中国国际金融股份有限公司 关于深圳中电港技术股份有限公司 2024 年度保荐工作报告 | 保荐人名称：中国国际金融股份有限公司 | 被保荐公司简称：中电港 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：李邦新 | 联系电话：010-65051166 | | 保荐代表人姓名：王申晨 | 联系电话：010-65051166 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、募 | 是 | | 集资金管理制度、内控制度、内部审计制度、 | | | 关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月 1 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 | 是 | ...

业绩表现 - 2024年公司实现营业收入486.39亿元人民币，同比增长40.97%，归母净利润2.37亿元人民币，同比增长0.18% [3] - 2025年第一季度公司实现营业收入174.70亿元，同比增长49.01%，归母净利润8455.51万元，同比增长64.99%，单季增速为近年来最高水平 [4][8] - 2024年现金分红比例达35.90%，自2023年上市以来累计分红金额达2.58亿元人民币 [5] 业务增长驱动因素 - 2024年存储器业务收入206.85亿元，同比增长134.32%，处理器业务收入149.72亿元，同比增长33.60%，主要来自消费终端及I服务器相关客户需求增长 [2] - 人工智能相关业务收入同比增长371.18%，与昆仑芯、寒武纪、MD、英伟达等算力芯片品牌在边缘计算、存储、算法及系统集成等方面有长期合作 [3][4] - 2025年第一季度增长主要得益于新能源汽车、I算力及机器人等领域的需求机遇 [4] 业务布局与战略 - 公司以分销服务为根基，加快推动设计链服务、供应链综合服务和产业数据服务等高毛利业务发展 [3] - 2024年末授权产品线为139条，在豪威、江波龙、圣邦微、艾为等多条国内优质产品线中取得分销商第一阵营位置 [6] - "萤火工场"应用创新方案平台覆盖人工智能、新能源、IoT、汽车电子、工业电子等领域，完成高通开源硬件板小批量试产等创新方案 [6][7] 供应链能力 - 公司打造了三级仓体系，拥有仓储总面积7.2万平方米、可存放容量达2.25万托盘/60万箱，年收发箱数超300万箱 [7] - 以虎门仓为集散枢纽核心，香港、华中、华南、华东等多个枢纽仓为二级仓配中心，形成完善的三级仓布局 [7] 财务与运营 - 2024年现金及现金等价物较上年同期增长414.09%，主要源于严格管控库存及应收账款 [6] - 2025年第一季度扣非净利润7629.74万元，同比上升101.83%，负债率82.17%，毛利率2.66% [8]

业务增长情况 - 2024年授权分销业务中，存储器业务收入206.85亿元，同比增长134.32%；处理器业务收入149.72亿元，同比增长33.60%，主要因消费终端及AI服务器相关客户需求增长带动出货量增加 [2] - 2024年人工智能相关业务收入同比增长371.18% [4] - 2025年第一季度，公司实现营业收入174.70亿元，同比上升49.01%；归母净利润8,455.51万元，同比增长64.99%，单季增速为近年来最高水平 [4] 营收与利润情况 - 2024年实现营业收入486.39亿元人民币，同比提升40.97%；全年实现归属于上市公司股东的净利润2.37亿元人民币，同比增长0.18%，因电子信息产业链各环节毛利率承压及低毛利业务收入占比高 [3] 经营方针与规划 - 2025年以“合规控险，降本增效，价值引领”为经营总方针，打造电子元器件科技型综合服务平台，推动高毛利业务发展 [3] - 围绕计算产业、人工智能、汽车电子、工业电子等重点领域，贯彻“一行一策”“一企一案”策略，把握AI应用场景机会 [4] - 围绕分销主业，加快推动设计链服务、供应链综合服务和产业数据服务等业务发展，优化业务结构 [5] - 针对“大产线、大客户、大项目”，细化定制“一行一策”市场策略和“一企一案”销售策略，资源向更优质业务倾斜 [6] 合作与布局 - 人工智能领域与昆仑芯、寒武纪、AMD、英伟达等算力芯片品牌有长期合作，布局边缘计算、存储、算法及系统集成等方面产品 [4] 现金增长原因 - 2024年现金及现金等价物较上年同期增长414.09%，源于严格管控库存及应收账款，降低经营现金流出，提高销售回款 [7] 应用创新业务与“萤火工场” - “萤火工场”是应用创新方案平台，2024年自研一系列应用创新方案，覆盖人工智能、新能源等多个应用领域 [7] 供应链协同配套 - 打造电子信息产业的现代供应链协同配套公共服务平台，自建“中心仓 - 枢纽仓 - 园区仓”三级仓体系，提供“仓 - 运 - 配 - 关”综合服务 [8] - 仓储总面积7.2万平方米、可存放容量达2.25万托盘/60万箱；年收发箱数超300万箱、日最高收发箱数超1.5万箱 [8] 产品线情况 - 2024年末授权产品线为139条，在多条国内优质产品线中取得分销商第一阵营位置 [6] - 2024年围绕重点和战略应用领域引入产品线11条，涵盖智算超算、智能驾驶等领域 [6] 市值管理 - 以经营质量为市值管理基础，建立多层次良性互动资本市场沟通机制，通过多种方式与投资者互动沟通 [5] - 2024年现金分红比例达35.90%，自2023年上市以来累计分红金额达2.58亿元人民币 [5]

全球半导体行业概况 - 2025年第一季度全球半导体销售额延续高增长，但芯片大厂业绩分化严重[1] - AI与存储相关企业业绩总体更好，汽车芯片大厂业绩仍惨淡[1] - 4月关税风波影响半导体产业链各个环节，多家大厂针对关税给出预测[1] 芯片设计(IDM)企业表现 国际厂商 - TI第一季度收入40.7亿美元，同比增长11%，中国市场占年收入约五分之一[2][3] - 意法半导体第一季度净营收25.2亿美元，同比下降27.3%，营业利润暴跌99.5%[4][5] - 恩智浦第一季度营收28.4亿美元，同比下降9%，汽车市场营收同比下滑7%[6] - 高通第一季度营收109.8亿美元，同比增长16.9%，手机业务两位数增长[7][8] - 联发科第一季度营收1533.12亿新台币，同比增长14.9%，AI/5G/WiFi 7需求提升[9] - AMD第一季度营收74.4亿美元，同比增长36%，数据中心部门增长57%[27][28] - 英特尔第一季度营收126.7亿美元，净亏损扩大至8亿美元，计划裁员2万人[29][30][31] - 博通第一季度营收149.2亿美元创纪录，同比增长25%，软件业务增长47%[32][33] 国内厂商 - 国内A股半导体公司超7成营收同比增长，60.63%公司净利润增长[34][35] - 寒武纪营收同比增长4230.22%，ST铖昌增长365.26%，芯动联科增长291.77%[36] - 韦尔股份2024年净利润同比增长2114.72%，2025Q1营收增长14.68%[37][38] - 兆易创新2025Q1营收19.09亿元，同比增长17.32%[39][40] - 瑞芯微2025Q1营收8.85亿元，同比增长62.95%，净利润增长209.65%[41][42] 晶圆制造与封测 - 台积电第一季度收入255.3亿美元，7nm及以下先进制程占比73%[42][43] - 联电22/28nm制程营收占比达37%，22nm营收季增46%[45][46] - 世界先进第一季度营收119.49亿新台币，净利创9季新高[47][48] - 日月光第一季度营收1481.5亿新台币，先进封装需求推升[51][52] - Amkor第一季度净销售额13.2亿美元，同比下降3.2%[49][50] 半导体设备与分销 - ASML第一季度营收77亿欧元，净利润同比大增92%，EUV设备需求强劲[53][54] - 泛林集团第一季度营收47.2亿美元，31%来自中国大陆[55][56] - 大联大第一季度营收2488.3亿新台币，创单季历史次高[57][58] - 文晔第一季度营收2474亿新台币，同比增长28%[59][60] - 艾睿第一季度全球元器件销售额同比下降8%[61][62] - 安富利销售额同比下滑6.0%，环比下滑6.1%[63][64] - 益登第一季度营收285.83亿新台币，同比增长15.65%[65][66] - 至上第一季度营收463.17亿新台币，存储价格走跌致营收下滑[67][68]

股东持股 - 中电坤润和中电发展基金合计持股73,928,353股，占比9.7287%[2][4] - 中电坤润持股52,562,225股，占比6.9170%[4] - 中电发展持股21,366,128股，占比2.8117%[4] 减持计划 - 两基金拟减持不超22,797,002股，占比3%[2][6] - 集中竞价和大宗交易均在15个交易日后3个月内进行[2][6] - 减持价格按市场价格确定[8] 股份锁定 - 中电坤润自上市日起12个月内锁定股份[9] - 中电发展自2021年3月11日起36个月内不转让股份[10] 时间信息 - 公告日期为2025年5月7日[19]

减持计划概况 - 中电坤润一期(天津)股权投资合伙企业和北京中电发展股权投资基金合计持有公司9.7287%股份 计划减持不超过2279.7万股 占公司总股本3% [1] 减持方式与安排 - 通过集中竞价和大宗交易方式减持 竞价减持将在公告后15个交易日开始 任意连续90日内减持不超过总股本1% [1] - 大宗交易减持将在公告后15个交易日开始 任意连续90日内减持不超过总股本2% [1] 减持背景与股份来源 - 减持原因为自身经营管理需要 股份来源为首次公开发行股票前的股份 [1]

股东减持计划 - 股东中电坤润一期和北京中电发展股权投资基金合计持有公司9.7287%股份 计划减持不超过22,797,002股 占公司总股本比例3% [1] - 通过集中竞价交易方式减持 减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内 任意连续90日内减持股份总数不超过公司总股本的1% [1] - 通过大宗交易方式减持 减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内 任意连续90日内减持股份总数不超过公司股份总数的2% [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票18,997.5024万股，发行价11.88元/股，募集资金总额225,690.33万元，扣除发行费用后净额213,331.22万元，资金于2023年4月3日到账[1] - 截至2024年底累计使用募集资金191,868.49万元，其中126,868.49万元用于募投项目及手续费，65,000万元用于补充流动资金[2] 募集资金存放与管理 - 公司制定《募集资金管理办法》，设立专户存储并与4家银行签署三方监管协议[3] - 新增募投项目实施主体思尼克、弈安云、南京亿安仓，分别与华夏银行、中国银行签署四方监管协议[4][5][6] - 截至2024年底募集资金专户余额未披露，但"补充流动资金"项目专户已销户[7] 募集资金使用详情 - 2023年置换预先投入募投项目的自筹资金63,903.01万元，2024年置换人员薪酬费用1,026.75万元[10][11] - 三次使用闲置募集资金补充流动资金：2023年7月补充7亿元（含超募6.2亿），2023年8月补充1.8亿，2024年7月补充6.5亿（含超募51,520万）[12][13][17][18] - 2023-2024年使用不超过17亿元闲置募集资金进行现金管理，2024年5月已全部归还[14][15] 超募资金与项目调整 - 超募资金用途包括：补充流动资金62,000万元（2023年）、51,520万元（2024年），以及投资15,439.61亿元建设亿安仓智慧供应链项目（已支出1,321.94万元）[17][18] - "电子元器件新领域应用创新"和"数字化转型升级"项目延期至2026年8月31日[20] 其他披露事项 - 募集资金投资项目未发生变更，实施地点与方式无调整[9][21] - 公司声明募集资金使用合规，披露完整，无违规情形[22] - 2025年一季度财报未经审计，主要财务数据变动未披露具体数值[28][29][32]

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益为0.1113元，同比增长65.13% [1] - 2025年一季度每股净资产为6.99元，同比增长4.02% [1] - 2025年一季度每股公积金为4.08元，与2024年一季度持平 [1] - 2025年一季度每股未分配利润为1.69元，同比增长17.36% [1] - 2025年一季度营业收入为174.7亿元，同比增长49% [1] - 2025年一季度净利润为0.85亿元，同比增长66.67% [1] - 2025年一季度净资产收益率为1.60%，同比增长58.42% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有22920.41万股，占流通股比例52.41%，较上期减少440.10万股 [1] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股7883.73万股，占比18.02%，持股数量不变 [2] - 中电坤润一期(天津)股权投资合伙企业(有限合伙)持股5256.22万股，占比12.02%，持股数量不变 [2] - 中国国有资本风险投资基金股份有限公司持股5255.82万股，占比12.02%，持股数量不变 [2] - 大联大商贸有限公司持股1703.52万股，占比3.89%，较上期减少242.30万股 [2] - 香港中央结算有限公司持股247.31万股，占比0.57%，较上期减少157.65万股 [2] - 李涛新进持股90万股，占比0.21% [2] - 周伟青退出前十大股东，上期持股107.86万股 [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [3]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益0.3119元，同比下降6.11%，2023年为0.3322元，2022年为0.7029元 [1] - 每股净资产6.9元，同比增长3.76%，2023年为6.65元，2022年为4.86元 [1] - 每股公积金4.08元，与2023年持平，2022年为2.03元 [1] - 每股未分配利润1.58元，同比增长14.49%，2023年为1.38元，2022年为1.64元 [1] - 营业收入486.39亿元，同比增长40.97%，2023年为345.04亿元，2022年为433.03亿元 [1] - 净利润2.37亿元，与2023年持平，2022年为4.01亿元 [1] - 净资产收益率4.61%，同比下降13.51个百分点，2023年为5.33%，2022年为15.57% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有23360.51万股，占流通股比53.41%，较上期减少982.10万股 [1] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股7883.73万股（占总股本18.02%），减持195.30万股 [2] - 中电坤润一期(天津)股权投资合伙企业(有限合伙)持股5256.22万股（12.02%），减持129.80万股 [2] - 中国国有资本风险投资基金股份有限公司持股5255.82万股（12.02%），减持130.20万股 [2] - 北京中电发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)持股2136.61万股（4.88%），减持52.80万股 [2] - 大联大商贸有限公司持股1945.82万股（4.45%），减持203.89万股 [2] - 香港中央结算有限公司持股404.96万股（0.93%），减持119.21万股 [2] - 周伟青新进持股107.86万股（0.25%），陈海林新进持股80万股（0.18%） [2] - 中国国际金融股份有限公司和中信证券股份有限公司退出前十大股东，上期分别持股108.47万股（0.25%）和100.14万股（0.23%） [2] 分红送配方案情况 - 分红方案为每10股派发现金红利1.12元（含税） [3]