业绩总结 - 2024年4-5月公司及子公司获政府补助3904.36万元[2][3][4] - 与收益相关补助占近一期净利润16.62%，与资产相关占净资产0.01%[3] - 补助预计增2024年利润总额3762.36万元，影响净利润约2341.19万元[6] 补助详情 - 天水华天4月10日获142万元与资产相关补助[2] - 华天西安4月19日获484.65万元与收益相关补助[2] - 华天南京和江苏5月24日各获1000万元与收益相关补助[2] - 广东韶华5月30日获1193.15万元与收益相关补助[2] - 其他单笔100万以下与收益相关补助合计84.56万元[2][3] 处理方式 - 与资产相关补助按规定处理，与收益相关按用途确认计量[4] - 政策性优惠贷款贴息按不同拨付方式处理[5]

报告公司投资评级 华天科技(002185.SZ)维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 1. 公司2024Q1实现营业收入31.06亿元,同比增长38.72%,归母净利润0.57亿元,同比增长1.63亿元。毛利率8.52%,同比提升4.53个百分点。[1] 2. 随着封测行业周期逐步复苏,公司稼动率有望持续提升。预计2024-2026年归母净利润分别为6.64/10.30/15.37亿元,EPS为0.21/0.32/0.48元。[1] 3. 公司控股股东华天电子集团增持公司约0.21亿股,占公司股份总数0.66%,增持金额合计1.62亿元,彰显了对公司长期发展的信心。[2] 4. 公司积极拓展客户导入,2023年底已实现导入客户302家。同时,公司正在实施募集资金投资项目及华天江苏等新生产基地建设,预计2024年将完成相关建设。[2] 财务摘要和估值指标 1. 公司2022-2026年营业收入分别为11,906/11,298/13,049/15,651/17,995百万元,同比增长-1.6%/-5.1%/15.5%/19.9%/15.0%。[4] 2. 2022-2026年归母净利润分别为754/226/664/1,030/1,537百万元,同比增长-46.7%/-70.0%/193.3%/55.2%/49.2%。[4] 3. 2022-2026年毛利率分别为16.8%/8.9%/14.9%/17.9%/19.9%,净利率分别为8.6%/2.5%/6.4%/8.4%/10.7%。[4] 4. 2022-2026年EPS分别为0.24/0.07/0.21/0.32/0.48元,对应PE为34.6/115.4/39.3/25.3/17.0倍。[4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] - 目标价格为11.76元 [1] 报告的核心观点 - 受市场需求回暖,公司利润逐季显著修复,随着市场景气度回升、新客户拓展及新扩产产能释放,未来成长空间广阔 [1] - 公司加码先进封装,多基地放量可期,推进FOPLP封装工艺开发和2.5D工艺验证,计划2024年完成募集资金投资项目建设 [1] - 公司稼动率回暖,新生产基地放量是公司的主要催化剂 [1] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入112.98亿元,同比下降5.1%;归母净利润2.26亿元,同比下降70.0% [1] - 2023年Q4公司实现营业收入32.3亿元,同比增长16.21%,环比增长8.4%;归母净利润1.43亿元,同比增长189.2%,环比增长617.5% [1] - 预计2024年公司实现营业收入135.78亿元,同比增长20.2%;归母净利润7.72亿元,同比增长240.9% [2] - 预计2024年公司每股收益为0.24元 [2]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为31.06亿元，较上年同期增长38.72%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5703.4万元，较上年同期增长153.62%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为55.39亿元，较上年同期增加229.08%[4] - 公司非经常性损益项目合计金额为1.34亿元[5] - 营业收入增长38.72%，营业成本增长32.18%[7] - 研发费用增长35.06%，财务费用增长47.40%[7] - 投资收益增长408247.99%，现金及现金等价物净增加额为111.58亿元[7] - 天水华天科技2024年第一季度净利润为57,608,980.41元，较上一季度减少126,698,022.92元[16] 资产状况 - 公司报告期末普通股股东总数为291,288股，前十名股东持股比例最高的为天水华天电子集团股份有限公司，持股比例为22.59%[9] - 公司前十名股东参与转融通业务出借股份情况中，天水华天电子集团股份有限公司持股占比为22.29%，华芯投资管理有限责任公司持股占比为3.21%[11] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金在本报告期新增转融通出借股份数量为2,781,400股[12] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的流动资产总额为12,933,651,775.66元，较上期增长了16.01%[13] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的非流动资产总额为22,984,289,495.85元，较上期增长了1.66%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的资产总计为35,917,941,271.51元，较上期增长了6.42%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的流动负债总额为11,053,591,391.63元，较上期增长了15.02%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的非流动负债总额为5,746,255,023.06元，较上期增长了14.47%[14] - 2024年第一季度，天水华天科技股份有限公司的所有者权益合计为19,118,094,856.82元，较上期增长了0.03%[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为553,860,693.87元，较上一期增加168,303,238.32元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,637,552,539.67元，较上一期减少848,401,424.72元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为2,221,291,621.29元，较上一期增加553,432,350.54元[18]

证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2024-024 天水华天科技股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召开时间： （二）会议出席情况 本次股东大会采取现场会议与网络投票相结合的方式召开。参加本次股东大 会现场会议和网络投票的股东及股东授权代表共 23 人，代表公司有表决权股份 924,908,499 股，占公司股份总数的 28.8629%。其中： 1 1、现场会议股东出席情况 （1）现场会议召开时间：2024 年 4 月 26 日（星期五）14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统 进行网络投票的时间为 2024 年 4 月 26 日上午 9:15 至 9:25，9:30 至 11:30，下午 13:00 至 15:00；通过深交所互联网投票系统投票的时间为 2024 年 4 月 26 日 9:15 ...

会议信息 - 公司于2024年4月2日发布2023年年度股东大会通知[8] - 股东大会于2024年4月26日下午14:30召开[9] 参会股东情况 - 出席并表决的股东或其授权代表23人，代表有表决权股份924,908,499股，占总股份数28.8629%[10][13] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》等多项议案同意率超99%[13][15][16] - 《2023年度利润分配及资本公积转增股本预案》同意923,457,899股，占比99.8432%[17] - 聘请会计师事务所议案同意919,439,412股，占比99.4087%[19] - 公司2024年日常关联交易预计议案中小投资者同意194,383,391股，占比99.2593%[20] 会议结果 - 本次股东大会审议的所有议案均获通过[20] - 律师认为公司2023年年度股东大会召集、召开程序及表决结果合法有效[21]

增持计划 - 2023年10月24日起六个月内，增持金额不低于12000万元[2] 增持结果 - 截至2024年4月23日，增持21204966股，占比0.66%，金额162179917.83元[2][6] 持股情况 - 增持前华天电子集团持股702569542股，占比21.92%[3] - 目前华天电子集团持股723774508股，占比22.59%[6] - 实际控制人等13名自然人持股1352846股，占比0.04%[6] - 两者合计持股725127354股，占比22.63%[6] 增持方式与资金 - 本次增持通过集中竞价方式进行[2][5][6] - 资金来源为自筹资金[5] 合规情况 - 本次增持符合规定，增持期间未减持[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入112.98亿元，同比下降5.10%[1] - 公司2023年营收逐季向好，封装量同比增长超10%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到16514百万元，较2022年增长38.7%[7] - 公司2026年预计营业利润率将达到19.4%，较2023年增长13.9个百分点[7] - 公司2026年预计ROE将达到5.5%，较2023年增长4.0个百分点[7] 未来展望 - 公司持续推进封装技术研发，2023年内导入客户超300家，预计2024年实现全年营业收入130亿元[2] - 公司预计2024年至2026年营业收入分别为130.20/153.93/165.14亿元，归母净利润分别为4.69/8.10/9.67亿元，维持增持-A建议[4] 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[13] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[13]

天水华天科技股份有限公司 关于获得政府补助的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、获取补助的基本情况 天水华天科技股份有限公司（以下简称"公司"）及子公司自 2024 年 3 月 5 日至 2024 年 4 月 2 日期间，获得的政府补助具体情况如下所示： | 获得补 | 提供补助 | 获得补助的 | | 补助 | 补助金 | | | 会计 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 助的主 | 的主体 | 原因或项目 | 收款时间 | 形式 | 额（万 | 补助类型 | 补助依据 | 处理 | | 体 | | | | | 元） | | | | | 华天科 技（宝 | 宝鸡高新技 | 2023年省级产 | | | | | 宝高新经发 | 其他 | | | 术产业开发 | 业结构调整引 | 2024/3/12 | 现金 | 510.00 | 与收益相关 | 发[2023]53 | | | 鸡）有 | 区财政中心 | 导专项资金 | | | | | 号 | 收益 | | ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入112.98亿元，同比下降5.1%[1] - 公司归母净利润2.26亿元，同比下降69.98%[1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为4.23亿元、8.41亿元、11.11亿元[3] 集成电路业务 - 公司集成电路业务收入占比超过99%[1] - 集成电路封装数量同比增长11.95%[1] - 集成电路业务毛利率为9.16%，较去年下滑8.1个百分点[1] 技术研发和市场展望 - 公司先进封装产能稳步扩大，持续开展现金封装技术研发[2] - 公司具备多项封装工艺能力[2] 风险提示 - 下游需求恢复不及预期、在建产能进展不及预期、先进封装技术研发存在不确定性[4]