减持计划 - 长江晨道计划减持不超519.6625万股，占比不超2%[2] 减持情况 - 2025年4 - 7月累计减持519.6万股，占比1.9920%[3] - 减持后持股1946.45万股，占比7.4623%[3] 各阶段减持 - 4月21日减持58万股，均价52.02元/股[4] - 5月8日减持58万股，均价52.49元/股[4] - 5月29日减持58万股，均价46.36元/股[4] - 6月4 - 7月8日减持345.6万股，权益变动1.3250%[3][6] 其他 - 减持符合法规，不影响控制权等[8]

股东减持情况 - 长江晨道通过大宗交易累计减持尚太科技股份519.6万股，占公司总股本1.9920% [1] - 减持后长江晨道仍持有尚太科技1946.45万股，持股比例降至7.4623% [1] - 本次减持计划已全部实施完毕 [1]

回购计划 - 拟用不低于5000万元且不超过1亿元回购股份[2] - 中国银行石家庄分行提供6000万元贷款用于回购[3] - 回购实施期限自2024年10月30日起12个月内[2] - 回购价格不超过65.83元/股[2] 回购成果 - 截至2025年6月30日回购1106100股，占总股本0.4241%[4] - 最高成交价65.50元/股，最低成交价51.83元/股[4] - 成交总金额69367633元[4] 后续安排 - 后续将在期限内择机回购并履行披露义务[7]

公司动态 - 尚太科技拟发行可转债募集不超过25亿元资金 用于山西年产20万吨锂电池负极材料一体化项目 [1] - 公司当前产能利用率持续处于高位 近三年负极材料产能利用率分别为106 53% 81 19%和127 35% [6] - 新增产能将主要用于快充 超充负极材料 属于增量新质产品 [6] 行业竞争格局 - 负极材料市场供应过剩 行业长期存在产能过剩问题未根本解决 [3] - 2022-2024年尚太科技综合毛利率持续下滑 分别为41 65% 27 74%和25 72% 负极材料产品毛利率从43 60%降至23 81% [3] - 行业头部厂商集体扩产 中科电气拟投资80亿元在阿曼建20万吨基地 翔丰华6万吨项目预计2025年底投产 [5] 产品与技术趋势 - 快充负极材料渗透率加速提升 2025-2026年将进入需求高速增长期 [6] - 高倍率动力电池负极材料产品价格企稳 2025年一季度销售周转情况良好 [6] - 公司认为产品结构正在向快充 超充性能方向转变 [6] 市场环境 - 中国负极材料出货量增速较往年有所放缓 企业面临持续经营压力 [4] - 若行业增长停滞或公司无法保持技术优势 可能对业绩产生不利影响 [4]

关于尚太科技可转换公司债券发行的公告 - 公司于2025年5月18日收到深交所出具的《审核问询函》（审核函〔2025〕120020号），要求对向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件进行补充说明 [1] - 公司已会同中介机构完成问询函回复，并更新募集说明书等申请文件，相关文件在巨潮资讯网公开披露 [2] - 本次可转债发行需通过深交所审核及中国证监会注册程序，最终能否获批及时间存在不确定性 [2] 信息披露与后续安排 - 公司承诺信息披露内容真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏 [1] - 更新后的申请文件披露后，公司将通过深交所发行上市审核业务系统提交 [2] - 公司将根据进展履行信息披露义务，未提及具体发行规模或资金用途 [1][2]

业绩数据 - 最近三年负极材料销售收入分别为419,825.44万元、373,614.87万元和470,656.98万元，2023年较2022年同比减少11.01%，2024年较2023年增长25.97%[7][17][18] - 最近三年综合毛利率分别为41.65%、27.74%和25.72%，负极材料产品毛利率分别为43.60%、27.16%和23.81%[7] - 最近三年末应收账款账面价值分别为103,050.68万元、171,754.83万元、249,419.04万元，2023年末较2022年末增加66.67%；应收账款周转率分别为4.85、3.20和2.48[8] - 最近三年存货账面价值分别为147,273.96万元、109,176.42万元、155,503.06万元；预付账款2024年较2023年增长51.81%[8] - 最近三年经营活动现金流量净额分别为 - 79,442.06万元、 - 41,637.37万元和 - 28,440.43万元；归属于母公司所有者的净利润分别为128,945.45万元、72,290.50万元和83,832.71万元[9] - 最近三年资产负债率分别为41.41%、23.64%和32.38%；截至2024年12月31日，长短期借款金额合计为19.37亿元[9] 用户数据 - 最近三年向前五大客户合计销售金额分别为378,255.35万元、351,159.56万元、457,668.56万元，占当期营业收入的比例分别为79.10%、79.98%、87.52%；对第一大客户宁德时代销售金额分别为270,870.80万元、268,359.05万元和384,037.92万元，销售占比分别为56.65%、61.12%和73.44%[10] 未来展望 - 公司将实行差异化产品策略，开发适配新一代负极材料，抵消价格下降不利影响[36] - 公司将积极技术创新、工艺改进和设备挖潜，降本增效，维持高产能利用率[37] 市场扩张 - 2024年2月起公司在石家庄建设10万吨项目，拟在山西建20万吨项目，在马来西亚建5万吨项目[38] 其他新策略 - 公司制定以负极材料石墨化半成品为核心的库存管理模式，围绕其进行约45天生产周期的库存管理[118] 安全与合规 - 2023年10月19日发行人里城道厂区事故致3人死亡、5人受伤，直接经济损失约330万元，被罚款577,500元[185] - 2024年11月26日山西尚太发生人员检修坠落死亡事故致1人死亡，被罚款56万元[185] - 公司成立隐患排查小组开展整治，形成日常隐患排查机制[186] - 公司完善承包商安全管理制度，要求签署协议并考核后入场施工[186] - 公司建立规范治理结构和三会议事规则，各机构运行正常[187] - 公司制定并完善《安全生产管理制度》，严格执行[187] - 公司设立安环部门并配备安全管理人员，定期开展相关活动[187]

信用评级与分红政策 - 公司主体和本次可转换公司债券信用等级均为AA+，评级展望稳定[11] - 满足条件时，每年现金分配利润应不低于当年可分配利润10%，三年累计不少于年均可分配利润30%[17] - 最近三年现金累计分配利润67613.25万元，占年均净利润71.15%[22] 项目产能 - 募投项目达产后将新增20万吨锂电池负极材料产能[25] - 北苏二期等多个项目分别有不同年产量规划[54] 财务数据 - 报告期经营活动现金流量净额为负，净利润分别为128945.45万元、72290.50万元和83832.71万元[26] - 报告期负极材料平均销售价分别为3.92万元/吨、2.65万元/吨和2.17万元/吨，毛利率分别为39.87%、23.96%、22.95%[27] - 报告期各期末应收账款账面价值及占比上升[129] - 报告期向前五大客户销售占比高，对宁德时代销售占比上升[130] 可转债发行 - 拟发行可转债募集资金不超250,000.00万元[66] - 可转债期限六年，按年单利计息付息，到期一次还本[68][70] - 转股期限自发行结束六个月后开始[74] 公司架构与股东 - 截至2024年12月31日，公司有3家全资子公司等，对部分公司持股比例明确[156] - 欧阳永跃直接持有公司36.53%股份，为控股股东和实际控制人[159] - 董事等人员报酬情况[169][170][172][173] 人员变动 - 2023 - 2024年公司董事、监事、高管有多项人事变动[184][185][186][187] 股权激励 - 2023年9月和2024年6月向激励对象授予限制性股票[189][190]

公司概况 - 尚太科技成立于2008年9月27日，证券代码001301.SZ[12] - 公司致力于锂离子电池负极材料及碳素制品研发、生产和销售[97] 项目进程 - 2025年3月3日，项目申请文件报项目组所在部门内部核查[14] - 2025年3月13日，项目组修改完善申报文件后提交内核部和质控部[14] - 2025年4月11日，国信证券召开问核会议对项目问核并同意提交内核会议审议[14][16] - 2025年4月15日，内核委员会召开内核会议审议项目，表决同意落实意见后申报[15][16] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为128,945.45万元、72,290.50万元和83,832.71万元[24][26] - 2022 - 2024年年均可分配利润为95,022.89万元[24] - 2022年末 - 2024年末资产负债率分别为41.41%、23.64%和32.38%[38] - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 79,442.06万元、 - 41,637.37万元和 - 28,440.43万元[38] - 2022 - 2024年度加权平均净资产收益率分别为51.82%、13.37%、14.05%，扣非后分别为51.50%、13.19%、13.55%[39] - 报告期内负极材料产品平均销售价格分别为3.92万元/吨、2.65万元/吨和2.17万元/吨，主营业务毛利率分别为39.87%、23.96%、22.95%[78] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为103050.68万元、171754.83万元、249419.04万元，占比分别为16.49%、36.32%、43.99%[79] - 报告期内向前五大客户合计销售金额分别为378,255.35万元、351,159.56万元、457,668.56万元，占比分别为79.10%、79.98%、87.52%[80] - 报告期内对宁德时代销售金额分别为270,870.80万元、268,359.05万元和384,037.92万元，销售占比分别为56.65%、61.12%和73.44%[80] - 报告期各期末存货账面价值分别为147,273.96万元、109,176.42万元、155,503.06万元，占比为23.56%、23.09%、27.43%[81] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行不超过25.00亿元可转换公司债券[20] - 2025年1月9日，董事会审议通过发行议案；2月10日，股东大会审议通过[20][21] - 期限为自发行之日起六年，每张面值100元，按面值发行[45][46] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日均价和前一交易日均价，具体协商确定[50][59] - 转股价格调整涉及派送股票股利等有相应计算公式[51] - 到期赎回在期满后五个交易日内进行，赎回价格发行前协商确定[52] - 有条件赎回：连续三十交易日中至少十五交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元可赎回[53] - 附加回售：募集资金运用与承诺重大变化，持有人可回售[54] - 有条件回售：最后两计息年度，连续三十交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[54] - 转股价格向下修正：连续三十交易日中至少十五交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会提方案，经三分之二以上股东表决通过[56] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股，转股期限至到期日[58][61] - 发行后累计公司债券余额占最近一期末净资产额的比例不超过39.91%[38] 募投项目 - 募集资金用于年产20万吨锂电池负极材料一体化项目[25] - “铺底流动资金”拟投入10,000.00万元，占募集资金总额4.00%[43] - 项目达产后将新增20万吨产能[90] - 建设完成后预计每年新增折旧摊销约19,067.83万元[91] 风险提示 - 负极材料行业我国出货量增速总体放缓[87] - 募投项目爬坡阶段完成后产能利用率可能波动[88] - 募投项目因用地出让、环评、能评未完成存在实施风险[90] - 可转债存续期内存在本息兑付风险[93] - 转股价格向下修正条款可能不实施，且可能导致转股价值不利变化等[95] - 未对可转债提供担保，投资者面临本金利息无法足额兑付风险[96] 其他 - 聘请国信证券为保荐机构、主承销商和可转债受托管理人[65][72] - 聘请金杜律所、中汇会计所、中诚信评级等为证券服务机构[72] - 中汇会计师事务所对2022 - 2024年财务报表出具标准无保留意见审计报告[29] - 制定可转债持有人会议规则并披露主要内容[66] - 对即期回报摊薄情况合理预计，制订填补措施，董事等做出承诺[76] - 公司主体和本次债券信用等级为AA+，评级展望稳定[96] - 部分自有房产未办理权属证书，相关面积占比不超过5%[82]

财务数据 - 2024年末资产总计926,485.63万元，负债合计299,968.28万元，资产负债率39.61%[11][16] - 2024年度营业总收入522,924.65万元，净利润83,832.71万元[13] - 2024年经营活动现金流量净额 - 28,440.43万元，投资活动40,755.39万元，筹资活动47,772.59万元[15] - 2024年末流动比率3.39倍，速动比率2.46倍[16] - 2024年应收账款周转率2.48次/期，存货周转率2.93次/期[17] - 2024年研发投入占比3.35%[17] - 报告期内负极材料均价3.92、2.65、2.17万元/吨，毛利率39.87%、23.96%、22.95%，均下降[20] - 2022 - 2024年净利润12.89亿、7.23亿、8.38亿，年均可分配利润9.50亿[43][45][56] - 报告期各期末资产负债率41.41%、23.64%、32.38%[57] - 2022 - 2024年加权平均净资产收益率51.82%、13.37%、14.05%[60] 募投项目 - 募投“年产20万吨锂电池负极材料一体化项目”达产后新增20万吨产能[18] - 本次发行可转债规模不超25亿，按面值发行[32][43][56] 评级与风险 - 公司主体和债券信用等级AA+，展望稳定[31] - 可转债面临本息兑付等多种风险[22][23][24][25][26][27][28][29][30][31] 可转债条款 - 可转债存续期内，股价连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于转股价格85%，董事会可提修正方案[26] - 转股期自发行结束满6个月后首个交易日至到期日，期限六年[63][70][71] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日均价和前一交易日均价[72] 保荐与督导 - 保荐机构为国信证券，将进行持续督导[79] - 保荐机构协助公司制定内控等多项督导工作[81]

业绩数据 - 最近三年负极材料销售收入分别为419,825.44万元、373,614.87万元和470,656.98万元，2023年较2022年同比减少11.01%[6] - 最近三年综合毛利率分别为41.65%、27.74%和25.72%，负极材料产品毛利率分别为43.60%、27.16%和23.81%，石墨化焦毛利率分别为 - 0.15%、 - 3.66%和9.93%[7] - 最近三年末应收账款账面价值分别为103,050.68万元、171,754.83万元、249,419.04万元，2023年末较2022年末增加66.67%；应收账款周转率分别为4.85、3.20和2.48[7] - 最近三年存货账面价值分别为147,273.96万元、109,176.42万元、155,503.06万元；预付账款分别为8,122.15万元、6,802.68万元、10,327.04万元，2024年较2023年增长51.81%[7][8] - 最近三年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 79,442.06万元、 - 41,637.37万元和 - 28,440.43万元，归属于母公司所有者的净利润分别为128,945.45万元、72,290.50万元和83,832.71万元[8] - 最近三年资产负债率分别为41.41%、23.64%和32.38%；截至2024年12月31日，长短期借款金额合计为19.37亿元[8] - 最近三年末应付账款余额分别为36,664.11万元、20,156.89万元和65,113.51万元，占负债总额的比重分别为9.98%、11.50%和21.71%[8] - 最近三年向前五大客户合计销售金额分别为378,255.35万元、351,159.56万元、457,668.56万元，占当期营业收入的比例分别为79.10%、79.98%、87.52%；对第一大客户宁德时代销售金额分别为270,870.80万元、268,359.05万元和384,037.92万元，销售占比分别为56.65%、61.12%和73.44%[9] - 最近三年末在建工程余额分别为12,430.33万元、3,983.38万元和68,731.66万元，2024年末在建工程余额相对较大系北苏二期仍处于在建状态[9] 客户与供应商 - 2024年宁德时代在全球动力电池市场占有率达37.9%、在全球储能电池市场占有率达36.5%[17] - 2024年贝特瑞前五大客户收入占比为71.12%，2023年为77.41%，2022年为71.82%[18] - 报告期内同行业公司前五大客户占比平均值分别为76.55%、76.10%和76.59%[18] - 2024 - 2022年湖南裕能前五大客户收入占比分别为81.36%、96.11%、93.48%[19] - 2024 - 2022年容百科技前五大客户收入占比分别为79.10%、85.91%、83.38%[19] - 2024 - 2022年当升科技前五大客户收入占比分别为62.50%、58.57%、45.57%[19] - 2024 - 2022年德方纳米前五大客户收入占比分别为93.91%、96.32%、94.01%[19] - 2024 - 2022年万润新能前五大客户收入占比分别为88.21%、96.55%、96.86%[19] - 2024 - 2022年嘉元科技前五大客户收入占比分别为80.41%、87.87%、89.81%[19] - 2023 - 2024年向供应商十四销售石墨化焦金额分别为3752.40万元、3405.52万元，占当期营业收入比重分别为0.85%、0.65%，采购辅料煅后石油焦金额分别为6548.92万元、3195.13万元，占当期采购总额比重分别为2.63%、0.82%[24] - 2022 - 2024年向供应商十五销售石墨化焦金额分别为4326.74万元、1545.16万元、2055.05万元，占当期营业收入比重分别为0.90%、0.35%、0.39%，采购石墨坩埚金额分别为9727.57万元、2545.83万元、4592.59万元，占当期采购总额比重分别为2.58%、1.02%、1.19%[24] 安全生产 - 2024年10月公司将环式焙烧炉构筑物拆除工程违法发包，未健全安全生产管理体系，无极县应急管理局于2025年1月1日出具证明该行为不属于重大违法行为[28] - 2023年10月19日河北诚达公司事故造成3人死亡、5人受伤，直接经济损失约330万元，公司被罚款577,500元[29] - 2024年11月26日山西尚太发生人员检修坠落死亡事故，造成1人死亡，公司被罚款56万元[29] - 公司成立安全生产事故隐患排查工作小组开展隐患排查整治，形成日常隐患排查机制[30] - 公司完善承包商安全管理制度，要求签署协议并对施工人员安全教育考核后入场[31] - 公司按要求建立规范公司治理结构和三会议事规则，各机构运行正常[32] - 公司制定并完善《安全生产管理制度》，包括多项具体制度[32] - 公司严格执行《安全生产管理制度》，设立安环部门并配备人员[32] - 公司定期组织安全生产会议及培训，进行检查、隐患排查及整改[32] 资产与财务投资 - 截至2024年12月31日，公司可能涉及财务性投资的相关科目账面价值合计154,348.95万元，占最近一期末归母净资产比例为24.64%[40] - 截至2024年12月31日，公司货币资金余额为68,542.91万元，其中现金1.38万元，银行存款58,378.13万元，其他货币资金10,163.40万元[43] - 截至2024年12月31日，公司交易性金融资产金额为17.53万元，系因客户集团债务重组受让新三板股票[45] - 截至2024年12月31日，公司应收款项融资账面金额为69,845.81万元，为银行承兑汇票[47] - 截至2024年12月31日，公司其他应收款账面价值为773.41万元，包括垫付款及往来款、应收保理款等[49] - 截至2024年12月31日，公司其他流动资产账面金额为12,301.50万元，主要为待认证进项税[51] - 截至2024年12月31日，公司长期股权投资账面价值为35.44万元，系对联营企业ANODES MATERIAL的投资[52] 募集资金与项目 - 本次发行拟募集资金不超过250,000.00万元，用于山西尚太年产20万吨锂电池负极材料一体化生产项目[57] - 前次募集资金投资项目“尚太科技北苏总部项目”结余14,427.25万元，已永久性补充流动资金[57] - 本次募投项目税后静态投资回收期为8.11年（含建设期），税后项目内部收益率为12.82%[58] - 本次募投项目建设完成后，预计每年新增折旧摊销约为19,067.83万元[58] - 本次募投项目拟新增年产20万吨人造石墨负极材料一体化产能[70] - 本次募投项目产品在动力电池领域倍率≥4C，在储能电池领域提升循环寿命和能量密度均衡性[71] - 本次募投项目拟引入新型艾奇逊炉等前沿生产设备，配置先进自动化装罐系统等自动化生产设备[71] - 本次募投项目产品为新一代人造石墨负极产品，价格高于公司负极材料平均单价[71] - 募投项目用地约1000亩，预计2025年上半年前具备出让条件[80] - 本次募投项目基建投资建设面积为462,730平方米，包括生产厂房及仓库392,268平方米、配电室7,124平方米等[93][94] - 本次募投项目达产产能20万吨，投资金额28.37亿，单位投入产出比0.70万吨/亿；前次募投项目达产产能7万吨，投资金额7.67亿，单位投入产出比0.91万吨/亿[104] - 本次募投项目非资本性支出占募集资金的占比为4%，符合相关规定要求[106] - 公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金将存放于专项账户，募投项目服务实体经济，符合国家产业政策，投向主营业务[108]