业绩总结 - 公司2023年全年营收达114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年全年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[1] - 公司CDMO业务表现亮眼，营收增速达27.1%[1] - 公司2023年整体毛利率为25.66%，同比提升1.76pp[4] - 公司2023年三大业务均实现稳步增长，CDMO和制剂业务增长强劲[7] - 公司2024年与臻格生物签订战略合作协议，共同打造ADCCDMO服务平台[8] 研发和技术 - 公司2023年研发投入增加至5.85亿元，同比增长9.42%[2] - 公司项目管线丰富，客户数量持续增长，生产服务水平持续提升[10] - 公司原料药中间体业务市场竞争力持续增强，2023年新增客户数25个[11] - 公司研发投入5.85亿元，同比增加9.42%，研发人员达1205人，占比16.72%[17] - 公司持续推进项目申报和专利获取，2023年新增23件发明专利申请，获得5件发明专利授权[15] 市场和战略 - 公司2023年CDMO业务国内拓展迅速，与臻格生物签订战略合作协议[2] - 公司CDMO业务中，国外客户占比55%，同比增长40%，研发阶段项目增长51%[12] - 公司制剂业务拥有120多个品种，新增6个品种，进一步完善产品线[13] - 公司连续化、自动化、数字化、智能化建设持续推进，运营效率不断提升[21] - 公司加强质量体系管理建设，严格控制产品质量，通过201次审计[22] 财务展望 - 公司2023年三大业务全面增长，下调2024/2025年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润稳步增长[22] - 公司在可比公司估值表中，PE为13.33，ROE为18.71，维持“买入”评级[23] - 2026年预测的营业收入为15772百万元，较2022年增长49%[24] - ROE在2022年至2026年间保持在17%-18%之间[24]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[2] - 公司2023年扣非归母净利润为10.26亿元，同比增长22.73%[3] - 公司2023年经营现金流净额为10.31亿元，同比下降22.23%[4] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入29.74亿元，同比下降0.67%[5] - 公司2023年Q4单季度实现归母净利润2.04亿元，同比下降38.54%[6] 业务表现 - 公司原料药中间体业务销售收入79.87亿元，同比增长3.23%，毛利率为17.56%[7] - 公司CDMO业务实现营业收入20.05亿元，同比增长27.10%，毛利率为42.29%[8] - 公司制剂业务实现销售收入12.49亿元，同比增长15.69%，毛利率为53.14%[9] 未来展望 - 公司转型CDMO项目数与产能快速增长，有望继续保持快速增长[10] - 公司向下扩展制剂业务，发挥“原料药制剂一体化”优势，制剂业务有望进入收获期，为公司持续带来业绩增量[11] - 预计2024-2026年归母净利润分别为12.33亿元、15.03亿元、18.22亿元，对应PE分别为13.0、10.7、8.8倍，维持“增持”评级[12] 风险提示 - 公司提供风险提示和法律声明，仅供公司客户使用，不视接收人为客户[13]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达114.74亿元，同比增长8.81%[12] - 公司归母净利润10.55亿元，同比增长6.69%[12] - CDMO业务增速达27.10%[14] - API中间体收入保持稳健增长，达到79.87亿元，同比增长3.23%[18] - 制剂收入稳健增长，达到12.49亿元，同比增长15.69%[19] 毛利率 - 公司毛利率25.66%，有所回升[14] - 公司API中间体毛利率为17.56%，较去年同期提升0.87个百分点[18] - 公司制剂毛利率为53.14%，较去年同期提升1.01个百分点[19] - 公司CDMO业务毛利率为42.29%，较去年同期提升1.27个百分点[17] 产能建设和研发 - 公司持续加大产能建设，加速推进新工艺改进和新生产线建设[22] - 公司2023年研发费用为6.25亿元，占收入比例5.45%[29] 风险提示 - 公司面临的风险包括产品研发和技术创新风险、国际贸易环境变化风险、环保与安全生产风险、汇率波动风险和公开资料信息滞后或更新不及时风险[30][31][32][33][34] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到14,107.15百万元，较2023年增长23.1%[36] - 公司建议买入，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[37]

业绩总结 - 普洛药业2023年实现营收114.7亿元，YOY+8.8%[2] - 毛利率为25.7%，同比增加1.8个百分点，销售费用率为5.7%[4] - 预计公司2024-2026年净利润分别为11.9亿元、13.9亿元、16.2亿元，YOY+12.9%、+16.9%、+16.4%[5] - 2026年预计营业收入将达到14471百万元，较2022年增长37.1%[10] - 2026年预计归母净利润将达到1622百万元，较2022年增长64.2%[10] - 2026年预计资产总计将达到17088百万元，较2022年增长42.1%[10]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到16,014百万元，同比增速为12%[8] - 公司2026年预计净利润为1,747百万元，同比增速为19%[8] 业务拓展 - 公司持续推进“起始原料药+注册中间体+API+制剂”的业务转型升级[4] - CDMO业务实现收入20.05亿元，同比增长27.10%，毛利率为42.29%[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营收分别为126.79/143.17/160.14亿元，对应归母净利润分别为11.80/14.66/17.47亿元[6] - 公司2026年预计EPS为1.48元/股，2026年PE为8.95[8] 市场评级 - 公司给出的市场指数评级为看多，行业指数评级为超配，公司股票评级为买入[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2023年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[1] - 公司2023年CDMO业务实现收入20.05亿元，同比增长27.10%[1] - 公司2023年CDMO业务毛利率为42.29%[1] - 公司2023年制剂业务实现收入12.49亿元，同比增长15.69%[1] 未来展望 - 公司2023年新增多个制剂产品，未来规划申报10余个制剂产品[1] - 公司产能持续释放，支撑公司长期发展[1] - 公司2024-2025年归母净利润预测下调至12.6/14.8亿元，维持“买入”评级[1] 市场扩张和并购 - 环保政策收紧、成本向下游传导不及预期等风险提示[2] - 普洛药业2026年预计营业总收入将达到163.35亿元，较2023年增长42.4%[3] - 2026年预计净利润为17.28亿元，预计每股收益为1.47元[3] - 公司资产总计预计在2026年将达到198.91亿元，较2023年增长56.2%[3] - 2026年预计经营活动现金流为23.28亿元，较2023年增长126.7%[3] - 2026年预计投资活动现金流为-10.28亿元，较2023年减少92.6%[3]

营业收入 - 公司2023年营业收入达到114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司2026年预测的营业收入为168.88亿元，较2023年增长47.2%[6] CDMO业务 - 公司2023年CDMO业务实现收入20.05亿元，同比增长27.10%[2] 净利润 - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为12.28/14.58/17.31亿元，同比增长16.40%/18.68%/18.76%[4] - 公司2026年预测的净利润为17.31亿元，较2023年增长64.7%[6] 每股收益 - 公司2026年预测的每股收益为1.47元，较2023年增长63.3%[6] 资产回报率 - 公司2026年预测的资产回报率为9.2%，较2023年略有增长[6]

业绩总结 - 普洛药业2023年全年营业收入为114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 普洛药业2023年全年归母净利润为10.55亿元，同比增长6.69%[1] - 普洛药业2023年CDMO业务实现收入20.05亿元，同比增长27.10%[2] - 普洛药业2023年CDMO业务毛利率为42.29%，较去年同期提升1.27个百分点[2] - 普洛药业2023年制剂业务实现收入12.49亿元，同比增长15.69%[2] 未来展望 - 普洛药业2024-2026年预计归母净利润分别为12.48/14.75/17.68亿元，对应PE为13/11/9倍[3] - 2026年预测营业收入为169.1亿元，增长率为14.9%[5] - 2025年预测归属母公司股东净利润为147.5亿元，增长率为18.2%[5] - 2024年每股收益预测为1.06元，PE为13[5] 其他新策略 - 普洛药业2026年预计营业总收入将达到16,910百万元，较2023年增长47.3%[1] - 2026年预计净利润率将达到10.46%，较2023年提升1.26个百分点[2] - 公司2026年预计每股收益将达到1.50元，较2023年增长66.7%[3]

业绩总结 - 公司2023年业绩稳健增长，营收达114.74亿元，同比增长8.81%[1] - 公司CDMO业务实现营收20.05亿元，毛利率42.29%，项目数量快速增长，报价项目905个，同比增长10%[2] - 公司原料药与中间体业务收入79.87亿元，毛利率17.56%[3] - 公司制剂板块实现营收12.49亿元，毛利率53.14%[3] 未来展望 - 公司资产总计预计将在2026年达到14919百万元，较2022年增长24.4%[6] - 预计2026年营业收入将达到16911百万元，较2022年增长60.3%[6] - 预计2026年净利润将达到1732百万元，较2022年增长75.3%[6] - 营业利润率预计在2024年达到15.5%，2025年达到17.6%[6] - 净利率预计在2024年达到9.6%，2025年达到10.0%[6] - ROE预计在2024年为16.7%，2025年为17.0%[6] - ROIC预计在2024年为12.2%，2025年为13.1%[6] - 资产负债率预计在2026年降至31.5%[6] - 流动比率预计在2026年达到2.0，速动比率达到1.2[6] 其他新策略 - 报告基于已公开信息，不保证信息准确性或完整性，仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16] - 公司可参与、投资或持有报告涉及的证券或进行证券交易，可能存在与报告涉及公司的业务关系[18] - 公司地址及联系方式详细列出，包括上海、深圳、北京和西安[20]

公司基本信息 - 公司股票代码为000739，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[7] - 公司实际控制人为东阳市横店社团经济企业联合会[6] - 公司注册地址历史变更情况，2014年7月11日由青岛市市北区胶州路140号变更为浙江省东阳市横店江南路399号[7] 财务数据 - 公司营业收入2023年达到1,147.42亿元，比上年增长8.81%[9] - 公司归属于上市公司股东的净利润为105.53亿元，比上年增长6.69%[10] - 公司2023年末总资产为12,767,664,000元，较上年增长6.21%[12] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为6,222,728,870元，较上年增长12.90%[12] 业务发展 - 公司研发费用为624.87亿元，同比增长17.25%，占营业收入的5.45%[21] - 公司2023年医药主营业务占比99.70%，同比增长8.89%[31] - 公司2023年销售费用为658,422,825.05元，同比增加23.01%[35] 环保措施 - 公司在2023年环境治理设施提升改造项目的资金投入约0.9亿元[147] - 公司实行“职能+事业部”管理模式，有利于推动产业策略和产品策略的发展[120] - 公司在2023年实现单位产值年度综合能耗下降3%的目标[149]