股东大会信息 - 2025年4月7日召开2024年年度股东大会，采用现场与网络投票结合方式[3][4] 股东出席情况 - 通过现场和网络投票的股东209人，代表股份141,316,262股，占比54.1675％[5] - 中小股东出席206人，代表股份21,271,012股，占比8.1533％[6] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意141,306,162股，占比99.9929％[7] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意141,306,162股，占比99.9929％[10] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意141,306,162股，占比99.9929％[12] - 《关于<2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告>的议案》同意141,304,162股，占比99.9914％[14] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意141,301,662股，占比99.9897％[17] - 《关于回购注销部分已获授未解除限售限制性股票的议案》同意141,298,662股，占比99.9875％[19] - 《关于董事、监事、高级管理人员薪酬的议案》同意45,879,312股，占比99.8864％[21] - 变更注册资本等议案同意141,294,162股，占比99.9844％，反对12,500股，占比0.0088％，弃权9,600股，占比0.0068％[23] - 中小投资者对变更注册资本等议案同意21,248,912股，占比99.8961％，反对12,500股，占比0.0588％，弃权9,600股，占比0.0451％[23] 决议结果与合规性 - 变更注册资本等议案为特别决议事项，获出席股东大会有效表决权股份总数三分之二以上同意通过[23] - 北京市金杜律师事务所认为公司本次股东大会召集、召开程序、出席人员和召集人资格、表决程序和结果均合法有效[25]

股份回购 - 2024年年度股东大会通过回购注销部分已获授未解除限售限制性股票议案[2] - 5名激励对象离职，50,000股限制性股票将被回购注销[2] - 回购注销股份占公司当前股本总额的0.0192%[2] 股本变更 - 回购注销后公司股本总额将由260,887,350股减至260,837,350股[3] - 公司注册资本将由260,887,350元变更为260,837,350元[3] 债权申报 - 债权申报时间为2025年4月8日至5月23日（工作日）[4] - 申报地点为河北省石家庄市无极县尚太科技证券部[4] - 联系电话0311 - 86509019，邮箱shangtaitech@shangtaitech.com[4]

股东大会安排 - 公司2025年3月13日决定于4月7日召开2024年年度股东大会[6] - 公司2025年3月15日刊登召开2024年年度股东大会的通知[6] 参会股东情况 - 现场出席股东大会的股东及代理人2人，代表95327100股，占比36.5396%[8] - 参与网络投票的股东207名，代表45989162股，占比17.6280%[8] - 中小投资者及代理人206人，代表21271012股，占比8.1533%[9] - 出席股东大会的股东及代理人共209人，代表141316262股，占比54.1675%[9] 议案表决情况 - 《关于<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意141306162股，占比99.9929%[13] - 《2024年度董事会工作报告》议案同意141306162股，占比99.9929%[14] - 《2024年度监事会工作报告》议案同意141306162股，占比99.9929%[15] - 《2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告》议案同意141304162股，占比99.9914%[16] - 《2024年度利润分配预案》议案同意141301662股，占比99.9897%[17] - 《关于回购注销部分已获授未解除限售限制性股票》议案同意141298662股，占比99.9875%[17] - 《关于董事、监事、高级管理人员薪酬》议案同意45879312股，占比99.8864%[20] - 《关于变更注册资本同时修订<公司章程>并办理工商登记》议案同意141294162股，占比99.9844%[21] 特别决议事项 - 《关于回购注销部分已获授未解除限售限制性股票》《关于变更注册资本同时修订<公司章程>并办理工商登记》获出席股东大会股东及代理人所持表决权三分之二以上同意通过[17][21] 表决结果 - 公司本次股东大会表决程序及表决票数符合规定，表决结果合法有效[22] - 公司本次股东大会召集和召开程序、出席人员和召集人资格、表决程序和结果均合法有效[23]

报告公司投资评级 - 行业评级为电力设备/电池，6个月评级为买入（维持评级） [5] 报告的核心观点 - 尚太科技2024年实现收入和利润双增长，单Q4收入和利润增速超全年，在行业价格水平较低的情况下核心盈利指标逆势增长 [1] - 考虑到公司2024年业绩超预期，上调2025 - 2026年归母净利润为10、12.5亿元，预计2027年实现归母净利润15.3亿元，维持“买入”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年公司负极材料销售量21.65万吨，同比增长54%；销售收入47亿元，同比增长26%；毛利率23.81%，同比下降3.4pct；负极平均单价2.2万元/吨，同比下降18% [2] - 2024年公司营业收入52亿元，同比增长19%；归母净利润8.4亿元，同比增长16%；扣非净利润8.1亿，同比增长13% [10] - 2024Q4公司收入16亿元，同比增长32%，环比增长5%；归母净利润2.6亿元，同比增长68%，环比增长18%；扣非净利润2.4亿元，同比增长46%，环比增长6% [10] 费用情况 - 2024年公司期间费用3.2亿元，同比增长29%，其中研发费用达1.75亿元，同比增长41%，主要因执行差异化产品竞争策略，研发新一代人造石墨负极材料产品以及硅碳负极材料产品，相应物料、人工等研发投入增加 [2] 产能情况 - 2024年2月起公司在石家庄市无极县建设北苏二期年产10万吨负极材料一体化项目，采取最新设计理念，引入和采用新设备，提高生产效率，探索原有设备信息化、智能化、自动化转型，压低生产成本，截至3月15日已实现生产运转 [2] 财务预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|4,390.76|5,229.25|7,843.87|9,569.52|11,483.43| |增长率(%)|(8.18)|19.10|50.00|22.00|20.00| |EBITDA(百万元)|1,460.96|1,483.08|1,813.74|2,161.15|2,559.43| |归属母公司净利润(百万元)|722.90|838.33|1,001.97|1,250.97|1,534.42| |增长率(%)|(43.94)|15.97|19.52|24.85|22.66| |EPS(元/股)|2.77|3.21|3.84|4.80|5.88| |市盈率(P/E)|18.86|16.26|13.60|10.90|8.88| |市净率(P/B)|2.41|2.18|1.87|1.59|1.35| |市销率(P/S)|3.10|2.61|1.74|1.42|1.19| |EV/EBITDA|7.21|12.83|7.87|7.21|5.64| [9]

回购计划 - 公司拟用5000万元 - 1亿元回购股份，价格不超65.83元/股[2] - 回购实施期限自2024年10月30日起12个月内[2] 已回购情况 - 截至2025年3月31日回购1096100股，占总股本0.4201%[4] - 最高成交价65.50元/股，最低51.83元/股，成交总金额68845091元[4] 资金与后续安排 - 中行石家庄分行提供6000万元贷款用于回购[3] - 公司后续将择机回购并披露信息[7]

业绩说明会基本信息 - 活动类型为业绩说明会，于2025年3月28日15:30 - 16:30通过深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目以网络远程图文形式召开 [1] - 参与人员包括投资者网上提问，上市公司接待人员有董事长、总经理欧阳永跃等 [1] 2024年业绩改善原因 - 开发并批量供应具备高倍率性能、支撑“快充”性能的人造石墨负极材料产品，相关市场需求突破式发展使产销规模大幅提升 [1] - 具备高能量密度、辅助储能电池提高应用效率的人造石墨负极材料有所突破 [1] - 践行差异化产品战略，主动调节产能，减缓“价格战”对盈利水平的不利影响，推动市场份额扩大，核心盈利指标逆势增长 [1] 负极产品出货结构 - 负极业务以动力电池和储能电池的负极材料为主，2024年出货产品中动力电池适用负极材料占整体出货结构超过75%，剩余主要为储能类产品 [2] - 具有新一代“快充”“超充”性能的动力类负极材料产品出货量随下游需求增长进一步提升 [1] 2025年发展战略 - 持续加大研发投入，推动技术和工艺创新，从成本导向走向科技引领 [3] - 通过技术创新巩固成本优势，降本增效，精益生产 [3] - 与现有优质客户加深合作，开发新客户 [3] - 做好境内外新增产能项目建设工作 [3] - 加强公司治理，提升管理水平 [3] 客户拓展与海外基地布局 - 下游电池客户对材料供应商审核严格、周期长，受保密要求，重大新客户前期合作阶段无法对外公开披露，有实质性进展将按规则披露 [3] - 已计划在海外布局，稳步推进“马来西亚建设年产5万吨锂电池负极材料项目” [3] 产能扩张计划 - 河北石家庄“年产10万吨锂离子电池负极材料一体化项目”于2024年12月起逐步投产，2025年3月逐步达产 [3] - 2025年重点推进山西省晋中市昔阳县建设年产20万吨锂电池负极材料一体化项目和马来西亚建设年产5万吨锂离子电池负极材料项目，预计2025年第三季度开始建设，2026 - 2027年完成投产及达产目标 [3][4] - 到2027年，公司人造石墨负极材料有效产能将超过50万吨 [4]

上市情况 - 尚太科技2022年12月28日上市，发行6494.37万股A股，每股33.88元，募资220029.2556万元[1][2] - 公司注册资本26088.735万元，证券代码001301.SZ[7] 保荐相关 - 国信证券多次指派人员接替，持续督导至2024年12月31日[2][6] - 保荐各阶段职责明确，履职期间无重大事项[9][10][12] 资金情况 - 募集资金净额206363.85万元，使用完毕，存放使用合规[16][17] 公司运作 - 公司配合核查与督导，建立信息披露制度[13][15]

合规与监管 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 公司募集资金专户2023年度注销，查询专户次数为0次[3] - 2024年国信证券多次收到监管措施并已整改[9] 会议与检查 - 列席公司股东大会1次、董事会2次、监事会2次[3] - 现场检查次数为1次，检查报告无主要问题[3] 意见与培训 - 发表专项意见4次，无非同意意见[4] - 对上市公司培训1次，日期为2024年12月23日[4] 人员变更 - 2023年3月、12月及2025年1月分别变更保荐代表人[8]

股权结构 - 长江晨道持有公司股份24,660,500股，占总股本9.4525%[2][4] - 公司现总股本为260,887,350股[5] 减持计划 - 长江晨道拟减持不超5,196,625股，占剔除回购专用账户股份不超2%[2][5][6] - 自2023年12月28日至2024年6月27日不通过特定方式减持[11] - 减持计划15个交易日后3个月内进行，有不确定性[2][6][12] 其他 - 长江晨道股份锁定及减持价格有相关规定[9][10] - 减持不影响公司治理等，符合法规要求[12]

财报与说明会时间 - 公司于2025年3月15日披露《2024年年度报告》[1] - 2024年年度业绩网上说明会2025年3月28日15:30 - 16:30召开[1][2] 说明会形式与参与方式 - 业绩说明会采用网络远程、图文方式举行[3] - 投资者可登录“互动易”平台或扫描二维码参与[3] 提问与回答安排 - 投资者可于2025年3月28日前12:00在“互动易”平台提问[5] - 公司将在说明会上回答投资者普遍关注问题[5] 出席人员 - 公司出席人员包括董事长/总经理欧阳永跃等（以当天实际出席为准）[4]