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中信特钢(000708)
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中信特钢(000708) - 中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告
2025-05-16 20:19
信用评级 - 公司主体长期信用等级和“中特转债”信用等级均维持AAA,评级展望为稳定[4][91] 业绩数据 - 2024年营业总收入1092.03亿元,同比下降4.22%,利润总额59.24亿元,同比下降9.68%[11][16][28][41][70] - 2025年1 - 3月营业总收入268.40亿元,利润总额17.55亿元[28] - 2023 - 2025年一季度营业总收入分别为1140.19亿元、1092.03亿元、268.40亿元[73] - 2023 - 2025年3月公司资产总额从1165.07亿元降至1102.89亿元[99] - 2023 - 2025年3月公司所有者权益从416.34亿元增至449.94亿元[99] - 2023 - 2025年3月公司全部债务从407.11亿元降至397.95亿元[99] - 2023 - 2025年3月公司经营活动现金流量净额从106.58亿元变为 - 9.46亿元[99] 生产能力 - 截至2024年底,具备年产约2000万吨特殊钢材的生产能力[16][36] 研发情况 - 2024年研发费用46.02亿元,同比增长3.39%[16][37] - 2024年共获授权专利476件,参与制修订标准28项[37] 财务指标 - 2024年底资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为60.53%、47.72%和34.46%,较年初小幅下降[16] - 2024年底现金短债比为1.31倍,EBITDA/利息支出为11.01倍[16] - 2023 - 2024年营业利润率分别为12.49%、12.28%,2025年1 - 3月为13.17%[19] - 2023 - 2024年资产负债率分别为64.26%、60.53%,2025年3月为59.20%[19] - 2023 - 2024年全部债务资本化比率分别为49.44%、47.72%,2025年3月为46.93%[19] - 2023 - 2024年流动比率分别为103.45%、112.43%,2025年3月为118.05%[19] 产品销售 - 2024年钢产品产量2016.22万吨,同比增长1.53%,销量1888.98万吨,产销率降至93.69%[36][50] - 2024年钢产品出口量同比下降7.48%至220.2万吨,出口收入同比下降12.20%至139.17亿元[51] - 2024年钢产品销售收入中内销占比87.26%,内销毛利率升至11.94%,出口销售毛利率降至19.06%[51] 原材料采购 - 2024年营业成本中原材料占比为70.29%,比重较上年小幅下降1.36个百分点[44] - 2024年铁矿石进口量占总采购量的比重同比下降3.45个百分点至45.39%[45] - 2024年铁矿石总采购量下降1.52%,废钢采购量增长[45] - 2024年煤炭采购量同比下降、焦炭采购量大幅增长,合金采购量同比增长、采购均价同比下降[45] - 2024年废钢采购量310.59,同比增长19.62%,采购均价2718.40,同比下降1.82%[48] - 2024年焦炭采购量154.80,同比增长74.88%,采购均价2249.61,同比下降4.85%[48] 在建项目 - 截至2024年底,主要在建项目预算投资额合计44.15亿元,已投资29.24亿元,预计尚需投资14.91亿元[58] 其他情况 - 公司实际控制人为中信集团,综合竞争力强,对公司支持力度大[16] - 公司在江苏、浙江等多地拥有生产基地,形成沿海沿江产业链布局[16] - 未来特钢行业竞争或加剧,公司出口业务或面临更大压力[16] - 公司面临原材料价格波动、成本管控、环保和节能减排等压力[16][17] - 2024年底注册资本和实收资本均为50.47亿元,泰富投资持股75.05%,员工30960人[27] - “中特转债”募集资金总额50.00亿元,净额49.80亿元,已使用39.33亿元,未使用余额10.47亿元[29] - 2024年4月“中特转债”转股价格由23.50元/股调为22.94元/股,2025年4月调为22.43元/股[29] - 截至2024年底“中特转债”累计转股13602股,剩余可转债余额499965.73万元[29] - 2024年完成绿色低碳产品开发55个,销量125.7万吨[86] - 截至2024年底,投用光伏装机容量185.24MW,风塔装机容量12MW,年均生产绿色电力2.3亿千瓦时,年均减少二氧化碳当量13万吨[86] - 2024年纳税总额28.57亿元,客户满意度92.5分,捐赠金额75万元[87] - 2024年员工劳动合同签订率100%[87] - 2024年获冶金工业规划研究院ESG评级最高级AAA[88] - 中信集团通过泰富投资等间接持有公司83.85%股权[90] - 2024年中信财务给予公司150亿元贷款额度[90] - 截至2024年底,在中信财务存款余额(含应收利息)21.92亿元,占存款余额(含应收利息)的24.82%,贷款余额(含应付利息)43.61亿元,占贷款余额(含应收利息)的14.22%[90] - 公司多个主要子公司持股比例为100%,江阴兴澄港务有限公司持股比例为90%[96] - 公司对泰富特钢靖江港务有限公司、青岛润亿清洁能源有限公司等多家子公司持股比例达100%[98]
中信特钢(000708) - 关于聘任公司总裁的公告
2025-05-12 18:15
证券代码:000708 证券简称:中信特钢 公告编号:2025-043 董 事 会 2025 年 5 月 13 日 1 中信泰富特钢集团股份有限公司 关于聘任公司总裁的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中信泰富特钢集团股份有限公司(以下简称"公司")于 2025 年 5 月 12 日召开第十届董事会第十七次会议,审议通过了《关于聘任 公司总裁的议案》。基于公司经营发展需要,经公司董事会提名委员 会提名,董事会审议通过,同意聘任罗元东先生为公司总裁(简历附 后),任期自本次董事会审议通过之日起至公司第十届高级管理人员 任期届满之日止。本次职务变更后,罗元东先生不再担任公司副总裁 职务。 特此公告。 中信泰富特钢集团股份有限公司 附件: 罗元东先生简历 罗元东先生,男,1972 年 2 月出生,研究生学历,硕士学位。现 任中信泰富特钢集团股份有限公司董事、副总裁,中信泰富特钢投资 有限公司董事。历任江阴兴澄特种钢铁有限公司销售部上海分公司副 经理、经理,销售公司副总经理,浙江格洛斯无缝钢管有限公司副总 经理、销售总经理,江阴兴澄特种钢铁有限公司 ...
中信特钢(000708) - 第十届董事会第十七次会议决议公告
2025-05-12 18:15
证券代码:000708 证券简称:中信特钢 公告编号:2025-042 中信泰富特钢集团股份有限公司 公司董事会同意聘任罗元东先生为公司总裁,任期自本次董事会 审议通过之日起至公司第十届高级管理人员任期届满之日止。 公司第十届董事会提名委员会审议通过了该议案。 具体内容详见公司同日刊登在《中国证券报》《证券时报》《上 海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上的 《关于聘任公司总裁的公告》。 1 该议案表决结果,同意 9 票、反对 0 票、弃权 0 票。 第十届董事会第十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 中信泰富特钢集团股份有限公司(以下简称"公司")第十届董 事会第十七次会议(以下简称"本次会议")于 2025 年 5 月 11 日以 书面、传真、邮件方式发出通知,于 2025 年 5 月 12 日以通讯表决方 式召开,会议应到董事 9 名,实际出席会议董事 9 名。公司监事、高 级管理人员列席了会议。公司董事长钱刚先生主持了会议。本次会议 的召集和召开程序符合《中华人民 ...
中信特钢:聘任罗元东先生为公司总裁
快讯· 2025-05-12 18:01
中信特钢(000708)公告,公司于2025年5月12日召开第十届董事会第十七次会议,审议通过了《关于 聘任公司总裁的议案》。基于公司经营发展需要,董事会同意聘任罗元东先生为公司总裁,任期自本次 董事会审议通过之日起至公司第十届高级管理人员任期届满之日止。 ...
钢铁周报:宏观政策托底,钢材需求有望边际改善
民生证券· 2025-05-11 12:20
报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 宏观政策托底,钢材需求有望边际改善,本周国新办发布会推出降准降息等政策支持消费,钢材内需有望维持韧性,中方与美方关税会谈或使关税影响边际改善,外需不确定、内需修复背景下,粗钢产量调控可能性增大,原料供给趋于宽松,钢企盈利能力有望修复 [3] 根据相关目录分别进行总结 主要数据和事件 - 4月中国出口钢材1046.2万吨,环比增0.1%,1 - 4月累计出口3789.1万吨,同比增8.2%;4月进口钢材52.2万吨,环比增4.2%,1 - 4月累计进口207.2万吨,同比降13.9%;4月进口铁矿砂及其精矿10313.8万吨,环比增9.8%,1 - 4月累计进口38836.0万吨,同比降5.5% [7] - 4月下旬重点钢企生铁日均产量196.0万吨,旬环比降0.3%,同比升1.8%;粗钢日均产量220.2万吨,旬环比降1.2%,同比升0.1%;钢材日均产量227.4万吨,旬环比升7.6%,同比升5.8%;4月下旬重点钢铁企业钢材库存量1529万吨,旬环比降8.5%,比上月同旬升0.4%,比去年同旬降3.7% [7] - 4月30日,宝钢冷轧C112退火炉改造项目热负荷成功,该项目新增预热段和余热回收利用系统,改造加热段、均热段,实现降本增效、节能环保目标 [8] - 中钢协将警示6家“卷王”企业,整治钢铁行业低水平重复竞争和恶性价格战 [8] - 截至4月30日,191家钢企完成超低排放改造公示 [8] 国内钢材市场 - 截至5月9日,国内钢材市场价格下跌,上海20mm HRB400材质螺纹钢价3150元/吨,较上周降50元/吨;高线8.0mm价3380元/吨,较上周降40元/吨;热轧3.0mm价3230元/吨,较上周降30元/吨;冷轧1.0mm价3600元/吨,较上周降70元/吨;普中板20mm价3470元/吨,较上周降40元/吨 [1][9] 国际钢材市场 - 截至5月9日,美国钢材市场价格下跌,中西部钢厂热卷出厂价1000美元/吨,较上周降20美元/吨;冷卷出厂价1230美元/吨,较上周降20美元/吨;热镀锌价1200美元/吨,较上周降30美元/吨;中厚板价1370美元/吨,较上周持平;螺纹钢出厂价860美元/吨,较上周降10美元/吨 [21] - 截至5月9日,欧洲钢材市场价格持平,欧盟钢厂热卷、冷卷、热镀锌板、中厚板、螺纹钢、线材报价均较上周持平 [21] 原材料和海运市场 - 截至5月9日,国产矿市场价格稳中有跌,进口矿市场价格稳中有跌,废钢价格持平,海运市场下跌,焦炭市场价格持平,华北主焦煤价格下跌,华东主焦煤价格下跌 [26] 国内钢厂生产情况 - Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.62%,环比增0.29个百分点,同比增4.02个百分点;高炉炼铁产能利用率92.09%,环比增0.09个百分点,同比增5.85个百分点;钢厂盈利率58.87%,环比增2.59个百分点,同比增6.06个百分点;日均铁水产量245.64万吨,环比增0.22万吨,同比增14.97万吨 [30] 库存 - 截至5月9日,五大钢材产量下降,总库存环比上升,五大钢材品种产量874万吨,环比降9.52万吨,社会总库存环比增9.42万吨至1031.93万吨,钢厂总库存443.03万吨,环比增19.62万吨 [2] 利润情况测算 - 利润测算假设为铁矿石采用全现货,50%焦炭外购,50%自炼焦 [44] 钢铁下游行业 - 城镇固定资产投资完成额累计值同比增4.2%,房地产开发投资完成额累计值同比降9.9%,工业增加值当月同比增7.7%,发电量当月值同比增1.8%,房屋新开工面积累计值同比降24.4%,房屋施工面积累计值同比降9.5%,房屋竣工面积累计值同比降14.3%,商品房销售面积累计值同比降3.0%,汽车产量当月值同比增8.4%,家用电冰箱产量当月值同比降4.3%,冷柜产量当月值同比降12.1%,家用洗衣机产量当月值同比增16.5% [52] 主要钢铁公司估值 - 报告给出23家主要钢铁企业5月9日股价及1周、1月、3月、1年的绝对涨跌幅和相对沪深300指数涨跌幅 [60]
中信特钢(000708) - 关于中特转债恢复转股的提示性公告
2025-05-06 17:16
恢复转股时间:公司2024年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 (即2025年5月9日) 证券代码:000708 证券简称:中信特钢 公告编号:2025-041 债券代码:127056 债券简称:中特转债 中信泰富特钢集团股份有限公司(以下简称"公司")因实施2024年 度权益分派,根据《中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司 债券募集说明书》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第1号——业 务办理:2.4向不特定对象发行可转换公司债券》等相关规定:公司实施权 益分派方案的,如公司回购账户存在股份的,或者公司拟实施利润分配总 额不变的权益分派方法的,实施权益分派期间可转债暂停转股。公司应在 可转债暂停转股后及时办理权益分派事宜,并及时申请可转债于除权除息 日恢复转股。 中信泰富特钢集团股份有限公司 关于"中特转债"恢复转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示: | 股票代码:000708 | 股票简称:中信特钢 | | --- | --- | | 债券代码:127056 | 债券简称:中特转债 | 根据前述规定,公 ...
东北固收转债分析:2025年5月十大转债
东北证券· 2025-05-06 09:14
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告列出2025年5月十大转债,对各转债对应公司的基本情况、财务数据及看点进行分析 [1][10] 根据相关目录分别进行总结 中特转债 - 4月末收盘价107.723元,转股溢价率111.03%,正股PE - TTM 11.5 [10] - 全球领先特殊钢材料制造企业,2024年营收1092.03亿元(同比 - 4.22%),2025年Q1营收268.4亿元(同比 - 5.59%) [10] - 看点为全球品种规格全、产能规模大,产业链完整成本管控强,谋求外延式扩张 [11] 山路转债 - 4月末收盘价109.882元,转股溢价率53.32%,正股PE - TTM 3.7 [20] - 以路桥工程施工与养护为主营,2024年营收713.48亿元(同比 - 2.3%),2025年Q1营收97.64亿元(同比 + 1.95%) [20] - 看点为实控人为山东省国资委,化债背景下有提升空间,受益省内项目,开拓一带一路市场 [21] 合顺转债 - 4月末收盘价126.801元,转股溢价率23.13%,正股PE - TTM 11.2 [30] - 集聚酰胺6切片研产销一体,2024年营收71.68亿元(同比 + 19.11%),2025年Q1营收15.63亿元(同比 - 4.63%) [30] - 看点为下游需求好,推进新项目建设,布局国际市场 [31] 爱玛转债 - 4月末收盘价128.524元,转股溢价率15.7%,正股PE - TTM 17.6 [41] - 电动两轮车行业龙头,2024年营收216.06亿元(同比 + 2.71%),2025年Q1营收62.32亿元(同比 + 25.82%) [41] - 看点为以旧换新补贴刺激需求,新国标有政策红利,毛利率有改善空间 [42] 兴业转债 - 4月末收盘价116.521元,转股溢价率24.23%,正股PE - TTM 5.7 [51] - 股份制商业银行,2024年营收2122.26亿元(同比 + 0.66%),2025年Q1营收556.83亿元(同比 - 3.58%) [51] - 看点为利息净收入平稳增长,资产质量稳定,规模和客户数量增长 [52] 永和转债 - 4月末收盘价127.310元,转股溢价率17.03%,正股PE - TTM 32.7 [64] - 主营氟化学产品,2024年营收46.06亿元(同比 + 5.42%),2025年Q1营收11.38亿元(同比 + 12.36%) [64] - 看点为制冷剂价格上涨,含氟高分子产品增长,子公司项目扭亏为盈 [65] 重银转债 - 4月末收盘价121.159元,转股溢价率12.33%,正股PE - TTM 7.2 [73] - 地方性股份制商业银行,2024年营收136.79亿元(同比 + 3.54%),2025年Q1营收35.81亿元(同比 + 5.3%) [73] - 看点为受益成渝经济圈,资产规模增长,紧跟战略调整信贷策略 [74] 北港转债 - 4月末收盘价127.2元,转股溢价率12%,正股PE - TTM 19.2 [85] - 地处重要区位港口企业,2024年营收70.03亿元(同比 + 0.77%),2025年Q1营收16.43亿元(同比 + 6.73%) [85] - 看点为货物和集装箱吞吐量增长,重视市场开拓,集疏运网络完善 [86] 花园转债 - 4月末收盘价127.228元,转股溢价率12.95%,正股PE - TTM 26.2 [96] - 围绕维生素D3产业链发展,2024年营收12.43亿元(同比 + 13.58%),2025年Q1营收3.26亿元(同比 - 1.18%) [96] - 看点为产品市场率高,拓展新品类,深耕医药制造领域 [98] 渝水转债 - 4月末收盘价122.423元,转股溢价率26.22%,正股PE - TTM 27.7 [106] - 重庆供排水一体化企业,2024年营收69.99亿元(同比 - 3.52%),2025年Q1营收16.52亿元(同比 + 8.66%) [106] - 看点为特许经营权稳固,拓展业务,成本控制有效 [107][108]
一季度,“国家队”增持了这些个股
财联社· 2025-05-02 13:58
"国家队"一季度持仓动向 - 共有285家A股上市公司的前十大股东中出现"国家队"身影 [1] - 一季度增持26只个股 包括中国平安、包钢股份、华泰证券等 [1] - 中信特钢、天富能源、中船防务为"国家队"新进持有个股 [1][2][3] 中信特钢 - 获"国家队"新增持仓市值达1.21亿元 [1] - 一季度营业收入268.4亿元 同比减少5.59% [1] - 归属于母公司所有者的净利润13.84亿元 同比增长1.76% [1] - 可生产3000多个品种、5000多个规格的特殊钢材料 [1] - 主导产品高端轴承钢、高端汽车用钢、高端能源用钢市场占有率提升 [1] 天富能源 - 获"国家队"新增持仓市值达0.31亿元 [2] - 一季度营业收入22.1亿元 同比减少3.12% [2] - 归属于母公司所有者的净利润1.81亿元 同比增长22.75% [2] - 签订3.13亿元热电联产机组改造项目 [2] 中船防务 - 获"国家队"新增持仓市值达1.05亿元 [3] - 一季度营业收入36.41亿元 同比增长29.73% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1.84亿元 同比增长1099.85% [3] - 中船集团旗下大型骨干造船企业和国家核心军工生产企业 [3] - 在手订单充足 盈利能力有望随高价船交付稳定兑现 [3]
中信特钢(000708)年报及一季报点评:25Q1业绩改善 优势品种持续增长
新浪财经· 2025-05-02 08:37
钢材销量与产品结构 - 2024年公司钢材销量1889万吨,同比持平,其中出口销量220.2万吨 [1] - 按产品分:能源行业占比33.8%、汽车行业28.2%、机械设备19.0%、轴承行业10.3%、高端特材2.1%、其它行业6.6% [1] - 轴承钢销量同比增长6%,能源用钢销量创历史新高,新能源汽车用钢销量同比增长29% [1] - 线材高效品种桥梁缆索、弹簧钢丝、紧固件用钢分别同比增长30%、23%、20% [1] - 2025年公司预计实现钢材销量1860万吨,其中出口销量265万吨,同比增长20.35% [1] 营业收入与成本 - 2024年公司营业收入1092.03亿元,同比减少4.22% [1] - 分产品收入:特殊钢棒材430.27亿元(同比减少5.85%)、特殊钢线材150.81亿元(同比减少1.82%)、特种钢板114.59亿元(同比减少9.88%)、特种无缝钢管270.91亿元(同比减少3.19%)、其他业务125.44亿元(同比增长2.34%) [1] - 2024年平均钢材售价5781元/吨,同比减少4.22%,吨钢毛利743元,同比减少6.35% [1] - 2025年一季度收入268.4亿元,同比减少5.59%,环比增长4.44% [2] 毛利率与费用 - 毛利率下滑主因折旧与摊销增长导致营业成本增加 [2] - 2024年期间费用率7.36%,同比上升0.45个百分点,其中销售费用率0.60%(同比上升0.01个百分点)、管理费用率1.80%(同比上升0.02个百分点)、研发费用率4.21%(同比上升0.31个百分点)、财务费用率0.74%(同比上升0.11个百分点) [2] - 2024年两项减值损失共7.66亿元,同比增加3.25亿元,主因坏账损失扩大及存货跌价 [2] 净利润与现金流 - 2024年归母净利润51.26亿元,同比减少10.41% [2] - 2025年一季度归母净利润13.84亿元,同比增长1.76%,环比增长7.31% [2] - 2024年经营性现金流量净额107.41亿元,同比多流入0.83亿元,投资活动现金流量净额-3.02亿元,同比少流出17.28亿元 [2] - 公司资产负债率60.53%,同比下降3.73个百分点 [2] 未来展望 - 公司积极拓展高端钢铁产品,优化品种结构 [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为54.76亿元、60.57亿元、67.22亿元 [3]
中信特钢(000708):市占率行业领先,特钢中长期需求向好
银河证券· 2025-04-30 17:30
报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年报和2025Q1业绩报告,2024年营收1092.03亿元同比降4.22%,归母净利润51.26亿元同比降10.41%;2025Q1营收268.40亿元同比降5.59%,归母净利润13.84亿元同比增1.76% [2] - 公司2024年研发投入占比达4.21%同比增0.31pct,获授权专利476件,参与制修订国内外标准28项,可生产3000多个品种、5000多个规格特殊钢材料,主导产品市占率提升,2024年钢材销量1889.0万吨,出口220.2万吨 [2] - 2024年中国特钢进口量255.5万吨、金额52.48亿美元,高端钢材部分未国产替代,需求增长空间大,公司在国产替代方面取得较大突破 [2] - 预测公司2025 - 2027年归母净利润分别为54.70/60.07/66.18亿元,同增6.72%/9.81%/10.17%,对应PE分别为10.85/9.88/8.97倍,公司属国内特钢行业龙头,中长期业绩修复可期 [2] 财务指标预测 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入(亿元)|1092.03|1078.97|1096.88|1118.93| |收入增长率%|-4.22|-1.20|1.66|2.01| |归母净利润(亿元)|51.26|54.70|60.07|66.18| |利润增速%|-10.41|6.72|9.81|10.17| |毛利率%|12.85|12.95|13.00|13.05| |摊薄EPS(元)|1.02|1.08|1.19|1.31| |PE|11.58|10.85|9.88|8.97|[1] 资产负债表(百万元) |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|47360.80|60504.26|69105.72|78160.46| |非流动资产|63682.58|58697.30|53849.83|49002.36| |资产总计|111043.38|119201.56|122955.55|127162.82| |流动负债|42122.98|47350.28|47879.66|48534.42| |非流动负债|25092.03|25074.90|25074.90|25074.90| |负债合计|67215.01|72425.18|72954.56|73609.32| |少数股东权益|2897.94|3096.34|3314.21|3554.23| |归属母公司股东权益|40930.43|43680.04|46686.78|49999.27| |负债和股东权益|111043.38|119201.56|122955.55|127162.82|[3] 现金流量表(百万元) |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|10741.49|16826.34|12060.35|12630.20| |投资活动现金流|-302.36|188.44|50.00|100.00| |筹资活动现金流|-10224.24|-2193.74|-4100.15|-4405.22| |现金净增加额|266.44|14834.99|8010.20|8324.98|[3] 利润表(百万元) |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入|109202.94|107896.80|109687.89|111892.61| |营业成本|95174.42|93924.16|95428.46|97290.63| |营业利润|5942.78|6298.46|6916.40|7535.97| |利润总额|5923.60|6298.46|6916.40|7535.97| |净利润|5358.44|5668.61|6224.76|6857.73| |少数股东损益|232.81|198.40|217.87|240.02| |归属母公司净利润|5125.63|5470.21|6006.89|6617.71| |EBITDA|11657.43|11957.59|12627.18|13166.65| |EPS (元)|1.02|1.08|1.19|1.31|[4] 主要财务比率 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入增长率|-4.22%|-1.20%|1.66%|2.01%| |营业利润增长率|-9.01%|5.99%|9.81%|8.96%| |归属母公司净利润增长率|-10.41%|6.72%|9.81%|10.17%| |毛利率|12.85%|12.95%|13.00%|13.05%| |净利率|4.69%|5.07%|5.48%|5.91%| |ROE|12.52%|12.52%|12.87%|13.24%| |ROIC|7.50%|7.63%|8.04%|8.35%| |资产负债率|60.53%|60.76%|59.33%|57.89%| |净负债比率|61.26%|28.78%|10.91%|-5.36%| |流动比率|1.12|1.28|1.44|1.61| |速动比率|0.68|0.89|1.06|1.22| |总资产周转率|0.96|0.94|0.91|0.89| |应收账款周转率|20.60|21.80|24.20|24.24| |应付账款周转率|6.30|6.79|6.26|6.27| |每股收益|1.02|1.08|1.19|1.31| |每股经营现金|2.13|3.33|2.39|2.50| |每股净资产|8.11|8.65|9.25|9.91| |P/E|11.58|10.85|9.88|8.97| |P/B|1.45|1.36|1.27|1.19| |EV/EBITDA|7.24|6.09|5.13|4.29| |P/S|0.54|0.55|0.54|0.53|[4]