公司业务布局 - 公司在西南区域贵州省都匀市和独山县均设有生产基地 市场区域互相支撑 对核心区域市场把控整体较好 [1] - 独山上峰基地接近广西 销售区域具有一定优势 [1] - 两基地水泥生产线项目设备工艺先进 各项运行指标优异 正逐渐积累优势和竞争力 [1] 市场需求状况 - 当前贵州重点项目如厦蓉高速和贵阳外环线等正在开工 [1] - 市场需求呈现恢复性增长趋势 [1]

分红政策 - 公司2024-2026年度每年现金分红原则上不低于当年实现归属于上市公司股东净利润的35% [1] - 每年现金分红金额原则上不低于4亿元人民币 [1] - 若当年净利润不足将通过历年未分配利润补足差额确保分红承诺刚性兑现 [1] 股东回报策略 - 公司一贯重视回报股东和社会 [1] - 具体分红会结合公司盈利现金流和资本开支等情况综合考虑 [1]

公司区域经营表现 - 西北区域水泥销量达158.39万吨 [1] - 西北区域营业收入5.06亿元 占总营收比例22.29% 同比增长14.16% [1] - 西北区域毛利率43.6% 显著高于华东区域31.65%和西南区域14.51% [1] 公司整体财务指标 - 公司整体综合毛利率为31.80% [1] - 西北区域成为毛利率最高的业务板块 较整体水平高出11.8个百分点 [1]

新经济股权投资业务发展 - 上半年新增对新锐光掩模、方晶科技、壹能科技等项目股权投资 [1] - 新经济股权投资业务稳步发展并持续贡献收益 [1] 被投企业上市进展 - 昂瑞微、上海超硅申报科创板上市获受理 [1] - 中润光能申报港股上市获受理 [1] - 衢州发展公告拟并购先导电科 [1] - 盛合晶微、长鑫科技、广州粤芯、芯耀辉等已进入上市辅导阶段 [1] 潜在收益影响 - 目前上市受理项目可能带来正向影响 [1] - 具体影响需视上市发行情况确定 [1]

资本开支与项目规划 - 今年公司资本开支比去年有所下降 [1] - 当前资本开支主要投向石灰石矿产资源拓展项目及超低排放技改项目 [1] 五年战略发展规划 - 管理层将按照新五年规划目标路径分板块、分节奏发展现有两大业务 [1] - 保障基石建材业务专注发展壮大 提供坚固现金流及分红依托 [1] - 继续强化对科技创新领域企业的股权投资 [1] 业务发展模式 - 以"双轮驱动"为基础培育第二成长曲线业务 [1] - 通过股权投资支撑公司新时期持续增长 [1]

区域骨料销售表现 - 西北区域骨料销量增长主要来自宁夏区域销量增长和价格恢复 [1] - 华东区域骨料销量同比下降 [1]

公司产能调整计划 - 公司计划年底前完成部分区域水泥熟料产能指标补足 [1] - 通过内部富余和外部购买产能指标进行置换 [1] - 置换目标为产能利用率较高的区域 [1] 行业政策背景 - 产能调整遵循水泥行业产能置换办法要求 [1] - 符合行业主管部门的监管规定 [1]

公司经营策略与绩效 - 2025年上半年公司综合能耗已下降到100千克标准煤/吨以下 [1] - 三项费用率控制在15%以下 [1] - 成本竞争力和毛利率维持在行业领先水平 [1] - 经营思路持续推进"增收、降本、控费、增效" [1] - 通过能耗对标、燃料原料替代、生产系统优化与设备技改实现精细化运营 [1] 行业供需状况 - 水泥行业处于政策与市场共同推动的关键阶段 [1] - 各地通过错峰生产、产能减量置换、超低排放改造等措施严控新增产能 [1] - 每年九月份及第四季度传统旺季后供需关系有望改善 [1] - 政策推动产能优化 [1]

成本控制成效 - 2025年上半年熟料端成本同比下降25元/吨 其中煤炭价格下降贡献约19元/吨 [1] - 2025年上半年水泥端成本同比下降10.67元/吨 其中熟料成本降低贡献约8元/吨 [1] 成本管理目标 - 2025年熟料成本目标为可比口径下降5.0元/吨 [1] - 2025年水泥产品成本目标为可比口径下降3.0元/吨 [1] - 公司将通过精细化管理实现可控成本下降目标 [1]

板块整体表现 - 水泥板块当日下跌0.25%，表现弱于大盘，上证指数上涨1.14%，深证成指上涨2.25% [1] - 板块内个股分化明显，四方新材领跌，跌幅达2.30%，宁夏建材涨幅最高为1.87% [1][2] - 板块成交活跃，西藏天路成交量达170.80万手，成交额24.26亿元，海螺水泥成交额8.68亿元 [1][2] 个股价格变动 - 上涨个股中，宁夏建材收盘价14.17元（+1.87%），四川金顶10.24元（+0.89%），华新水泥15.80元（+0.45%） [1] - 下跌个股中，四方新材13.60元（-2.30%），三和管桩8.78元（-1.57%），国统股份13.68元（-1.37%） [2] - 平盘个股包括韩建河山5.67元、青松建化4.61元、塔牌集团8.80元 [1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出5.7亿元，游资资金净流出2653.25万元，散户资金净流入5.97亿元 [2] - 宁夏建材主力净流入904.44万元（占比3.69%），青松建化主力净流入229.19万元（占比0.75%） [3] - 资金流出显著个股包括韩建河山主力净流出667.98万元（占比-5.22%），万年青主力净流出448.73万元（占比-5.68%） [3] 成交活跃度 - 西藏天路成交量170.80万手居首，天山股份成交量78.06万手，金隅集团成交量95.54万手 [1][2] - 成交额前三为西藏天路24.26亿元、海螺水泥8.68亿元、天山股份5.20亿元 [1][2] - 低成交额个股包括四方新材8757.98万元、万年青7893.22万元 [2][3]