公司业务结构 - 2025年1至6月份医药行业收入占比99.6% [2] - 其他业务收入占比0.4% [2] 投资者关系活动 - 2025年8月19日接受中泰证券等投资者调研 [2] - 公司董事长祝方猛等人参与接待并回答问题 [2]

业务表现与财务数据 - API业务营收下降23.41%，主要因行业周期底部和主动收缩低毛利贸易业务 [3] - CDMO业务增长20%以上，毛利率显著提升，总毛利占比近40% [3][5] - 公司现金分红加回购总额超过32亿，远超现金融资总额14.58亿 [9] CDMO业务发展 - CDMO客户总数超过650家，预计年内超700家，项目数1180个（同比增长35%） [5] - 商业化项目377个，临床期项目803个（同比增长44%） [5] - DS项目134个（增长30%），商业化DS项目24个，25个在验证中 [5] - NDA项目14个（5个已完成），IND项目24个（18个已完成） [5] - 多肽领域：GLP-1相关4条管线（二三期），其他多肽DS管线9条，肽链项目超60个 [6][15] - 预计2030年CDMO业务规模达60-70亿，海外收入占比70%（中、美各35%） [11] 研发与产能建设 - CDMO研发人员近900人，预计2030年超2000人 [7][16] - 建成流体、晶体粉体、合成生物学、多肽等技术平台 [7] - 柔性生产平台2023年9月建成，新增高活、多肽、流体等生产平台 [7] - 多肽新产线预计2026年三季度建成，结合固相与液相合成 [15] API业务调整 - API价格已企稳，抗生素中头孢类企稳，青霉素类仍有小幅下行空间 [17] - 工业端毛利率约20%多（历史最低），目标调整至30%以上 [17] - 产品结构调整：减少抗生素占比，增加非抗生素品种 [17] - 计划三年内原料药对外销售占比提升至65%，中间体占比35% [17] 行业趋势与竞争优势 - 中国创新药license-out费用从2021年几十亿增至2024年超500亿 [3] - 中国CDMO在效率、成本、质量等方面具全球优势，交付速度领先 [4][20] - 美国生物安全法案影响减弱，中国CDMO竞争优势显著 [4] - 复杂分子（如多肽）推动价值链增长，价格达十几万至几十万美元/公斤 [5] 未来展望 - 预计2025年为行业底部，2026年逐步回升 [12] - API业务三年内将焕然一新，每年约10个新品种获批 [18] - 海外收入占比维持40%-50%，关税影响有限 [19] - 医美领域布局中，结合合成生物学与化学技术 [9]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入54.44亿元，同比下降15.31% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为5.63亿元，同比下降9.89% [2]

公司评级与业绩表现 - 太平洋给予普洛药业买入评级 最新股价为16 2元 [2] - Q2收入利润承压 但毛利率显著提升 [2] 业务发展 - CDMO业务逐步进入收获期 毛利贡献首次超过API业务 [2] - 公司通过股票回购彰显长期发展信心 [2]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营收54.44亿元，同比减少15.31% [1] - 归母净利润5.63亿元，同比减少9.89% [1] - 二季度营收27.14亿元，与一季度基本持平 [1] - 二季度归母净利润3.15亿元，环比增长26.51% [1] 分红政策 - 拟每10股派发现金红利3.4835元(含税)，合计现金分红4亿元 [1] - 现金分红比例为71.05%，为上市以来累计第22次派现 [1] - 分红方案综合考虑公司长远发展和经营发展实际 [1] CDMO业务表现 - CDMO业务营收12.36亿元，同比增长20.32% [2] - CDMO业务毛利5.45亿元，同比增长32.19% [2] - CDMO业务毛利率44.04%，同比上升3.95个百分点 [2] - 进行中项目1180个，同比增长35% [2] - 商业化阶段项目377个，同比增长19% [2] - 研发阶段项目803个，同比增长44% [2] CDMO业务布局 - 在横店本部、上海浦东和美国波士顿设有CDMO研发中心 [2] - CDMO研发人员超过500人 [2] - 建立了流体化学、晶体和粉体、合成生物学及酶催化等多技术平台 [2] - 工艺安全实验室和分析测试中心能力进一步增强 [2]

机构持股情况 - 截至2025年8月19日共有22个机构投资者持有普洛药业A股股份合计持股量达7 12亿股占总股本的61 49% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达59 70%包括横店集团控股有限公司浙江横店进出口有限公司浙江横润科技有限公司等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度上涨0 57个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金共计6个持股增加占比达0 70%主要包括大成睿享混合A大成高鑫股票A等 [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金共计1个即国寿安保健康科学混合A持股减少占比小幅下跌 [2] - 本期新披露的公募基金共计7个主要包括大成竞争优势混合A大成卓远视野混合A等 [2] - 本期未再披露的公募基金共计7个主要包括大成多策略混合(LOF)A南方盛元红利混合等 [2] 社保基金与外资持仓变动 - 本期较上一季度持股减少的社保基金共计1个即全国社保基金一零一组合持股减少占比达0 18% [2] - 本期较上一季度持股减少的外资基金共计1个即香港中央结算有限公司持股减少占比达0 17% [2]

公司治理动态 - 普洛药业第九届监事会第十次会议于8月19日晚间召开 [2] - 会议审议通过《2025年中期利润分配方案》等多项议案 [2]

公司公告 - 普洛药业第九届董事会第十四次会议审议通过了《2025年半年度报告全文及摘要》等多项议案 [2]

公司分红历史 - 公司上市以来累计进行22次派现 [2] - 2025半年度分配方案为10派3.4835元（含税） 派现金额合计4.00亿元 股息率2.34% [1][2] - 派现额占净利润比例达71.05% [2][5] 财务表现 - 2025半年度营业收入54.44亿元 同比下降15.31% [3] - 净利润5.63亿元 同比下降9.89% [3] - 基本每股收益0.4861元 加权平均净资产收益率8.1% [3] 资金动向 - 当日主力资金净流入603.93万元 [4] - 近5日主力资金净流入3525.49万元 [4] - 最新融资余额3.44亿元 近5日增加3889.37万元 增幅12.77% [5] 行业分红对比 - 医药生物行业共15家公司公布2025半年度分配方案 [5] - 派现金额前三：药明康德10.03亿元 华润三九7.51亿元 白云山6.50亿元 [5] - 公司派现金额4.00亿元位列行业第四 股息率2.34%高于行业龙头 [5]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入54.44亿元 同比下降15.31% [1] - 归属净利润5.63亿元 同比下降9.89% [1] 业务运营 - API业务受外部宏观环境波动、行业周期筑底和相关品种需求疲软影响有所承压 [1] - 公司通过持续努力保持供产销三端运营稳健 [1] - 在降本增效和供应链管理方面取得较好成效 [1]