文章核心观点 - 康冠科技2024年年报显示业绩持续提升，创新类显示产品和智能电视业务高速增长，研发投入增加推动产品多元化和智能化，未来有望在智能显示领域取得更大突破 [1][5] 业绩情况 - 2024年公司实现营业收入约155.87亿元，同比增长15.92%，归属于上市公司股东的净利润约8.33亿元，扣除非经常性损益的净利润约7.11亿元，基本每股收益1.21元 [1] 研发投入 - 2024年研发支出达6.47亿元，同比增长4.93%，体现对技术创新重视和AI+显示领域战略布局 [2] 创新显示业务 - 2024年创新类显示产品业务收入占比提升至10%左右，营业收入15.19亿元，同比增长57.94%，出货量同比增长110.61%，成为新增长曲线 [3] AI应用 - 通过AI技术构建多元化产品矩阵，如“AI+办公”“AI+医疗”“AI+娱乐”等领域产品，还预告推出AI眼镜拓展智能穿戴市场应用前景 [4] 市场表现与展望 - 2024年虽面临行业竞争和原材料价格波动挑战，但通过加大投入实现业务高增长，未来随着创新业务发力和AI赋能，有望在全球智能显示市场占据更重要地位 [5]

文章核心观点 信达律师认为公司本次行权已取得现阶段必要的批准和授权，2023年股票期权激励计划授予的股票期权第二个行权期行权条件已成就，符合相关法律、法规、规范性文件及激励计划草案规定 [15] 本次激励计划相关事项的批准与授权 - 2023年2月27日公司董事会审议多项激励计划相关议案，独立董事认为实施计划不存在损害公司及全体股东利益情形，同意拟定的股权激励计划 [3][4] - 2023年2月27日公司监事会审议相关议案并公示激励对象名单，2023年3月8日披露公示情况说明及核查意见 [6] - 2023年3月13日公司董事会审议通过调整和授予相关议案，关联董事回避表决，监事会和独立董事发表同意意见，确定该日为授予日，向1184名激励对象授予1922.8709万份股票期权，行权价格29.65元/份，完成授予登记工作 [6][7] - 2023年6月20日公司董事会审议通过调整行权价格及数量、注销部分股票期权议案，独立董事发表同意意见，激励对象由1184人调整为1150人，行权价格由29.65元/份调整为22.14元/份 [7] - 2023年7月20日公司本次激励计划已获授但尚未行权的部分股票期权注销完成 [9] - 2023年10月19日公司董事会审议通过第一个行权期行权条件达成及注销部分股票期权议案，第一个等待期届满，可申请行权所获总量的40%，58名激励对象因离职不再具备资格，激励对象调整为1092人 [9] - 2024年3月15日公司董事会审议通过注销部分股票期权议案，44名激励对象因离职、38名激励对象因第一个行权期期满未全部行权，注销663400份股票期权，激励对象由1092人调整为1048人，股票期权数量调整为23495953份，第一期已行权9299730份，剩余14196223份 [10] - 2024年10月21日公司董事会审议通过第二个行权期行权条件达成议案，第二个行权期行权条件已满足 [10] 本次行权条件成就情况 本次激励计划第二个行权期等待期届满情况 - 激励对象获授的股票期权等待期分别为自授权日起12个月、24个月、36个月，第二个等待期已届满，可申请行权所获总量的30% [11] 本次行权的条件成就情况的说明 - 公司未发生规定的任一情形，满足行权条件 [11] - 激励对象未发生规定的任一情形，满足行权条件 [12] - 公司2024年度营业收入相对于2023年度增长率不低于24%，目标值不低于30%，达到目标值公司层面行权比例为100%，第二个行权期业绩考核满足行权条件 [12] - 本次行权激励对象共计1048人，个人绩效考核结果合格的行权比例为100%，不合格为0%，激励对象当期实际行权的股票期权数量按公式计算 [14][16]

激励对象与期权数量 - 符合行权条件激励对象2086名，可行权股票期权10503786份，占总股本1.4997%[2] - 2024年5月7日向2112名激励对象授予2641.4391万份股票期权[6] - 2024年7月1日完成登记激励对象2086人，授予数量2626.0160万份[10] 行权条件与比例 - 2024年公司营业收入155.87亿元，公司层面行权比例100%[9] - 本次行权激励对象考评均合格，个人层面行权比例100%[9] 行权相关时间与价格 - 第一个等待期2025年6月27日届满，可申请行权40%[8] - 2024年因权益分派，行权价格由26.52元/份调整为25.92元/份[10] - 第一个行权期行权价格25.92元/份[13] - 第一个可行权期行权期限至2026年6月27日止[14] 人员行权情况 - 董事廖科华等4人可行权期权数量及占比[12] - 核心管理人员等2082人可行权期权数量及占比[12] 其他 - 假设全部行权，公司总股本将增加[16] - 3名董高人员公告披露日前6个月内有股份变动[19] - 监事会认为第一个行权期行权条件已达成[20] - 律师事务所认为本次行权条件已成就[21][22]

股票期权激励 - 2024年股票期权激励计划第一个行权期，激励对象合计获授2626.0160万份，可行权1050.3786万份，占比40%[2] - 董事、财务总监廖科华等4位高管及2082名员工参与激励[2] - 单个激励对象获授不超总股本1%，全部激励计划标的股票不超股本总额10%[2] 董事会日期 - 深圳市康冠科技股份有限公司董事会日期为2025年3月31日[20]

激励计划授予 - 2023年3月13日确定授予日，向1184名激励对象授予1922.8709万份股票期权，行权价格29.65元/份[6] - 2023年5月4日完成2023年股票期权激励计划授予登记工作[6] 激励对象与期权调整 - 2023年调整后授予激励对象人数为1211人，授予股票期权总量为1938.0952万份[14] - 2023 - 2025年因人员变动拟注销部分股票期权，激励对象调整为1048人[7][8][10] 行权条件与业绩考核 - 2024年度营业收入相对2022年增长率34.52%，公司第二个行权期业绩考核满足条件[12] - 本次行权激励对象1048人，个人绩效考核均合格[12] 行权相关数据 - 第二个行权期可行权股票期权7098108份，占总股本1.0134%[2][19] - 第二个行权期行权价格21.54元/份，可行权比例30%[2][11][19][21] 行权期限与模式 - 第二个可行权期行权期限至2026年3月12日，采用自主行权模式[21] 其他 - 本次行权对公司股权结构无重大影响，全部行权后股权分布仍具备上市条件[23] - 激励对象应缴纳个人所得税由公司代扣代缴[25]

股票期权激励 - 2023年股票期权激励计划第二个行权期，多人获授期权，本次可行权占比30%[2] - 本次激励计划获授期权合计2366.0366万份，可行权709.8108万份[2] - 激励对象获授股票未超总股本1%，全部激励计划标的股票未超10%[2]

股票期权授予与调整 - 2023年3月13日向1184人授予1922.8709万份，行权价29.65元/份[9] - 2023年7月5日激励对象调为1150人，行权价调为22.14元/份[10] 股票期权注销 - 2023年7月20日注销320,032份[12] - 2024年5月28日注销517,936份[13] - 拟注销663,400份，激励对象调为1048人，期权调为23,495,953份[14] 行权情况 - 第一期行权9,299,730份，剩余14,196,223份[14] - 第二个等待期届满可申请行权30%[17] - 2024营收较2022年增长34.52%，公司层面行权比例100%[18] - 本次1048人行权，个人层面行权比例100%[19]

业绩总结 - 政旦志远2025年3月28日签发审计报告，审计康冠科技2024年度财报[4] - 2024年度无控股股东等非经营性资金占用情况[8] 数据相关 - 2024年度其他关联资金期初余额72316.69万元，累计发生36408.58万元，偿还21971.24万元，期末86754.03万元[10] - 与多家子公司有非经营性往来资金，各有期初、期末、发生及偿还金额[10]

募集资金情况 - 2022年3月14日公司实际公开发行A股4,248.75万股，募集资金总额20.75亿元，净额为19.9996897406亿元[1] - 截至2024年12月31日，公司对募集资金项目累计投入14.528129843亿元，2024年度投入2.5062531409亿元[2][3] - 上年度募集资金账户实际余额为2.621255677亿元（含银行理财余额），未到期券商理财产品金额1亿元[3] - 本年度归还上年度募集资金补充流动资金4.69亿元，使用闲置募集资金暂时性补充流动资金4.95亿元，归还本年度募集资金补充流动资金0.24亿元，直接投入募集项目2.5062531409亿元，取得投资理财收益0.0890544139亿元[3] - 截至2024年12月31日，募集资金应有余额为0.62405695亿元，实际余额为0.6234438271亿元（含银行理财余额），未到期券商理财产品金额0.56亿元，差异为6.131229万元[3] - 累计变更用途的募集资金总额为62,000.00万元，比例为31.00%[18] 项目进展 - 康冠智能显示终端产品扩产项目截至期末投资进度为100.51%，于2024年10月31日达到预定可使用状态[18] - 商用显示产品扩产项目截至期末投资进度为35.20%，预计2025年6月30日达到预定可使用状态[18] - 智能显示科技园项目（一期）截至期末投资进度为39.59%，预计2026年6月30日达到预定可使用状态[18] - 全球技术支持及服务中心建设项目截至期末投资进度为36.58%，预计2025年12月31日达到预定可使用状态[18] - 智慧园区及信息化系统升级改造项目截至期末投资进度为41.33%，预计2025年6月30日达到预定可使用状态[18] - 补充流动资金项目截至期末投资进度为100.00%[18] 项目变更与延期 - 2022年6月24日，公司将募投项目“全球技术支持及服务中心建设项目”的实施主体调整为康冠科技及其全资子公司香港康冠，并使用部分募集资金向香港康冠增资港币5000万元[7] - 2022年7月12日，公司将募投项目“总部大楼及研发测试中心项目”变更为“智能显示科技园项目（一期）”[7] - 2022 - 2024年，公司多次将部分募集资金投资项目完成时间延期，如“康冠智能显示终端产品扩产项目”延期至2024年10月31日等[8][9] - 2024年公司同意将“智能显示科技园项目（一期）”达到预定可使用状态时间由2025年1月25日延至2026年6月30日[21] 资金使用与管理 - 2022 - 2023年公司进行了募集资金置换，截至2022年12月31日已完成置换19,113.71万元[19] - 2023年度公司从募集资金专用账户支出325.11万元用于等额置换募投项目资金[20] - 2023年公司同意使用不超5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2023年12月31日实际使用4.69亿元，2024年4月23日已全部归还[20] - 2024年公司再次同意使用不超5亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2024年12月31日实际使用4.71亿元[20] - 2023年公司同意使用不超10亿元闲置募集资金进行现金管理，截至2023年12月31日购买未到期理财产品金额为3.3亿元[20] - 2024年公司及子公司同意使用不超8亿元闲置募集资金进行现金管理，截至2024年12月购买未到期理财产品金额为3110.6万元[20] 其他 - 截至2024年10月31日，“康冠智能显示终端产品扩产项目”节余0.05万元募集资金[20] - 募集资金结余原因是账户资金存放及理财产生利息收入[21] - 截至2024年12月31日，未使用募集资金按协议存放于专户[21] - 2018年公司依据相关政策建设“总部大楼及研发测试中心项目”并纳入募投项目[23] - 2020年相关规定征求意见稿不再发布致原募投项目无法正常实施[23] - 2022年6月24日公司召开会议审议通过变更部分募集资金投资项目议案[23] - 2022年7月12日该议案经临时股东大会审议通过[23] - 变更后的项目可行性未发生重大变化[23]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为1,558,695.12万元[8] - 2024年营业总收入为155.87亿元，较上期134.47亿元增长16.06%[26] - 2024年营业总成本为148.89亿元，较上期122.73亿元增长21.32%[26] - 2024年净利润为8.30亿元，较上期12.84亿元下降35.39%[26] - 2024年基本每股收益为1.21元，较上期1.88元下降35.64%[26] 财务数据 - 2024年12月31日公司应收账款账面价值为339,671.01万元，占资产总额的20.71%[7] - 期末货币资金为3,850,925,861.57元，上期期末为1,545,064,714.99元[20] - 期末交易性金融资产为874,617,519.22元，上期期末为1,769,959,498.86元[20] - 期末应收账款为3,396,710,074.10元，上期期末为3,635,772,026.10元[20] - 期末存货为3,251,858,721.90元，上期期末为2,340,299,350.39元[20] - 期末流动资产合计为14,109,629,837.22元，上期期末为11,799,274,763.47元[20] - 期末短期借款为5,742,317,961.53元，上期期末为3,988,030,242.81元[24] - 期末流动负债合计为8,656,211,067.13元，上期期末为7,091,942,211.93元[24] - 期末负债合计为8,709,819,812.02元，上期期末为7,142,830,966.91元[24] - 期末股本为698,912,495.00元，上期期末为685,419,715.00元[24] - 期末股东权益合计为7,691,744,043.57元，上期期末为6,947,759,133.37元[25] 现金流量 - 2024年经营活动现金流入小计为196.21亿元，较上期135.89亿元增长44.38%[28] - 2024年经营活动现金流出小计为193.81亿元，较上期133.30亿元增长45.39%[28] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2.40亿元，较上期2.59亿元下降7.14%[28] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为3.07亿元，上期为 -32.83亿元[28] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为5.43亿元，较上期19.97亿元下降72.82%[28] - 2024年现金及现金等价物净增加额为11.20亿元，上期为 -10.17亿元[28] 股东权益 - 2024年初公司股东权益合计为6,947,759,133.37元，年末为7,691,744,043.57元，较年初增加743,984,910.20元[29] - 2024年公司股本年初为685,419,715.00元，年末为698,912,495.00元，增加13,492,780.00元[29] - 2024年公司资本公积年初为2,411,378,677.76元，年末为2,723,717,075.01元，增加312,338,397.25元[29] - 2024年公司盈余公积年初为256,702,343.71元，年末为328,898,008.38元，增加72,195,664.67元[29] - 2024年公司未分配利润年初为3,583,351,167.98元，年末为3,932,671,227.23元，增加349,320,059.25元[29] - 2024年少数股东权益年初为11,311,442.01元，年末为7,949,451.04元，减少3,361,990.97元[29] - 2024年综合收益总额为830,097,300.75元，其中归属于母公司股东的为833,459,291.72元，少数股东为 - 3,361,990.97元[29] - 2024年股东投入和减少资本共增加325,831,177.25元，其中股东投入的普通股增加333,790,098.17元，股份支付计入股东权益减少7,958,920.92元[29] - 2024年利润分配使股东权益减少411,943,567.80元，其中提取盈余公积72,195,664.67元，对股东分配411,943,567.80元[29] 其他 - 2024年公司纳入合并范围的子公司共25户，较上期增加3户[46] - 截止2024年12月31日，公司累计发行股本总数69891.2495万股，注册资本为68505.6287万元[44] - 本财务报表于2025年3月28日经公司董事会批准报出[47] - 2023年10月25日起公司执行《企业会计准则解释第17号》[200] - 2024年1月1日起公司执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》[200]