一级市场发行情况 - 本周共发行7笔中资离岸债券，包括2笔人民币债券、2笔美元债券、1笔港币债券、2笔澳元债券 [2] - 发行方式包括直接发行3只、担保发行2只、直接发行+担保发行1只、维好协议发行1只 [2] - 离岸人民币债券单笔最大发行规模为10.92亿元人民币，最高票息为3.15%，均由赣州城市投资控股集团发行 [2] - 中资美元债券单笔最大发行规模为3亿美元，由攀枝花攀西科技城开发建设有限责任公司发行，最高票息为9.75%，由瑞安房地产发行 [2] 二级市场表现 - 中资美元债收益率小幅上行，Markit iBoxx中资美元债综合指数报252.07，周度上行0.11 [3] - 投资级美元债指数周度上涨0.1%，报244.95；高收益美元债指数周度上涨0.21%，报243.79 [3] - 地产美元债指数周度上涨0.26%，报180.79；城投美元债指数周度上涨0.07%，报154.74；金融美元债指数周度上涨0.11%，报292.32 [3] 基准利差 - 截至1月23日，中美10年期基准国债利差扩大至240.9个基点，较前一周扩大2.1个基点 [4] 信用评级调整 - 1月19日，穆迪应公司要求，撤销海隆控股有限公司的“Ca”家族评级 [6] - 1月19日，惠誉将万达商业地产(香港)有限公司的长期外币发行人评级下调至“RD” [6] 债券违约与展期 - 万科成功完成首笔11亿元公司债“21万科02”的展期，展期方案以92.11%的同意率获得通过，该债券票面利率为3.98% [7] 国内债券市场要闻 - 2025年全年，银行间债券市场共发行债务融资工具11531只，金额达10.09万亿元，其中12月单月发行866只，金额8285亿元 [8] - 自绿色外债试点在山东落地实施两个月以来，已有7个地市成功办理业务，累计实现跨境融资折合人民币约3.3亿元，试点首日落地1760万元 [9] - 2025年熊猫债发行规模达1633.1亿元，同比增长15.6%，创下新高；截至年末存续规模达3187.8亿元，同比增长37%，累计发行规模突破8600亿元 [10] 海外央行动态 - 1月23日，日本央行维持基准利率在0.75%不变，投票比例为8-1，审议委员高田创提议将短期利率目标上调至1.0% [11] 公司特定事件与融资 - 万科撤回华夏万纬仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市及相关资产支持专项计划的申请并获准 [12] - 洛阳钼业拟发行12亿美元于2027年到期的零息可换股债券，初始转换价为每股28.03港元，较公告前收盘价溢价约28.70%，所得款项净额约11.875亿美元 [13] - 弘毅文化集团将一笔尚未偿还本金额为6000万港元的可换股债券到期日，由2026年3月21日延长至2028年4月21日 [14]

公司债务融资工具注册获批 - 公司于近日收到中国银行间市场交易商协会出具的《接受注册通知书》，中期票据和短期融资券的注册申请已获批准 [2] - 本次中期票据注册金额为人民币8亿元，短期融资券注册金额为人民币8亿元 [2] - 注册额度自通知书落款之日起2年内有效，由浙商银行股份有限公司担任主承销商 [2] 融资计划与发行安排 - 公司拟注册发行总额不超过人民币8亿元的中期票据和不超过人民币8亿元的短期融资券，但拟实际发行总量不超过人民币8亿元 [1] - 公司将根据实际资金需求情况，在注册额度及注册有效期内一次性或分期发行 [1] - 在注册有效期内，公司可分期发行科技创新债券，发行前需向交易商协会备案 [2] 公司内部决策程序 - 公司分别于2025年11月17日和2025年12月3日召开了第二届董事会第四十一次会议和2025年第六次临时股东会，审议通过了相关融资议案 [1] - 相关决议公告已分别于2025年11月18日和2025年12月4日刊载于《上海证券报》和上海证券交易所网站 [1] 后续管理与信息披露 - 公司将严格按照法律法规及交易商协会自律管理规定进行发行管理 [2] - 发行完成后，公司需通过交易商协会认可的途径披露发行结果 [2] - 公司将按照相关规则及时履行信息披露义务 [2]

公司与兵工物资签订合作框架协议 - 公司与中国兵工物资集团有限公司签订为期三年的《合作框架协议》，协议有效期自2026年1月1日至2028年12月31日，涉及阴极铜、粗铜、电解镍等多种有色金属产品的购销合作 [1][9][16] - 协议分为采购与销售两部分，采购部分主要涉及中国境外阴极铜、电解镍以及广东省的阴极铜和粗铜；销售部分则涵盖阴极铜、铜杆、铝锭、电解镍、锌锭、锡锭、贵金属、铂族金属及稀散金属等多种产品 [9][10][15][18] - 交易定价主要挂钩伦敦金属交易所和上海金属期货交易所的基准价，例如境外阴极铜价格为LME点价/结算价加升贴水，境内阴极铜价格为SHFE点价/结算价加升贴水 [11][13][20][23][25][27][28] - 兵工物资是公司控股子公司江铜国际贸易有限公司持股29.52%的股东，因此本次交易构成关联交易，已通过公司董事会审议，关联董事回避表决 [2][6][52][54][55] 兵工物资公司基本情况 - 中国兵工物资集团有限公司控股股东为中国兵器工业集团有限公司，注册资本为人民币217,336.78万元，主营业务范围广泛，涵盖金属材料销售、化工产品、机械设备、进出口贸易等 [3] - 截至2024年末，兵工物资经审计的总资产为2,205,946万元，净资产为446,882万元，2024年度实现营业收入4,727,253万元，净利润29,085万元 [4] - 截至2025年11月30日，兵工物资未经审计的总资产增长至2,909,585万元，净资产为486,733万元，2025年1-11月营业收入为4,995,358万元，净利润为32,373万元，显示其资产规模和盈利能力持续增长 [5] 子公司对外担保事项 - 公司子公司浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司与参股股东富冶集团有限公司签署《互保协议》，约定在2026年1月1日至2027年12月31日期间，双方每年的互保累计余额上限为人民币360,000万元 [34][39] - 截至2025年12月31日，和鼎铜业实际为富冶集团提供的担保余额为234,798万元；富冶集团实际为和鼎铜业提供的担保余额为822,818万元，其中富冶集团自愿多提供的担保额为532,818万元 [34][43] - 本次担保由和立环保、和丰环保、富和置业三家公司作为富冶集团的反担保人，以其全部资产承担连带责任 [34][40] - 截至2025年11月底，公司及控股子公司对外担保总额为234,798万元，占公司最近一期未经审计归母净资产的3.01% [43] 子公司及被担保人财务数据 - 担保人和鼎铜业截至2024年末经审计总资产为1,070,129万元，净资产为373,432万元，2024年实现营业收入4,207,780万元，净利润52,834万元；截至2025年11月末未经审计总资产增至1,641,248万元，净资产为413,588万元，2025年1-11月营业收入为4,654,746万元 [36] - 被担保人富冶集团截至2024年末经审计总资产为722,591万元，净资产为264,878万元，2024年实现营业收入1,598,135万元，净利润106,288万元；截至2025年11月末未经审计总资产增至1,047,802万元，净资产为359,393万元，2025年1-11月营业收入为1,782,993万元 [38] - 富冶集团持有和鼎铜业40%的股权，是公司的参股股东，但不属于上市规则下的关联法人 [38] 公司董事会决议及债务融资计划 - 公司第十届董事会第十五次会议审议通过了关于注册发行债务融资工具的议案，计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过250亿元人民币的非金融企业债务融资工具 [45][46][47] - 具体发行计划为：中期票据不超过150亿元人民币，超短期融资券不超过100亿元人民币，注册额度有效期为24个月，募集资金拟用于偿还公司有息债务、补充流动资金或项目并购等 [46][47][49] - 董事会同时审议通过了前述与兵工物资的关联交易协议及子公司对外担保的议案 [51][52][53]

公司债务融资授权与规模 - 公司于2025年6月17日召开的2024年度股东大会审议通过了债务融资工具一般性授权议案 [1][4] - 授权董事会决定及处理通过证监会、深交所、发改委、保险资管协会等机构审批注册的债务融资工具 新增规模合计不超过人民币500亿元 [1][4] - 授权董事会决定及处理向中国银行间市场交易商协会注册债务融资工具 可分期发行 新增规模合计不超过人民币800亿元 [1][4] - 股东大会同意董事会在授权范围内转授权公司管理层处理相关事宜 [1][4] 2026年超短期融资券发行情况 - 公司已于2026年1月14日发行2026年度第二期超短期融资券 [2] - 第二期超短期融资券募集资金将用于补充日常流动资金及偿还发行人及其子公司有息债务 [2] - 公司已于2026年1月14日发行2026年度第一期超短期融资券 [5] - 第一期超短期融资券募集资金将用于补充日常流动资金及偿还发行人及其子公司有息债务 [5] - 两期超短期融资券的相关发行文件已在中国货币网和上海清算所网站上刊登 [2][6]

公司融资计划更新 - 2023年熊猫债券计划已于2025年4月届满 [1] - 公司已向中国银行间市场交易商协会申请注册总金额不高于人民币50亿元的债务融资工具，即2026年熊猫债券计划 [1] - 新计划可在接获注册通知书起两年内发行，并可分多个批次发行 [1] - 申请的批准、注册的完成时间及结果尚未确定 [1] 债券发行具体安排 - 2026年熊猫债券的确切发行时间、年期、规模及条款将取决于发行时的市场情况 [1] - 债券的票息率将通过集中簿记建档方式厘定 [1] - 债券发行后将在中国银行间债券市场进行交易 [1] 融资目的与战略意义 - 预期美元/港元借贷与人民币借贷之间的有利利率差将持续存在 [1] - 新债券计划可为集团提供一个具成本效益的方式，为将于2026年及2027年到期偿还的票据的未偿还本金额进行再融资 [1] - 由于集团相当一部分资产、营运及收入以人民币计值，发行人民币债券可作为对人民币汇率波动的自然对冲 [1]

融资与资本运作 - 湖北宜化向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件获深交所受理 [1] - 百利天恒拟申请注册发行总额不超过100亿元的债务融资工具，用于研发投入、偿债、补充流动资金等 [6] - 国金证券获证监会批复，获准向专业投资者公开发行总额不超过250亿元的公司债券，其中一年期以上不超过200亿元，短期债券余额不超过50亿元 [16] - 济高发展获得控股股东及关联方债务豁免，合计金额3.78亿元 [21] - 新奥股份私有化新奥能源的交易已完成重大资产重组外汇登记，此前已获股东大会超99.9%高票通过并完成发改委、商务部备案 [23] 投资与并购 - 通业科技拟以5.61亿元现金收购北京思凌科半导体技术有限公司91.69%股份，同时公司控股股东等拟向思凌科实控人控制的企业转让公司6%股份，每股21.67元 [2] - 今创集团全资子公司今创航空航天出资2000万元，与专业机构共同投资设立嘉兴翩玄格星创业投资合伙企业，占出资额30.53%，该基金拟投资上海格思信息技术有限公司 [5] - 王府井中标北京首都国际机场免税项目02标段，首年保底经营费1.13亿元，首年销售额提成比例5%，经营期限不超过8年 [12] 业务合作与许可 - 恒瑞医药与翰森制药签署独家许可协议，将SHR6508项目许可给翰森制药，获得首付款3000万元，最高可达1.9亿元的里程碑付款，以及基于季度净销售额最高9%的销售提成 [3] - 恒瑞医药子公司成都盛迪与翰森制药子公司豪森药业签署商业化服务框架协议，委托其为帕立骨化醇软胶囊产品提供非独家商业化服务 [3] 经营与项目进展 - 中国神华持股约52%的控股子公司国能广投北海发电有限公司二期扩建工程项目4号机组通过168小时试运行，至此北海二期2台100万千瓦超超临界燃煤发电机组全部投运 [19] - 亿晶光电收到全椒经济开发区管理委员会的听证通知书，对方拟解除投资协议、追回1.4亿元出资款并追究其他违约责任，公司已申请听证 [20] 风险与合规事项 - ST葫芦娃及公司董事长刘景萍因涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案 [10] - 中超控股经自查需补缴税款及滞纳金合计828.81万元，其中税款572.36万元，滞纳金256.45万元，目前已缴纳完毕且不涉及行政处罚 [14] - 金城医药控股子公司金城金素及其全资子公司榄都药业需补缴2017年和2018年税款及滞纳金共计2159.68万元，目前已缴纳完毕 [17][18] 股价异动与澄清 - 钧达股份A股股票连续3个交易日收盘价格涨幅累计偏离值达20%，公司澄清与尚翼光电签署的仅为无法律约束力的战略合作框架协议，不会对当期经营业绩产生重大影响 [4] - 航天发展股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，公司澄清下属从事商业低轨卫星运营的航天天目公司，其2025年前三季度营业收入占公司总营收比例低于1% [8][9] - 嘉美包装发布股票及可转债交易异常波动公告，澄清控股股东逐越鸿智不存在未来36个月内通过公司借壳上市的计划或安排 [11] 公司治理与股权变动 - 远达环保董事长、法定代表人陈斌因工作变动辞去相关职务，但仍继续担任公司董事及专门委员会委员 [7] - 思维列控因控股股东及实际控制人筹划可能导致控制权变更的重大事项，公司股票自12月29日起停牌，预计不超过2个交易日 [13] - ST路通股东吴世春自愿代偿公司实际控制人及其关联方资金占用本息总计1022.54万元，公司将据此向深交所申请撤销其他风险警示 [22] 财务规划 - 永顺泰董事会同意公司及子公司2026年度开展外汇衍生品交易业务累计发生额不超过17亿元，并使用不超过6亿元的闲置自有资金进行委托理财 [15]

股价与交易表现 - 截至2025年12月26日收盘，公司股价报收于12.29元，下跌1.05% [1] - 当日换手率为0.34%，成交量为4.28万手，成交额为5276.51万元 [1] - 当日主力资金净流出502.29万元，游资资金净流出213.34万元，散户资金净流入715.63万元 [1][4] 临时股东会决议 - 公司于2025年12月26日召开2025年第五次临时股东会，出席股东及代理人共128人，代表股份占公司总股份的83.1307% [2] - 股东会审议通过了《关于申请发行债务融资工具的议案》 [2][4] - 股东会审议通过了《关于开展2026年年度商品套期保值等防范商品价格波动风险业务的议案》及《关于开展2026年度外汇套期保值业务的议案》 [2][4] - 股东会审议通过了《关于公司2026年度日常关联交易预计的议案》 [2] - 股东会审议通过了《关于回购注销部分限制性股票及调整回购数量和回购价格的议案》 [2] - 股东会审议通过了关于修订《关联交易管理制度》和《独立董事工作制度》的议案 [1][2] - 律师事务所认为本次股东会的召集、召开程序、出席会议人员资格、表决程序及结果均合法有效 [1][2] 公司资本变动 - 公司将回购注销2023年限制性股票激励计划中部分未解除限售的股票，数量为21.8387万股 [2][4] - 回购注销完成后，公司总股本将从1,298,394,217股减少至1,298,175,830股 [2][4] - 公司已就本次减少注册资本事宜发布债权人通知，债权人可在公告披露之日起45日内要求公司清偿债务或提供担保 [2]

公司股价与交易情况 - 截至2025年12月10日收盘，佛燃能源股价报收于12.01元，较前一交易日上涨0.33% [1] - 公司当日开盘价为11.96元，最高价12.06元，最低价11.86元，成交额为3550.64万元，换手率为0.23% [1] - 公司最新总市值为155.94亿元 [1] 即将召开的临时股东会 - 公司将于2025年12月26日召开2025年第五次临时股东会，现场会议时间为当日15:30，网络投票时间为9:15至15:00 [1] - 本次股东会的股权登记日为2025年12月22日 [1] - 会议将审议包括申请发行债务融资工具、开展2026年商品及外汇套期保值业务、日常关联交易预计、回购注销部分限制性股票、修订关联交易管理及独立董事工作制度等七项议案 [1] 股东会议案关键细节 - 回购注销部分限制性股票的议案为特别决议事项，须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过 [1] - 日常关联交易预计议案需逐项表决，关联股东应回避表决 [1] - 公司明确中小投资者的表决情况将单独计票 [1] 近期发布的管理制度与细则 - 公司近期集中更新了一系列内部管理制度，涵盖内幕信息知情人登记、董事会各专业委员会工作细则、ESG治理、信息披露、投资者关系、风险管理等多个方面 [2] - 具体制度包括《内幕信息知情人登记管理制度》、《董事会环境、社会及公司治理（ESG）委员会工作细则》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《关联交易管理制度》等 [2] 与股东会议案相关的专项文件 - 公司发布了关于申请发行债务融资工具的公告 [2] - 独立财务顾问和律师事务所就回购注销部分限制性股票事项分别出具了独立财务顾问报告和法律意见书 [2] - 董事会薪酬与考核委员会已就相关事项形成决议 [2] - 公司发布了关于回购注销部分限制性股票及调整回购数量和回购价格的公告，以及关于公司2026年度日常关联交易预计的公告 [2] 其他相关业务公告 - 公司发布了关于新增2025年度日常关联交易预计额度的公告 [4] - 公司发布了关于开展2026年度商品及外汇套期保值业务的公告，并附有相应的可行性分析报告 [4] - 公司发布了关于召开2025年第五次临时股东会的通知及第六届董事会第二十五次会议决议公告 [4]

董事会及监事会会议决议 - 公司第六届董事会第二十七次会议于2025年12月8日召开，应出席董事8人，实际出席8人，会议召集、召开与表决程序合法有效 [1] - 公司第六届监事会第十七次会议于2025年12月8日召开，应出席监事3人，实际出席3人，会议召集、召开与表决程序合法有效 [23] 员工持股计划解锁 - 公司2022年度员工持股计划锁定期将于2025年12月20日届满，董事会及监事会均审议通过解锁条件已成就的议案 [3][24] - 本次解锁股票数量为1,312,400股，占公司目前总股本1,641,194,983股的0.08% [3][31] - 该员工持股计划存续期为48个月，锁定期为36个月，锁定期届满后一次性解锁 [30][31] 公司治理与制度修订 - 因公司已于2025年10月22日完成26,600股回购股份的注销，总股本由1,641,221,583股减少至1,641,194,983股，董事会同意相应减少注册资本并修订《公司章程》 [4] - 董事会同意对46项公司内部管理制度进行修订，并新增1项内部管理制度 [5] - 修订后的《公司章程》及多项制度尚需提交公司2025年第三次临时股东大会审议 [10] 高管人事变动 - 公司授权代表兼联席公司秘书黄凯婷女士因工作安排于2025年12月8日辞任 [12] - 董事会聘任李家慧女士担任公司联席公司秘书和授权代表，并聘任张文宇先生担任公司替任授权代表，均自2025年12月8日起生效 [12] 债务融资计划 - 为优化债务融资结构、保障现金流稳定，董事会同意向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币60亿元的债务融资工具 [13][39] - 发行工具期限最长不超过5年，品种可为短期融资券、中期票据等，募集资金拟用于补充流动资金、偿还债务等 [42][43] - 该议案尚需提交公司2025年第三次临时股东大会审议 [14] 申请期货交割厂库资质 - 董事会同意公司向广州期货交易所申请氢氧化锂指定交割厂库的资质 [15] - 公司认为此举有利于扩大业内知名度和影响力，提高规范管理水平，并将现货市场、期货市场、交割厂库有机结合以增强抗风险能力和市场竞争力 [15][37] 召开临时股东大会 - 董事会决定于2025年12月30日召开2025年第三次临时股东大会 [16] - 股东大会将审议包括减少注册资本修订章程、发行债务融资工具等需股东大会批准的议案 [10][14][59] - 股东大会股权登记日为2025年12月23日，会议采用现场表决与网络投票相结合的方式召开 [56][54]

公司债务融资工具注册与发行 - 公司于2025年5月20日召开的2024年年度股东大会审议通过了增加50亿元多品种债务融资工具（DFI）发行规模的议案 [1] - 增加发行规模后多品种债务融资工具（DFI）项下所有产品的余额合计不超过450亿元人民币 [1] - 中国银行间市场交易商协会已接受公司债务融资工具注册 注册自《接受注册通知书》落款之日起2年内有效 [1] 近期超短期融资券发行 - 公司成功发行了2025年度第十七、十八、十九期超短期融资券 [1] - 公司在注册有效期内可分期发行超短期融资券、短期融资券、中期票据、永续票据、资产支持票据、绿色债务融资工具等产品 [1] - 本次超短期融资券发行相关文件详见中国货币网和上海清算所网站 [1]