石家庄尚太科技股份有限公司 第二届监事会第十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 石家庄尚太科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十九次会 议于2025年8月8日发出会议通知，2025年8月18日以现场方式召开。本次会议的 通知通过专人送达、电话、微信等方式送达全体监事。本次会议由监事会主席孙 跃杰召集和主持，应出席监事3名，实际出席监事3名。本次会议的召集、举行和 召开符合国家有关法律、法规及《公司章程》的规定。 证券代码：001301 证券简称：尚太科技 公告编号：2025-095 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，做出以下决议： （一）审议通过《关于<2025年半年度报告>及其摘要的议案》。 公司编制的《2025 年半年度报告》全文及摘要符合法律、行政法规、中国 证监会和深圳证券交易所的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司 2025 年 1-6 月的经营情况，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）及《中国证 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 证券代码：001301 证券简称：尚太科技 公告编号：2025-094 石家庄尚太科技股份有限公司 第二届董事会第二十一次会议决议公告 2025年1-6月，公司控股股东及其他关联方知悉并严格遵守相关法律法规、 规范性文件及《公司章程》《防范大股东和其他关联方资金占用制度》等关于控 股股东及其他关联方占用公司资金的各项规定，不存在控股股东及其他关联方占 用公司资金的情形，亦不存在以前期间发生并延续到2025年1-6月的控股股东及 其他关联方占用公司资金的情形。 有关内容详见同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）等指定信 息披露媒体的《2025年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》 （公告编号：2025-096）。 表决结果：同意6票，反对0票，弃权0票。 石家庄尚太科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第二十一次 会议于2025年8月8日发出会议通知，2025年8月18日以现场方式召开。本次会议 的通知通过专人送达、电话、微信等方式 ...

财务数据关键指标变化 - 营业收入为3,387,839,883.16元，同比增长61.83%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为479,260,567.97元，同比增长34.37%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为490,527,960.11元，同比增长40.88%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-438,491,320.30元，同比下降267.43%[20] - 加权平均净资产收益率为7.46%，同比上升1.32个百分点[20] - 营业成本同比增长61.56%至25.18亿元，与业务规模扩大直接相关[61] - 财务费用同比激增90%至4430.8万元，源于新增银行贷款规模扩大[61] - 研发投入同比增长65.71%至9163.9万元，用于新一代人造石墨负极材料及硅碳负极研发[61] - 公司2025年半年度营业收入为3,372,011,102.48元，同比增长83.0%[195] - 公司2025年半年度净利润为479,260,567.97元，同比增长34.4%[194] 各条业务线表现 - 公司主要从事锂离子电池人造石墨负极材料及碳素制品的研发、生产和销售[27] - 人造石墨负极材料生产周期长，涉及六大工序，其中石墨化为核心工序[31] - 碳素制品主要包括石墨化焦和金刚石碳源，应用于钢铁、铸造及电解铝行业[34] - 公司2025年上半年负极材料产品销售数量达14.12万吨，同比增长超65%[51] - 锂离子电池负极材料收入同比增长68.42%，占营业收入比重91.57%[63] - 石墨化工序自供率行业领先，一体化生产模式有效降低单位成本约15-20%[55] - 负极材料产品销量激增，市场份额扩大，核心盈利指标显著提升[52] 各地区表现 - 华南地区收入同比增长148.77%，达到373,772,694.39元[64] - 境外收入同比增长770.27%，达到50,578,214.10元[64] 成本和费用 - 营业成本同比增长61.56%至25.18亿元，与业务规模扩大直接相关[61] - 财务费用同比激增90%至4430.8万元，源于新增银行贷款规模扩大[61] - 研发投入同比增长65.71%至9163.9万元，用于新一代人造石墨负极材料及硅碳负极研发[61] - 公司2025年半年度营业成本为2,895,238,242.70元，同比增长77.1%[195] - 公司2025年半年度研发费用为91,638,929.06元，同比增长65.7%[195] 管理层讨论和指引 - 公司2025年上半年不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[91] - 公司制定了《"质量回报双提升"行动方案》以提升上市公司质量和投资价值[88] - 公司制定并执行稳定、可持续的分红政策维护投资者权益[108] - 公司承诺利润分配不得超过累计可分配利润的范围，且优先采用现金分红方式[128] 项目进展 - 山西三期项目为年产12万吨锂电池负极材料石墨化项目[11] - 山西四期项目为年产20万吨锂电池负极材料一体化项目[11] - 马来西亚项目为年产5万吨锂电池负极材料项目[11] - 北苏二期项目为年产10万吨锂离子电池负极材料一体化项目[11] - 公司全资子公司山西尚太负责山西一期（3万吨）、二期（5万吨）负极材料一体化项目[11] - 北苏二期项目投产，自有产能大幅提升，新一代动力电池和储能电池负极材料产品市场渗透率快速提升[51] - 北苏二期项目实现"投产即达产"，新工艺设备提升生产效率，产能利用率保持高位[52] 行业趋势 - 2025年上半年新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的44.3%[48] - 2025年上半年动力电池出货量达477GWh，同比增长49%，储能电池出货量达265GWh，同比增长128%[48] - 2025年上半年负极材料出货量129万吨，同比增长37%，其中人造石墨负极材料出货量117万吨，同比增长47%，市场份额达91%[49] - 负极材料行业呈现"两极分化"趋势，头部厂商产能利用率高，新建企业及外协厂商产能利用率不足[38] 客户与供应链 - 公司主要客户包括宁德时代、国轩高科、蜂巢能源等锂电池龙头企业[11] - 已进入宁德时代等头部电池厂商供应链，客户认证周期长达12-18个月[57] - 公司对宁德时代及其子公司销售占比较高，客户集中风险显著[83] - 公司采购焦类原料逐步扩大与厂商直接采购规模，电力供应与当地电力公司签署长期协议[40] - 公司主要原材料为石油焦、针状焦等焦类原料，价格波动较大，电力价格波动也影响生产成本[85] 风险因素 - 公司面临新能源汽车和储能系统行业波动风险，可能影响产品市场需求[80][81] - 公司研发投入面临新产品、新技术和新工艺的不确定性风险[82] - 公司经营规模扩大可能引发管理风险，需提升管理能力和人才结构[87] - 负极材料技术路线变化可能对公司产品竞争力产生不利影响[84] - 山西尚太锂电科技有限公司因生产安全事故被行政处罚款560,000元[143] 股东与股权结构 - 公司法定代表人及实际控制人为欧阳永跃[15] - 报告期末普通股股东总数为24,683[175] - 欧阳永跃持股比例为36.55%，持股数量为95,327,000股[175] - 长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业持股比例为8.01%，持股数量为20,880,500股，报告期内减持3,780,000股[175] - 香港中央结算有限公司持股比例为2.75%，持股数量为7,169,893股，报告期内增持1,588,369股[175] - 招银国际资本管理（深圳）有限公司持股比例为2.58%，持股数量为6,738,431股，报告期内减持1,614,000股[175] 资产与负债 - 总资产为10,407,746,549.89元，同比增长12.34%[20] - 货币资金占总资产比例下降4.75%，至2.65%[67] - 长期借款占总资产比例增加7.17%，达到19.55%[68] - 固定资产占总资产比例增加2.13%，达到29.01%[67] - 在建工程占总资产比例下降6.50%，至0.92%[67] - 公司货币资金期末余额为275,588,320.69元，较期初685,429,078.29元下降59.8%[186] - 应收账款期末余额为3,006,930,340.89元，较期初2,494,190,355.85元增长20.6%[186] - 存货期末余额为1,927,175,668.11元，较期初1,555,030,558.62元增长23.9%[186] - 固定资产期末余额为3,019,084,303.83元，较期初2,489,942,704.21元增长21.3%[187] - 在建工程期末余额为95,632,180.15元，较期初687,316,614.64元下降86.1%[187]

行业投资评级 - 电力设备及新能源行业维持"强于大市"评级 [3] 核心观点 光伏行业 - 需求侧受消纳困境和政策变化影响，2025年上半年中国新增光伏装机212.21GW，同比增长107.1%，但6月单月装机下滑至14.36GW，需求被前置透支 [13] - 供给侧面临产能过剩，政策出清成为核心路径，预计需出清30-40%存量产能，硅料/硅片/电池片/组件合理单位利润分别为0.65-0.7万元/吨、0.025-0.03元/W、0.02-0.025元/W、0-0.005元/W [1] - 技术迭代难以解决行业根本问题，TOPCon、HJT、xBC三大技术路线尚未形成统一市场 [25] 储能行业 - 国内新型储能2024年新增装机43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%，2025年前6个月装机21.9GW/55.2GWh，同比增长69.4%/76.6% [27] - 美国2024年储能新增装机12.3GW/37.14GWh，同比增长33%/34%，2025年前4个月新增8.89GWh，同比+105% [33][37] - 大储行业价格竞争底线优于预期，预计合理毛利率中枢将收敛至20-25% [2] 锂电行业 - 锂电材料环节议价能力羸弱，行业整体有效产能利用率在60%-65%区间徘徊 [6] - 电池龙头主导产业链话语权，材料环节盈利修复仍需经历波折 [6] 投资建议 - 板块景气度排序为储能>动力>光伏，推荐关注通威股份、隆基绿能、宁德时代等标的 [7][8] - 行业处于"反复博弈"的低效状态，价格、业绩、政策等多维度已出现底部拐点 [7] 行业走势 - 电力设备及新能源行业指数表现优于沪深300，2025年8月涨幅达44% [3] 数据摘要 - 中国2025年上半年集中式/工商业分布式/户用光伏分别装机98.8/87.18/25.6GW，同比+99%/+135% [13] - 全球2025-2026年光伏装机需求预计540-580GW，中国占比约10%增速 [19] - 美国2025年光伏装机预计40-50GW，欧洲2030年目标超800GW [22][36]

会议基本信息 - 会议召集人为公司董事会 采用现场与网络投票相结合方式召开 [2] - 现场会议于2025年8月11日14:45在石家庄无极经济开发区尚太科技办公楼会议室举行 [2][4] - 网络投票通过深交所交易系统在9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00进行 互联网投票系统开放时间为9:15-15:00 [3] 股东参与情况 - 总计318名股东参与表决 代表股份121,565,008股 占公司有表决权股份总数的46.6057% [4] - 现场投票股东仅1人 代表股份95,327,000股 占比36.5465% [5] - 网络投票股东达317人 代表股份26,238,008股 占比10.0591% [6] - 中小股东参与度较高 共315人参与 代表股份25,388,258股 占比9.7334% 且全部通过网络方式投票 [7][8][9] 议案表决结果 - 《关于回购注销部分已获授未解除限售限制性股票的议案》获高票通过 同意股数占比99.9334% 其中中小股东同意比例达99.6809% [11] - 《关于变更注册资本同时修订〈公司章程〉并办理工商登记的议案》同样获通过 同意股数占比99.9130% 中小股东同意比例为99.5832% [11][12] - 两项议案均为特别决议事项 均获得有效表决权股份总数三分之二以上同意 [11][12] 会议合规性 - 会议由董事长欧阳永跃主持 董事、监事、董事会秘书及高级管理人员通过通讯或现场方式参会 [9] - 北京市金杜律师事务所对会议进行见证 确认召集程序、出席人员资格及表决程序符合《公司法》《证券法》等法律法规及公司章程规定 [13]

公司治理动态 - 尚太科技于2025年8月11日召开2025年第二次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于回购注销部分已获授未解除限售限制性股票的议案》 [2]

公司股份回购注销 - 公司于2025年8月11日召开第二次临时股东会 审议通过回购注销部分限制性股票的议案 [1] - 回购注销原因为2023年限制性股票激励计划中1名激励对象离职 不再符合激励条件 [1] - 回购注销股份数量为35,000股 占公司当前股本总额的0.0134% [1] 股本结构变动 - 回购注销完成后公司股本总额由260,837,350股减至260,802,350股 [2] - 公司注册资本由260,837,350元变更为260,802,350元 [2] - 最终股本结构变动需以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理结果为准 [2] 债权人通知程序 - 债权人需在接到通知书后30日内或公告披露后45日内进行债权申报 [2] - 申报需提供有效债权证明文件及相关凭证 可要求公司清偿债务或提供担保 [2] - 债权申报接受现场、邮寄、电子邮件或传真方式 邮寄申报以邮戳日为准 电子申报以系统收到日为准 [2][3] 债权申报要求 - 法人债权人需提供营业执照副本、法定代表人身份证明及授权委托书（如适用） [3] - 自然人债权人需提供有效身份证件及授权委托书（如适用） [3] - 申报材料需注明"申报债权"字样 联系部门为证券部 联系人李龙侠、GUO XIAOYU [3]

股东户数变化 - 截至8月10日股东户数为23402户 较7月31日减少452户 环比下降1.89% [1] - 股东户数连续3期下降 累计降幅达10.84% 显示筹码持续集中趋势 [1] 股价表现 - 8月11日收盘价54.49元 单日上涨5.27% [1] - 筹码集中期间股价累计上涨9.93% 期间12个交易日上涨 10个交易日下跌 [1]

股份回购 - 2025年8月11日股东会通过回购注销部分限制性股票议案[2] - 1名离职对象35,000股限制性股票将被回购注销，占股本0.0134%[2] 股本与资本变更 - 回购后股本总额由260,837,350股减至260,802,350股[3] - 回购后注册资本由260,837,350元变更为260,802,350元[3] 债权人事项 - 债权人可要求清偿或担保，申报时间2025.8.12 - 9.26[3][4] - 申报地点为河北石家庄无极县尚太科技证券部[4]

股东会安排 - 2025年7月21日决定8月11日召开第二次临时股东会[4] - 7月23日公告召开股东会通知[5] - 8月11日14点45分现场召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 现场1人代表9532.7万股，占比36.5465%[7] - 网络投票317名代表2623.8008万股，占比10.0591%[7] - 中小投资者315人代表2538.8258万股，占比9.7334%[7] 议案表决 - 《关于回购注销部分已获授未解除限售限制性股票的议案》同意12148.4万股，占比99.9334%[11] - 同意变更注册资本等议案的股份为121459200股，占比99.9130%[13] - 两项议案为特别决议获三分之二以上同意通过[13]