本钢转债

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2025年7月可转债市场展望:从修复到繁荣
申万宏源证券· 2025-07-04 15:12
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 6月权益市场涨势较好,转债整体表现强势,市场迎来普涨行情,转债估值从去年底部修复的进程尚未结束,有望进一步走向繁荣 [5] - 银行股估值重估叠加银行转债强势转股,银行转债稀缺性上升,后续强势有望延续;产业趋势叠加流动性宽裕,小盘转债强势上涨 [5] - 采取类银行转债+小盘成长转债+低价低波转债的哑铃策略依旧有效,不建议降仓,建议替换板块与风格 [6] 各部分总结 6月转债市场回顾:权益强势下的修复 - 权益和转债市场情绪佳,等权和加权指数创2025年以来新高,2025年以来收益率分别达10%、7%,价格中位数抬升至124元 [5][11] - 6月上旬加权指数和大盘、高评级占优,下旬等权指数和小盘、低评级占优,全月各风格表现均佳,分化不大,先进制造稍强 [5][14][19] - 转债略跑输正股但幅度不大,百元溢价率拉升至31%逼近2月底高点,兜底溢价率距3月底高点有距离,且在评级和正股市值间差异不大 [20][26][27] - 短久期转债规模上升,长久期下降,年内到期预计500 - 600亿,下半年发行预计100 - 200亿,高等级、低平价、双低、大盘转债退出规模大 [31][36][40] - 6月增量资金多为绝对收益机构,上交所自营等增持,深交所专业机构增持、产业与散户减持,底仓退出使低波转债需求和价格上升,债性转债估值提升 [47][48][50] 7月转债市场展望:定价逻辑能延续吗? - 银行转债行情本质是确定性溢价,估值锚可能是股息率看齐国债+50bp或PB修复到1,底仓银行等顺次受益,最终低波类转债受益,各方乐见银行转债强赎退出 [64] - 小盘转债走势类似2021年,超额走势接近2021年,其持续超额受益于小盘股票驱动、去年评级底部及市场不担心评级风险,银行转债退出资金流入,产业趋势是核心支撑 [65][73][79] - 银行转债行情未结束但需关注调整风险,小盘转债行情有持续性但有回撤风险,当前风险在于投资者行为而非定价逻辑 [80] 选券方向与7月标的 - 选券关注银行转债如紫银转债、青农转债;类银行转债如燃23转债、能化转债;低波特征转债如部分光伏转债 [6][86][88] - 正股替代类转债关注道通转债等,底部反转类关注崇达转2等,低估类关注部分光伏类转债等 [6][93] - 7月建议关注紫银转债、青农转债等10只转债 [93]
本钢板材: 本钢板材股份有限公司2025年第二季度可转债转股情况公告
证券之星· 2025-07-03 00:03
可转债发行上市情况 - 公司于2020年6月29日公开发行6,800万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额68.00亿元,期限6年 [1] - 可转换公司债券于2020年8月4日起在深交所挂牌交易,债券简称"本钢转债",债券代码"127018" [2] - 转股期自2021年1月4日至2026年6月28日 [2] 本钢转债转股及股份变动情况 - 截至2025年6月30日,公司剩余可转债余额为5,630,969,100元(56,309,691张) [2] - 2025年第二季度因转股增加股份253股,变动后无限售条件股份总数增至4,108,232,205股,占总股本100% [2] - 转股价格为人民币3.95元/股 [1] 公司股本结构 - 变动前无限售条件股份数量为4,108,231,952股,占比100% [2] - 变动后股份总数增至4,108,232,205股,有限售条件股份数量未披露 [2]
本钢板材: 本钢板材股份有限公司可转换公司债券2025年付息公告
证券之星· 2025-06-24 01:26
可转债基本情况 - 本钢板材于2020年6月29日公开发行6,800万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额68亿元 [1] - 债券票面利率逐年递增:第一年1.5%,第四年2.9%,第五年3.8%,第六年5.0% [1][4] - 本次付息为第五年付息,计息期间为2024年6月29日至2025年6月28日,票面利率3.8% [4] 付息方案 - 每10张债券派发利息38元(含税),个人投资者和证券投资基金实际获得30.4元(税后) [4] - 合格境外投资者(QFII和RQFII)暂免征税,实际每10张派发38元 [4][5] - 其他债券持有者每10张派发38元,需自行缴纳所得税 [5] 付息安排 - 付息债权登记日为2025年6月27日,付息日为2025年6月30日(原定6月29日为休息日顺延) [1][4] - 付息对象为登记日在册的全体债券持有人 [5] - 利息通过中国结算深圳分公司划付至持有人指定账户 [5] 债券信用评级 - 本钢板材主体信用等级AA+,评级展望稳定 [4] - 本次债券信用等级AAA,由本溪钢铁(集团)提供全额连带责任担保 [4] 其他信息 - 债券持有人可在巨潮资讯网查阅2020年6月23日发布的募集说明书全文 [7] - 公司咨询电话:024-47828980,传真:024-47827004 [7]
【绩优债基】华商基金:“丰利增强定开A”年内收益率超9%
搜狐财经· 2025-04-27 17:03
部分债基业绩表现较为突出,为投资者创造了较好的投资回报,比如华商丰利增强定开A。 面包财经梳理公开资料显示,截至2025年4月25日(下同),华商丰利增强定开A成立8年多年化收益率 超过9%。今年以来,该基金收益率为9.09%,同类排名第一。 2025年一季度末,华商丰利增强定开重仓债券包括本钢转债、25国债01、崇达转2、重银转债等,重仓 股票包括复旦微电、海力风电、三钢闽光等。 华商丰利增强定开A:成立以来年化收益率9.75% 华商丰利增强定开A是一只混合债券型基金,成立于2016年9月。基金以定期开放方式运作,以1年为一 个封闭运作周期。 该基金的投资目标为:"重点进行债券投资,并通过积极主动的管理,适当参与股票投资,追求稳定收 益的同时,以期获得超过业绩比较基准的收益。" 基金业绩比较基准为:中证全债指数。 截至2025年4月25日,华商丰利增强定开A 2025年以来收益率达到9.09%,跑赢业绩比较基准超过8个百 分点,同类排名1/1214。 拉长数据来看,华商丰利增强定开A成立以来收益率达到122.58%,跑赢业绩比较基准超过70个百分 点,同类排名1/252。基金成立以来年化收益率达到9.75% ...
本钢板材(000761) - 2025年4月25日投资者关系活动记录表
2025-04-27 15:58
投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研,形式是实地调研 [1] - 参与人员有个人投资者梁军、张乾圣,上市公司接待人员郑政利、贾晶乔 [1] - 活动时间为2025年4月25日15:30 - 16:30,地点在本溪市 [1] 公司业务相关问题及回复 资产置换 - 交易方案需进一步论证和协商,交易标的资产范围、价格等未确定 [1] - 待事项确定后将再次召开董事会审议,存在方案调整、中止或取消可能 [1] 可转债 - 可转债转股受市场影响大,目前转股溢价率较高 [1] - 公司将积极关注转股情况,做好债券兑付资金安排 [1] 同业竞争 - 鞍钢集团重组公司控股股东后,公司与鞍钢股份在钢铁主业存在重合和市场竞争 [1] - 公司与攀钢在主要业务和产品上差异明显,不存在实质性及潜在同业竞争 [1] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息,活动中未使用演示文稿、提供文档等附件 [2]
本钢板材股份有限公司 2025年第一季度可转债转股情况公告
中国证券报-中证网· 2025-04-02 06:40
文章核心观点 公司发布2025年第一季度可转债转股情况及提前归还部分暂时补充流动资金的募集资金的公告,涉及可转债发行上市、转股及股份变动,以及募集资金使用和归还情况 [2][9] 可转债发行上市情况 - 经核准公司于2020年6月29日公开发行6800万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额68.00亿元,期限6年 [2] - 经同意公司68亿元可转换公司债券于2020年8月4日起在深交所挂牌交易,债券简称“本钢转债”,债券代码“127018” [3] - 可转债转股期为2021年1月4日至2026年6月28日 [4] 本钢转债转股及股份变动情况 - 2025年第一季度本钢转债减少15000元(150张),新增股份数量3795股 [5] - 截至2025年3月31日,公司剩余可转债余额为5630970100元(56309701张) [6] 募集资金使用及归还情况 - 2024年7月18日公司拟使用不超过186000万元闲置募集资金暂时补充流动资金,使用期限不超过12个月 [9] - 2025年4月1日公司将84500万元提前归还至募集资金专用账户,尚有101500万元用于暂时补充流动资金,将在到期日前全部归还并披露 [9]