出对国产半导体产业链的长期信心 [3]

股价表现与资金流向 - 10月15日盘中股价上涨2.32%至11.45元/股，成交金额1.09亿元，换手率1.00%，总市值111.00亿元 [1] - 当日主力资金净流入309.51万元，其中特大单净卖出293.21万元，大单净买入602.71万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨62.87%，近5日、20日、60日分别上涨3.90%、29.82%、32.68% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为7月23日，龙虎榜净买入630.59万元 [1] 公司基本情况 - 公司主营业务为水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土、骨料等建材产品的生产制造和销售 [2] - 主营业务收入构成为：水泥69.85%，熟料16.78%，砂石骨料6.20%，混凝土2.76%，环保处置2.25% [2] - 公司所属申万行业为建筑材料-水泥-水泥制造，概念板块包括西部开发、一带一路、太阳能等 [2] - 截至9月30日，股东户数为4.17万，较上期减少9.24%，人均流通股23265股，较上期增加10.18% [2] 财务与分红数据 - 2025年1-6月实现营业收入22.72亿元，同比减少5.02%，归母净利润2.47亿元，同比增长44.53% [2] - A股上市后累计派现39.50亿元，近三年累计派现13.18亿元 [3] 股东结构变化 - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股1020.92万股，较上期增加240.12万股 [3] - 长信金利趋势混合A（519994）退出十大流通股东之列 [3]