普洛药业股份有限公司 第九届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000739 证券简称：普洛药业 公告编号：2024-20 特此公告。 普洛药业股份有限公司董事会 2024 年 3 月 27 日 普洛药业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第五次会议通知 于2024年3月17日以短信及电子邮件等方式发出。会议于2024年3月27日以现场和 通讯表决相结合的方式召开，本次会议由董事长祝方猛先生主持。会议应出席董 事6名，实际出席董事6名，其中通讯表决董事3名，公司监事和高管列席了本次 会议。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。经与会董事 审议表决，通过如下决议： 一、《关于回购公司股份方案的议案》 公司拟使用自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回 购公司股份，回购股份价格不超过人民币 20 元/股，回购资金总额：不低于人民 币 1.5 亿元（含）且不超过人民币 3 亿元（含）。在回购价格不超过人民币 20 元/股的条件下，按回购金额上下限测算，预计可回购股份数量为 750 ...

普洛药业股份有限公司 证券代码：000739 证券简称：普洛药业 公告编号：2024-21 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 关于回购公司股份方案的公告 1. 普洛药业股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用自有资金通过深圳 证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份，主要内容如下： （1）回购股份的用途：本次回购股份拟用于员工持股计划。若公司在股份 回购完成后 36 个月内未能实施前述用途，未使用部分将依法履行相关程序后予 以注销。 （2）回购资金总额：本次回购资金总额不低于人民币 1.5 亿元（含）且不 超过人民币 3 亿元（含）。 （3）回购价格：本次回购股份价格不超过人民币 20 元/股（含），未超过 公司董事会通过回购股份决议前三十个交易日公司股票交易均价的 150%。若公 司在本次回购期限内发生派发红利、送红股、资本公积金转增股本等除权除息事 项，自股价除权除息之日起，按照中国证监会及深圳证券交易所的相关规定相应 调整回购价格上限。 （4）回购期限：自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 6 个月内。 （5）回购资 ...

证券代码：000739 证券简称：普洛药业 公告编号：2024-19 普洛药业股份有限公司 关于公司控股股东股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 普洛药业股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股股东横店 集团控股有限公司通知，获悉其将所持有公司的 55,000,000 股股份办理了解除 质押登记手续，具体情况如下： | 一、股东股份解除质押的基本情况 | | --- | | 股东名称 | 是否为控股股东 或第一大股东及 | 本次解除质押 | 占其所持 | 占公司总 | 起始日 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 其一致行动人 | 股份数量（股） | 股份比例 | 股本比例 | | | | | 横店集团控 | 是 | 55,000,000 | 16.62% | 4.67% | 2022-11-15 | 2024-3-20 | 中国进出口银 | | 股有限公司 | | | | | | | 行浙江省分行 | | 合计 | - ...

业绩预期 - 2024 年营收和利润预计保持持续增长 [2][3] 股价相关 - 股价波动受多种外部因素影响，公司不存在应披露而未披露事项 [2][3] 政策影响 - 截至目前，美国生物安全法案未对小分子 CDMO 业务带来明显影响，该法案落地存在较大不确定性 [2] 业务情况 - 2023 年一季度因特殊原因增速较快，二、三、四季度收入整体平稳；四季度受各种因素影响有所波动，但营收环比呈上升趋势 [2][3] - 原料药中间体收入占比高且基本稳定，CXO 增速较快但占比较小，大部分制剂为仿制药，集采毛利有限 [3] - 支撑公司持续增长的因素：过去几年研发与制造核心竞争力取得长足进步；加快三大业务布局，原料药中间体持续新增 DMF 注册，CDMO 拓展新客户和新项目，制剂推进“多品种”策略 [3] 股份回购 - 在现金流满足经营需要的前提下，公司会根据需要考虑回购事宜 [3] 客户合作 - 公司与众多海外客户建立了长期稳定的合作关系，具体客户名称不便透露 [3] 国际化布局 - 在美国波士顿设立 CDMO 研发中心，预计今年 5 月全部投入使用，还在波士顿、法兰克福、东京、孟买等地设立 BD office [3] 产能建设 - 新增的两个高端原料药车间已于 2024 年 3 月 8 日投入使用，口服头孢固体制剂车间、高端国际化制剂车间及多肽原料药车间正在建设中 [4] 合作影响 - 与臻格生物合作可发挥各自优势，打造技术平台，开展 ADC 领域多方面合作研发和生产，提升公司在该领域的研发和生产服务能力 [4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年主营业务毛利率为25.60%，同比提升1.71个百分点[1] - 公司2023年原料药和中间体业务销售收入79.87亿元，同比增长3.23%[1] - 公司2023年CDMO业务实现营业收入20.50亿元，同比增长27.10%[1] - 公司2023年制剂业务销售收入12.49亿元，同比增长15.69%[1] - 公司2024年预计归母净利润为11.78亿元，EPS为1.00元/股[2] - 公司2025年预计归母净利润为13.97亿元，EPS为1.19元/股[2] - 公司2026年预计归母净利润为17.21亿元，EPS为1.46元/股[2] 未来展望 - 公司持续提升运营效率，预计毛利率仍有望持续提升，维持“买入”评级，合理价值为16.99元/股[1] - 公司2023年归母净利润1055万元，同比增长6.7%，2024年预计归母净利润1178万元，同比增长11.6%[2] - 普洛药业2026年预计经营活动现金流为2,380百万元，较2022年增长80%[3] - 普洛药业2026年预计净利润为1,721百万元，较2022年增长74%[3] - 普洛药业2026年预计ROE为23.2%，较2022年增长5.3个百分点[3] 其他新策略 - 买入评级预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上[5] - 买入评级预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上[6] 公司信息 - 广发医药行业研究小组成员包括罗佳荣、李安飞、方程嫣等[4] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[7] - 广发证券具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[9] - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，独立作出投资决策[11] - 研究人员声明报告内容代表个人观点，不代表广发证券立场，报酬标准受多种因素影响[12] - 广发证券提醒投资者投资涉及风险，过去业绩不保证未来表现，报告内容仅供参考[15] - 广发证券声明报告中的信息不构成证券买卖出价或询价，客户应独立判断并咨询专业意见[16] - 广发证券可能发布与本报告不一致的报告，报告内容反映研究人员观点，不代表广发证券立场[17] - 广发证券声明研究报告中的期货合约价格信息仅用于支持观点结论，不构成受规管活动[18] - 广发证券（香港）与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[19] - 未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得擅自复制、转载、引用报告内容[20]

业绩总结 - 公司2023年全年营收达114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年全年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[1] - 公司CDMO业务表现亮眼，营收增速达27.1%[1] - 公司2023年整体毛利率为25.66%，同比提升1.76pp[4] - 公司2023年三大业务均实现稳步增长，CDMO和制剂业务增长强劲[7] - 公司2024年与臻格生物签订战略合作协议，共同打造ADCCDMO服务平台[8] 研发和技术 - 公司2023年研发投入增加至5.85亿元，同比增长9.42%[2] - 公司项目管线丰富，客户数量持续增长，生产服务水平持续提升[10] - 公司原料药中间体业务市场竞争力持续增强，2023年新增客户数25个[11] - 公司研发投入5.85亿元，同比增加9.42%，研发人员达1205人，占比16.72%[17] - 公司持续推进项目申报和专利获取，2023年新增23件发明专利申请，获得5件发明专利授权[15] 市场和战略 - 公司2023年CDMO业务国内拓展迅速，与臻格生物签订战略合作协议[2] - 公司CDMO业务中，国外客户占比55%，同比增长40%，研发阶段项目增长51%[12] - 公司制剂业务拥有120多个品种，新增6个品种，进一步完善产品线[13] - 公司连续化、自动化、数字化、智能化建设持续推进，运营效率不断提升[21] - 公司加强质量体系管理建设，严格控制产品质量，通过201次审计[22] 财务展望 - 公司2023年三大业务全面增长，下调2024/2025年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润稳步增长[22] - 公司在可比公司估值表中，PE为13.33，ROE为18.71，维持“买入”评级[23] - 2026年预测的营业收入为15772百万元，较2022年增长49%[24] - ROE在2022年至2026年间保持在17%-18%之间[24]

业绩总结 - 普洛药业2023年收入为114.74亿元，归母净利润为10.55亿元，归母扣非净利润为10.26亿元[1] - 2026年预计公司营业收入将达到15835百万元，较2022年增长50.2%[10] - 2026年预计公司营业利润率将达到16.9%，较2023年增长7.3%[10] - 2026年预计公司净利润率将达到16.9%，较2022年增长13.4%[10] - 公司的毛利率在2026年预计将达到28.0%，较2022年增长4.1%[10] - 公司的ROE在2026年预计将达到16.8%，较2022年增长0.9%[10] CDMO业务 - CDMO业务收入为20.05亿元，毛利率为42.29%，商业化阶段项目增长26%[3] 原料药中间体业务 - 原料药中间体业务收入为79.87亿元，毛利率为17.56%，有9个API品种注册获批[4] 公司信息披露 - 公司具备证券投资咨询业务资格[16] - 公司不保证信息的准确性和完整性[16] - 公司不对投资建议负责[16] - 公司可能持有或交易所提到的证券或投资标的[16] - 公司对报告保留一切权利[16]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[2] - 公司2023年扣非归母净利润为10.26亿元，同比增长22.73%[3] - 公司2023年经营现金流净额为10.31亿元，同比下降22.23%[4] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入29.74亿元，同比下降0.67%[5] - 公司2023年Q4单季度实现归母净利润2.04亿元，同比下降38.54%[6] 业务表现 - 公司原料药中间体业务销售收入79.87亿元，同比增长3.23%，毛利率为17.56%[7] - 公司CDMO业务实现营业收入20.05亿元，同比增长27.10%，毛利率为42.29%[8] - 公司制剂业务实现销售收入12.49亿元，同比增长15.69%，毛利率为53.14%[9] 未来展望 - 公司转型CDMO项目数与产能快速增长，有望继续保持快速增长[10] - 公司向下扩展制剂业务，发挥“原料药制剂一体化”优势，制剂业务有望进入收获期，为公司持续带来业绩增量[11] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.33亿元、15.03亿元、18.22亿元，对应PE分别为13.0、10.7、8.8倍，维持“增持”评级[12] 风险提示 - 公司提供风险提示和法律声明，仅供公司客户使用，不视接收人为客户[13]

业绩总结 - 普洛药业2023年实现营收114.7亿元，YOY+8.8%[2] - 毛利率为25.7%，同比增加1.8个百分点，销售费用率为5.7%[4] - 预计公司2024-2026年净利润分别为11.9亿元、13.9亿元、16.2亿元，YOY+12.9%、+16.9%、+16.4%[5] - 2026年预计营业收入将达到14471百万元，较2022年增长37.1%[10] - 2026年预计归母净利润将达到1622百万元，较2022年增长64.2%[10] - 2026年预计资产总计将达到17088百万元，较2022年增长42.1%[10]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达114.74亿元，同比增长8.81%[12] - 公司归母净利润10.55亿元，同比增长6.69%[12] - CDMO业务增速达27.10%[14] - API中间体收入保持稳健增长，达到79.87亿元，同比增长3.23%[18] - 制剂收入稳健增长，达到12.49亿元，同比增长15.69%[19] 毛利率 - 公司毛利率25.66%，有所回升[14] - 公司API中间体毛利率为17.56%，较去年同期提升0.87个百分点[18] - 公司制剂毛利率为53.14%，较去年同期提升1.01个百分点[19] - 公司CDMO业务毛利率为42.29%，较去年同期提升1.27个百分点[17] 产能建设和研发 - 公司持续加大产能建设，加速推进新工艺改进和新生产线建设[22] - 公司2023年研发费用为6.25亿元，占收入比例5.45%[29] 风险提示 - 公司面临的风险包括产品研发和技术创新风险、国际贸易环境变化风险、环保与安全生产风险、汇率波动风险和公开资料信息滞后或更新不及时风险[30][31][32][33][34] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到14,107.15百万元，较2023年增长23.1%[36] - 公司建议买入，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[37]