产能相关 - 公司现有产能规模达108万吨/年，产能利用率充足，生产正常运作 [2] - 除宝麦公司在建的5万吨/年特制麦芽生产线项目外，暂无其他在建项目，该项目预计2025年底建成 [2] 项目情况 - 宝麦公司5万吨/年特制麦芽生产线项目进度符合预期，建成后有助于提高公司向不同类型客户提供高端品类麦芽产品的能力 [2] 特种麦芽 - 公司产能规模亚洲第一、世界第四，产品以普通麦芽为主，特种麦芽销量及收入占比不高，毛利率普遍高于普通麦芽 [2] - 公司是国内较早介入特种麦芽领域的企业，有技术和市场积累，与精酿啤酒客户合作良好，后续将做好工艺研发，开拓市场 [2] 市场趋势 - 我国啤酒产业向高端化、精酿化发展，将带动特种麦芽和高端麦芽需求增长，公司特殊工艺产品能满足需求，将立足技术创新应对 [3] 财务情况 - 2024年年报显示营业收入下降11.53%，原因是麦芽售价下降影响大于销量增加，售价下降因原料价格下降 [3] - 2024年净利润大幅增长72.50%，一方面是推进产购销协同降低采购成本，另一方面是强化成本费用管控，财务费用同比下降3708万元 [3] 经营情况 - 2025年二季度公司生产经营正常，与一季度相比稳步发展，具体以定期报告为准 [3]

会议信息 - 公司第二届董事会第十六次会议于2025年5月8日召开[2] - 应到董事8名，实到董事8名[2] 人事变动 - 补选董事伍兴龙为第二届董事会审计委员会委员[3] - 补选任期至第二届董事会任期届满[3] 表决结果 - 补选议案表决同意8票，反对0票，弃权0票[4]

股东大会信息 - 公司于2025年4月10日公告召开2024年年度股东大会，5月8日召开[7] - 现场会议于5月8日15:00在广州召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[8] 参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人317人，代表股份281,499,575股，占比56.1057%[11] - 现场投票股东及代理人5人，代表股份265,776,353股，占比52.9719%[11] - 网络投票股东312人，代表股份15,723,222股，占比3.1338%[11] 议案表决结果 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意占比99.7611%[12] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意占比99.7655%[13] - 《关于公司<2024年年度报告全文及其摘要>的议案》同意占比99.7621%[14] - 《关于公司<2025年度财务预算报告>的议案》同意占比98.3802%[17] - 《关于2024年度利润分配方案的议案》同意占比99.8453%[18] - 《关于修订<粤海永顺泰集团股份有限公司投资管理办法>的议案》同意占比98.3709%，反对占比1.5847%，弃权占比0.0444%[20] - 《关于补选公司第二届董事会非独立董事的议案》同意占比99.8108%，反对占比0.1448%，弃权占比0.0443%[21][22] 决议情况 - 本次股东大会表决程序合规，决议合法有效[22][23]

参会股东情况 - 317名股东及代理人参会，代表281,499,575股，占比56.1057%[8] - 5名现场参会，代表265,776,353股，占比52.9719%[9] - 312名网络投票，代表15,723,222股，占比3.1338%[9] - 316名中小股东参会，代表23,021,348股，占比4.5884%[9] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意280,826,975股，占比99.7611%[10] - 《2024年度利润分配方案》中小股东同意22,585,848股，占比98.1083%[15] - 《2025年度综合授信额度》中小股东同意22,559,348股，占比97.9932%[16] - 《2024年度业绩考核指标》中小股东同意18,422,575股，占比80.0239%[17] - 《补选非独立董事》中小股东同意22,488,848股，占比97.6869%[19] 决议情况 - 律师认为股东大会决议合法有效[20]

人员变动 - 公司董事林如海因工作安排申请辞职[2] - 林如海辞去相关职务，辞职后不在公司任职[2] - 林如海未持股，辞职使审计委员会成员不足[2] 后续安排 - 林如海改选前继续履职，公司将补选人员[2] - 公告于2025年4月30日发布[3]

公司财务信息披露 - 公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏 [1] - 董事会、监事会及高管声明季度报告真实、准确、完整，并承担法律责任 [2] - 公司负责人及会计主管人员保证季度财务信息真实、准确、完整 [2] 财务数据与审计情况 - 第一季度报告未经审计 [3][7] - 公司无需追溯调整以前年度会计数据 [3] - 公司不存在非经常性损益项目或其他需特别说明的损益界定情形 [3] 股东与股权结构 - 公司未披露持股5%以上股东及前10名股东参与转融通业务的情况 [5] - 优先股股东相关信息不适用披露 [5] 重大投资项目 - 下属宝麦公司立项新建5万吨/年特制麦芽生产线项目，旨在优化产品结构并提升高端产能 [5] - 项目已取得建设工程规划许可证并完成基础施工，建成后将新增设计产能5万吨/年 [5] 季度财务报表 - 公司披露了2025年3月31日的合并资产负债表、利润表及现金流量表 [6][7] - 财务报表由法定代表人张前、会计负责人周涛及徐渝辉签署 [6][7] - 2025年起未涉及新会计准则调整年初财务报表项目的情况 [7]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入10.23亿元，较上年同期增长10.90%；归属于上市公司股东的净利润7101.54万元，较上年同期下降13.52%[5] - 经营活动产生的现金流量净额4.82亿元，较上年同期增长23.06%；总资产42.24亿元，较上年度末下降0.58%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益36.91亿元，较上年度末增长1.96%[5] - 本期营业总收入为10.23亿元，上期为9.22亿元，同比增长10.90%[19] - 本期营业总成本为9.55亿元，上期为8.45亿元，同比增长12.93%[19] - 本期净利润为7101.54万元，上期为8211.41万元，同比下降13.52%[20] - 本期基本每股收益为0.1415元，上期为0.1637元，同比下降13.56%[20] - 本期经营活动产生的现金流量净额为4.82亿元，上期为3.92亿元，同比增长23.06%[21] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 372.04万元，上期为 - 3896.98万元，亏损幅度收窄[21] - 本期筹资活动现金流入小计为4500万元，上期为5.03亿元，同比下降91.06%[21] - 本期租赁负债为582.17万元，上期为969.43万元，同比下降39.95%[17] - 本期递延所得税负债为12.56万元，上期为14.70万元，同比下降14.50%[17] - 本期负债合计为5.32亿元，上期为6.28亿元，同比下降15.22%[17] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计366.13万元，主要包括非流动性资产处置损益、政府补助等[7] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产期末余额为0，较期初减少100.00%，主要是结构性存款余额减少[9] - 应收款项融资期末余额4405.94万元，较期初增长98.10%，主要是计入应收款项融资的银行承兑汇票增加[9] - 2025年3月31日货币资金期末余额为965,611,094.26元，期初余额为894,967,477.25元[15] - 交易性金融资产期末余额为0.00元，期初余额为20,088,109.59元[15] - 应收账款期末余额为837,582,078.65元，期初余额为930,699,665.86元[15] - 固定资产期末余额为1,179,455,832.56元，期初余额为1,190,198,376.95元[16] - 资产总计期末余额为4,223,900,604.36元，期初余额为4,248,559,265.69元[16] 负债项目关键指标变化 - 短期借款期末余额为199,462,901.44元，期初余额为45,000,000.00元[16] - 应付账款期末余额为109,629,356.35元，期初余额为334,398,004.14元[16] 费用与收益指标变化 - 管理费用本期发生额2568.28万元，较上期下降29.66%，主要是职工薪酬减少[10] - 投资收益本期发生额97.19万元，较上期增长191.47%，主要是远期锁汇合约交割投资收益增加[10] 筹资活动现金流量指标变化 - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-3.63亿元，较上期下降62.43%，主要是借款收到的现金减少[11] - 偿还债务支付的现金为358,320,019.21元，上一时期为539,592,208.97元[22] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1,838,106.57元，上一时期为2,046,030.52元[22] - 支付其他与筹资活动有关的现金为47,759,993.63元，上一时期为185,000,000.00元[22] - 筹资活动现金流出小计为407,918,119.41元，上一时期为726,638,239.49元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -362,918,119.41元，上一时期为 -223,430,539.06元[22] 现金及现金等价物指标变化 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为373,932.67元，上一时期为 -1,889,752.88元[22] - 现金及现金等价物净增加额为115,661,566.61元，上一时期为127,313,826.25元[22] - 期初现金及现金等价物余额为849,949,527.65元，上一时期为503,080,294.22元[22] - 期末现金及现金等价物余额为965,611,094.26元，上一时期为630,394,120.47元[22] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为36,918 [13] - 广东粤海控股集团有限公司持股比例为51.52%，持股数量为258,478,227.00 [13] 业务项目情况 - 公司下属宝麦公司新建5万吨/年特制麦芽生产线项目，建成后新增设计产能5万吨/年[14] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[23]

财务与业绩 - 2024 年度公司实现归属于母公司股东的净利润 29,940.15 万元，较 2023 年增长 72.50% [2] - 近半年股价跌了 15%，二级市场股价受宏观政治经济环境、政策变动、流动性及投资者偏好等多重因素影响，公司目前暂无回购计划 [11] 业务拓展与项目进展 - 立项实施宝麦公司新建 5 万吨/年特制麦芽生产线项目，拓展中高端麦芽业务，该项目已取得建设工程规划许可证并完成基础工程施工 [2][3][4][6] - 首发募集资金用于广麦 4 期扩建项目、年产 13 万吨中高档啤酒麦芽项目，两个募投项目已完成建设并结项，投入生产运营 [3] 市场与客户 - 产品外销至东南亚、中南美、日本、韩国、非洲等多个国家和地区，客户包括跨国啤酒集团分厂及当地大型啤酒集团，未来将继续拓展海外销售机会 [4][8][9] - 保持与现有客户群体长期稳定合作，拓展海外市场争取优质客户资源，进行中小啤酒客户营销开发 [6] 行业趋势与公司优势 - 麦芽行业呈现产业向沿海地区集中、生产集中化与设备自动化、产业高端化趋势 [6] - 公司业务开展之初定位中高端领域，配备相应生产装备及人员，特殊工艺定制化及特种麦芽产品能满足下游需求，在高端领域有先发优势 [2][6] 风险与应对 - 公司未来业务面临行业竞争、原材料价格波动、汇率变动、美元利率变动、食品安全及质量控制、环保及安全生产等风险，具体应对措施查阅《2024 年度报告》 [8] 环保措施 - 公司遵照环保法律法规，构建合规管理体系，将环保表现纳入子公司年度业绩合同考核，实行“重大环境事件一票否决制” [9] - 通过产线技术改造、能源效率提升及可再生能源应用构建碳排放管理体系，宝麦公司成“碳中和工厂”，多家子公司获相关环保认证及荣誉 [9] 其他问题回复 - 中美贸易摩擦对公司影响有限，公司目前无美国原料进口及麦芽出口业务 [3] - 农业农村部“粮改饲”政策对公司大麦原料采购成本无直接影响，原料价格受全球谷物饲料供需和全球天气因素影响 [3] - 麦根等副产品通常销售给饲料企业，当前技术条件下深加工经济性偏低 [4] - 麦芽产品主要销往啤酒酿造企业，未提及开发低嘌呤、低糖功能性麦芽产品 [5] - 公司能提供多品种麦芽产品，满足啤酒产业高端化、精酿化需求 [5] - 公司持续优化产能布局，挖掘现有产能潜力，通过技术应用提升效率，深化国企改革增强核心竞争力 [5] - 公司未来盈利增长驱动因素为宝麦新增生产线、拓展海外市场、推进三精管理挖掘产能潜力 [9] - 关于一季度业绩及 2025 年已确定销售情况，关注公司披露的定期报告 [10][11]

保荐工作情况 - 保荐人每月查询公司募集资金专户1次[3] - 保荐代表人列席公司股东大会4次[3] - 保荐人现场检查1次[3] - 保荐人发表独立意见6次[3] - 保荐人对上市公司培训1次，2024年9月5日[4] 保荐机构违规情况 - 2024年1月中信建投证券因保荐项目问题被深交所、山东证监局处罚[7][8] - 2024年5月中信建投证券因可转债督导问题被江苏证监局警示[8] - 2024年10月中信建投证券因部分项目问题被证监会监管谈话[8] 公司承诺履行 - 公司及股东履行首次公开发行时所作承诺[6]

公司基本信息 - 注册资本为501,730,834元[6] - 2022年11月2日证券发行，11月16日在深交所上市[6] 时间节点 - 首次公开发行股票并上市持续督导期至2024年12月31日届满[1] - 2024年年报披露时间为2025年4月10日[6] 保荐人意见 - 募集资金管理和使用合规，信息披露无违规[13] - 持续督导期间信息披露符合要求[15] 资金情况 - 截至2024年12月31日，募集资金未使用完毕，保荐人继续督导[16]