融资情况 - 2022年2月发行5000万张A股可转债，募资50亿[2] - 扣除费用后实际募资净额49.8亿，2022年3月3日到位[2] 保荐督导 - 截至2023年12月31日，可转债持续督导期届满[4] - 2023年1月保荐代表人变更，胡洁接任[6][7] - 募资未使用完毕，保荐人将继续督导[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收1140.19亿元，同比增长15.94%[1] - 公司2023年归母净利润57.21亿元，同比下降19.48%，业绩符合预期[1] - 公司2023年钢材总销量1889万吨，同比增长24.4%[1] - 公司2023年出口销量238万吨，同比增长50.1%[1] - 公司2023年营业收入、净利润、每股净收益均符合预期[1] - 公司2023年经营利润率、净资产收益率、投入资本回报率均有所下降，但仍保持稳定[1] 未来展望 - 公司预计2024-25年归母净利润为65.56/67.64亿元，2026年预测为69.58亿元[1] - 公司维持目标价20.1元，维持“增持”评级[1] - 公司预期成本对利润的压力或逐渐缓解，产品结构灵活调整[1] - 公司持续投入研发，产品销量增长，持续引领行业发展[1] 其他新策略 - 中信特钢2026年预计营业总收入为1195.12亿元，较2022年增长21.5%[2] - 2026年预计净利润为69.58亿元，净资产收益率为5.8%[2] - 2023年至2025年，中信特钢的PE分别为10.63、13.20和11.52[3]

业绩总结 - 公司营业收入1140.2亿元，同比增长15.9%[1] - 公司归母净利润57.2亿元，同比下降19.5%[1] - 公司出口销量达到238万吨，同比增长50.1%[1] - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利5.65元，合计拟派发现金红利28.5亿元，占净利润的49.8%[4] - 预计公司2024-2026年收入1178/1207/1227亿元，同比增速3.3%/2.4%/1.7%，归母净利润63.6/70.9/79.9亿元，同比增速11.1%/11.6%/12.7%；摊薄EPS为1.26/1.41/1.58元，当前股价对应PE为12.2/10.9/9.7x，维持“买入”评级[15] 用户数据 - 公司销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为0.59%、1.78%、3.90%、0.63%[13] - 公司的每股收益、每股红利、每股净资产、ROIC、ROE、毛利率、EBIT Margin、EBITDA Margin等关键财务指标在2022-2026年间有所波动[17] - 公司的资产负债率在2022-2026年间呈现逐年下降的趋势，股息率逐年增长[17] 未来展望 - 预计公司2024-2026年收入1178/1207/1227亿元，同比增速3.3%/2.4%/1.7%，归母净利润63.6/70.9/79.9亿元，同比增速11.1%/11.6%/12.7%；摊薄EPS为1.26/1.41/1.58元，当前股价对应PE为12.2/10.9/9.7x，维持“买入”评级[15] - 公司2022-2026年的资产负债表和利润表数据显示，现金及现金等价物、营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用等均有不同程度的变化[17] 新产品和新技术研发 - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利5.65元，合计拟派发现金红利28.5亿元，占净利润的49.8%[4] - 公司的P/E、P/B、EV/EBITDA在2022-2026年间也有所波动，整体呈现逐年下降的趋势[17]

公司业绩 - 公司2023年报实现营收1140.19亿元，同比增长15.94%[1] - 公司四季度单季归母净利润13.47亿元，环比三季度增长0.93%[2] - 公司特钢业务产量同比增长23.24%，销量同比增长24.45%[3] - 公司下调24/25年钢材吨毛利预测，预计吨钢盈利能力有望企稳回升[5] - 2024年归母净利润预计为6499百万元，同比增长13.6%[7] - 2025年每股收益预计为1.47元/股，较上一年增长14.1%[7] - 2026年ROE预计为15.7%，较上一年略有下降[7] - 2026年归属于母公司所有者的净利润预计为242百万元，同比增长5.4%[8] 评级和目标价 - 公司维持“买入”评级，可比公司24年平均PE约为15倍，高于公司24年12倍PE[6] - 买入（Buy）评级：相对强于市场表现20％以上[11] 风险提示 - 公司风险提示包括产销量下降、下游需求下滑影响钢铁价格、原材料成本大幅上涨[6] 投资评级 - 行业的投资评级中，看好（Overweight）表示行业超越整体市场表现[12]

业绩总结 - 毕马威华振为公司出具2023年度标准无保留意见审计报告[6] - 2023年度财务报告客观准确反映财务状况和成果[6] 未来展望 - 2024年监事会将加强财务、生产经营等监督[11] 其他 - 2023年监事会召开9次会议[2] - 各次会议审议通过不同数量议案[3][4]

业绩总结 - 2023年实现营业收入1140.19亿元，同比增长15.94%，净利润57.21亿元，基本每股收益1.13元/股[2] 未来展望 - 2024年销售总量计划为1920万吨，其中出口销量280万吨[11] 其他新策略 - 优化治理机构，加强内控制度建设，完善风险防范机制[12] - 重视信息披露，维持深交所信息披露考评“A”评级[12] - 加强与投资者沟通，促进良好互动关系[13] - 加大品牌传播推广力度，提升资本市场沟通质效[13] - 建设青年人才蓄水池，培养引进全球视野人才[13] - 优化激励保障与绩效考核机制，提升劳动率和创新率[13] - 探索ESG工作，提升管理质量与可持续发展能力[13] - 以业务为导向，寻找海外合作伙伴，提升科技创新与品牌影响力[13] - 合理谋划决策，加快国际化布局[13]

公司出资情况 - 财务公司注册资本为47.51亿元[2] - 中国中信有限公司出资额204,000.00万元，出资比例42.94%[2] - 中信泰富有限公司出资额124,603.07万元，出资比例26.22%[2] - 中信建设有限责任公司出资额60,000.00万元，出资比例12.63%[2] 规章制度情况 - 截至2023年12月末，财务公司已颁布192项规章制度[10] - 公司治理类规章制度15项[10] - 业务管理类规章制度38项[10] - 资产与负债管理类规章制度15项[10] - 信息科技类规章制度21项[10] - 财务管理类规章制度26项[10] 财务数据情况 - 截至2023年12月31日，财务公司资产总额436.45亿元，负债总额352.38亿元，所有者权益合计84.07亿元[22] - 2023年度财务公司实现营业总收入11.78亿元，利润总额10.47亿元，税后净利润8.26亿元[22] - 截至2023年12月31日，财务公司资本充足率为22.17%，高于监管要求的10%[24] - 截至2023年12月31日，财务公司流动性比例为52.23%，高于监管要求的25%[25] - 截至2023年12月31日，财务公司各项贷款余额287.02亿元，占比72.31%，低于监管要求的80%[27] - 截至2023年12月31日，公司在财务公司存款余额20.20亿元，占公司存款余额23.83%，占财务公司吸收存款余额5.76%[37] - 截至2023年12月31日，公司在财务公司贷款余额51.76亿元，占公司贷款余额18.04%，占财务公司发放贷款和垫款余额18.00%[37] - 截至2023年12月31日，公司在其他金融机构存款余额64.58亿元，占公司存款余额76.17%[37] - 截至2023年12月31日，公司在其他金融机构贷款余额235.16亿元，占公司贷款余额81.96%[37] - 截至2023年12月31日，公司对外提供一笔委托贷款0.2亿元[38] 风险评估情况 - 截至2023年12月31日，财务公司资产负债比例符合《企业集团财务公司管理办法》要求[40] - 截至2023年12月31日，未发现财务公司内部控制制度存在重大设计缺陷[40] - 2024年2月信永中和评估审核，未发现内控重大设计缺陷及违反管理办法情况[40] - 未发现财务公司风险管理存在重大缺陷[40]

业绩总结 - 特钢23Q4公司扣非归母净利环比减少17%[1] - 公司能源、出口钢材表现亮眼，销量同比增长56%、50%[1] - 中信特钢2026年预计营业收入增长2.6%[2] - 中信特钢2026年预计ROE为15.1%[2] 广发证券评级 - 广发证券对中信特钢给予买入评级[4] - 广发证券对中信特钢给予增持评级[5] 公司资质 - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[7] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[8] 其他 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，影响本报告的独立性[9] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送，具有保密义务[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1140.19亿元，同比增长15.94%[1] - 公司2023年钢材销量为1889万吨，同比增长24.44%[1] - 公司2023年能源用钢销量达到642万吨，同比增长56%[2] - 公司2023年“两高一特”销量同比增长37%，其中特种不锈钢销量增长113%[2] - 公司2021-2023年平均分红比例为50.11%，当前股息率为3.63%[3] - 公司2024年-2026年归母净利润预测分别为62.95亿元、72.76亿元和81.38亿元，维持“买入”评级[3] - 公司2023年营业收入达到1140亿元，同比增长15.9%[4] - 中信特钢2026年预计营业收入将达到1294.6亿元，较2022年增长31.6%[5] - 2026年预计净利润为82.88亿元，较2022年增长16.3%[5] - 2026年预计每股收益为1.61元，较2022年增长14.9%[5] - 公司资产负债率在2023年至2026年间保持在60%至58%之间[5] - 2026年预计股息率为6.3%[6] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到1294.6亿元，较2022年增长31.6%[5] - 2026年预计净利润为82.88亿元，较2022年增长16.3%[5] - 2026年预计每股收益为1.61元，较2022年增长14.9%[5] - 公司资产负债率在2023年至2026年间保持在60%至58%之间[5] - 2026年预计股息率为6.3%[6]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入1140.19亿元，同比上涨15.94%[1] - 公司归母净利润57.21亿元，同比下滑19.48%[1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.65元（含税）[1] - 公司2023年营收首次破千亿，实现归母净利57.21亿元，下降19.48%[1] - 公司2023年钢材销售1889万吨，同比增长24.45%[1] - 公司2024年钢材产量目标为1920万吨，同比增长1.6%[1] - 公司2023年能源用钢占比达到34%，同比提升7%[1] - 公司2023年汽车用钢占比为28%，同比下滑1%[1] - 公司2023年机械行业占比为19%，同比下滑8%[1] - 公司2023年出口销量达到238万吨，同比增长50.1%[1] - 2024年预计营业收入将增长至116754百万元，较2023年增长2.4%[2] - 2024年预计净利润率为5.6%，较2023年略有增长[2] - 2024年预计ROE为14.7%，较2023年有所提升[2] - 2024年预计资产负债率为60.5%，较2023年有所下降[2] - 2024年预计每股收益将达到1.30元，较2023年有所增长[2] 投资建议 - 投资建议的评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[7] - 评级标准根据公司股价相对同期基准指数的相对市场表现来确定[7] - 不同市场（A股、新三板、香港市场、美股）有不同的基准指数用于评级[7]