投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位及人员包括海通证券刘海荣、上海电气财务公司李波等多家机构人员 [1] - 活动时间为2017 - 4 - 27，地点在海利得公司7 - 2会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书、财务负责人吕佩芬和证券事务代表魏静聪 [1] 公司一季报情况 营收情况 - 公司营业收入较上年同期增长18.89%，原因是5.5万吨车用丝产能去年上半年陆续投产，今年产能增加 [3] 净利润情况 - 公司扣非的净利润较上年同期下降11.30%，原因包括马桥工厂锅炉房火灾致生产线停产影响非车用丝产量；需兑现火灾前低价非车用丝订单，而原材料价格上涨超1000元/吨致亏损；车用丝按上季度原材料价格加成定价，一季度原材料价格较上年四季度上涨影响毛利 [3] 营业外收入情况 - 营业外收入增长，原因是公司处置一处不动产获政府补偿，以及处置部分老旧设备产生收益 [3] 提问环节要点 未来产能投放 - 目前主要有4万吨高模低收缩丝和3万吨帘子布项目 [3] 石塑地板销售 - 一季度因国内外地板展会及春节因素，石塑地板销售处于淡季，二季度销售量会增加 [4]

公司基本情况 - 公司主营涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大业务，2016年度实现营业收入25.67亿元，同比增长21.01%，实现净利润2.55亿元，同比增长30.51% [3] - 未来两年，三大类产品均有新产能投放，将推动公司进入新一轮增长期 [3] - 公司投资布局车用安全业务、广告材料业务、新材料业务三大产业，以产品和服务差异化、目标客户集中化为竞争战略 [3] - 高端品质、国际领先技术以及优秀管理团队是公司核心竞争力，目标是在专业领域做全球领先的产品制造商和服务提供商 [3] 业务相关问题 安全带丝业务 - 按2016年9000多万辆汽车产量计算，约需消化安全带丝10万吨左右，公司市场占用率约30%，未来随汽车产量增长和研发力量增强，销量会不断增长，还会研发新品为2019年以后打下基础 [3] 高田气囊门事件影响 - 高田气囊门事件对公司影响偏正面，有利于高田气囊同行业公司如TRW、KSS、AUTOLIV等，公司作为其供应商会增加一定业务量 [4] 与华懋科技关系 - 公司是华懋科技的安全带丝和安全气囊丝的供应商 [4] 帘子布生产 - 公司自产原丝优先供应帘子布生产，少数外部采购，定价方式为原材料价格加差价 [4] 止滑地板销售 - 2016年下半年以来，公司石塑地板销售结构不断优化，自主研发的石塑地板销售占比高时近50%左右，目前国内尚未销售，会根据市场情况逐步推进，引入相关人才，构造营销结构 [4] 与晓星关系 - 在涤纶工业长丝领域，公司与晓星既是竞争对手又是合作伙伴，公司曾是晓星车用丝供应商，晓星2012年收购公司安全气囊丝客户之一GST，但GST销量稳步增长，证明公司车用丝品质和技术 [4] - 在帘子布领域，晓星产能和市场份额全球第一，公司产品品质和技术水准不亚于晓星，全面通过韩泰嘉兴工厂认证，供货量达其采购量的30% [4]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [1] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能及塑胶产能 [1] 涤纶工业丝事业部 - 2016年投产的4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝）2017年进一步释放，提高车用丝比例，成为利润增长点之一 [2] - 新增20万吨聚酯建设工程项目，从源头保证车用丝质量稳定性 [2] - 车用丝定价为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [2] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山3万吨HMLS丝和帘子布预计2017年度设备满负荷生产，销量在2016年基础上增长 [2] - 尖山三期2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [2][3] 客户情况 - 帘子布客户中80%以上是外资企业（米其林、大陆等），约20%是中资企业（中策、玲珑等） [3] 塑胶石塑地板 产量及产能规划 - 2016年塑胶地板销售额达1亿多，预计2017年大幅增长 [3] - 新增1200万平米石塑地板建设项目，后续根据市场情况逐步投产 [3] 产品定位 - 欧美客户对塑胶地板接受度高，产品获欧标、美标认证，定位替代中高端复合地板 [3]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [1] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能，还有塑胶产能 [2] 涤纶工业丝事业部 - 2016年投产的4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝）2017年进一步释放，成为利润增长点之一 [2] - 新增20万吨聚酯建设工程项目，从源头保证车用丝质量稳定性 [2] - 车用丝定价为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [2] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山3万吨HMLS丝和帘子布，2017年度设备满负荷生产，销量在2016年基础上增长 [2] - 尖山三期2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [2][3] 客户情况 - 帘子布客户中80%以上是外资企业（米其林、大陆等），约20%是中资企业（中策、玲珑等） [3]

公司基本情况 - 主营涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大业务，前三季度营业收入18.8亿元，同比增长18.66%，净利润2.32亿元，同比增长36.52% [2] - 今年上半年完成非公开发行股票，募集资金6亿元，未来两年三大类产品均有新产能投放 [2] 公司战略及文化 - 投资布局车用安全、广告材料、新材料三大产业，以产品和服务差异化、目标客户集中化为竞争战略 [2] - 核心竞争力为高端品质、国际领先技术和优秀管理团队，有全球化视野、高端客户，兼具民企活力与外企管理，目标是做全球领先制造商和服务商 [2][3] 提问环节 营业外收入 - 前三季度营业外收入623.97万元，较上年同期增长10.92%，主要来自政府补贴收入 [3] 万向创投减持及利润增长点 - 未收到万向创投减持通知，前期推荐承接股份投资者暂无进展 [3] - 短期产能扩张有项目支撑，长期根据市场需求考虑主业扩产，贴近目标客户市场进行海外布局 [3] 高田气囊门及地博案件 - 高田气囊门对公司气囊丝销售无直接影响，对其气囊业务有严重影响，一定程度利于同行，公司是同行供应商 [3] - 地博案件嘉兴中院重审未开庭，无法预计对公司利润的影响 [3] 帘子布材料 - 帘子布材料主要有尼龙66、尼龙6、涤纶，尼龙6用于斜交胎，市场萎缩；尼龙66用于子午轮胎冠带层，涤纶用于子午轮胎胎体层，两者应用比例约3.5：1 [3][4] 竞争与产品问题 - 晓星帘子布价格因市场和区域而异，公司目标客户为国外和外资高端客户，产能3万吨，与晓星有差距，晓星国外价格高 [4] - 石塑地板国内江苏和常州有厂家，公司引入台湾团队，定位高端，自主研发止滑地板收缩性指标全球领先，主要出口海外，客户定位高端 [4] - 有色丝产品因环保受重视，可节约染整工序、耐褪色性好，应用于儿童座椅安全带等产品 [4]

公司经营情况 - 2020年半年度实现营业总收入16.06亿元，同比下降19.34%，实现归母净利润1.01亿元，同比下降36.79% [1][2] - 石塑地板业务营业收入较去年同期增长68.28%，其余主要产品盈利较同期下降 [2] - 2020年下半年主要增量来自车用产品销售恢复和越南项目投产，石塑地板和产业用布业务预计增长 [2] 工业丝产品情况 - 涤纶工业丝总产能21万吨，车用丝占比约三分之二 [2] - 上半年部分车用工业丝产能改产非车用丝，毛利率略有下降，下半年车用产品销售基本恢复正常 [2] - 差异化车用产品是涤纶工业丝需求增量主要来源，我国占全球总产能约70% [2] - 安全带丝、安全气囊丝、高模低收缩丝三款车用丝将开发创新产品、开拓新市场和新客户 [2] 越南项目情况 - 2020年8月第一批1.2万吨/年产能顺利投料开车，16个位全部开足 [2][3] - 产品送样工作启动，普通低收缩丝产品可马上销售 [3] - 剩余产能计划在2021年年底前分三批逐步投产 [3] 未来新增产能情况 - 年产1200万平方米环保石塑地板项目和年产47000吨高端压延膜项目正在建设 [3] 未来资源配置方向 - 围绕涤纶工业丝、涤纶帘子布、新材料进行资源配置，战略上围绕主业投资 [3]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [2] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能及塑胶产能 [2] 涤纶工业丝事业部 - 2016年投产的4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝）2017年进一步释放，提高车用丝比例，成为利润增长点之一 [2] - 2017年发挥欧盟反倾销零税率优势，加大欧盟地区销售量 [2] - 依托研究院做好新产品储备，新增20万吨聚酯建设工程项目保证车用丝质量稳定性 [2] - 车用丝定价为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [3] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山3万吨HMLS丝和帘子布，目前帘子布月销量2000多吨，2017年设备满负荷生产，销量在2016年基础上增长 [3] - 尖山三期扩建2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [3] 客户情况 - 客户结构中80%以上是外资企业（米其林、大陆等），约20%是中资企业（中策、玲珑等） [3] 塑胶石塑地板 产量及产能规划 - 2016年销售额达1亿多，预计2017年有较大幅度增长 [4] - 新增1200万平米石塑地板建设项目，后续根据市场情况逐步投产 [4] 客户情况 - 欧美对塑胶地板接受度高，公司拿到欧标、美标认证 [4] - 产品环保领先，安装不用胶水粘合，定位替代中高端复合地板 [4]

事故恢复情况 - 11.22事故停车的是马桥聚酯和部分工业丝生产线，尖山工厂3万吨帘子布及配套丝、塑胶材料未受影响 [1] - 大部分纺丝生产线12月上旬启用备用锅炉恢复生产，聚酯和部分普通丝需新购置的天然气锅炉供热，新锅炉12月19日晚成功点火，聚酯生产线为全面正常生产作前期准备，全面正常恢复生产后将发布事故进展公告 [1][2] 厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝以及10万吨聚酯切片产能 [2] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能，塑胶产能也在尖山厂区 [2] 帘子布事业部情况 产量及产能规划 - 尖山有3万吨HMLS和帘子布，目前帘子布月销量2000多吨 [2] - 尖山三期扩建2万吨HMLS，预计2017Q4投产；帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [2][3] 客户情况 - 帘子布客户结构中84%是外资企业（米其林、大陆、住友等），16%是中资企业（中策、玲珑等） [3] - 固铂方面，产品已近全覆盖美国、墨西哥工厂 [3] - 米其林方面，2016年Q4开始为中国工厂供货，已签2017年框架协议，将扩大支持其在欧洲、北美和亚太的多家工厂并合作开发新业务 [3] - 韩泰方面，完成韩泰（中国）所有聚酯帘布规格的产品认证，全面支持其在中国的三家工厂 [4] 塑胶石塑地板情况 产量及产能规划 - 2015年以市场开发为主，今年6月后产能有瓶颈，新增118亩土地用于地板项目 [4] - 2017年计划产能达到600万平方米，预计明年下半年达到，未来3年内产能预计有较大增长 [4] 客户情况 - 欧美对塑胶地板接受度高，公司拿到欧标、美标认证 [4] - 产品环保领先，安装不用胶水粘合，定位替代中高端复合地板 [4]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [1] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能，还有塑胶产能 [1] 涤纶工业丝事业部 - 2016年新投产4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝），正从普通丝转成车用丝，是2017年利润增长点之一 [2] - 车用丝定价方式为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [2] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山有3万吨HMLS丝和帘子布，目前帘子布月销量2000多吨 [2] - 尖山三期扩建2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [2] 客户情况 - 客户结构中80%以上是外资企业，约20%是中资企业 [2][3] 塑胶石塑地板 产量及产能规划 - 2015年以市场开发为主，2016年销售额增长较快 [3] 客户情况 - 欧美对塑胶地板接受度高，公司拿到欧标、美标认证 [3] - 产品环保领先，安装不用胶水粘合，定位替代中高端复合地板 [3] 国际贸易摩擦 - 印度和巴西对中国灯箱布反倾销，是公司近几年灯箱布产能未加大资源投入的原因之一 [3] - 欧盟对中国涤纶工业丝反倾销，公司2010年应诉获市场经济地位未被征税，目前五年期已满，正在日落复审 [3][4]

厂区产能分布 - 马桥厂区有16万吨涤纶工业丝和10万吨聚酯切片产能 [1] - 尖山厂区有3万吨帘子布、3万吨高模低收缩丝产能及塑胶产能 [1] 涤纶工业丝事业部 - 2016年新投产4万吨车用丝（含2万吨安全带丝和2万吨安全气囊丝），正从普通丝转成车用丝，将成2017年利润增长点之一 [2] - 车用丝定价为原材料成本加差价，原材料价格涨跌对盈利影响较小 [2] 帘子布事业部 产量及产能规划 - 尖山有3万吨HMLS丝和帘子布，目前帘子布月销量2000多吨 [2] - 尖山三期扩建2万吨HMLS预计2017Q4投产，帘子布三期1.5万吨项目预计2018年下半年投产 [2] 客户情况 - 客户结构中80%以上是外资企业，约20%是中资企业 [2][3] 塑胶石塑地板 产量及产能规划 - 2015年以市场开发为主，2016年销售额增长较快 [3] 客户情况 - 欧美对塑胶地板接受度高，公司拿到欧标、美标认证 [3] - 产品环保领先，安装不用胶水粘合，定位替代中高端复合地板 [3] 国际贸易摩擦 - 印度和巴西对中国灯箱布反倾销，是公司灯箱布产能未加大投入原因之一 [3] - 欧盟对中国涤纶工业丝反倾销，公司2010年应诉获市场经济地位未被征税，目前五年期已满，正在日落复审 [3][4] 安全生产新措施 - 提高安全重要性高度，加强员工安全意识培训 [4] - 每个事业部下设安全经理，聘请保险公司定期评估安全 [4]