投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有民生证券、兴全基金、个人投资者 [2] - 时间为2025年6月17日14:00 - 16:00，地点在公司总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事长陈永辉和董事会秘书李嵩 [2] - 活动内容包括现场参观和问答环节 [2] 星空篷业务情况 - 销售渠道：在美国市场，星空篷在Costco、Sam's、Lowe's等北美大型商超线上及亚马逊、Wayfair等电商平台和公司独立站销售，正积极对接KA渠道进入线下门店 [2] - 销售数据：2024年星空篷销售约7亿元，占营业收入比重超50% [3] - 增长趋势：公司在选配件、新款及配套家具方向研发并推向市场，加大品牌宣传，预计未来发展态势良好 [3] - 研发历程及竞争力：研发创新开发的星空篷售价为高端金属廊架十分之一，外观好，有产品结构优势和专利，客户多为海外知名大型商超等，有市场基础和品牌效应 [6] 公司应对措施 - 美国加关税影响及应对：美国加征关税有影响，公司通过成本穿透、提升创新能力、印尼产能建设、品牌建设、开拓非美市场应对 [4] 跨境电商业务情况 - 业务占比：跨境电商业务占比约20% [5] - 营销体系：建成专业化数字营销团队，构建全渠道营销矩阵，支撑业务增长，未来将优化技术和深化数据驱动营销 [5] - 仓储物流：在欧美设海外仓储物流中心，提升交付响应速度和客户满意度 [6] 生产制造能力 - 入选智能工厂：入选2025年省级先进级智能工厂（第一批）名单，成为临海市7家入选企业之一，标志智能制造能力获认可 [6] - 未来发展：持续推进智能制造转型、精益管理升级和绿色可持续发展 [6] 公司重点工作 - 扩品类进KA：扩大星空篷、储物箱、户外家具等产品进入大型商超线下门店 [6][7] - 精准研发：推进户外家具精准研发 [7] - 产线建设：加大印尼生产基地以及顺德晴天产线建设力度 [7] - 品牌建设：加大“Mirador”、“AVAAR”品牌建设力度，强化2C能力，提升自有品牌销售占比 [7]

证券代码：001238 证券简称：浙江正特 公告编号：2025-019 浙江正特股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （三）会议时间： 1、现场会议召开时间：2025 年 5 月 27 日（星期二）14:30。 2、网络投票时间：2025 年 5 月 27 日 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行投票的具体时间为：2025 年 5 月 27 日的 交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系 统进行投票的具体时间为：2025 年 5 月 27 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 一、会议召开和出席情况 （四）现场会议地点：浙江省临海市临海大道（东）558 号中门行政会议室。 （一）会议召集人：公司第四届董事会 （二）会议方式：采用现场会议与网络投票相结合的方式 重要提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 总表决情况： （五）会议出席情况 通过现场和网络投票的股东及股 ...

北京植德律师事务所 关于浙江正特股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 植德京(会)字[2025]0084 号 二〇二五年五月 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士中心办公楼 12 层 邮编：100007 12th Floor, Raffles City Beijing Office Tower, No.1 Dongzhimen South Street, Dongcheng District, Beijing 100007 P.R.C 电话(Tel)：010-56500900 传真(Fax)：010-56500999 www.meritsandtree.com 1 北京植德律师事务所 关于浙江正特股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 植德京(会)字[2025]0084 号 1．本所律师仅就本次会议的召集与召开程序、召集人和出席现场会议人员 资格、会议表决程序及表决结果的合法性发表意见，不对本次会议所审议的议案 内容及该等议案所表述的事实或数据的真实性、准确性和完整性发表意见； 2．本所律师无法对网络投票过程进行见证，参与本次会议网络投票的股东 资格、网络投票结果均由相应的证券 ...

公司调研信息 - 浙江正特2024年营业收入12.37亿元 外销占比92.75% 主要产品为遮阳制品 [1] - 2025年一季度营收5.07亿元 同比增长41.69% 主要得益于星空篷进入Costco近280家门店销售 [1] - 星空篷毛利率30%-35% 具有外观好看 易组装等优势 获全球户外廊架销量第一 [1] - 公司新品类包括户外家具 储物用品 露营用品等 2024年开始推向市场 销售额占比较低 [1] - 公司研发体系采用国际化设计+本土化研发模式 在多地设立研发中心 [1] - 印尼巴淡生产基地已建成投产 未来将与临海生产基地协同联动 [1] 机构背景 - 敦和资管成立于2011年3月2日 是中国本土成长起来的全球宏观私募基金公司 [2] - 公司形成基本面驱动的股票 债券和大宗商品等多资产配置能力 [2] - 具备现货 期货 期权和场外衍生品等多工具使用能力 [2] - 已建立宏观对冲 多资产组合及系统化多策略三大系列大类资产配置私募基金产品 [2] - 公司资产管理规模超过400亿元人民币 名列私募证券投资基金行业前列 [2]

证券代码：001238 证券简称：浙江正特 浙江正特股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-003 | |  特定对象调研□分析师会议 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 投资者关系活动 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | | | 类别 | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | □现场参观 | | | | | | | □其他（电话会议） | | | | 参与单位名称及 | | 浙商证券 | 曾伟 | | | | | 敦和资管 | 韩立强 | | | 人员姓名 | | 北大方正人寿 | 付丹婷 | | | | | 平安基金 | 李景瀚 | | | | | 慎知资产 | 金戈 | | | 时间 | 2025 年 | 5 月 21 日 14:00-16:00 | | | | 地点 | | 公司总部会议室 | | | | 上市公司接待人 | | 董事会秘书：李嵩先生 | | | | 员姓名 | | 一、 现场参观 | | | | | | 二、 问答环节 | | | | | | 1、能否对 2024 年销售收入进行拆分？ | | | | 投 ...

市场表现 - A股三大指数集体高开 沪指涨0.5% 深证成指涨0.98% 创业板指涨1.29% 涨幅随后略有回落 [1] - 港股恒生指数跌幅扩大至1% 恒生科技指数跌超1.5% 消费股和科技股领跌 [2] - 日经225指数高开后快速拉升 一度大涨逾2% [3] - 国内期货主力合约多数上涨 集运指数欧线期货主力合约涨超10% [2] 行业板块 跨境电商 - 浙江正特直线拉升涨停 华纺股份 恒而达涨停 有棵树 天虹股份 赛维时代 致欧科技等涨幅居前 [4] 航运 - 宁波海运开盘涨停 东方创业 宁波远洋 中远海运 锦江航运等涨幅居前 集运欧线期货主力合约大涨超10% [4] 苹果概念 - 东尼电子开盘涨停 朝阳科技连续第二天涨停 燕麦科技 精研科技 赛腾股份等涨幅居前 [4] 算力租赁 - 南兴股份涨停 宏景科技 汇纳科技 青云科技 有方科技 新锦动力 湖北广电等涨幅居前 [4] BC电池 - 通威股份涨停 海优新材 钧达股份 晶澳科技 晶科能源等涨幅居前 [5] 券商观点 - 中美会谈取得实质性进展 宣布缓解对彼此商品加征的关税 美国有效关税率从28.4%下降至15.5% 中国出口下行风险缓解 [6] - 行业配置建议三条主线 内需主线包括消费 建筑 建材 金融和地产 全球供需再平衡主线利好油气运输 科技超跌反弹主线关注半导体 光学光电子 软件开发 消费电子 元件等行业 [6]

行业表现 - 出海概念延续近期强势，服装、家居方向领涨 [1] - 多只个股表现突出，包括盛泰集团、皮阿诺、华纺股份、浙江正特、迎丰股份涨停 [1] - 美之高、太湖雪双双涨超20% [1] - 恒泰照明、有棵树、致欧科技、赛维时代涨超10% [1] 公司表现 - 盛泰集团涨停 [1] - 皮阿诺涨停 [1] - 华纺股份涨停 [1] - 浙江正特涨停 [1] - 迎丰股份涨停 [1] - 美之高涨超20% [1] - 太湖雪涨超20% [1] - 恒泰照明涨超10% [1] - 有棵树涨超10% [1] - 致欧科技涨超10% [1] - 赛维时代涨超10% [1]

股东户数变动情况 - 143只个股公布了5月10日股东户数，其中58只较上期（4月30日）下降，降幅居前的是华峰超纤（-10.62%）、*ST清研（-7.47%）、浙江正特（-7.00%）[1][3] - 股东户数降幅超过5%的个股有6只，包括华峰超纤、*ST清研、浙江正特、耐普矿机（-5.40%）、国林科技（-5.24%）、力星股份（-5.12%）[3] - 华峰超纤最新股东户数为101000户，较上期下降10.62%，筹码集中期间股价上涨1.52%，换手率45.19%，主力资金净流出1.70亿元[3] - *ST清研最新股东户数5489户，较上期下降7.47%，筹码集中期间股价上涨19.74%，换手率29.03%，主力资金净流入430.05万元[3] 市场表现 - 最新一期筹码集中股（5月1日以来）平均上涨5.24%，涨幅居前的有奥雅股份（21.40%）、*ST清研（19.74%）、力星股份（12.25%）[3] - 上一期（4月30日）筹码集中股4月21日以来平均上涨6.93%，跑赢同期沪指（上涨2.82%），74%的个股相对大盘获超额收益[2] - 上期股东户数降逾5%个股中，山水比德涨幅最高（40.47%），其次是中超控股、常山药业等[2] 行业分布 - 筹码集中股中机械设备行业最多（10只），其次是汽车（5只）、电力设备（5只）[3] - 基础化工行业有华峰超纤、双象股份、达威股份等筹码集中股[3][4] - 环保行业有*ST清研、国林科技、大地海洋等筹码集中股[3][4] 数据来源 - 投资者可通过交易所互动平台获取每月10日、20日、月末的股东户数信息，以往3期分别有510家、947家、914家公司透露了股东户数[1]

核心观点 - 市场在磨底期筛选出的行业或可作为新一轮主线的前瞻信号，在特朗普 2.0 时期，政策、地缘博弈格局和产业驱动逻辑可构成长期逻辑，消费和自主可控领域有投资机会，同时关注科技 AI+、消费股估值修复和低估红利崛起等方向，部分行业和公司有业绩增长潜力和投资价值 [32][33][48] 宏观策略 如何看待 4 月出口超预期以及后续高频跟踪 - 4 月出口、进口增速超预期，中国出口有韧性，分国别美国贡献度大幅下行，东盟回升，欧盟、日本基本持平，出口商品表现分化，贸易跟踪可关注航运期货指数，国内生产相关指数下行，4 月韩国出口有抢出口效应 [28] - 4 月 CPI 维持负值，PPI 同比降幅走阔，剪刀差走阔，央行关注物价回升和银行净息差问题，交运和工业生产部分指标有变化，国内有多项政策发布，国际上 5 月 FOMC 会议维持利率不变 [29][30] - 行业配置建议重视恒生互联网，投资主线有 Deepseek 引领的科技 AI+、消费股估值修复和消费分层复苏、低估红利崛起 [31] 策略专题：市场后续主线的进一步思考 - 市场磨底期筛选行业可作新一轮主线前瞻，特朗普 2.0 时期政策、地缘博弈格局和产业驱动逻辑构成长期逻辑，消费有政策加码重估预期且基本面拐点或现，自主可控有政策积累和国产替代逻辑 [32][33][34] - 内需消费配置思路为财报拐点+政策支持+纯内需板块，服务业有望成二季度主线；财报拐点+政策与产业逻辑通畅+排除基数效应&外需影响板块，必选和可选消费耐用消费品板块有望走出结构性行情 [33] - 自主可控配置关注国内供给能力提升领域，筛选对美进口依赖度高且国内有供给能力的板块；从产能周期视角看产能投放提速领域 [34] 周观 REITs - 中金唯品会奥特莱斯 REIT 已申报，原始权益人为杉杉商业集团 本周 REITs 市场上行，华安百联消费 REIT 领涨，流动性方面总体成交活跃度下降 [36][37] 投资策略专题：A股七大资金主体面面观 - 4 月特朗普“对等关税”冲击后市场反弹，不同资金主体表现不同，公募基金偏股新发份额上升，私募证券基金仓位由升转落，北向资金月度日均成交额下降，两融资金净流入转净流出，保险资金调降风险因子，银行理财发行 - 到期数量上涨，产业资本净减持规模收窄，三大主体资金流指标交易脉冲回落 [38][39][44] 多家发布新一代大模型，政策推进服务消费提质惠民：产业赛道与主题投资风向标 - 政策上服务消费提质惠民方案印发，人工智能相关政策持续出台 产业上阿里腾讯等发布新模型，人形机器人赛事举行，新能源车、新消费有新动态 [46][47] - 投资建议关注 Deepseek 引领的科技 AI+、消费股估值修复和消费分层复苏、低估红利崛起，重视恒生互联网 [48] 金融固收 金融工程：量化择时周报：重大事件落地前维持中性仓位 - 择时体系显示市场重回震荡格局，核心观测市场风险偏好变化，受中美关税谈判和技术指标压制，短期风险偏好难快速提升，建议维持中性仓位 [50][51][52] - 行业配置中期推荐困境反转型板块，如恒生医疗和消费出口链相关行业，TWOBETA 模型推荐科技板块，银行与黄金板块值得关注，绝对收益产品建议仓位至 60% [51][52] 金融工程：戴维斯双击本周超额基准 4.08% - 戴维斯双击策略今年以来累计绝对收益 12.54%，本周超额中证 500 指数 4.08% 净利润断层策略本年组合累计绝对收益 14.71%，本周超额收益 3.06% 沪深 300 增强组合本年相对沪深 300 指数超额收益 7.19%，本周超额收益 0.85% [54][55][56] 金融工程：因子跟踪周报：小市值、反转因子表现较好 - 20250510 - 不同时间维度下，小市值、反转等因子表现较好，一致预期 EPS 变动、高管平均薪酬等因子表现较差 [59][60] 行业公司 小米集团 - W（01810）：手机中国出货量重回第一，汽车业务迎来关键节点 - 一季度小米手机出货量重返中国区第一，预计手机业务同比增长 8%至 504.2 亿元，毛利率提升至 12.5% 家电自研工厂提前落地，预计 25Q1AIoT 收入同比增长 52%至 309.25 亿元，毛利率上升至 24.1% [62][63] - 小米 YU7 预计 6 - 7 月上市，小米二期产能和扩产计划或推进，上调 2025 年小米汽车出货量为 40 万台 [63][64] - 看好小米未来发展，上调 2025 - 2026 年总收入和归母调后净利润预测，给予 2026 年估值 21X，对应目标市值 17955 亿元，目标价 71.53 元，维持“买入”评级 [65][66] 台华新材（603055）：受益户外及锦纶需求景气 - 25 年一季报营收 15 亿，同比+0.4%，归母净利润 1.6 亿，同比+9%，主要产品锦纶长丝销售受原材料价格影响 受益户外及锦纶需求，江苏项目投产或推进，拟布局越南产能 [66][67] - 调整盈利预测，预计归母净利润上调，维持“买入”评级 [68] 三维化学（002469）：高弹性建筑化工小巨人，业绩增长潜力可期 - 化工实业给业绩托底，公司是全国最大正丙醇生产企业，产线可灵活切换 化工工程有望进入收入确认高峰，承接业务量领先，多个项目有进展 [69][70] - 24 年高分红、高股息，财务安全边际高 高端新材料项目在建，预计 25 - 27 年归母净利润增长，维持“买入”评级 [72][73] 康冠科技（001308）：创新显示类延续高增 - 2025 年 Q1 营收和归母净利润增长，各类产品延续增长态势，创新类显示产品表现突出 产品结构优化和技术创新提升产品力，加快全球化布局推动自有品牌出海，积极应对关税挑战 [74][75][76] - 调整盈利预测，预计 25 - 27 年归母净利上调，维持“增持”评级 [77] 三峡能源（600905）：两个“风光三峡”如期建成，减值拖累年度业绩 - 2024 年和 2025Q1 营收和归母净利有不同表现 如期建成两个“风光三峡”，风光并网装机达 46.7GW，电量增长带动营收提高，但业绩受多重因素影响 [80][81]

投资者关系活动记录表 编号：2025-002 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系活动 | □媒体采访 业绩说明会  | | | □新闻发布会 □路演活动 | | 类别 | □现场参观 | | | □其他（电话会议） | | 参与单位名称及 | 线上参与公司 2024 年度业绩说明会的全体投资者 | | 人员姓名 | | | 时间 | 2025 年 5 月 9 日 15:00-17:00 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 | | 上市公司接待人 | 董事长兼总经理 陈永辉 董事会秘书 李嵩 | | 员姓名 | 财务负责人 叶科 | | | 独立董事 蒋志虎 | | | 问答环节 | | | 1、公司 2024 年收入增长，但利润下滑主要是什么原 | | | 因造成的？ | | | 答：公司 2024 年度营收增长但利润承压的主要原因有： | | 投资者关系活动 | 公司从 OEM 起步，逐步发展到 ODM 阶段，目前正在继续 | | 主要内容介绍 | 向 OBM 进军，因此公司加大了海外销售端的投入，包括 ...