投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，形式是实地调研 [1] - 参与人员有个人投资者梁军、张乾圣，上市公司接待人员郑政利、贾晶乔 [1] - 活动时间为2025年4月25日15:30 - 16:30，地点在本溪市 [1] 公司业务相关问题及回复 资产置换 - 交易方案需进一步论证和协商，交易标的资产范围、价格等未确定 [1] - 待事项确定后将再次召开董事会审议，存在方案调整、中止或取消可能 [1] 可转债 - 可转债转股受市场影响大，目前转股溢价率较高 [1] - 公司将积极关注转股情况，做好债券兑付资金安排 [1] 同业竞争 - 鞍钢集团重组公司控股股东后，公司与鞍钢股份在钢铁主业存在重合和市场竞争 [1] - 公司与攀钢在主要业务和产品上差异明显，不存在实质性及潜在同业竞争 [1] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息，活动中未使用演示文稿、提供文档等附件 [2]

公司业绩 - 2025年第一季度营业收入123.38亿元，同比下降16.87% [1] - 净亏损7.66亿元，去年同期净亏损9亿元 [1]

会议安排 - 监事会于2025年4月15日发会议通知[2] - 2025年4月25日在公司会议室召开监事会会议[2] 会议情况 - 应出席监事5人，实际出席5人[2] - 会议由监事会主席卢学柱主持[2] 会议决议 - 选举卢学柱为第十届监事会主席，5票赞成[3] - 审议通过《2025年第一季度报告》，5票赞成[3]

会议信息 - 董事会2025年4月15日发通知，4月25日开会[2] - 应出席董事8人，实际出席8人[2] 人事变动 - 选举黄作为为第十届董事会董事长[3] - 调整董事会专门委员会成员[3] - 聘任郭玉伟等为副总经理，郑政利为总会计师兼董秘[4] 报告审议 - 审议通过《2025年第一季度报告》，4月28日刊登[4]

股东大会信息 - 股东大会于2025年4月25日14:30在本钢能管中心三楼会议室召开，采用现场和网络投票结合方式[4] - 出席现场会议股东（代理人）4人，代表股份3,148,083,126，占比76.63%；网络投票94人，代表股份12,020,413，占比0.29%；合计98人，代表股份3,160,103,539，占比76.92%[4] - 中小股东（代理人）96人，代表股份13,103,913，占比0.32%[5] 议案表决结果 - 2024年度董事会报告等10项议案表决均通过[6][8][9][10][11][12][14][15][19][20] - 2024年度董事会报告同意股数3,154,452,539，比例99.8212%；反对股数5,408,100，比例0.1711%；弃权股数242,900，比例0.0077%[6] - 2024年度监事会报告同意股数3,154,468,739，比例99.8217%；反对股数5,623,000，比例0.1779%；弃权股数11,800，比例0.0004%[8] 人员选举情况 - 选举黄作为等人为公司第十届董事会董事、独立董事，卢学柱等人为第十届监事会监事[16][21][26] - 监事会换届选举议案表决通过[22] 合法性认定 - 律师认为公司本次股东大会召集和召开程序等均合法有效[24]

会议安排 - 2025年4月2日董事会审议通过召开2024年度股东大会议案[5] - 4月4日刊登股东大会通知[5] - 4月25日下午14:30现场会议召开[7] 投票情况 - 网络投票4月25日9:15 - 15:00进行[7] - 出席股东及代理人98人，代表股份3,160,103,539股，占比76.92%[9] 会议结果 - 通过包括2024年度董事会报告等12项议案[15] - 律师认为会议召集和召开合法有效[17]

人事变动 - 公司第九届董事会、监事会2025年4月任期届满换届选举[1] - 2025年4月18日选举全喜红为职工董事[1] - 2025年4月18日选举张维安、郭鹏、毛秀茹为职工监事[1] 人员信息 - 全喜红1977年出生，任公司党委副书记等职[3] - 张维安1969年出生，任公司职工监事等职[3] - 郭鹏1978年出生，任公司职工监事等职[4] - 毛秀茹1979年出生，任公司职工监事等职[4] 人员情况 - 以上人员未持股，无关联关系及违规情况[5] - 人员符合任职资格要求[5]

市场扩张和并购 - 公司拟与本溪钢铁进行资产置换，置入矿业公司100%股权，置出部分资产及负债[4] - 2023年3月披露筹划提示性公告，6月通过议案、签署协议并披露预案[4][5] 其他新策略 - 交易方案待论证协商，不排除调整、中止或取消可能[3][10] - 交易或致关联销售比例大增，公司或依赖控股股东及关联方[3]

文章核心观点 2025年4月17日本钢板材发布公告称于4月16日召开业绩说明会，会上对公司亏损、在建工程、资产置换、行业前景等多方面问题进行解答 [1][2] 公司经营情况 - 2024年公司主营收入512.66亿元，同比下降11.54%；归母净利润 -50.37亿元，同比下降192.72%；扣非净利润 -52.22亿元，同比下降153.22% [14] - 2024年第四季度，单季度主营收入110.98亿元，同比下降23.22%；单季度归母净利润 -18.32亿元，同比下降285.55%；单季度扣非净利润 -18.93亿元，同比下降160.39% [14] - 2024年负债率72.72%，投资收益 -4296.76万元，财务费用2.4亿元，毛利率 -6.69% [14] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比减少68%，货币资金仅占流动负债的25%，现金流状况较为紧张 [7] - 有息资产负债率已达53，公司高度重视债务情况，正采取措施优化债务结构 [14] - 近3个月融资净流入3673.79万，融资余额增加；融券净流出24.15万，融券余额减少 [14] 亏损原因及应对措施 - 近年来钢铁行业高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益，公司虽努力克服不利因素仍呈亏损状态 [2] - 公司将全面开展同产线、同工序系统对标挖潜，锻造铁成本优势，抓好工艺降本和成材率攻关等，控制各项费用 [2] 退市风险与可转债问题 - 公司将严格遵守相关规定，规避退市风险 [3] - 公司发行的68亿元可转债还有3亿元尚未转股，1年多到期，公司将关注转股情况并做好资金安排 [2][4] 在建工程情况 - 公司正积极推进工程建设，争取按期完成，具体情况关注2024年度报告，完成后将增强核心竞争力 [5] 资产置换情况 - 2023年6月拟与本溪钢铁进行资产置换，置入本溪钢铁矿业100%股权，置出除保留资产及负债外的全部资产及负债，差额现金补足 [6] - 置换涉及资产多，公司正结合实际完善交易方案，确定要素并与各方沟通可行性，事项存在不确定性 [11] - 资产重组由公司筹划，多方参与推进，正结合实际完善方案 [12] 业务拓展与市场地位巩固 - 公司收购北方恒达物流成为全资子公司，将围绕主业寻找并购重组标的，注入优质资产，剥离不良资产 [6] 行业发展前景 - 2025年是“十四五”规划收官之年，形势复杂多变，不利与有利因素交织 [7] - 不利因素是钢铁产业进入深度调整周期，减量发展和产业升级趋势加快 [7] - 有利因素是国家政策引导与保障增强，我国经济发展有利条件未变，公司应对危机能力提升 [7] 其他问题 - 公司出口地区主要在东南亚、韩国、日本等，美国关税政策目前影响较小，将持续关注 [9] - 公司未来盈利增长驱动因素是聚焦“三项重点攻坚”，突出“五个全面提升” [10] - 公司将关注行业及市场变化，落实估值提升计划 [13] - 公司将根据实际需求合法依规开展融资活动缓解现金流压力 [8]

公司经营状况 - 2024年巨亏且连续三年亏损，行业呈高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益局面，公司虽努力仍未扭转亏损 [1] - 经营活动产生的现金流量净额同比减少74.68%，货币资金仅占流动负债的12.25%，现金流紧张 [4] - 有息资产负债率达21.53，2024年现金流为正，银行授信较好 [7] 可转债情况 - 之前发行68亿元可转债，还有56.3亿元尚未转股，1年多到期 [1] - 公司将持续关注转股情况并做好资金安排 [1] 在建工程与资产置换 - 积极推进在建工程建设，争取按期完成，完成后增强核心竞争力 [2] - 2023年6月披露重大资产置换预案，拟置入本溪钢铁（集团）矿业有限责任公司100%股权，拟置出除保留资产及负债外的全部资产及负债 [2] - 置换工作正结合实际完善交易方案，确定要素并与各方沟通可行性，事项存在不确定性 [6] 业务拓展与市场战略 - 收购北方恒达物流有限公司成为全资子公司，将围绕主业寻找并购重组标的，剥离不良资产，盘活闲置资产 [2] - 持续关注行业及市场变化，落实估值提升计划 [7] 行业前景与应对措施 - 2025年形势复杂，钢铁产业进入深度调整周期，减量发展和产业升级趋势加快，但国家政策引导与保障增强 [3][4] - 公司将开展同产线、同工序对标挖潜，锻造铁成本优势，抓好降本、超低排项目运行和节能等工作 [1] - 聚焦“三项重点攻坚”，突出“五个全面提升”，作为未来盈利增长驱动因素 [6] 其他问题 - 出口地区主要在东南亚、韩国、日本等，美国关税政策目前影响较小，将持续关注 [5] - 严格遵守上市公司要求，根据实际需求合法依规开展融资活动缓解现金流压力 [4]