公司调研情况 - 知名私募兆天投资近期调研了中国海诚 上海兆天投资管理有限公司参与公司分析师会议 [1] - 中国海诚参加了国泰海通建筑行业首席分析师韩其成组织的电话会议 介绍了2024年报及2025年一季报内容 [1] 财务表现 - 一季度营业收入和利润受春节假期等因素影响暂时性下滑 但新签合同同比增长5.80% 全年有信心实现业绩平稳增长 [1] - 2024年制浆造纸新签订单31.99亿元 同比增长86.96% 2025年一季度新签订单8.40亿元 同比增长97.32% [1] 业务发展 - 海外业务聚焦"一带一路" 2024年及2025年一季度海外业务新签订单大幅增长 主要来自制浆造纸、食品发酵、环保、新能源新材料等行业 [1] - 医药行业订单增速大幅增长主要是由于承接了金额较大的总承包项目 [1] - 短期内美国关税政策对公司无直接影响 长期可能影响国内出口业主的投资意愿 [1] 技术创新与智能制造 - 公司推出"海诚云·工场数字化设计与协同共享平台" 并入选工信部与上海经信委"揭榜挂帅"项目 推进智能制造和数字化交付 [1] - 中轻长泰业务包括智能制造成套装备研发、制造、销售与服务 涵盖工业机器人应用系统 已进入多个行业 [1] 市值管理 - 公司通过限制性股票激励计划、向特定对象发行股票、加强信息披露、投资者关系活动和持续现金分红等方式进行市值管理 [1] 机构背景 - 上海兆天投资管理有限公司成立于2015年2月 由范迪钊先生发起设立 注册及实收资本为人民币1000万元 [2] - 公司为中国证券投资基金业协会观察会员 并拥有投资顾问资格 主要从事权益类私募证券投资基金的投资管理 [2] - 投资品种覆盖A股、港股、美股 以科技成长策略为主 团队核心成员来自于公募基金 平均拥有20年+证券从业经验 [2] - 公司创始人曾荣获一年期、三年期、五年期金牛奖 [2] - 公司与工商银行、招商银行、中信证券、中金公司、鹏华基金、南华期货、银河证券、银河资本、国泰君安、安信证券、国海证券等金融机构建立了紧密的合作关系 [2]

公司调研情况 - 知名私募途灵资产近期调研了中国海诚上市公司 [1] - 调研形式为上海途灵资产管理有限公司参与公司分析师会议 [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业收入和利润受春节假期等因素影响暂时性下滑 [1] - 2025年一季度新签合同同比增长5.80% [1] - 2024年制浆造纸新签订单31.99亿元，同比增长86.96% [1] - 2025年一季度制浆造纸新签订单8.40亿元，同比增长97.32% [1] 业务发展情况 - 海外业务聚焦"一带一路"，2024年及2025年一季度海外业务新签订单大幅增长 [1] - 海外业务增长主要来自制浆造纸、食品发酵、环保、新能源新材料等行业 [1] - 医药行业订单增速大幅增长主要是由于承接了金额较大的总承包项目 [1] 技术创新与智能制造 - 公司推出"海诚云·工场数字化设计与协同共享平台" [1] - 平台入选工信部与上海经信委"揭榜挂帅"项目 [1] - 中轻长泰业务包括智能制造成套装备研发、制造、销售与服务 [1] - 智能制造业务涵盖工业机器人应用系统，已进入多个行业 [1] 公司治理与投资者关系 - 公司通过限制性股票激励计划进行市值管理 [1] - 通过向特定对象发行股票加强市值管理 [1] - 加强信息披露和投资者关系活动 [1] - 持续进行现金分红 [1] 行业影响 - 短期内美国关税政策对公司无直接影响 [1] - 长期可能影响国内出口业主的投资意愿 [1]

业绩情况 - 2025年一季度营收和利润因春节假期、项目验收延后和行业短期需求调整同比下滑，但新签合同17.55亿元，同比增长5.80%，在手合同延续2024年增长态势，公司有信心全年业绩平稳增长 [1] - 2024年制浆造纸行业新签订单31.99亿元，同比增长86.96%，占公司新签订单的37.13%，国内占比75%，境外占比25%；2025年第一季度，该行业新签订单8.40亿元，同比增长97.32%，占公司新签订单的47.90%，国内占比19%，境外占比81% [4] - 2024年医药行业新签订单4.80亿元，同比增长180.08%，因承接金额较大的总承包项目 [5] - 2024年公司经营业绩持续增长，2024年计划现金分红1.44亿元，方案已通过股东大会审议 [10] 业务战略 - 海外业务聚焦“一带一路”沿线，以优势行业为突破口，2024年及2025年第一季度海外业务新签订单大幅增长，新签订单主要来自制浆造纸、食品发酵等行业 [1][2] - 以智能制造、数字化交付作为数字化业务主要开拓方向，“面向轻工行业的产线可靠性智能解决方案”等入选相关“揭榜挂帅”项目 [6] 政策影响 - 短期美国关税政策对公司无直接影响，长期若国内出口型业主受影响，新增投资意愿下降，会产生不利影响，公司将积极应对 [3] 公司项目 - 推进数字化建设项目，“海诚云·工场数字化设计与协同共享平台”提升协同工作效率 [6] - 公司通过全资子公司持有中轻长泰11.627%股权，中轻长泰业务涉及工业机器人应用系统等 [8] 市值管理 - 贯彻落实市值管理相关政策，聚焦主业提升经营效率和盈利能力，实施限制性股票激励计划、向特定对象发行股票等 [10]

纪要涉及的公司 中国海诚工程科技股份有限公司，股票代码 002116，是我国轻工行业工程领域提供全过程服务的大型综合性工程公司之一，控股股东是中国保利集团旗下的中国轻工集团有限公司，总部位于上海，在全国多地设有 12 家全资子公司，业务遍布全国各地及海外 60 多个国家和地区 [3]。 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩显著提升**：2021 年总部职能优化改革及限制性股票激励计划实施后，营收和利润连续创新高，2022 - 2024 年营收分别为 57.19 亿、66.52 亿和 68.21 亿元，利润从 2 亿增长至 3.35 亿元，总资产从 48 亿增长至 62 亿元，净资产从 15 亿增长至 25.48 亿元 [2][5]。 2. **2024 年新签合同结构**：总承包业务占比 77.52%，金额 66.8 亿；设计业务占比 14.52%，金额 12.5 亿；监理业务占比约 5%，金额 5.1 亿；咨询业务占比约 2%，金额 1.68 亿。制浆造纸、新能源新材料和食品发酵是主要行业增长点，分别占比 37.13%、16.37%和 14.21% [2][6]。 3. **2025 年一季度经营情况**：营收 10.5 亿元，同比下滑 15.32%；净利润 4554 万元，也下滑。总资产 63.02 亿元，同比增长 0.72%；净资产 25.95 亿元，同比增长 1.84%。新签合同总额 17.54 亿元，同比增长 5%以上，境外订单 7 亿，同比增长 276%，境内订单下降 28% [2][8]。 4. **主营业务毛利率差异大**：2024 年度咨询毛利率 46.52%，设计毛利率 35.27%，工程总承包毛利率 9.41%，监理毛利率 16.13% [2][9]。 5. **资本市场动作**：2023 年定向增发募集超 4 亿用于双碳智能制造领域项目，2025 年预计分红 1.44 亿美元，占利润比例 43% [2][10]。 6. **业绩下滑原因**：2025 年一季度收入和利润下降，主要是季节性因素（春节假期及工人开工不足）和国内外经济环境影响（中美贸易战、国际冲突、国内建筑行业投资不足） [3][11]。 7. **未来盈利趋势**：一季度设计业务新签订单大幅增长，预计全年通过设计业务增长改善盈利，但改善可能在二或三季度显现 [12]。 8. **“一带一路”市场订单**：2025 年新签接近 7 亿元，前景广阔，人口和消费需求推动造纸、食品等行业发展，正拓展东南亚垃圾焚烧发电业务 [13]。 9. **海外订单情况**：2024 年海外订单增速 46%，2025 年一季度基数 1.8 亿，增速 276.31%，全年趋势稳定 [14]。 10. **关税对业务影响**：蓝海华腾出海项目满足当地需求，不受美国关税影响，伊拉克、埃及等地民生消费类项目需求旺盛 [15]。 11. **浙江造纸市场构成**：海外市场占比接近一半，国内市场制浆投资保持增长，2024 年新签合同总额 86 亿，国内 32 亿，占比 37.13%，境外十多亿 [16]。 12. **医药板块订单**：2025 年杭州瑞健医疗器械厂大额总包合同使总订单达 5 亿，同比增长 180%，食品发酵、日用化工和医药板块轮动维持 20%营收 [17]。 13. **数字化智能制造成果**：设计师内部设计工具提升，获上海市经信委和工信部揭榜挂帅项目，提高工期效率 20% - 30%，数字化广泛应用 [18]。 14. **市值管理措施**：包括股权激励、现金分红、投资者关系管理、信息披露等，2025 年分红创历史新高，未计划股份回购，并购重组持币观望 [20]。 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 中青长泰公司曾尝试智能机器人业务后出售该板块，现从事自动化装备，中国海诚通过全资子公司持有其 11%股权，不再直接参与机器人业务 [19]。 2. 公司定期向上级汇报股价及相关措施，但尚未收到严格考核指标 [20]。

业绩情况 - 2024 年公司实现利润总额 3.75 亿元，同比增长 4.49%，实现净利润 3.35 亿元，同比增长 8.06% [14] - 2025 年 1 季度公司实现利润总额 0.51 亿元，实现净利润 0.46 亿元 [14] - 受部分项目验收节奏延后及行业短期需求调整影响，2025 年一季度业绩同比出现暂时性波动 [1][3] - 2025 年一季度新签合同 17.55 亿元，同比增长 5.80%，在手合同稳步增长 [1][3] 市值管理 - 致力于做好“价值创造”工作，提升公司内在价值，近几年经营业绩持续增长，2023 年收入、利润均创历史新高，2024 年经营业绩继续增长 [1][8][9] - 陆续推出限制性股票激励计划、向特定对象发行股票等措施 [1][7][8][9] - 坚持将投资者利益放在突出位置，持续现金分红回报投资者，自上市以来连续 18 年（2006 年 - 2023 年）累计现金分红 10.76 亿元，占期间净利润（24.06 亿元）的 44.70%，2024 年计划派发现金红利 1.44 亿元 [1][9] - 积极做好“价值传递”工作，通过与投资者有效交流沟通，促进投资者对公司的了解和认同 [1][2][9] - 目前没有股份回购计划，如有相关信息将及时公告 [1][2][7][8][9] 行业趋势 - 2024 年轻工行业工程总承包领域整体阶段性承压，部分企业增速放缓，公司 2024 年业绩稳步增长，优于行业平均水平 [3] - 随着新质生产力渗透，轻工业加速向绿色化、数字化、智能化方向转型，轻工设计建设行业具备结构性增长机会 [4][5] - 轻工行业未来呈现“分化复苏、结构优化”趋势，政策驱动内需回暖，但行业竞争压力加大 [6] 业务规划 - “十五五”期间持续战略转型，布局战新行业，拓展第二发展曲线 [3] - 围绕轻工业转型升级契机，在生物工程、新能源、新材料、节能环保等战新行业构建差异化竞争优势，新能源新材料行业订单逐年增加，近三年列主营行业前三，未来将加大投入和拓展力度 [10] - 以优势行业为突破口，重点布局“一带一路”沿线成长性较好的国外市场，稳健拓展海外业务，近三年海外业务营收占总营收 14%，目标达到 20% - 30% [11] - 以智能制造、数字化交付作为数字化业务主要开拓方向，获得工信部与上海经信委两项揭榜挂帅课题，项目正在开发实施中 [12] - 通过数字化、智能制造等新技术助力传统产业转型升级，加大战新产业布局、积极拓展海外市场等保障未来营收增长 [12] 其他问题 - 目前没有主导将中轻长泰注入中国海诚的相关信息，如有将及时公告 [3] - 一直在关注市场收并购机会，希望通过投资并购或自主孵化等寻求第二发展曲线，目前在积极寻找可实施标的，如有相关信息将及时公告 [7][15] - 股价受外部宏观环境等多种因素影响，目前市盈率高于行业平均，公司将做好经营业绩、加大研发投入、重视市值管理，促进投资者对公司的了解和认知 [12]

股东大会基本情况 - 2024年度股东大会以现场投票和网络投票相结合的方式举行，现场会议于2025年5月15日在上海市宝庆路21号公司宝轻大厦1楼会议室召开 [4] - 股东大会由董事会召集，董事长赵国昂主持，部分董事、监事及高级管理人员列席，国浩律师（上海）事务所律师现场见证 [4] - 出席股东大会的股东及代理人共153人，持有表决权股份总数233,789,376股，占公司有表决权股份总数的50.1633% [4] 股东出席情况 - 参加现场会议的股东及代理人5人，持有表决权股份231,526,517股，占公司有表决权股份总数的49.6778% [4] - 通过网络投票表决的股东148人，持有表决权股份2,262,859股，占公司有表决权股份总数的0.4855% [4] - 出席股东大会的中小股东共151人，持有表决权股份16,746,841股，占公司有表决权股份总数的3.5933% [5] 提案审议情况 - 《2024年度董事会工作报告》获通过，同意票占出席股东大会有效表决权股份总数的99.8264%，反对票占0.1572%，弃权票占0.0164% [6] - 《2024年度监事会工作报告》获通过，同意票占99.8264%，反对票占0.1572%，弃权票占0.0164% [8] - 《2024年度财务决算报告》获通过，同意票占99.8260%，反对票占0.1572%，弃权票占0.0168% [9] - 《2024年度利润分配预案》获通过，同意票占99.8580%，反对票占0.1295%，弃权票占0.0125%，分配方案为每10股派发现金红利3.09379元（含税），共计派发现金红利144,188,019.04元 [9][10] - 《2024年度报告全文》获通过，同意票占99.8300%，反对票占0.1517%，弃权票占0.0184% [11] 其他事项 - 独立董事黄俊代表全体独立董事向与会股东作了2024年度述职报告，述职报告全文已于2025年4月24日刊登于巨潮资讯网 [11] - 国浩律师（上海）事务所律师认为股东大会的召集、召开程序及表决程序符合相关法律法规和公司章程规定，表决结果合法有效 [12][13]

股东大会情况 - 出席股东大会股东及代理人153人，所持表决权股份占比50.1633％[4] - 现场会议股东及代理人5人，所持表决权股份占比49.6778％[4] - 网络投票股东148人，所持表决权股份占比0.4855％[4] - 出席中小股东151人，所持表决权股份占比3.5933％[4] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意股数占比99.8264％[6] - 《2024年度利润分配预案》同意股数占比99.8580％[9] - 《2024年度报告全文》同意股数占比99.8300％[10] - 《2024年度报告全文》中小股东同意股数占比97.6261％[10] 利润分配 - 以2024年12月31日总股本为基数，每10股派现3.09379元，共派144,188,019.04元[9] 其他 - 独立董事黄俊2024年度述职报告于2025年4月24日登巨潮资讯网[11]

股东大会信息 - 2024年度股东大会董事会于2025年4月24日公告通知股东，5月15日下午1:30现场召开[6] - 出席股东及委托代理人153人，持表决权股份233,789,376股，占比50.1633%[8] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等议案总表决同意率超99.8%，均获通过[12][14][15][16][17] 合规情况 - 律师认为股东大会召集、召开、表决程序合规，出席人员资格有效[19]

业绩说明会安排 - 公司定于2025年5月16日15:00 - 16:00举行2024年度业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登录全景网“投资者关系互动平台”参与[1] 出席人员 - 董事长赵国昂、总裁陈荣荣、独立董事陈强、财务总监兼董事会秘书林琳出席[1] 问题征集 - 提前向投资者公开征集问题，截止时间为2025年5月14日15:00[1] - 投资者可登录https://ir.p5w.net/zj/或扫描二维码进入专题页面提问[1]

资金使用 - 2024年10月23日同意用1.2亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[1] - 2025年4月25日使用1.2亿元买产品，1亿和2000万定期年化收益率1.30%[2] - 2023年10月25日同意用不超2亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[6] 收益情况 - 2023 - 2024年多笔交行定期存款到期获收益，如1.8亿获175.5万等[7] 风险与管理 - 投资为保本型但受市场波动影响，短期收益不可预期[3] - 遵守审慎原则选保本型，不用于其他证券投资[4] - 财务中心分析跟踪，独董和监事会监督，必要时聘机构审计[4] 意义与文件 - 现金管理提高资金效率，不影响主业且能获收益[5] - 公告备查文件为现金管理产品业务凭证[9]