内蒙古电投能源股份有限公司董事会 对独立董事独立性自查情况专项意见 内蒙古电投能源股份有限公司（以下简称"公司"）现 有独立董事 4 人，分别为韩放先生、陈天翔先生、陶杨先生、 李明先生（于 2024 年 5 月 20 日任职）。夏鹏先生于 2024 年 1 月 1 日至 5 月 20 日期间任公司独立董事。根据中国证券监 督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交 易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》等要求，结合公司《独 立董事制度》等相关规定，公司独立董事对自身的独立性情 况进行了自查，并将自查情况提交了董事会。公司董事会就 任期内独立董事的独立性情况进行评估并出具如下专项意 见： 经核查独立董事夏鹏先生、韩放先生、陈天翔先生、陶 杨先生、李明先生在任期内的任职经历以及签署的相关自查 文件，公司董事会认为上述人员未在公司担任除独立董事以 外的任何职务，也未在公司主要股东公司担任任何职务，与 公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其 进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情 况，符合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券 ...

财务表现 - 2024年营业收入298.59亿元，同比增长11.23% [1] - 归属于上市公司股东的净利润53.42亿元，同比增长17.15% [1] - 基本每股收益2.38元/股，同比增长12.80% [1] 利润分配 - 以22.42亿为基数，向全体股东每10股派发现金红利8元(含税) [1] - 不送红股，不以公积金转增股本 [1]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为298.59亿元，同比增长11.23%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为53.42亿元，同比增长17.15%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为79.50亿元，同比增长15.71%[19] - 2024年基本每股收益为2.38元，同比增长12.80%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为16.36%，同比增加0.12个百分点[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为50.98亿元，同比增长17.52%[19] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为346.03亿元，同比增长12.03%[19] - 2024年营业总收入2,985,905.15万元，同比增长11.23%，营业利润706,521.08万元，同比增长19.49%[97] - 2024年公司实现利润总额692,605.07万元，同比增长18.35%，主要因煤炭和铝产品销售单价及销量增加[91][97] - 2024年公司资产总额5,163,428.73万元，同比增长6.46%，归属于上市公司所有者权益3,460,333.99万元，同比增长12.03%[97] - 2024年研发投入金额为1.30亿元，同比增长301.42%[137] - 研发投入资本化金额从69.81万元增至5188.68万元，资本化率从2.16%提升至39.70%[137] - 经营活动现金流量净额79.50亿元，同比增长15.71%[138] - 投资活动现金流出减少42.54%至44.85亿元，投资活动净现金流改善42.54%[139] - 筹资活动现金流入同比减少63.26%至27.74亿元，筹资活动净现金流从正7.25亿元转为负22.07亿元[139] 成本和费用 - 煤炭行业营业成本431,097.90万元，占总营业成本21.89%，同比增加1.89%，人工成本同比增加22.12%[112] - 煤电行业营业成本138,001.62万元，占总营业成本7.01%，同比增加0.49%，委托运行费同比增加28.13%[112] - 新能源发电行业营业成本91,333.51万元，占总营业成本4.64%，同比大幅增加103.27%[112] - 电解铝行业营业成本1,308,680.10万元，占总营业成本66.46%，同比增加6.80%，原材料成本同比增14.01%[112] - 财务费用同比大幅增加54.96%至225,294,365.86元，主要因子公司借款利息计提变更[119] - 研发费用同比激增146.52%至78,114,612.54元，主要因煤矿用设备研发投入增加[119] 煤炭业务表现 - 2024年公司煤炭业务生产原煤4,799.60万吨，同比增长3.11%，销售原煤4,775.97万吨，同比增长2.77%[91] - 煤炭销售量同比增长2.77%至4775.97万吨，库存量同比大幅增长61.65%至61.96万吨[105][106] - 煤炭产品销售收入占营业总收入35.45%[97] - 煤炭行业营业收入为105.85亿元，同比增长11.63%，毛利率为59.27%，同比增长3.89个百分点[104] - 公司煤炭产能为4,800万吨/年，占大东北区域市场份额10%以上[57] - 公司是蒙东及大东北区域内最大的煤炭生产企业[57] - 公司煤炭核准产能4,800万吨，占大东北地区整体产能10%以上[50] - 公司及控股子公司扎鲁特旗扎哈淖尔煤业有限公司煤炭核定产能共计4,800万吨/年[72] - 扎鲁特旗扎哈淖尔煤业有限公司2024年度净利润为154,375.85万元，同比增长17.66%[167][168] 火电业务表现 - 2024年火电业务发电量552,784.20万千瓦时，同比下降1.38%，售电量503,404.18万千瓦时，同比下降1.47%[91] - 火力发电量增速连续数月低于发电量平均增速，水电、风电等新能源替代作用明显[4] - 火电企业面临生产成本增长趋势，盈利空间受挤压[32] - 通辽霍林河坑口电厂2×600MW机组完成深调改造，提升调峰能力[46] - 公司全资子公司通辽霍林河坑口发电有限责任公司拥有2×600MW国产亚临界直接空冷机组[74] - 公司所属霍林河坑口电厂装机容量为120万千瓦，是东北地区主力供电机组[70] 电解铝业务表现 - 2024年电解铝产量90万吨，同比增长2.85%，销量90.01万吨，同比增长2.66%[91] - 电解铝产品销售收入占营业总收入53.22%[97] - 有色金属冶炼营业收入为158.90亿元，同比增长9.00%，毛利率为17.64%，同比增长1.70个百分点[104] - 电解铝价格2024年呈"M"型走势，价格重心较2023年大幅上移[51] - 公司控股子公司内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司目前拥有年产86万吨电解铝生产线，未来将形成121万吨产能[62] - 内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司2024年度净利润为101,409.40万元，同比增长14.45%[168] - 国内电解铝运行产能截至2024年末为4,350万吨，接近国家设定的4,500万吨天花板[173] - 铝水直接合金化比例2025年目标提升至90%以上[41] 新能源业务表现 - 2024年光伏风电新能源业务发电量602,660.37万千瓦时，同比增长94.70%，售电量595,754.84万千瓦时，同比增长94.96%[91] - 新能源发电行业收入同比增长71.02%，风电电力产品收入同比增长122.99%[101] - 新能源发电行业营业收入为16.52亿元，同比增长71.02%，但毛利率下降8.77个百分点至44.70%[104] - 风电电力产品营业收入为13.37亿元，同比增长122.99%，但毛利率下降17.72个百分点至46.62%[104] - 太阳能电力产品营业收入同比下降18.81%至2.94亿元，毛利率下降5.24个百分点至32.24%[104] - 2024年底电投能源新能源装机达到500.76万千瓦，其中风电405.04万千瓦，光伏95.72万千瓦[177] - 公司新能源装机容量为499.94万千瓦（不含储能），分布在内蒙古、山西、山东等地区[70] - 新能源弃风弃光率上升，内蒙古限电率高于全国平均水平[42] - 2024年蒙西地区弃风限电率较高，新能源项目集中大规模投产加剧市场消纳与调峰压力[54] 地区表现 - 内蒙古自治区收入占比69.83%，同比增长13.19%[101] - 内蒙古自治区营业收入为208.52亿元，同比增长13.19%，毛利率为32.57%，同比增长3.25个百分点[104] - 2024年底内蒙古新能源总装机规模达到1.35亿千瓦，提前实现"十四·五"目标[42] 管理层讨论和指引 - 2025年计划原煤生产4,800万吨，发电量270.26亿千瓦时，电解铝产量90万吨[186] - 2025年利润预计完成76.58亿元，归属于母公司净利润59.23亿元[189] - 2025年计划投资1,191,419万元，其中大中型基建950,749万元，技术改造163,253万元[183] - 煤炭板块加强市场调研和营销分析系统建设以最大化销售收益[197] - 煤炭板块加强与铁路部门沟通提高请车兑现率和装车兑现率缓解供需压力[197] - 煤炭板块加大安全生产环节智能化、无人化建设力度降低生产经营风险[197] - 火电板块建立动态电价预测模型优化中长期合约与现货市场电量组合[199] - 火电板块推动电量+辅助服务协同报价机制提升调峰、备用等辅助服务收益[199] - 铝业板块严格执行大宗原辅料长单合同跟踪发运及到货情况[200] 研发和技术创新 - 研发人员数量从2023年的451人减少至2024年的237人，同比下降47.45%[136] - 公司完成50Nm3/h高电流密度电解水制氢成套装备1套的研发[135] - 公司建立MW级碱性电解水机组动态性能测试平台1套[135] - 百吨级换电无人驾驶自卸车研发项目预计可降低单位产量能量消耗费用25%[120] - 无人机实现地理底图数据的"日更新"，为智慧平台短期任务精准制定提供数据支撑[121] - 智慧矿山综合管控平台AI系统实现车辆、人员、环境等智能识别，实时反馈报警提示[121] - 对3台NTE200矿用自卸矿卡进行无人驾驶改造，接入现有生产调度指挥系统[122] - 在5G专网环境下，5台172吨级无人驾驶矿卡与有人驾驶矿卡常态化运行编组作业[122] - 智能仓储系统可节省库房、场地面积90%以上[123] - 电铲销轴拆装机器人将检修人员从4-5人减到1-2人，提升更换效率50%以上[123] 环保和可持续发展 - 2024年煤炭产量4,800万吨，节省燃油1.28万吨，减少碳排放3.98万吨，绿色运输比例达91%[177] - 湿法石灰石/石膏烟气脱硫工艺占国内火电厂烟气脱硫工艺的90%左右[128] - 通过低温电除尘器和末端湿式静电除尘器改造可满足新国标GB13223-2011要求，甚至实现超低排放[132] - 湿法脱硫排烟除湿脱白技术年节水潜力达几十亿吨[132] - 2025年内蒙古自治区电解铝行业绿色电力消费目标为29.06%[32] - 2025年全国可再生能源消费量目标达到11亿吨标煤以上，2030年目标为15亿吨标煤以上[36] 投资和资本支出 - 报告期投资额同比大幅下降58.95%至2,921,793,201.60元（上年同期7,835,814,536.45元）[147] - 重大股权投资内蒙古乌兰布和新能源项目金额达294,819,400.00元，持股比例33.0%[149] - 兴安风电项目累计投入1,072,636,162.06元，进度83.15%但尚未投产[150] - 通辽风电外送项目累计投入4,617,438,547.93元，已实现100%进度并初步投产[150] - 内蒙古锡林郭勒盟电投新能源公司增加注册资本及投资建设阿巴嘎旗别里古台500MW风力发电项目，投资金额为31.58亿元[151] - 阿巴嘎旗150MW/300MWh共享式储能电站一期项目投资金额为222.15464亿元，自有资金占比100%[151] - 通辽市防沙治沙和风电光伏一体化工程首批110万千瓦项目投资金额为1201.06297769亿元，自有资金占比2.65%[152] - 公司累计已使用募集资金396,213.36万元，占募集资金总额的100.23%[157]

人事变动 - 2025年4月16日公司监事会收到补选职工监事选举结果报告[2] - 工会组织17家单位补选产生潘利为职工监事，任期至第八届监事会届满[2] - 职工代表监事史红薇辞职于补选后生效[2] 新监事信息 - 潘利1969年生，专科学历，高级会计师，任审计部等主任[6] - 潘利近五年未在其他机构任董监高，无关联关系和持股[6]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于4月15日召开，现场14:00开始，互联网投票9:15 - 15:00，交易系统投票分时段进行[4] - 通过现场和网络投票股东190人，代表股份1,409,701,779股，占比62.8889％[5][6] - 中小股东出席189人，代表股份159,679,058股，占比7.1235％[7] 提案表决情况 - 提案1.00同意113,717,263股，占比98.0180％[11] - 提案2.00同意1,408,524,869股，占比99.9165％[13] - 提案3.00同意98,489,659股，占比84.8926％[16] 关联股东情况 - 提案1.00、3.00关联股东中电投蒙东能源等持有的股份回避表决[9][10][15] 会议合法性 - 律师认为公司本次股东大会召集和召开程序合法有效[19] 备查文件 - 备查文件为2025年第二次临时股东大会决议和法律意见书[20]

股东大会信息 - 公司2025年3月26日公告召开2025年度第二次临时股东大会通知[4] - 现场会议于2025年4月15日下午14:00举行，网络投票时间为4月15日[5] - 出席本次股东大会股东及代表190人，代表股份1409701779股，占比62.8889%[9] 议案表决情况 - 《关于2025年度日常关联交易预计情况的议案》同意票占比98.0180%[12] - 《关于向银行申请综合授信额度的议案》同意票占比99.9165%[13] - 《关于通过国家电投集团财务有限公司提供委托贷款暨关联交易的议案》同意票占比84.8926%[14]

行业投资评级 - 报告对煤炭开采行业持积极态度 重点推荐煤炭央企及绩优企业[8] 核心观点 - 煤炭行业处于底部区域 三重倒挂支撑煤价以时间换空间 无需悲观[6] - 煤炭央企财务报表优异 低资本开支且现金流充裕 具备高分红高股息特征 受益于政策支持[2] - 行业本质属性突出 企业通过成本管控保证效益 神华和中煤在24年煤价中枢下移背景下业绩降幅显著低于煤价降幅[3] - 煤炭作为国内定价品种 有望受益于稳增长扩内需政策加码[6] - 动力煤和焦煤市场短期持稳运行 北港动力煤价格676元/吨 柳林低硫主焦价格1250元/吨 周环比均持平[6] 行业走势 - 中信煤炭指数3157.77点 周下跌5.04% 跑输沪深300指数2.16个百分点[1] - 煤炭行业相对沪深300表现呈现波动 2024年4月至2025年4月期间最大跌幅超过30%[5] 重点公司分析 - 中国神华24年自产煤生产成本179元/吨同比持平 24Q4成本164元/吨环比下降11元/吨 专项储备规模233亿元[6] - 中煤能源24年自产煤销售成本282元/吨同比下滑25元/吨 24Q4成本269元/吨环比下降2.1% 专项储备规模56亿元[6] - 重点推荐中国神华 中煤能源 中国秦发 新集能源 陕西煤业等企业[8] 动力煤市场 - 北港动力煤价格676元/吨周环比持平 大同南郊Q5500报553元/吨周环比上升11元/吨 陕西榆林Q5500报570元/吨周环比上升20元/吨[14] - 环渤海9港库存2988万吨周环比减少27万吨 长江口库存720万吨周环比增加92万吨[17] - 季节性淡季与三重倒挂多空交织 短期窄幅波动为主[6][11] 焦煤市场 - 焦煤价格持稳运行 吕梁主焦1200元/吨 乌海主焦1160元/吨 柳林低硫主焦1250元/吨 周环比均持平[36] - 港口炼焦煤库存349万吨周环比增加1万吨 独立焦企库存815万吨周环比增加11万吨 钢厂库存780万吨周环比增加10万吨[40][46] - 供需偏松格局未实质性改变 价格上涨需关注进口扰动和政策刺激[11] 行业动态 - 印度2024-25财年煤炭产量10.48亿吨同比增长5% 创历史新高[80] - 印尼3月煤炭出口量3831.69万吨同比下降14.42% 创两年来新低[84] - 美国能源信息署下调2025年煤炭出口预期至9310万短吨同比下降13.48%[95]

业绩情况 - 2024年度日常关联交易实际总发生未超预计，差异受市场环境影响[2] 资金安排 - 拟向霍煤鸿骏铝电公司提供不超80亿委托贷款[3] - 拟向多家新能源公司提供累计不同额度委托贷款[5][6][8]

投资分类与管理原则 - 公司投资分为境内基本建设投资、境内股权投资等，实行专业分类管理[3] - 参股投资指持股比例不超过50%且无实际控制力的股权投资[4] - 投资管理应遵循战略契合、依法合规等六项原则[6] 投资项目管理 - 投资项目实行计划管理，未纳入计划不得投资，调整需按规定进行[7] - 集团公司投资项目负面清单设禁止类和特别监管类，分类监管[9] - 集团公司对各类投资项目实行统一编号管理，编号是全寿期唯一身份标识[9] 投资决策与评审 - 公司股东会、董事会等对投资项目行使决策权，党委对重大投资项目前置研究[11] - 公司分类设置投资评审专题会，提交决策前需前置审查[11] - 战略规划与发展部门是投资管理归口部门，负责总体协同工作[12] 控股企业认定 - 所属单位直接或间接合计持股比例50%以上按控股企业管理[20] - 持股比例不足50%但作为股比最高股东且能实际控制企业或公司合计股比为第一大股东且无实控人的参股企业，参照控股企业管理[20] 项目跟踪与监督 - 建立项目决策执行报告机制，按年度对项目决策后执行情况跟踪评价[22] - 项目执行中重大变化致收益率不满足要求或投资主体变化，应向决策机构报告[23] - 因内外因素项目无法推进，所属单位做好跟踪评估并提出处置方案[24] 投资监督与评价 - 公司对投资项目全过程监督与评价，每年对境内大中型基建等投资利润完成情况评价[24] - 公司制定后评价管理制度，对投资项目决策等开展分析评估[24] - 所有投资项目原则上纳入全寿期基建项目管理系统并实时动态更新[24] 风险管理 - 公司与所属单位建立投资全过程风险管理体系，加强制度建设[26] - 公司及所属单位应做好项目实施过程中的风险评估、监控等工作，落实风险防控主体责任[31] 制度废止 - 2022年9月15日和6月8日发布的相关投资管理办法自规定发布之日起废止[33] 投资项目编号 - 投资项目编号由阿拉伯数字与英文字母组成，分成五级，各级代码以“－”分隔[36] - 第一级为项目完成立项年度[38] - 第二级产业类型包括核电、火电等多种类型[39] - 第三级投资类别有大中型基建投资等，序号按立项时序排列[40][41] - 第四级项目所属二级单位采用集团公司对二级单位规范简称的首个英文字母[41] - 第五级境内项目具体到省，境外项目具体到国别，科研项目为牵头承担单位所在地[42] 其他机制 - 各类投资管理应建立全生命周期动态管理机制，进行全过程审计监督[29] - 投资效益纳入考核激励体系，投资项目责任书执行情况等纳入公司年度考核范畴[30]

投资规定修订 - 修订目的增加履行央企责任、落实能源战略、助力“双碳”目标等内容[2] - 投资管理重点增加坚持高质量发展[2] - 投资定义增加社会效益表述，明确主业和非主业定义[3] - 投资分类增加科研投资、固定资产更新改造投资等[3] - 投资管理原则修订为战略契合、依法合规、分类管理、效益优先、能力匹配、闭环管理[6] 投资项目管理 - 投资项目实行计划管理，需开展战略规划符合性审查，未纳入计划不得投资，调整需按规定进行[7] - 投资项目负面清单设定禁止类和特别监管类，禁止类不得投资，特别监管类由集团公司审批[7] - 集团公司对投资项目实行统一编号管理，编号是全寿期唯一身份标识且不作变更[7] - 公司董事会、董事长专题会、总经理办公会对投资项目行使决策权，党委对重大投资项目前置研究[8] - 公司分类设置投资评审专题会，提交决策前需前置审查，责任部门负责相关工作及复核材料[8] 投资类型及管理部门 - 大中型基建投资类型分为常规、战略性、创新示范项目[4] - 境内股权投资增加经营性股权投资[4] - 科研投资主要包括投资新产品、新技术等研究及试验能力提升活动，不以直接经济效益为目标[5] - 数字化投资指运用数字化技术对业务流程等进行重塑再造和优化升级，包括统建和自建项目[5] - 公司战发部、资本部、科数部分别负责基建投资、境内股权投资、科研项目投资及数字化投资管理[9] 投资流程及监督 - 相关部门需根据政策等制定公司分类投资管理办法、工作标准和规范[9] - 各部门要结合战略规划等开展综合研究分析，提出分类年度投资计划建议[9] - 组织开展分类投资项目多方面可行性论证审查，股权投资项目按要求评估或估值[9] - 监督检查所属单位分类投资项目实施进展，跟踪报告并分析执行效果[10] - 结合政策等变化开展专题分析研究，完成相关投资情况报告[10] 风险管理与考核 - 公司与所属单位应建立投资全过程风险管理体系，加强制度建设[16] - 对投资项目开展风险分析评估，编制报告，判断风险可承受程度并提出防范化解方案[16] - 建立投资风险提示机制，本部各分类投资管理责任部门对项目督导并提示问题[17] - 各类投资管理建立全生命周期动态管理机制，进行全过程审计监督[17] - 投资效益纳入考核激励体系，项目责任书执行及投资指标完成情况纳入年度考核[17] 其他 - 本制度自发布之日起施行，2022年9月15日和6月8日发布的相关办法同时废止[18]